公司上市及业务板块概况 - 公司于2011年6月30日在港交所主板上市，股份代号1115[6][10] - 公司主营水和啤酒两大业务板块[6][10] - 公司于2013年扩充并购入啤酒业务[8][11] - 公司于2011年6月30日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[155][157] - 2013年4月10日，公司决议更改全球发售所得款项净额用途[155][157] 水源信息 - 5100冰川矿泉水源自海拔5100米的西藏念青唐古拉山脉[7][10] - 公司已在水源方圆60平方公里内建立“水源保护区”[131][134] - 公司在水源方圆60平方公里内设立「水源保护区」[150] 管理层变动 - 闫清江于2020年5月27日获委任为执行董事[19] - 刘晨于2020年5月27日辞任执行董事[19] - 王东于2020年6月30日退任董事[19] - 蔚成于2020年5月27日获委任为公司主席[19] - 唐泽平于2020年3月2日获委任为独立非执行董事[19] - 戴扬于2020年5月27日获委任为独立非执行董事[19] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司营业收入4.93亿元，较去年同期7.21亿元下跌约31.7%[28] - 2020年公司股东应占利润1697万元，2019年股东应占损失7.45亿元[28] - 2020年公司收入4.93亿元，较2019年的7.21亿元下降31.7%[44] - 2020年公司经营利润8100万元，较2019年的1.33亿元下降39.0%[44] - 2020年公司调整后息税折旧及摊销前利润1.62亿元，较2019年的2.28亿元下降29.2%[44] - 2020年公司使用权益法入账的投资减值损失为0，较2019年的8.73亿元下降100%[44] - 2020年公司拥有人应占利润1700万元，2019年为亏损7.45亿元[44] - 2020年公司每股盈利0.68分，2019年每股亏损29.77分[44] - 2020年公司毛利率43.6%，较2019年的56.0%下降12.4个百分点[44] - 2020年公司资产总额41.52亿元，较2019年的42.62亿元下降2.6%[44] - 2020年公司拥有人应占权益27.22亿元，较2019年的27.02亿元上升0.7%[44] - 2020年公司总销售额为4.93亿元，较2019年减少2.28亿元或31.7%[71][72] - 2020年销售及分销费用从1.13亿元减少7.1%至1.05亿元，行政费用从9200万元减少26.7%至6800万元[81][83] - 2020年应收贸易款预期信贷亏损拨备转回为1900万元，2019年为7800万元；以摊余成本计量的其他金融资产预期信贷亏损拨备为300万元，2019年为500万元[86][87] - 2020年其他收益净额从2019年的1700万元增至约2200万元[89] - 其他利得净额从2019年的1700万元上升至2020年约2200万元[90] - 2020年公司产生财务费用4500万元，获得财务收益100万元，财务费用较2019年减少900万元，财务收益减少6300万元[97] - 2020年所得税费用为1800万元，较2019年的2900万元减少1100万元[97] - 2020年年度利润为1700万元，2019年年度亏损为7.45亿元[97] - 2019年确认一次性以权益法入账的投资减值损失8.73亿元，2020年未确认相关损失[97] - 金融资产预期信贷亏损减少9900万元[97] - 销售及分销费用和行政费用共减少3200万元[97] - 因收入下降集团毛利下降1.89亿元，财务费用净额增加5400万元，应占使用权益法入账的投资利润净额减少1600万元[97] - 2020年末公司预付款项为8600万元，较2019年末的1.22亿元减少3600万元[100] - 2020年末以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为1.74亿元，较2019年末的2.32亿元减少5800万元[100] - 2020年末以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（非流动）为1200万元，较2019年末的1700万元减少500万元[100] - 2020年末应收贸易款净额为2.83亿元，较2019年末的2.59亿元增加1900万元[100] - 2020年末以摊余成本计量的其他金融资产扣除预期信贷亏损拨备约为13.67亿元，较2019年末的8.32亿元增加[102] - 2020年末存货为6000万元，较2019年末的5300万元增加[102] - 2020年末合同负债为1700万元，较2019年末的2900万元减少1300万元[102] - 2020年末银行借款减少1.06亿元，因归还本金5.31亿元与借入4.25亿元相抵[102] - 2020年末现金及现金等价物为6500万元，较2019年末的5.16亿元减少4.51亿元[102] - 2020年末公司员工总数为395人，较2019年末的417人减少，员工成本为6200万元，较2019年的8300万元减少[105] - 2020年末员工总数395人，较2019年末的417人减少[109] - 2020年雇员成本为6200万元，较2019年的8300万元下降[109] - 2020年末和2019年末，公司负债比率分别为25.09%和27.14%[113] - 2020年公司购买物业、厂房及设备为900万元，2019年为500万元[113] - 2020年末公司承诺购买物业、厂房及设备约3700万元，与2019年末持平；承诺股权投资1600万元，2019年末为1.97亿元[113] - 2020年末，本金2.90亿元银行借款以西藏天地绿色饮品35%权益作质押，金额与2019年末持平[116] - 2020年末，本金1亿元银行借款以账面价值6200万元厂房和2700万元土地使用权作抵押，厂房账面价值较2019年末的6600万元下降[116] - 2020年末，本金6500万元银行借款以账面价值2800万元厂房和100万元土地使用权作抵押，厂房账面价值较2019年末的2900万元下降[116] - 2020年末，2.42亿元银行承兑汇票以4800万元银行存款作抵押，金额较2019年末的2.60亿元和6000万元均下降[116] - 截至2020年末，公司未根据股份奖励计划向任何方授予股份[111] - 截至2020年12月31日，公司向联营公司提供的财务担保为人民币1.70亿元，2019年12月31日为人民币2亿元[118][121] - 公司未宣告派发2020年股息，2019年也无股息派发[162] 业务线投资与合作 - 2021年公司购入西藏山南雅拉香布实业有限公司31%股权，合共拥有40%股权，成为第二大股东[30][31] - 山南雅拉香布生产的“格桑泉”天然饮用水在超20000家中石油加油站的“昆仑好客”便利店销售[30][31] - 中石化和中石油在中国共有超50000座加油站，公司将利用其销售渠道资源探索更多战略合作模式[33] - 公司将与中石化和中石油在超50,000家加油站渠道资源开展更多样化战略合作[36] 业务线数据关键指标变化 - 水业务 - 水业务收入为1.80亿元，较2019年减少55.9%[75] - 2020年高原天然水销量为119,088吨，收入为3.01亿元，较2019年分别减少38.6%及33.4%[93][95] - 公司对高原天然水43.981%的权益产生了500万元的应占净亏损，2019年为应占净利润1600万元[94][95] - 2020年公司整体毛利率为43.6%，较2019年下降12.4个百分点；水业务毛利率为47.3%，较2019年下降15.8个百分点；啤酒业务毛利率为41.3%，较2019年下降5.2个百分点[80][82] 业务线数据关键指标变化 - 啤酒业务 - 2020年公司啤酒业务在疫情影响下仍取得高利润率的强劲业绩[34] - 2021年公司计划通过电商和加油站渠道开发新的优质销售渠道，拓展啤酒业务[34] - 2020年啤酒销量447,370百升，较2019年增长1.2%；收入3.11503亿元，较2019年增长0.3%；调整后EBITDA为1.43542亿元，较2019年下降15.1%[77] - 2020年西藏区内啤酒产品收入占比97.3%，区外占比2.7%[67][68] 社会责任与荣誉 - 公司设立“5100西藏教育发展专项基金”支持西藏当地教育发展[35] - “5100基金”与星动力慈善基金会合作举办“星动力西藏冠军营”活动[35] - 公司荣获由中国广告协会、经济观察报和《现代广告》杂志联合主办的“2019全国慈善贡献奖”[35] 产能情况 - 2020年年度水产能约为300,000吨，年度啤酒产能约为2,000,000百升，与2019年一致[120][123] 合规问题 - 公司未及时遵守上市规则第14章关于须予披露交易的披露规定，涉及附属公司借款及提供担保事项[126][128] 所得款项净额运用情况 - 截至2019年12月31日，建设新增厂房及购买设备已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广已运用3400万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元[158] - 2020年扩大经销网络及宣传推广运用所得款项净额1200万港元[158] - 截至2020年12月31日，扩大生产能力已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广已运用4600万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元[158] - 截至2020年12月31日，未运用所得款项净额为1.6亿港元，拟用于未来财政年度扩大经销网络及宣传推广活动[158] - 截至2020年12月31日，公司已运用1.33亿港元所得款项净额扩大生产能力，4600万港元扩大经销网络及宣传推广活动，10.92亿港元用于合并与收购，4100万港元作为营运资金及其他一般企业用途[159] 公司面临的风险 - 公司面临来自国内外公司的竞争日益激烈，中国瓶装水及啤酒行业竞争激烈且预期加剧[146][149] - 公司经营活动面临市场风险、信贷风险及流动性风险等财务风险[154][156] - 公司业务可能受客户对瓶装水及啤酒偏好、宏观经济变动、水源问题、运输问题、负面宣传等因素影响[144][147][148][153] 管理层履历 - 岳志强先生56岁，2011年3月1日进入董事会，在机械工程及制造工厂运营方面有逾30年经验，是西藏冰川矿泉水有限公司董事长[168] - 闫清江先生51岁，2020年5月27日进入董事会，是公司授权代表和风险管理委员会成员，曾在2002 - 2017年任西藏银河科技发展股份有限公司董事[168] - 姜晓虹女士63岁，2011年3月1日加入董事会，是西藏冰川矿泉水有限公司法定代表人，有超31年营运管理经验[168] - 蔚成先生53岁，2011年3月1日加入集团任独立非执行董事，2020年5月27日任董事会主席，10月9日调任非执行董事[171] - 蔚成先生曾于2007年12月至2013年9月任IFM Investments Limited财务总监，2006 - 2007年任纳斯达克上市中资太阳能公司财务总监[171] - 蔚成先生目前担任耐世特汽车系统集团有限公司（股票代码：1316）独立非执行董事及审计委员会主席[171] - 蔚成先生自2019年12月12日起担任Alphamab Oncology公司（股票代码：9966）独立非执行董事、审计委员会主席和薪酬委员会成员[171] - 蔚成先生曾于2019年4月至7月任Hunter Maritime Acquisition Corp.独立董事兼审计委员会主席，该公司2019年从纳斯达克退市[175][176] - 蔚成先生曾于2017年11月至2020年6月任Alpha Peak Leisure Inc.独立董事，该公司在加拿大TSX Venture Exchange上市[175][176] - 洪嘉禧先生65岁，2019年12月31日加入集团任独立非执行董事[178] - 洪嘉禧先生曾服务德勤中国31年，2014 - 2016年任德勤中国主席，2016年6月退任[178] - 洪嘉禧先生曾担任德勤深圳及广州办公室主管合伙人、德勤中国南方审计主管兼华南区副主管合伙人[178] - 洪嘉禧先生曾是德勤国际董事会成员[178][179] - 洪先生自2016年10月31日起担任国美金融科技有限公司独立非执行董事[1