宏观经济与汽车市场整体情况 - 2019年上半年全国乘用车销量为1012.7万辆，同比下滑14.0%，豪华乘用车销量达153万辆，同比增长15.6%，公司预计下半年豪华车销量有望保持近10%的增长[20] - 截至2019年6月30日，全国机动车保有量为3.4亿辆，私家车保有量达1.98亿辆[21] - 2019年上半年中国GDP增速为6.3% [23] - 2019年上半年我国乘用车产销分别为997.8万辆和1012.7万辆，产销量比上年同期分别减少187.6万辆和164.8万辆[23] - 2019年6月份汽车库存指数降至50.4%的相对低位，为近年来6月份最低值[23] - 2019年上半年德系三强中，宝马（含MINI）销量350,070辆领先，奔驰（含Smart）以344,657辆同比增长1.3%，市占率24%位居第二，奥迪以311,871辆同比增长2.1%，市占率21%排名第三[24] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司营业收入约173.482亿元，同比增长2.2%，毛利13.597亿元，同比上升3.4%，母公司拥有人应占利润3.201亿元，同比下降11.7%，每股盈利0.11元[28] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入173.482亿元，较2018年同期增加2.2%，主要因汽车销售（尤其是豪华及超豪华汽车销售）收入增加1.934亿元或1.3%[41] - 截至2019年6月30日止六个月，销售及服务成本由2018年同期的156.667亿元增加2.1%至159.885亿元[47] - 截至2019年6月30日止六个月，毛利为13.597亿元，较2018年同期增加0.446亿元或3.4%，毛利率为7.8%[48] - 其他收入及收益净额由2018年同期的4.115亿元增加18.2%至2019年同期的4.863亿元[49] - 截至2019年6月30日止六个月，经营利润由去年同期的8.224亿元增加12.5%至9.249亿元[50] - 截至2019年6月30日止六个月，利润由去年同期的3.622亿元减少12.0%至3.186亿元[52] - 2019年6月30日，现金及银行结余为27.763亿元，较2018年12月31日增加8.4%[53] - 2019年6月30日存货为34.599亿元，较2018年12月31日的41.267亿元减少16.2%，平均存货周转天数由48.3天减至42.7天[56] - 2019年6月30日可用但尚未动用的银行融资约为75.753亿元，2018年12月31日为85.440亿元[58] - 2019年6月30日计息银行及其他借贷为107.203亿元，较2018年12月31日的96.705亿元增加10.498亿元[58] - 截至2019年6月30日止六个月，资本负债比率为64.1%，2018年12月31日为69.3%[61] - 2019年6月30日约有7,177名雇员，2018年6月30日为7,999名；截至2019年6月30日止六个月员工总成本约为5.412亿元，2018年同期为5.328亿元[62] - 2019年6月30日已抵押集团资产约为41.622亿元，2018年12月31日为59.995亿元[64] - 截至2019年6月30日止六个月，购股权计划下总计75,000,000份，变动后剩余73,550,000份[70] - 截至2019年6月30日，公司收入为173.48226亿元，较2018年同期的169.81798亿元增长2.16%[102] - 同期毛利为13.59692亿元，较2018年同期的13.15079亿元增长3.39%[102] - 经营利润为9.24928亿元，较2018年同期的8.22383亿元增长12.47%[102] - 除税前利润为5.31048亿元，较2018年同期的4.96928亿元增长6.86%[102] - 期内利润为3.18603亿元，较2018年同期的3.62164亿元下降11.99%[102] - 母公司普通权益持有人应占每股盈利为0.11元，较2018年同期的0.13元下降15.38%[102] - 2019年6月30日，非流动资产总值为93.28227亿元，较2018年12月31日的80.9729亿元增长15.20%[107] - 同期流动资产总值为174.51718亿元，较2018年12月31日的200.32565亿元下降12.88%[107] - 董事会不建议就截至2019年6月30日止六个月派付任何中期股息（2018年同期亦无）[100] - 截至2019年6月30日止六个月，公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司任何上市证券[97] - 2019年6月30日计息银行及其他借贷流动负债为8,686,319千元，2018年12月31日为3,842,108千元[110] - 2019年6月30日应付贸易账款及票据流动负债为3,918,800千元，2018年12月31日为7,519,402千元[110] - 2019年6月30日流动负债总额为15,554,809千元，2018年12月31日为14,150,403千元[110] - 2019年6月30日流动资产净值为1,896,909千元，2018年12月31日为5,882,162千元[110] - 2019年6月30日非流动负债总额为3,798,966千元，2018年12月31日为6,880,466千元[110] - 2019年6月30日资产净值为7,426,170千元，2018年12月31日为7,098,986千元[110] - 2019年上半年期内全面收益总额为306,661千元，2018年上半年为388,905千元[112] - 2019年6月30日股本为23,277千元，2018年6月30日为23,275千元[112] - 2019年6月30日储备为7,369,393千元，2018年6月30日为6,970,236千元[112] - 2019年6月30日权益总值为7,426,170千元，2018年6月30日为7,027,312千元[112] - 2019年上半年除税前利润为531,048千元，2018年同期为496,928千元[115] - 2019年上半年物业、厂房及设备折旧为141,272千元，2018年同期为174,213千元[115] - 2019年上半年使用权资产折旧为104,806千元，2018年同期无此项[115] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为156,562千元，2018年同期为 - 605,888千元[115] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为 - 58,121千元，2018年同期为 - 839,046千元[117] - 2019年上半年融资活动所得现金净额为136,364千元，2018年同期为294,740千元[117] - 2019年上半年现金及现金等价物增加净额为234,805千元，2018年同期为 - 1,150,194千元[117] - 2019年上半年初现金及现金等价物为2,561,065千元，2018年同期为3,179,357千元[117] - 2019年上半年末现金及现金等价物为2,776,329千元，2018年同期为2,022,541千元[117] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年，公司新车销售收入为150.379亿元，同比上升1.3%，其中豪华及超豪华汽车销售收入为134.365亿元，同比增长3.1%，占新车销售收入的89.4%，新车整体毛利率为2.0% [29] - 2019年上半年，售后服务收入为22.889亿元，同比上升8.2%，占公司总收入的13.2%，售后服务毛利为10.415亿元，售后服务毛利率为45.5% [32] - 截至2019年6月30日，公司汽车衍生业务收入为3.822亿元，同比增长6.5% [33] - 公司金融服务业务收入1.284亿元，较2018年上半年的1.105亿元增加16.2%，新车业务的汽车金融渗透率提升到60.7% [34] - 公司二手车业务累计实现交易量为18631台，渗透率为34.4% [37] - 公司保险佣金收入为1.542亿元，较2018年上半年的1.525亿元增长1.1%，延保业务收入增长达29.3% [38] - 2019年上半年汽车销售、售后业务、融资租赁收入分别为150.379亿元、22.889亿元、2144.6万元，占总收入比例分别为86.7%、13.2%、0.1%[44] - 售后业务收入由2018年同期的21.164亿元增加8.2%至2019年同期的22.889亿元，对收入的贡献由12.5%增至13.2%[46] - 2019年上半年销售汽车收入150.37865亿元，售后服务收入22.88915亿元；2018年同期销售汽车收入148.44457亿元，售后服务收入21.16418亿元[148] - 2019年上半年客户合约收益总计173.2678亿元[149] - 2019年上半年佣金收入38216.1万元，2018年同期为35876.2万元[152] - 2019年上半年银行利息收入1883.7万元，2018年同期为2151.4万元[152] - 2019年上半年已收汽车制造商的广告赞助费用681.8万元，2018年同期为153.7万元[152] - 2019年上半年租金收入2434.8万元，2018年同期为338.4万元[152] - 2019年上半年其他收入及收益净额为48633.5万元，2018年同期为41145万元[152] 公司股权结构情况 - 截至2019年6月30日，广汇汽车香港、广汇有限公司、上海汇涌汽车销售有限公司、广汇汽车分别持有公司1,921,117,571股普通股，占已发行有投票权股份约67.70%[79] - 截至2019年6月30日，Baoxin Investment Management Ltd.持有公司219,379,630股普通股，占已发行有投票权股份约7.73%[79] - 截至2019年6月30日，杨爱华先生持有公司219,379,630股普通股，占已发行有投票权股份约7.73%[79] 公司融资协议情况 - 2017年5月12日，公司订立2017年融资协议，可获最高达763,400,000美元定期贷款融资，可根据绿鞋期权提高至最多850,000,000美元[85] - 2018年11月30日，公司及宝信融资订立2018年融资协议，分别获190,500,000美元及167,500,000美元定期贷款融资，合计358,000,000美元，总金额可上调至最多800,000,000美元[89] - 2017年融资自协议日期起6个月内可供提取，贷款须于首使用日期起36个月内偿还[85] - 2018年融资自协议日期起9个月内可供提取，贷款须于首使用日期起36个月内偿还[89] - 2017年融资协议界定“控制权变动”包括广汇汽车不再为公司单一最大股东或不再拥有控制权等情况[86] - 2018年融资协议界定“控制权变动”包括广汇汽车不再为公司单一最大股东或不再控制公司等情况[91] - 广汇汽车将为2018年融资提供连带责任担保[89] 公司租赁相关情况 - 公司于2019年1月1日首次应用香港财务报告准则第16号，采用经修订的追溯采纳法[128] - 2019年1月1日使用权资产增加2,044,699千元，物业、厂房及设备减少248,467千元，预付土地租赁款减少455,695千元，预付款项等减少74,091千元，资产总值增加1,266,446千元[135] - 2019年1月1日租赁负债增加1,507,355千元，融资租赁应付款项减少240,909千元，负债总额增加1,266,446千元[135] - 2018年12月31日经营租赁承担为2,197,804千元[135] - 与短期租赁及余下租期将在2019年12月31日或