公司基本信息 - 公司股份代号为1281，于香港联合交易所有限公司主板上市[12] 宏观经济与政策环境 - 2018年中国经济增速放缓，国内市场波动大，企业经营压力上升[18,20] - 2018年5月31日国家发布“531政策”，暂停普通光伏电站建设计划，影响公司户用光伏系统业务发展[19,21] - 2019年单位国内生产总值能耗预计下降3%左右，主要污染物排放量继续下降[22][24] - 到2020年，分布式天然气发电和分布式光伏发电装机容量分别达到1500万千瓦和6000万千瓦，分布式光伏电站占光伏电站整体装机容量达50%以上[23][25] - 2019年、2021年北方地区清洁取暖率将分别达到50%、70%[23][25] 公司业务策略调整 - 公司积极调整业务策略和投资结构，收购相关公司，开展热、燃气业务投资并购并提供咨询服务[19,21] - 2019年公司将调整优化产业结构，拓展分布式能源特别是分布式天然气供热业务，部分发展户用光伏系统业务[26][27] - 公司将结合智慧能源云平台系统，为用户提供能源托管、节能改造等服务[26][27] - 2019年光伏行业预计转型，公司将维持分布式光伏电站规模，放缓户用光伏系统业务推广[52][54] - 2019年公司将发挥河北区域及资源优势，在京津冀、雄安新区及“2+26”城市周边布局分布式综合能源业务[55][57] - 2019年公司将采取灵活经营策略，优化调整产业结构应对经济形势变化[51][54] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内公司收益约为人民币708,493,000元，2017年同期为人民币897,902,000元，同比下降约21.1%[19,21] - 报告期内公司拥有人应占溢利为人民币107,720,000元，2017年同期为人民币135,197,000元，同比下降约20.3%[19,21] - 报告期内，公司收入为7.08493亿元（2017年同期：8.97902亿元），同比下降约21.1%[30] - 报告期内，公司归属公司所有者的利润为1.0772亿元（2017年同期：1.35197亿元），同比下降约20.3%[30] - 2018年公司收益为7.08493亿元，2017年同期为8.97902亿元，同比下降约21.1%；公司拥有人应占溢利为1.0772亿元，2017年同期为1.35197亿元，同比下降约20.3%[31] - 公司2018年报告期收益为7.08493亿元，2017年同期为8.97902亿元；毛利为2.43831亿元，2017年同期为2.6048亿元[58][63] - 报告期销售及分销开支为2214.6万元，2017年同期为2451.9万元，较去年下降9.7%[59][64] - 报告期行政开支为8923.4万元，2017年同期为6819万元，较去年增加30.9%[60] - 报告期净财务开支为930.8万元，2017年同期为1923.5万元，较去年下降51.6%[61] - 报告期所得税开支为1038.6万元，2017年同期为2232.8万元，较去年下降53.5%[62] - 报告期行政开支为人民币8923.4万元，较2017年同期的6819万元增长30.9%[65] - 报告期财务成本净额为人民币930.8万元，较2017年同期的1923.5万元减少51.6%[66] - 报告期所得税开支为人民币1038.6万元，较2017年同期的2232.8万元减少53.5%[67] - 截至2018年12月31日，银行结余及现金约为1.64136亿元，较2017年的1.08701亿元增加，受限银行结余及现金约为121.9万元，较2017年的167.9万元减少[80][83] - 截至2018年12月31日，流动资产总额约为13.70646亿元，较2017年的14.04387亿元减少，流动比率为9.75，较2017年的2.73增加[81][83] - 截至2018年12月31日，集团外部借款为5.676亿元，较2017年的9.33545亿元减少[82][84] - 截至2018年12月31日，集团负债比率为21.4%，较2017年的51.6%减少30.2个百分点[86][87] - 集团债务主要为长期债务，占比94.2%，较2017年的69.3%增加[88][89] - 报告期内，外部借款年利率介于5.39%至7%，2017年同期为5.39%至7.50% [92][97] - 光伏电站借款利率为中国人民银行同期借款利率上浮10%至15% [92][97] - 截至2018年12月31日，集团资本承担约为14.8万元，较2017年的568.1万元减少，投资承担为1.016亿元，2017年为零[95] - 截至2018年12月31日，集团并无任何重大或然负债，2017年亦为零[96] - 2018年12月31日集团资本承担约为人民币148,000元，2017年12月31日为人民币5,681,000元；投资承担为人民币101,600,000元，2017年12月31日无[98] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内，智能能源业务收入为5.29258亿元（2017年同期：6.55948亿元），归属公司所有者的利润为1.30063亿元（2017年同期：1.18894亿元）[30] - 智能能源业务贡献公司收入的74.7%和归属公司所有者利润的120.7%，仍是核心业务[30] - 2018年智慧能源业务收益为5.29258亿元，2017年同期为6.55948亿元；公司拥有人应占溢利为1.30063亿元，2017年同期为1.18894亿元，分别贡献了74.7%及120.7%的收益及公司拥有人应占溢利[31] - 2018年公司户用光伏系统实际出货量约73兆瓦，2017年同期为121兆瓦，累积用户数约19,300余户[36][38] - 2018年智慧能源业务收益约5.29亿元，较2017年同期下降约19.3%[48][50] - 2018年智慧能源业务公司拥有人应占溢利约1.30亿元，较2017年同期上升约9.4%[48][50] - 2018年保定东湖项目收益约1.79亿元，较2017年同期下降[49][50] - 2018年保定东湖项目公司拥有人应占溢利约0.15亿元，较2017年同期下降[49][50] - 报告期智慧能源业务收益为5.29258亿元，2017年同期为6.55948亿元；公建建设业务收益约为1.79235亿元，2017年同期为2.41954亿元[58][63] - 报告期内智慧能源业务收入约为人民币529,258,000元，2017年同期为人民币655,948,000元，占集团收入约74.7%，2017年同期为73.1%[105] 公司业务运营情况 - 2018年公司收购一座10.2兆瓦的工业分布式光伏电站，共持有11个光伏电站，总装机容量约64兆瓦，总发电量为75,044兆瓦时[36][37] - 2018年公司投资分布式天然气供热项目面积约60万平方米，预计4 - 6年收回投资成本，多数项目有10 - 20年运营管理权[40] - 公司投资约60万平米分布式天然气供热项目，预计投资成本4至6年收回，多数项目有10至20年运营管理权[42] - 公司对河北几十家公共机构进行能源审计服务，对35万多户煤改电、煤改气工程项目审核验收[45][47] - 公司对户用光伏系统进行二期改造升级，融入人工智能，降低运维成本[44][46] - 公司开发并上线热能及分布式热能子系统，实现信息资源共享和流畅[44][46] - 公司依托云平台实现户用光伏电站及分布式天然气供热项目无人值守和自动化控制[44][47] - 2018年8月公司智慧能源云平台系统获河北省专项资金支持的新一代信息技术应用示范项目[45][47] 公司金融投资情况 - 2018年7月20日和9月7日，公司认购Giga Opportunities Fund Ltd.股份，投资成本9000万港元（约合人民币7885.9万元），年末公平值7858.6万港元（约合人民币6885.8万元），报告期公平值亏损约1141.4万港元（约合人民币1000.1万元），账面价值占年末集团总资产约3.2%及相关金融资产组合约41.9%[70][72] - 2018年9月6日，公司认购越秀稳定增长基金股份，投资成本8880万港元（约合人民币7780.6万元），年末公平值9064.2万港元（约合人民币7942万元），报告期公平值收益约184.2万港元（约合人民币161.4万元），账面价值占年末集团总资产约3.7%及相关金融资产组合约48.3%[71][73] - 2018年9月11日，公司认购卓兆发展有限公司可交换公司债券，本金1000万港元（约合人民币876.2万元），票面年利率13.5%，可转换为亚洲互动媒体控股有限公司普通股，约占其已发行股本8.5%或10%[74][77] - 可交换债券年末公平值1000万港元（约合人民币876.2万元），报告期无公平值变动，账面价值占年末集团总资产约0.4%及相关金融资产组合约5.3%[75][78] - 2017年末公司投资主要为智慧能源和公建建设长期项目，产生正向现金流时间长[76][79] - 2018年董事会认为纳入金融资产投资可多元化资产和投资组合，降低市场风险影响[76][79] 公司股权交易与收购情况 - 2018年7月9日，北京隆光以人民币6,111,000元增资海天方圆，增资后持有其55%股权[108][110] - 2018年8月22日，光硕有条件同意以不含税人民币30,000,000元收购保定光为位于河北的10.2兆瓦分布式太阳能电站，交易于10月4日完成[113][115] - 2018年11月7日，朗格国际投资有限公司拟以1.9536亿港元收购目标公司100%股权，因先决条件未满足，收购协议终止[119] - 目标公司间接持有包头市银峰汇利新能源投资有限公司100%股权，该公司包头风电项目计划装机容量200兆瓦，一期49.8兆瓦[119] - 2018年11月7日公司拟1.9536亿港元收购目标公司100%股权，因先决条件未达成，收购协议于2019年1月10日前终止[123] - 2018年6月4日，保定溢泽和北京耀辉分别向隆耀北京注资4500万元和5500万元，注资后股权结构不变，注册资本从2亿元增至3亿元，工商变更于6月27日完成[128][131] - 保定溢泽和北京耀辉原应于2018年12月3日前完成注资，后补充协议调整为2021年12月31日前完成[129][132] - 2018年7月26日，北京隆光以6000.0001万元投资海利丰，8月1日工商登记完成，间接持有40%股权[137][141] - 因海利丰未达2018年业绩目标，2019年3月29日胜利油田利丰将以6000.0001万元回购北京隆光持有的40%股权，北京隆光还可获2018年可分配利润1600万元[139] - 2019年3月29日，胜利油田利丰将以6000.0001万元人民币购买北京隆光持有的海利丰40%股权，北京隆光有权获海利丰2018年可分配利润1600万元人民币[142] 公司股份发行与资金使用情况 - 2017年9月28日，公司配售1.45688亿股新股份，所得款项总额约2.88亿港元，净额约2.85亿港元，计划65%用于智慧能源业务等，25%用于太阳能业务，10%作一般营运资金[147][148] - 截至2017年12月31日，智慧能源业务等实际使用1.69936亿港元，太阳能业务4969.8万港元，一般营运资金2110.6万港元[150] - 2018年1月1日至12月31日，智慧能源业务等实际使用1531.4万港元，太阳能业务2155.2万港元，一般营运资金739.4万港元[150] - 2018年1月25日，公司按每持有两股获发一股供股股份，发行4.59474亿股供股股份，认购价每股1.20港元，理论除权价每股约1.77港元[155][158] - 2018年3月22日，公司完成供股，所得款项总额约5.51亿港元，净额约5.49亿港元，每股净价约1.19港元[156][159] - 供股所得款项净额计划70%（约3.84亿港元）用于智慧能源及太阳能业务，30%（约1.65亿港元）作一般营运资金[157][159] - 2018年3月22日至12月31日，智慧能源及太阳能业务实际使用3.47亿港元，一般营运资金1.65亿港元[163] - 截至2018年12月3