业务发展历程 - 2018年11月公司收购金涌资本管理有限公司及金涌证券有限公司，为投资管理业务奠定基础[11] - 2019年公司拓宽客户基础，与中国联合网络通信有限公司多地分公司及中国电信股份有限公司广州市分公司订立CRM协议[10] - 2019年公司推出若干新基金产品，包括中国股票长短仓基金等，均录得可观回报[11] - 2019年公司开始进行战略直投，投资回报高于闲置现金存银行利息收益[16] - 2019年第一季度开始运营互联网在线项目，合约于12月结束[31] - 2019年第二季度开始运营拓客拉新项目，下半年拓展至客户其他城市分公司[31] - 2019年第三季度中标中国电信广州分公司项目，12月更改流程后步入正轨[32] - 2019年第三季度开始运营酒店会籍项目，下半年运营顺利[34] - 2019年第三季度，公司与宏福餐饮管理（深圳）有限公司订立谅解备忘录[51] - 2019年第四季度开始运营水善之家和失咭保障项目，后者收益未达预期[36] - 2019年5月广州盛华取得跨地区增值电信业务经营许可证和客户中心能力成熟度模型国际证[42][43] - 2019年第一、三、四季度，公司分别订立2、3、1项新合约为联通多地分公司及电信广州分公司提供电话销售服务[50] - 2019年公司为电讯行业客户运营2个新项目，为非电讯行业客户试点运行2个新项目及运营3个新项目[50] - 2019年公司引入IM业务录得收益约7075.8万港元，引入投资基金产生股息收益约163.6万港元，金融资产公允价值利得约251.1万港元[25] - 2019年上半年公司将大部分现金存入定期存款，为发展业务做准备[61] - 2019年第三季度公司以7800万港元认购非上市集合投资基金Prelude Opportunity Fund, LP[64] - 2019年第四季度公司分别向两只基金注入约3900万港元及6240万港元作为种子资金[64] 业务结构与范围 - 公司业务专注于香港、澳门及中国市场，为CRM外包服务供应商[15] - 公司CRM业务客户包括和记电讯等电讯商及广发银行等非电讯企业[15] - 公司主要业务分为CRM服务、投资管理、战略直投三个分部[17][18][19] - CRM服务业务包括呼入服务和呼出服务[17] - 投资管理业务包括提供证券咨询服务及资产管理、证券买卖[18] - 战略直投业务包括在金融市场上的自营投资[19] - 集团识别出三个可呈报分部，分别为CRMS、IM及SDI业务[80] - 集团主要营业地点包括香港、中国及澳门，公司主要业务为投资控股[88][89] 市场环境与机遇 - 2019年中国经济增速6.1%，实现6%至6.5%增长目标，公司把握利好政策开拓中国市场[21] - 2019年恒生指数收报28,190点，按年上升9％，深圳证券交易所综合指数收报1,723点，全年上升36％，道指收报28,538点，上涨22％[22] - 2019年美国股市两位数涨幅创新高，中国A股反弹超20%，香港股市上涨近9%[56] - 公司致力提升中国市场渗透率，探索非电讯市场，预期十三五计划带来新商机[55] - 2020年公司将继续物色商机，有望为大型食品连锁公司及付费电视会员提供服务[55] 财务状况 - 2019年公司CRMS业务服务收益约2.394亿港元，较去年下跌约11.0％，整体收益约3.143亿港元，同比增加约16.0％[25] - 2019年公司其他收益约1074.5万港元，与去年相比增长约69.6％，主要因银行利息收益增加[26] - 2019年公司总开支约3.732亿港元，较2018年增加，雇员福利开支增加约1661.3万港元[27] - 2019年公司权益持有人应占亏损约3885.2万港元，2018年应占利润约7644.6万港元[28] - 2019年公司来自电讯服务供应商的收益较去年同期减少约12.2%[29] - 2019年来自CRMS、IM及SDI业务的收益分别约占公司总收益的76.2%、22.5% 及1.3%[25] - 2019年来自非电讯客户的收益较去年增加约13.7％[33] - 2019年12月31日公司对三只投资基金的投资认购总额约为1.794亿港元[65] - 2019年SDI分部录得分部利润约687.9万港元[65] - 2019年12月31日，集团股东权益约为7.92942亿港元，已发行股份总数为113.46472321亿股[67] - 2019年现金及存款总额为4.84375亿港元，较2018年增加约2402.3万港元[68][71] - 2019年12月31日，流动比率及速动比率为2.26，低于2018年12月31日的9.72[72] - 2019年12月31日，集团拥有结欠前执行董事李健誠先生的未偿还无抵押、免息贷款约2.09617亿港元，2020年11月29日应偿还约2.14999亿港元[77] - 2019年集团未将任何利息资本化，2019年12月31日无已订约但未于财务报表拨备的重大资本承担（2018年约为114.9万港元）[78][79] - 2019年集团已支付的员工薪酬总额（包括董事酬金）约为2.54732亿港元，高于2018年的约2.38119亿港元[83] - 截至2019年12月31日，最大客户及五名主要客户所贡献收益分别占集团收益约21%及约74%，最大供应商提供服务额占集团采购总额约44%，五大供应商提供服务额占集团采购总额约70%[132] - 董事会不建议派发截至2019年12月31日止年度末期股息[134] - 2019年12月31日，公司可分派予权益股东金额约为17.09869亿港元，与2018年相同[139] - 2019年12月31日，公司拥有约1.97833亿港元商誉及7277.5万港元无形资产，其中997.8万港元为无固定使用年限无形资产[142] - 管理层于2019年11月29日及截至2019年12月31日止年度测试显示，无固定使用年限商誉或无形资产均无减值[142] - 2019年IM业务资产管理规模增长率介于6%与15%之间，投资组合回报率介于4%与15%之间，2018年分别介于14％与86％、2%与12%之间[143] - 2019年12月31日，IM业务可收回金额约为3.03亿港元，2018年约为3.40亿港元[143] - 公司收购金涌公司形成价值约1.06亿港元、使用年限4年的客户合约，有固定使用年限无形资产撇销费用及减值费用分别约为795.2万港元及687.6万港元[144] 业务策略与规划 - 互联网CRM服务将成公司重点业务，智能应答服务可优化传统CRM服务人力架构、改善利润率[44] - 公司已开发CallVu系统等人工智能，还取得盛华人工智能电话机器人系统等20款软件版权[44] - 公司计划继续发展IM业务，侧重成为产品、解决方案、平台及基础设施的提供商[60] - 公司将寻找投资机会，在风险与回报间取得平衡，贯彻多元化策略[66] 运营管理 - 公司为员工提供多元化技能及管理培训课程，改善效率和服务质量[37] - 公司设立四个CRM服务中心，现有产能达座席数逾4500个[38] - 2019年与多家运营商分公司订立电话销售服务合约[40] - 公司与医院管理公司、香港付费电视媒体等不同行业企业磋商提供相关服务[52] - 公司子公司拥有内地保险代理牌照，预期向保险公司提供专项电话营销及线上销售服务[53] - 公司与一间中国银行合作金融业务处理外包业务，与国际银行卡金融服务供应商建立首次商业联系[53] 风险因素 - 集团面临行业需快速部署新技术、业务竞争激烈、监管环境变化等主要风险[92] - 公司大部分营业额来自向几个主要客户提供服务，部分合约含排他性条款[93] - 公司目前大多数营业额来自香港、澳门及中国的电讯服务供应商，电讯业竞争加剧或使公司营业额下降[96] - 公司服务若出错可能产生额外费用，影响客户关系和形象，且未投潜在责任保险[97] - 公司成功很大程度依赖执行董事及高级管理人员，不能保证他们留任[98] - 公司CRM业务成功依赖大量员工，若员工流失或对业务造成不利影响[99] - 公司CRM服务中心操作系统易受多种事件损害，已购系统损失保险但未购业务中断保险[101] - 公司CRM业务依赖自研操作系统，虽已申请保护但不能保证知识产权不受侵犯[102] - 公司作为CRM外包服务供应商获取大量个人资料，虽有保密措施但不能保证不泄露[103] - 公司现有业务不受非应邀电子讯息条例管辖，但不能保证日后不受影响[104] - 集团CRM服务中心位于中国广东，运营受中国法律及规例规管，业务或受中国政治、经济、法制环境及政策变动不利影响[106] - 集团受中国外商投资政策规限，若政策变更使业务被归入限制或禁止类别，集团或被迫出售或重组业务，影响业绩[107] - 2018年11月起集团开展投资管理业务，收益来自管理费和表现费，近年投资流出使资产管理规模增长承压，行业降费压力也影响管理费收益[108] - 基金投资表现受一般经济及市场条件影响，可能损害投资盈利能力或导致损失[110] - 集团确定及利用投资战略有高度不确定性，市场因素可能缩小基金投资策略范围[111] - 无法保证基金交易策略产生盈利结果，流动性减少等因素可能对利润产生不利影响[112] - 投资管理人及服务提供商可能因网络安全事件遭受运营、信息安全及相关风险，导致业务中断和财务损失[113] - 市场中断及流动性问题可能使基金遭受重大损失，金融交易所暂停或限制交易也会影响投资管理人清算头寸[115] - 另类投资管理行业监管环境变化可能对基金投资价值、杠杆获取、投资方法实施及目标实现产生不利影响[116] - 集团面临外汇、利率、信贷等财务风险，应收货款和银行存款部分以人民币计值，集团未制定外汇对冲政策，但会评估和监察人民币波动[118] 关联交易与协议 - 投资管理人获发相当于每月2%的十二分之一的95%的管理费，年度奖励费介乎基金管理人收取表现奖励费的50%至100%[148] - 金涌资本管理服务年度上限2019年为7400万港元，2020 - 2022年分别为8200万港元、1.02亿港元及1.14亿港元[150] - 基金I及GSD基金2018年预期管理资产总额约为2.09亿美元，2019 - 2022年估计分别为3.14亿美元、4.43亿美元、4.97亿美元及5.62亿美元[150] - 基金I及GSD基金2018年预期年回报为4%，2019 - 2022年预期年回报均为8%[150] - 自2020年1月1日起，GCMC不再为公司关连人士，管理协议交易不再为持续关连交易[151] - 租赁协议租金每月120,555港元，管理费每月18,843港元[154] - 租赁协议费用年度上限2020年为167.28万港元及55.76万港元[154] 公司治理与人事变动 - 赵令欢、林暾、袁兵将在应届股东大会退任，符合资格并愿重选连任[157] - 靳庆军、李建平、舒华东自2019年12月1日起获委任为独立董事，将在应届股东大会退任，符合资格并愿膺选连任[158] - 赵令欢、林暾、袁兵服务协议自2018年12月28日起计三年；李燕服务协议可提前三月书面通知终止；靳庆军等三人服务协议自2019年12月1日起计三年[161] - 截至2019年12月31日，公司为集团董事投购董事责任保险[164] - 除已披露合约外，回顾年度公司、子公司及控股股东无重大合约，董事无重大权益[165] - 截至2019年12月31日，赵令欢通过控股法团拥有公司7,802,539,321股股份权益，占比68.76%[166][170] - 2019年度集团未向董事及五位最高酬金人士支付加盟奖励金或离职补偿，无董事放弃酬金[170] - 集团界定供款退休计划供款额及详情刊于合并财务报表附注8及2.17(a)[171] - 截至2019年12月31日，Hony Gold Holdings, L.P.等相关方视作拥有7,802,539,321股公司普通股，权益概约百分比为68.76%[175][176] - 截至2019年12月31日，Glory Moment Investments Ltd.持有840,000,000股公司普通股，权益概约百分比为7.40%[175][177] - 截至2019年12月31日，郭景华女士持有684,900,000股公司普通股，权益概约百分比为6.04%[175][177] - 2019年12月31日及报告日期，董事会由七名董事组成[196] - 董事会负责公司业务策略、业绩、继任计划等重大事宜，授权管理层多项职责[198] - 董事可获公司秘书意见及服务，必要时可获公司承担费用寻求独立专业意见[199] 购股计划与股份相关 - 公司于2010年5月4日有条件采纳购股计划，有效期十年[179] - 行使购股计划已授出及将授出所有购股后可发行股份数上限为283,860,000股，相当于购股计划采纳日公司已发行股份的10%[180] - 任何12个月期间，根据购股计划向每位合资格参与者授出购股可发行股份数上限以公司已发行股份的1%为限[180] - 授出购股的要约可在承授人支付1港元名义代价后，自要约日期起28日内接纳[181] - 已授出购股的行使期由董事厘定，自购股要约日期起不超十年，受提前终止条文