公司财务状况 - 2019年公司仍录得亏损，但亏损大幅减少，年末财务状况稳健，负债极少[13] - 2019年集团仍录得亏损，但亏损幅度显著缩小，财务状况稳健，负债保持在最低水平[16] - 截至2019年12月31日止年度，集团综合收益约4920万港元，较2018年同期下跌约2.5%[65][66] - 截至2019年12月31日止年度，集团股东应占综合亏损约9340万港元，较2018年同期大幅减少约80.8%[65][66] - 2019年集团股东应占综合亏损减少主要因无收购财务资产亏损、财务资产公平值变动亏损减少、持作买卖财务资产亏损减少、雇员成本减少和融资成本减少[67] - 2019年公司总收益为4921万港元，较2018年的5047.4万港元减少3%[68] - 2019年集团除税前亏损为9396万港元，较2018年的48597.5万港元有所收窄[69] - 2019年12月31日，公司持有的香港上市股本证券约1.621亿港元，占总资产19%，2018年同期分别为2.403亿港元和21%[95][96] - 2019年证券投资净出售额约7590万港元，2018年为净购货额1.075亿港元[97][98] - 2019年自营买卖业务收益约110万港元，2018年无；2019年持作买卖投资确认亏损净额约2670万港元，2018年约1.371亿港元[98][99] - 2019年不同行业持作买卖财务资产表现不一，投资组合未变现亏损从2018年约1.399亿港元大幅收窄至约230万港元[101][103] - 2019年自营买卖业务除税后经营亏损约2840万港元，2018年同期约1.464亿港元[104][107] - 2019年11月14日完成收购亚洲能源可换股债券，录得收益约320万港元[105][108] - 2018年1月8日收购中国富强可换股债券，在损益账确认约4740万港元亏损[106][109] - 2019年12月31日，中国富强可换股债券及认沽期权公平值分别约为1.673亿港元及1.164亿港元，年内可换股债券公平值减少约5730万港元，认沽期权公平值增加约3690万港元[111][113] - 2019年未分配行政成本约为5120万港元，较去年同期减少约6410万港元[112][114] - 2019年公司确认所得税抵免约59.1万港元，2018年为所得税开支34.1万港元[118][119] - 2019年集团融资成本约为400万港元，2018年为2130万港元[120][121] - 2019年12月31日，集团共聘用63名雇员，较2018年减少18名，薪金及员工福利成本约为3870万港元，较去年同期减少约3950万港元[124][127] - 2019年12月31日，集团几乎所有银行结余及现金均为港元，且均存入定期、储蓄及往来账户[131] - 2019年12月31日，集团未持有任何银行信贷额度，2018年持有银行授予的1亿港元信贷额度，已动用4000万港元，年利率5.09%[132] - 2019年12月31日，集团银行结余及现金、流动资产净值、股东资金分别约为7080万港元、7.297亿港元、7.859亿港元，较2018年分别减少约49%、增加约36%、减少约24%[134] - 2019年12月31日，集团流动比率维持在约26.0倍，2018年12月31日为8.5倍[134] - 2019年12月31日，集团无银行融资额，2018年12月31日持有1亿港元银行融资额[133] - 2019年12月31日，集团无抵押资产，2018年12月31日抵押4000万港元银行存款[134] - 2019年12月31日，集团无重大或然负债，2018年12月31日提供1亿港元财务担保[140] - 2019年12月31日，集团资产负债比率约为0.05倍，2018年12月31日为0.06倍[146] - 截至2019年12月31日，集团持有Hackett Enterprises Limited 18%权益，收购代价1.6亿港元[148] - 2019年12月31日，Hackett Enterprises权益公平值约为4710万港元，较2018年减少约1.6亿港元[150] - 公平值减少主要因中国放债需求下跌及金融顾问收入放缓[151] - 截至2019年12月31日，公司持有艾伯科技32,606,000股，约占7.89%，公平值约9260万港元，占集团总资产约10.9%，投资成本约3670万港元，股价年内涨约65%[155][156] 公司业务情况 - 公司核心业务为提供金融服务和自营买卖业务，业务策略是壮大核心业务、拓展新兴市场以扩大收益基础[12][15] - 集团业务表现受宏观环境和本地市况影响，但凭借财政实力和多样服务产品具竞争力[32][33] - 集团核心策略是发展和加强金融服务核心业务，包括经纪交易、融资、企业融资、资管、保险经纪及自营买卖[32][33] - 集团未来将壮大现有核心业务、拓展新兴市场、开拓中国市场商机[17][18] - 集团将在机遇出现时投入更多资源进行业务多元化发展和收购[17][18] - 2019年经纪及融资业务总收益约3780万港元，较去年同期约3670万港元上升约3%，占集团总收益约77%[68][71][73] - 2019年经纪佣金及其他相关费用约1180万港元，较2018年约1820万港元下跌约35%，占集团总收益约24%[68][72][74] - 2019年集团经纪交易每日平均成交额比2018年减少约37%[72][74] - 2019年其他费用从2018年约100万港元增加至约150万港元[72][74] - 2019年经纪佣金及其他相关费用与其他费用合计约1330万港元，较去年同期约1920万港元减少约31%[72][74] - 2019年集团融资总利息收入约2320万港元，较去年同期约1720万港元增加约35%，占集团总收益约47%[75] - 2019年集团经纪业务客户利息收入约1270万港元，较去年同期约920万港元增加约38%，主要因平均贷款组合增加约40%[75] - 2019年集团放债业务利息收入约1050万港元，较去年同期约790万港元增加约32%，主要因平均贷款组合增加1.2倍[76] - 2019年集团融资业务利息收入总额从去年同期约1720万港元上升约35%至约2320万港元，占集团总收益约47%[77] - 2019年集团来自经纪业务客户的利息收入约1270万港元，较去年同期约920万港元增加约38%，主要因平均贷款组合增加约40%[77] - 2019年集团放债服务利息收入约1050万港元，较去年同期约790万港元增加约32%，主要因平均贷款组合上升1.2倍[77] - 2019年应收经纪及融资业务客户款项额外减值亏损约700万港元，2018年为1280万港元[78][81] - 2019年集团配售及包销佣金约130万港元，去年同期约40万港元[79][81] - 2019年经纪及融资业务除税后经营溢利约1260万港元，去年同期约460万港元，因拨回减值约1000万港元及贷款组合增加[80][82] - 2019年企业融资及其他顾问服务业务收益约1030万港元，除税后经营亏损约280万港元，去年同期分别约为1380万港元及220万港元[85][86] - 2019年资产管理业务除税后经营亏损约160万港元，去年同期约150万港元[88][89] - 2019年公司收购Experts Management Limited全部已发行股本，该公司录得经营亏损约48.4万港元[91][94] - 公司将采取更谨慎态度提供融资服务，继续拓展资产管理业务，对保险经纪业务未来表现乐观[78][81][90][93][92][94] 公司投资事项 - 集团计划在广西成立一间合营证券公司[34] - 2016年7月公司间接全资附属公司VC Brokerage与三方成立合营证券公司，VC Brokerage出资4.45亿人民币（约4.96亿港元），占股44.5%[35][37] - 公司拟配售最多8.5亿港元可换股债券为合营公司投资融资，所得净额约8.29亿港元[36][37] - 2018年6月合营公司伙伴变更，广西铁路取代广西瀚德和北京合源成为新伙伴，VC Brokerage出资和占股不变[38][42] - 2018年9月广西交通取代广西铁路成为合营伙伴，VC Brokerage出资和占股仍不变[39][43] - 2019年5月21日可换股债券配售协议到期失效，公司未与配售代理达成延期协议[40][43] - 截至报告日，公司及VC Brokerage未获中证监对合营公司的批准和授权[41][44] - 2017年9月22日公司与第三方拟成立合营公司出任基金保荐人，公司有权收购不少于5%股权，开办费分担上限750万港元[45][46] - 截至2019年12月31日，公司为开办费支付500万港元，2019年6月30日谅解备忘录到期失效[45][46] - 2019年2月27日公司间接全资附属公司Massive Benefit参与北京顺通泰达增资，出资1500万人民币，完成后间接持股15%[48] - 2019年2月27日公司间接全资附属公司灏益拟1500万元认购北京顺通泰达航空地面服务有限公司15%股权，6月28日因业务计划调整终止该投资协议[50] - 2019年3月27日公司直接全资附属公司汇盈金融集团与卢炳雄订立谅解备忘录，4月3日完成收购保险经纪公司Experts Management Limited全部股权，现金代价约230万港元[52][56] - 2017年10月18日，公司与PAL等订立买卖协议，以4亿港元购买本金1.53585亿港元的中国富强可换股债券，PAL授予公司认沽期权[162][163] - 2020年1月24日，公司与PAL订立协议出售相关可换股债券，该出售构成主要交易，3月19日股东大会获股东批准[164][165][166] - 2020年3月20日，公司间接全资附属公司Initial Honour出售Telebox Technology Holdings Limited 30%股权，代价500万港元，报告日已收100万港元[167][169] 市场环境情况 - 展望未来，香港经济和营商环境前景黯淡，公司经营环境复杂且具挑战性，但公司认为香港仍有竞争优势[14] - 2019年恒指上升超9%或2344点，年末收市28189点[25][27] - 2019年香港GDP按年下跌1.2%，创十年低位，技术上陷入经济衰退[28] - 2019年香港首次公开招股集资总额达约3145亿港元，全球排名第一[29][30] - 港交所推出界内证及每周指数期权，研究优化首次公开招股制度[29][30] - 展望2020年，新冠疫情发展关键，中美贸易战或激化影响全球股市，香港不确定性因素仍将持续一段时间[54][57] - 新冠疫情自2020年初蔓延，公司密切监测其对业务影响并采取措施，目前预计财务状况无重大不利影响，但影响程度或随信息公开改变[168][170] 公司人员情况 - 符耀文64岁，2016年7月加盟集团，2018年3月任主席兼执行董事，有近40年金融管理及证券业务经验[176] - 田家柏43岁，2011年7月加盟集团任执行董事，有超十年上市公司管理经验[177] - 连海江49岁，2014年1月加盟集团，2015年4月任执行董事，企业发展及业务策略经验超二十年[181] - 黄松坚48岁，2012年3月任独立非执行董事，审核及会计工作经验逾十五年，执业超十年[184] - 黄锦财53岁，2013年5月任独立非执行董事，设计及印刷业经验超二十年[188] - 萧妙文62岁，2016年10月任独立非执行董事，综合管理等多领域管理经验超25年[190] - 符耀文为北京北辰实业股份有限公司独立非执行董事[176] - 黄松坚为中国趋势控股有限公司及创毅控股有限公司独立非执行董事[184] - 黄锦财曾为中国富强金融有限公司执行董事及董事会主席[188] - 萧妙文为神剑环球金融控股有限公司独立非执行董事等职[190] - 萧妙文62岁，2016年10月加盟集团任独立非执行董事，有超25年管理经验[192] - 赖益丰49岁，2018年4月加入集团任财务总监，5月任公司秘书，有超20年相关经验[196][197] 公司企业管治 - 公司董事会认为良好企业管治是有效管理等的重要骨干[198][199] - 集团致力于促进及维持最高标准企业管治水平，有四项宗旨[198][199]