公司基本信息 - 公司2011年在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[6][11] - 公司于2013年扩充并购入啤酒业务[8][12] - 5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉[7][11] - 公司于2011年6月30日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[194][195] - 2013年4月10日，公司决议更改全球发售所得款项净额用途[194][195] 公司股份交易及相关时间安排 - 2018年公司股份当月最低股价为1.91港元，最高为4.50港元[17] - 2018年1月股份成交数量为144,096千股，成交金额未提及[17] - 2019年全年业绩公告暂定2020年3月公布[13] - 2019年股东周年大会于2019年5月30日举行[13][14][15] - 交回股份过户文件以作登记的最后时限为2019年5月23日下午4时[26][27] - 暂停办理股份过户登记手续时间为2019年5月24日至30日[26][27] - 记录日期为2019年5月24日[28] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内集团营业收入为人民币8.81亿元，较去年同期人民币9.32亿元下跌5%[39][40] - 报告期内公司拥有人应占利润为人民币3.18亿元，较去年同期人民币3.15亿元上升1%[39][40] - 报告期内每股盈利为人民币12.68分，2017年12月31日为人民币12.32分[39][40] - 2018年公司收入8.81亿元，较2017年的9.32亿元下降5%[64] - 2018年公司拥有人应占利润3.18亿元，较2017年的3.15亿元增长1%[64] - 2018年公司每股盈利（基本及摊薄）为12.68分，较2017年的12.32分增长3%[64] - 2018年公司销售量为125,379吨，较2017年的128,616吨下降3%[64] - 2018年公司毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[64] - 2018年公司平均每吨售价为6,200元，较2017年的6,400元下降3%[64] - 2018年公司资产总额为49.12亿元，较2017年的45.49亿元增长8%[64] - 2018年公司拥有人应占权益为34.59亿元，较2017年的31.74亿元增长9%[64] - 2018年公司总销售额为8.81亿元，较2017年减少5100万元或5%[84] - 2018年公司总销量为125,379吨，较2017年的128,616吨有所下降，其中水产品73,412吨，啤酒产品51,967吨[84] - 2018年和2017年，水产品平均售价分别为每吨5,852元和6,463元；啤酒产品平均售价分别为每吨6,565元和6,393元[84] - 集团总毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[88] - 2018年销售及分销费用从2017年的1.2亿元减少约3%至1.16亿元，行政费用从8500万元增加6%至9000万元[89] - 2018年公司总销量和收入同比分别微减3%和5%[78] - 处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产利得由2017年的2000万元降至2018年的1800万元，结构性金融产品和股权公允价值收益合计900万元[94][95] - 2018年政府补助收入为4100万元，2017年为2500万元[96] - 2018年公司财务费用4200万元，财务收益3200万元，财务费用较2017年增加400万元，财务收益增加400万元[102][104] - 2018年所得税费用3500万元，较2017年的4100万元下降600万元，预期2018 - 2021年所得税税率由15%变为9%，转回递延所得税500万元，有效税率10%与2017年相同[103][105] - 2018年年度利润较2017年的3.68亿元减少5000万元或14%至3.18亿元，经营利润减少5100万元[108] - 本公司拥有人应占利润自2017年的3.15亿元增加约300万元至2018年的3.18亿元，主要因2017年12月21日收购天地绿色35%权益[108] - 2018年12月31日，公司使用权益法入账的投资为15.75亿元，2017年12月31日为13.26亿元，增加原因包括收购股权等[110] - 2018年12月31日，公司应收贸易款净额为2.90亿元，2017年12月31日为2.35亿元，上升归因于应收部分机构客户贸易款增加[110] - 2018年，公司就应收贸易款作新增减值亏损拨备180万元，2017年无；2017年注销拨备约196万元，2018年未注销[113][115] - 2018年12月31日，公司存货为9900万元，2017年12月31日为7600万元，上升主因是原材料存货增加[114][115] - 2018年12月31日，公司其他应收款及其他资产为6.41亿元，2017年12月31日为1.75亿元；截至2019年3月22日，应收第三方款项4.68亿元已收回[117][119] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为1.91亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为2.32亿元，2017年12月31日可供出售金融资产为2.41亿元[118] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少554万元，主要因投资活动现金流出约744万元和融资活动现金流出24万元，被经营活动现金流入212万元和现金及现金等价物汇兑收益2万元抵消[122] - 2018年投资活动现金流出约744万元，融资活动现金流出24万元，分别包含多项收支明细[122] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少5.54亿元，主要因投资活动现金流出7.44亿元、筹资活动现金流出2400万元，与经营活动现金流入2.12亿元和现金及现金等价物汇兑收益200万元相抵[123] - 2018年投资活动现金流出7.44亿元，主要包括支付联营公司款项2.98亿元、金融资产净现金流出1.55亿元、借款及偿还借款净现金流出3.96亿元、购买物业等1600万元，与资金往来等净现金流入相抵[123] - 2018年筹资活动现金流出2400万元，主要包括购买子公司少数股东股权现金流出2.39亿元、可换股债券票息付款2700万元、支付股份奖励计划股份1400万元，与银行借款净现金流入2.56亿元相抵[123] - 2018年12月31日，集团应付贸易款及应付票据为7900万元，2017年12月31日为9300万元，下降主要因应付运输成本款及广告费下降[125] - 2018年12月31日，集团递延收入及预收客户款流动部分为200万元、合同负债为2100万元，2017年12月31日分别为2700万元及零，主要因采纳IFRS 15[125] - 2018年12月31日，集团递延所得税负债为1500万元，2017年12月31日为1900万元，减少因2018 - 2021年预期所得税税率由15%变为9%[125] - 2018年12月31日，集团预提费用及其他应付款减少1.93亿元，主要因结清投资款等，与第三方收款增加等相抵[125] - 2018年12月31日，集团银行借款增加2.70亿元，因借入本金7.06亿元，与归还本金4.36亿元相抵[125] - 2018年12月31日，集团员工总数为458人，2017年12月31日为452人[129] - 2018年雇员成本为8300万元，2017年为7500万元，波动因业务和人力资源结构改善[129] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司负债比率分别为25.09%和21.38%[135] - 2018年，公司购买物业、厂房及设备约2900万元，2017年约4200万元[145][147] - 2018年12月31日，公司承诺购买物业、厂房及设备约7300万元，2017年为1.17亿元；承诺股权投资1.98亿元，2017年为1300万元[146][148] - 2018年公司未宣派股息（2017年亦无）[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 水业务收入为5.40亿元，较2017年减少5%；啤酒业务收入为3.41亿元，较2017年下降6%[84] - 水业务销量较2017年增加2%，其中“5100冰川水”增加3%，“格桑泉”微减1%；啤酒业务销量较2017年下降8%[84] - 水业务毛利率为58%，较2017年的65%下降；啤酒业务毛利率为49%，与2017年持平[88] - 啤酒产品在西藏内外收入占比分别为94%和6%，下半年开始通过中石油加油站在西藏外销售[81] - 公司联营公司高原天然水的联标产品“易捷‧卓玛泉”在中石化便利店热销，但公司应占其净利润较去年同期减少约25%[78] - 2018年公司收购高原天然水3.981%股权，持股比例升至43.981%，应占联营公司利润净额2100万元，较2017年减少约25%[98][100] - 2018年高原天然水销量189,209吨，较2017年减少15%，收入4.61亿元，与2017年持平[99][100] 公司股权收购与投资情况 - 2018年，公司收购高原天然水3.981%股权，代价1.19亿元；收购福地包装25%股权，代价1.88亿元；收购山南雅拉香布9%股权，代价1.78亿元[139][142] - 2017年12月21日，公司以5.36亿元收购天地绿色35%权益，交易完成后持股100%[139][142] - 2018年，公司投资360万元于珠海光远，拟投资最高限额1.80亿元[145][147] 公司借款与抵押情况 - 2018年12月31日，公司2.90亿元借款以子公司35%股权质押，1亿元借款以联营公司5%股权质押，6600万元借款以厂房和土地使用权抵押[151][152] - 2018年和2017年12月31日，可换股债券以全资附属公司Wealth Keeper Limited全部已发行股份抵押[151][152] 公司产能情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司年度水产能约为30万吨，年度啤酒产能约为20万吨[162][164] 公司风险管理与合规情况 - 公司采用保守方针管理现金及控制风险，主要业务交易以人民币计价，但现金汇兑交易主要以港币计价，面临外汇风险，2018年管理层认为无需进行对冲交易[155][157] - 2018年公司在所有重大方面遵守对业务及营运有重大影响的相关法律法规[168][171] - 公司业务面临行业、业务、财务等多种风险，包括消费者偏好变化、竞争加剧、水源依赖、运输影响、市场风险等[186][189][190][191] 公司运营管理情况 - 公司利用旗舰产品「5100冰川水」品牌优势稳固核心业务，参与西藏天然饮用水产业发展[43][46] - 公司将进一步巩固现有业务，就销售及分销西藏天然饮用水等事项与中国主要参与者合作[44][47] - 公司可通过提供不同价格段优质产品应对市场趋势，旗下产品将推动未来发展[49] - 公司在水源方圆60平方公里内建立「水源保护区」[170] - 公司在水源方圆60平方公里内设立「水源保护区」[186] - 公司确保员工合理受偿，根据行业基准和个人表现定期检讨薪酬及福利政策，提供额外福利等招揽和挽留员工[176][178] - 公司设有售后服务中心，销售人员定期拜访或致电经销商和销售网点，接到客户投诉会采取补救行动并分析原因[177][178] - 2018年公司与供应商无争议债务或未结债务，下订单时供应商乐意接纳[181][183] 公司战略规划 - 公司未来将继续产品多元化、市场导向、国际化战略，加强销售渠道合作，开展营销活动，创新获客方式[200] 公司物业估值情况 - 2011年3月31日公司物业权益重估盈余约为人民币394.7万元，若按该估值列账每年折旧开支将增加约人民币13万元[161][163] - 为公司股份2011年6月30日上市，已对集团持有的物业权益进行估值，但物业权益仍按历史成本减累计折旧及减值列账[160][163] 公司或有负债情况 - 2018年和2017年12月31日，公司无或有负债[154] - 2018年和2017年12月31日，公司没有或然负债[156] 公司全球发售所得款项净额使用情况 - 截至2018年12月31日，用于扩大生产能力已运用所得款项净额1.3