财务状况 - [公司2018年营收1.495亿港元，同比增长14%，毛利润增至5190万港元，同比增长14%，净利润增至6230万港元，同比增长3%，基本每股收益为2.54港仙][13] - [截至2018年12月31日，公司总资产为25.254亿港元，银行现金为2.076亿港元，每股资产净值为68.9港仙][13] - [2018年公司营业额为1.495亿港元，较2017年的1.313亿港元增加14%，毛利增加14%至5190万港元][19][30][35] - [2018年公司受人民币贬值5.1%影响，产生420万港元汇兑亏损，权益持有人应占除税后纯利仅增长3%至6230万港元，每股基本盈利2.54港仙][19][32][36] - [截至2018年12月31日，公司总资产为25.254亿港元，银行存款为2.076亿港元，每股资产净值为68.9港仙][19] - [截至2018年12月31日，公司银行借款为5.06亿港元，较2017年的4.403亿港元增加，借款包括项目贷款和循环企业银行贷款][33][34] - [2018年底集团银行借款总额为5.06亿港元，2017年为4.403亿港元，差额受多因素综合影响][37] - [2018年底受限现金为240万港元，不受限制银行存款及现金为2.052亿港元，较2017年的3.001亿港元减少，主要因偿还股东贷款和项目银行贷款][38][43] - [2018年底集团净资本负债比率为29%，2017年底为21%][41][45] - [2018年底集团无或然负债，2017年底也无][42][46] - [2018年底集团附属公司抵押资产价值约11.418亿港元，2017年底为9.439亿港元，差额因资产折旧、汇率波动及在建工程抵押增加所致][40][44] - [截至2018年12月31日，核数师向集团提供审核及非审核服务的费用分别约为150万港元及40万港元，非审核服务涉及中期业绩审阅服务][182][183] 限电情况 - [公司旗下风电场整体限电率从2016年的10%降至2017年的9%，2018年降至7%，2018年平均利用小时数达2064小时，与全国平均水平相当][12] - [全国风力发电限电率从2016年的17%降至2017年的12%，2018年降至6%，太阳能发电限电率从2017年的7%降至2018年的3%][12] - [预计限电率将持续下降，政府有望在2020年前实现5%的限电率目标，这将对公司风电场产生积极影响][14] - [新政策实施后，预期限电率将继续下降，政府在2020年前达到目标限电率5%无难度，对公司风力发电场未来表现有正面影响][20] 项目建设与规划 - [河南嵩县74兆瓦风电场预计2019年上半年完工，完工后将使公司净容量增加约21%][15] - [公司已获洛阳发改委批准在嵩县增建40兆瓦风力发电项目，正等待电网互联批准][16] - [河南省74兆瓦嵩县风力发电场预计2019年上半年完工，完工后将使公司净装机容量增加约21%][20] - [公司已获批准在嵩县再兴建一座40兆瓦的风力发电场，正等待电网接入审批][20] - [嵩县一期风力发电场约一半规模已接驳电网，预计2019年初分阶段完工投运，完工后集团总发电装机容量将增加11%至738兆瓦][49][52] - [嵩县二期风力发电场已获国家发改委核准，预计2019年末或2020年初施工，2021年初运营，建成后集团总发电装机容量预计再增加5%至778兆瓦][53][56] - [嵩县二期40兆瓦风电场已获批，预计2019年末或2020年初开工，2021年初商业运营，完工后集团总发电装机容量将增加5%至778兆瓦][79][81] 项目运营情况 - [集团运营的七个风电场及一个分布式太阳能项目总发电装机容量为664兆瓦，2018年输出1362.2吉瓦时，2017年为1325.2吉瓦时，平均利用时数达2064小时，2017年为2010小时][48][51] - [牡丹江和穆棱风电场总装机容量59.5兆瓦，集团分别持股86%和86.7%，2018年调度电量约76.9吉瓦时，利用小时数1293小时，优于2017年][54] - [四子王旗一期及二期风电场总装机容量99兆瓦，为集团全资拥有，2018年调度电量约191.4吉瓦时，利用小时数1933小时，优于2017年][55] - [牡丹江及穆棱风力发电场装机容量59.5兆瓦，集团分别持有86%及86.7%权益，2018年发电量约76.9吉瓦时，较去年72.3吉瓦时有提升][57] - [四子王旗一期及二期风力发电场装机容量99兆瓦，由集团全资拥有，2018年发电量约191.4吉瓦时，较去年166.2吉瓦时大幅提升][58] - [单晶河风力发电场装机容量200兆瓦，集团拥有40%权益，2018年发电量约420.2吉瓦时，较去年415.3吉瓦时有提升][59][63] - [昌马风力发电场装机容量201兆瓦，集团拥有40%权益，2018年发电量约458.6吉瓦时，较去年445.2吉瓦时有提升][60][64] - [绿脑包风力发电场装机容量100.5兆瓦，集团拥有30%权益，2018年发电量约215.1吉瓦时，较去年226.2吉瓦时有所减少][61][65] - [南浔分布式太阳能项目装机容量4兆瓦峰，为集团首个全资分布式屋顶太阳能项目，2018年发电量约3.8吉瓦时][66][70] - [公司有超664兆瓦运营风电场和河北分布式太阳能项目，2018年总发电量1362.2GWh，减少约44.3万吨煤炭消耗和105.4万吨碳排放][85] - [公司在河北、黑龙江、甘肃、内蒙古及浙江等省份运营超664兆瓦的风力发电场及分布式太阳能项目][88] - [2018年公司总发电量为1362.2吉瓦时，煤炭消耗量减少约44.3万吨，碳排放量减少约105.4万吨][88] 业务战略与发展 - [公司主要业务是在中国可再生能源领域担当投资者及运营商，为客户提供稳定电力][67][71] - [公司策略“壮大 • 开拓 • 恒久”引领未来运营及发展，计划持续发展可再生能源项目并寻找新技术投资机遇][68][71] - [公司风险管理融入日常业务过程，从项目日常运营到企业战略制定及投资决策][69][71] - [公司将专注提升盈利能力，考虑战略联盟，为股东创造可持续回报][80][82] - [公司将继续通过投资可再生能源项目支持中国低碳发展][90][91] - [随着实力及盈利增强，公司将寻求其他方式为运营所在社区作更多贡献][90][91] 人员与组织 - [截至2018年12月底，公司在香港和中国大陆业务共聘用89名雇员，通过外部招聘和内部调任加强资源和能力][83][87] - [黄刚自2008年4月10日起任公司执行董事、主席兼行政总裁][92][95] - [梁荣森自2008年12月1日起任公司执行董事兼首席财务官][93][96] - [黄植良自2014年1月1日起任公司执行董事，负责集团筹集资金][97][98] - [余汉滔自2008年4月10日起任公司独立非执行董事][101] - [俞汉度自2008年4月10日起任公司独立非执行董事，还任多家上市公司独立非执行董事][105] - [田玉川自2013年4月23日起任公司独立非执行董事，有超33年跨国业务等经验][107][109] - [张颂义自2016年1月1日起任公司独立非执行董事，曾于2008 - 2013年担任该职][108][110] - [截至2018年12月31日，公司董事会由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事][115] - [2018年公司董事会始终满足上市规则对独立非执行董事的任命要求，且认为所有独立非执行董事均独立][116] - [公司董事会由六名董事组成，包括三名执行董事及三名独立非执行董事，独立非执行董事人数占董事会最少三分之一][118] - [根据公司目前组织架构，行政总裁职能由主席履行，董事会将不时检讨该架构][119][120] - [董事会负责集团领导及监控，向委员会委以重任和授予权力][121][122][125] - [价值超出执行委员会职权或上市规则界定须披露交易上限的决策由董事会处理][123][125] - [董事获提供资源寻求独立专业意见，管理层向董事提交每月管理账目][124][125] - [董事须披露任职情况变动，公司安排责任保险并每年检讨范围][126][127][132] - [新委任及重选董事提名先由提名委员会考虑，再提交董事会决定][128][133] - [至少三分之一董事须在股东周年大会轮值退任，每三年至少轮值一次][129][133] - [全体独立非执行董事无固定任期，但须遵守轮值退任规定][130][133] - [董事会设立多个委员会，各委员会职权范围可在公司和交易所网站查看][134] - [公司董事会包括执行董事黄刚、梁荣森、黄植良，独立非执行董事俞汉度、田玉川、张颂义][137] - [公司就定期董事会会议发出不少于14日通知，会议前至少3日送交议程及文件][141][144] - [2018年6月，主席兼行政总裁与独立非执行董事在其他执行董事避席下开会][143][144] - [薪酬委员会由俞汉度、田玉川、张颂义及黄刚组成，黄刚于2019年3月20日获委任][145][148] - [回顾年内，薪酬委员会举行1次会议，检讨董事薪酬政策等并批准执行董事年终花红和薪酬加幅][147][148] - [提名委员会由俞汉度、田玉川、张颂义及黄刚组成，黄刚于2019年3月20日获委任][151][153] - [提名委员会年内举行1次会议，负责至少每年检讨董事会架构等事项][151][153] - [公司于2013年7月8日采纳董事会多元化政策，提名委员会讨论并协定可计量目标，审查现有董事会组成，接受管理层进度报告并监察招聘过程审查][157][160][161] - [公司成立审核委员会，由独立非执行董事组成，年内与高级管理层及外聘核数师举行两次会议，与外聘核数师举行两次私人会议，进行多项主要工作][162][164][167] - [公司成立执行委员会，由全体执行董事组成，年内定期会面检讨业务单位表现，统筹资源，作出财务及营运决策，制定投资策略及政策并向董事会建议][169][170][175] - [董事会授权管理层执行策略和日常运营，定期检讨授权安排以符合集团需求][171][176] - [公司采纳董事进行证券交易的标准守则，全体董事在2018年遵守规定标准][172][173] - [公司采纳相关雇员买卖公司证券的守则，条款不较标准守则宽松][174][177] - [提名委员会年内检讨董事会架构、人数及组成，评估独立董事独立性和人数，就续聘退任董事提出建议][154] - [提名委员会检讨管理层就董事会多元化政策发出的进度报告][155] - [公司向提名委员会提供充足资源，必要时可由公司承担费用寻求独立专业意见][156] - [公司采纳举报指引，确保举报员工免受报复][165][168] - [2018年全体董事参与持续专业发展，培训计划包括研讨会、课程及法规资料检阅等][186][187] 风险管理与内部控制 - [公司每半年识别及检查现有和新增风险，将风险分为六大类评估，由执行委员会和董事会监督风险管理过程][73][76] - [2018年国家发改委和国家能源局颁布计划，要求制定可再生能源配额系统，预计风能和太阳能消耗将持续增加，但行业面临竞争加剧和补贴回收滞后挑战][74][77] - [随着预期投资成本降低、限电减少和营运效率提升，预计风力发电场使用率和投资回报将提升][75][77] - [公司现有黑龙江和内蒙古风力发电项目将探讨参与电力市场化交易计划，以增加发电量、降低限电和提升盈利能力][78][81] - [董事会负责集团风险管理及内部监控系统并检讨成效，管理层负责设计、执行及监察该系统][189] - [集团设有与COSO框架一致的综合内部监控架构，包括监控环境、风险评估等要素][194][195] - [公司有正式的行为准则和商业道德规范，并向全体员工传达][197] - [风险管理和内部控制系统旨在监控集团实现业务目标的能力，提供合理而非绝对的保证][198] - [内部审计及风险管理部具有独立性、审计师权限大、资源充足且采用风险导向审计等特点][198] - [管理层持续识别和评估集团面临的重大风险，制定并实施缓解策略和计划，定期审查和更新][199] - [部门、项目和业务单元负责人定期审查和分析关键风险，确保内部控制有效][200] 其他业务探索 - [公司在内蒙古拥有逾1.1吉瓦的风电储备，随着限电及投资成本下降，该储备将更具吸引力][22][26] - [2018年公司首个4兆瓦峰分布式屋顶太阳能项目录得全年收益，目前正探索在中国和香港投资分布式太阳能项目][23][24][26] - [香港管制计划协议下，不同规模系统上网电价费率有吸引力，公司正寻求合适业务模式进入香港市场][24][26] 环境与社会责任 - [公司对嵩县一期风电场建设工地将通过多种方式密切监测环境表现][85]