报告基本信息 - 报告为中国神华能源股份有限公司2020年中期报告[1] - 报告未经审计，毕马威会计师事务所出具了审阅报告[1] - 公司董事长为王祥喜，总会计师为许山成，会计机构负责人为班军[1] - 公司中文简称为中国神华，英文名称为China Shenhua Energy Company Limited [8] - 公司法定代表人为王祥喜[8] - 于香港上市规则下的公司授权代表为王祥喜、黄清[8] 利润分配与预案情况 - 经董事会审议，报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[1] 公司合规情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] 公司风险说明 - 公司在“经营情况的讨论与分析”中说明了面临的安全环保、国际化经营等风险[2] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收入105,016百万元，较2019年上半年下降9.8%[13] - 2020年上半年公司本期利润24,784百万元，较2019年上半年下降14.5%[13] - 2020年上半年归属于本公司所有者的本期利润20,370百万元，较2019年上半年下降16.0%[13] - 2020年上半年基本每股盈利1.024元/股，较2019年上半年下降16.0%[13] - 2020年上半年经营活动现金净流入53,720百万元，较2019年上半年增长30.9%[13] - 截至2020年6月30日，公司资产总计580,277百万元，较2019年末增长3.1%[14] - 截至2020年6月30日，公司负债合计161,020百万元，较2019年末增长12.7%[14] - 截至2020年6月30日，公司权益合计419,257百万元，较2019年末下降0.2%[14] - 截至2020年6月30日，公司总市值为388亿美元[21] - 2020年上半年公司息税折旧摊销前盈利1050.16亿元，2019年上半年为1163.65亿元，变化 -9.8%[28] - 2020年上半年公司归属所有者的本期利润247.84亿元，2019年上半年为289.96亿元，变化 -14.5%[28] - 2020年上半年公司经营活动现金净流入537.2亿元，2019年上半年为410.43亿元，变化30.9%[28] - 2020年上半年公司收入105,016百万元，2019年上半年为116,365百万元，完成年度经营目标48.6%，同比下降9.8%[38] - 2020年上半年公司实现本期利润24,784百万元，2019年上半年为28,996百万元，同比下降14.5%[38] - 2020年上半年归属公司所有者的本期利润20,370百万元，2019年上半年为24,240百万元，基本每股盈利1.024元/股，2019年上半年为1.219元/股，同比下降16.0%[38] - 2020年上半年期末总资产回报率4.3%，2019年上半年为5.1%，下降0.8个百分点[38] - 2020年上半年期末净资产收益率5.8%，2019年上半年为7.2%，下降1.4个百分点[38] - 2020年上半年息税折旧摊销前盈利41,142百万元，2019年上半年为47,622百万元，下降13.6%[38] - 2020年6月30日每股股东权益17.67元/股，2019年12月31日为17.90元/股，下降1.3%[38] - 2020年6月30日资产负债率27.7%，2019年12月31日为25.4%，上升2.3个百分点[38] - 2020年6月30日总债务资本比9.6%，2019年12月31日为10.6%，下降1.0个百分点[38] - 2020年上半年公司收入1050.16亿元，同比下降9.8%，主要因煤炭、售电等业务量价下降[39][40][41] - 2020年上半年公司经营成本699.57亿元，同比下降8.8%，外购煤成本降幅最大为20.6%[39][42] - 2020年上半年公司其他利得及损失2.36亿元，同比下降87.4%，因2019年确认一次性投资收益[39][44] - 2020年上半年公司信用减值损失2.73亿元，主要是应收售煤款减值[39][44] - 2020年上半年公司财务成本10.04亿元，同比下降37.0%，因归还部分长期借款[39][44] - 2020年上半年公司应占联营公司损益4.84亿元，同比增长152.1%，投资收益增加[39][44] - 2020年上半年公司所得税65.07亿元，同比下降18.0%，平均所得税率20.8%，降0.7个百分点[39][44] - 2020年上半年公司经营活动现金净流入537.2亿元，同比增长30.9%，神华财务贡献大[39][45] - 2020年上半年公司投资活动现金净流入419.4亿元，同比增长58.5%，因理财产品到期收回[39][45] - 2020年上半年公司融资活动现金净流出294.89亿元，同比增长216.6%，因派息和偿债增加[39][45] - 2020年上半年研发投入3.06亿元，同比增长67.2%，研发投入资本化比例为19.9%，研发投入总额占收入比例为0.3%[46] 公司业务板块情况 - 公司主营煤炭、电力生产销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务，采用煤电路港航化一体化经营模式[17] 各业务板块数据关键指标变化 煤炭板块 - 煤炭板块商品煤产量145.6百万吨[24] - 2020年公司煤炭产量目标2.68亿吨，上半年完成1.456亿吨，完成比例54.3%，同比增长5.5%[28] - 2020年公司煤炭销售量目标4.03亿吨，上半年完成2.053亿吨，完成比例50.9%，同比增长5.5%[28] - 2020年上半年商品煤产量1.456亿吨，2019年上半年为1.454亿吨，变化0.1%[28] - 2020年上半年公司煤炭销售量205.3百万吨，完成年度经营目标的50.9%，同比下降5.4%[54] - 2020年上半年公司平均煤炭销售价格398元/吨，同比下降5.2%[54] - 2020年上半年对已签署三年期电煤长协合同客户的销售量为57.3百万吨，占煤炭销售量的27.9%[54] - 2020年上半年对前五大国内煤炭客户销售量为73.2百万吨，占国内销售量的35.9%[55] - 2020年上半年对最大客户国家能源集团的销售量为63.0百万吨，占国内销售量的30.9%[55] - 2020年上半年通过销售集团销售煤炭197.7百万吨，占比96.3%，价格407元/吨，销售量同比下降5.4%，价格同比下降5.1%[56] - 2020年上半年对外部客户销售煤炭181.9百万吨，占比88.6%，价格403元/吨，销售量同比下降3.2%，价格同比下降5.6%[58] - 2020年上半年国内销售煤炭204.0百万吨，占比99.4%，价格397元/吨，销售量同比下降4.9%，价格同比下降5.3%[59] - 2020年上半年原煤生产百万吨死亡率为0[60] - 2020年6月30日，中国标准下集团煤炭保有资源量298.3亿吨，较2019年底减少1.6亿吨；保有可采储量145.6亿吨，较2019年底减少1.2亿吨；JORC标准下煤炭可售储量78.8亿吨，较2019年底减少1.4亿吨[62] - 2020年上半年煤炭分部收入842.01亿元，2019年上半年为936.38亿元，同比下降10.1%；经营成本661.04亿元，2019年上半年为722.05亿元，同比下降8.4%；毛利率21.5%，较2019年上半年下降1.4个百分点；经营利润155.69亿元，2019年上半年为192.11亿元，同比下降19.0%；经营利润率18.5%，较2019年上半年下降2.0个百分点[64] - 2020年上半年国内煤炭产品收入810.64亿元，成本599.77亿元，毛利210.87亿元，毛利率26.0%；出口及境外收入6860万元，成本5700万元，毛利1160万元，毛利率16.9%；合计收入817.50亿元，成本605.47亿元，毛利212.03亿元，毛利率25.9%[65] - 2020年上半年自产煤单位生产成本126.9元/吨，较2019年上半年的120.3元/吨增长5.5%；其中修理及维护成本增长7.1%，主要因部分采掘设备老化检修周期缩短；其他成本增长10.7%，主要因搬迁补偿费同比增加[66] - 2020年上半年外购煤成本191.11亿元，2019年上半年为240.73亿元，同比下降20.6%，主要是外购煤销售量及单位采购成本同比下降[67] 运输板块 - 运输板块自有铁路运输周转量133.3十亿吨公里，黄骅港和天津煤码头装船量合计1.152亿吨，航运周转量42.9十亿吨海里[24] - 2020年上半年自有铁路运输周转量1911.1十亿吨公里，2019年上半年为2407.3十亿吨公里，变化 -20.6%[28] - 2020年上半年黄骅港装船量9370万吨，2019年上半年为1.006亿吨，变化 -6.9%[28] - 2020年自有港口销售量106.4百万吨，2019年为112.8百万吨，下降5.7%；自有铁路销售量133.3百万吨，2019年为142.9百万吨，下降6.7%[38] - 2020年上半年自有铁路运输周转量达1333亿吨公里，2019年上半年为1429亿吨公里，同比下降6.7%；为外部客户提供铁路运输服务的周转量为121亿吨公里，2019年上半年为159亿吨公里，同比下降23.9%[82] - 2020年上半年铁路分部收入181.88亿元，2019年上半年为201.74亿元，同比下降9.8%；经营成本88.43亿元，2019年上半年为100.43亿元，同比下降11.9%；毛利率51.4%，较2019年上半年上升1.2个百分点；经营利润88.57亿元，2019年上半年为96.08亿元，同比下降7.8%；经营利润率48.7%，较2019年上半年上升1.1个百分点[84] - 2020年上半年铁路分部单位运输成本为0.061元/吨公里，2019年上半年为0.064元/吨公里，同比下降4.7%[84] - 2020年上半年黄骅港煤炭装船量9370万吨，2019年上半年为10060万吨，同比下降6.9%；杂货装船量32.5万吨，同比增长5.5%；油品装船量282.1万吨，同比增长8.9%[85] - 2020年上半年天津煤码头煤炭装船量2150万吨，2019年上半年为2210万吨，同比下降2.7%；非煤运输量达175.8万吨，同比翻番[85] - 2020年上半年港口分部收入29.34亿元，2019年上半年为29.52亿元，同比下降0.6%；经营成本15.12亿元，2019年上半年为14.71亿元，同比增长2.8%；毛利率48.5%，较2019年上半年下降1.7个百分点；经营利润12.93亿元，2019年上半年为13.49亿元，同比下降4.2%；经营利润率44.1%，较2019年上半年下降1.6个百分点[86] - 2020年上半年航运货运量5130万吨，较2019年上半年的5480万吨下降6.4%；航运周转量429亿吨海里，较2019年上半年的447亿吨海里下降4.0%[87] - 2020年上半年航运分部收入13.06亿元，较2019年上半年的15.88亿元下降17.8%；经营成本12.01亿元，较2019年上半年的14.2亿元下降15.4%；毛利率8.0%，较2019年上半年下降2.6个百分点；经营利润0.28亿元，较2019年上半年的0.94亿元下降70.2%；经营利润率2.1%，较2019年上半年下降3.8个百分点[88] - 2020年上半年航运分部单位运输成本为0.028元/吨海里，较2019年上半年的0.032元/吨海里下降12.5%[88] 电力板块 - 电力板块完成发电量62.82十亿千瓦时，燃煤发电机组平均利用小时达2,031小时，较全国平均水平高出37小时[24] - 2020年公司发电量目标1451亿千瓦时，上半年完成628.2亿千瓦时，完成比例43.3%，同比增长5.5%[28] - 总发电量为1429亿千瓦时，较之前的1333亿千瓦时增长7.2%[1] - 总售电量为74.96亿千瓦时，较之前的58.76亿千瓦时增长27.6%[1] - 2020年上半年集团发电量628.2亿千瓦时，2019年上半年为799.0亿千瓦时，同比下降21.4%（按可比口径，同比下降5.0%），完成年度经营目标的43.3%；总售电量587.6亿千瓦时，2019年上半年为749.6亿千瓦时，同比下降21.6%（按可比口径，同比下降