收入和利润（同比环比） - 营业收入为142.4亿元人民币，同比增长29.9%[9] - 公司2018年营业收入为人民币142.40亿元[14] - 公司2018年营业总收入为人民币142.398亿元，较2017年的人民币109.595亿元增长29.9%[66] - 归属于母公司所有者的净利润为44.77亿元人民币，净利润率为31.4%[9] - 公司2018年归属于母公司所有者的净利润为人民币44.77亿元[14] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为25.66亿元人民币，利润率为18.0%[9] - 公司2018年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币25.66亿元[14] - 净利润为47.05亿元人民币[9] - 归属于母公司所有者净利润增长9.8%至人民币44.774亿元，净利润率下降5.8个百分点至31.4%[82][83] - 毛利为94.26亿元人民币，毛利率为66.2%[9] - 公司2018年实现毛利人民币94.261亿元，同比增长20.9%[72] - 综合毛利率为66.2%，较2017年的71.1%下降4.9个百分点[72] - 自有/租赁商场毛利增长12.7%至人民币55.607亿元，毛利率提升0.4个百分点至77.6%[73] - 委管商场毛利增长8.7%至人民币25.209亿元，但毛利率下降3.5个百分点至60.4%[74] - 基本每股盈利为人民币1.20元[9] - 每股股息（含税）为人民币0.27元[9] - 公司拟每股派发现金股利人民币0.27元（含税）[14] - 公司建议派发截至2018年12月31日止年度末期股息每股人民币0.27元[159] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本从2017年的人民币31.632亿元增至2018年的人民币48.137亿元，增幅52.2%[69] - 自有/租赁商场营业成本为人民币16.073亿元，同比增长10.1%[70] - 委管商场营业成本为人民币16.559亿元，同比增长26.4%[71] - 销售费用增长12.3%至人民币17.003亿元，占营业收入比重降至11.9%[75] - 管理费用增长9.5%至人民币14.91亿元，占营业收入比重降至10.5%[76] - 财务费用大幅增长35.5%至人民币15.332亿元，主要因利息支出增长26.5%至人民币18.738亿元[77] - 利息收入激增139.5%至人民币3.01亿元，因资金使用效率提升和对外借款增加[77] - 汇兑损失约人民币1.4亿元，因持有2.967亿美元债和10.577亿港币借款[77] - 信用减值损失计提人民币2.475亿元，其中应收账款减值损失1.658亿元[78] - 所得税费用下降23.1%至人民币13.139亿元，有效税率从28.5%降至21.8%[81] 各条业务线表现 - 自有/租赁商场收入为人民币71.68亿元，同比增长12.1%，占总收入50.3%[67] - 委管商场收入为人民币41.768亿元，同比增长15.1%，占总收入29.3%[67] - 建造施工及设计业务收入大幅增至人民币14.796亿元，占总收入10.4%[66][67] - 商品销售及相关服务收入为人民币4.663亿元，占总收入3.3%[67] - 公司经营80家自营商场和228家委管商场[25] - 公司特许经营22个家居建材项目共359家店/产业街[25] - 自营商场数量达80家，平均出租率为96.2%[12] - 委管商场数量达228家，平均出租率为95.0%[12] - 公司自营商场总数80家，总经营面积6,918,993平方米，平均出租率96.2%[31] - 公司委管商场总数228家，总经营面积12,020,347平方米，平均出租率95.0%[31] - 成熟自营商场同店增长率达8.1%[31] - 新业态（软装饰/家装设计/餐饮）经营面积同比增长25.1%[33] - 进口品牌经营面积增幅50%[36] - 设计品类经营面积增幅95%[36] - 智能家居品类经营面积增幅32%[36] - 软装生活品类经营面积增幅28%[36] - 家装设计中心经营面积增幅超44%[36] - 国际品牌数量达到4,200个[37] - 公司IMP平台上线106个项目及400多个功能[46] - 全年开展12大品类及4万款爆品团购[48] - 内容营销全年阅读总量达2750万并盘活350万粉丝[48] - 会员营销转化率提升27%及会员复购率提升45%[48] - 公司覆盖全国150座以上城市及100万以上设计师[44] - 打造行业首个精准到个人的流量绩效评估体系[49] - 与腾讯建立战略合作推出IMP全球家居智慧营销平台[46] - 创新推出"一码一券"O2O营销方法论[46] - 线上优惠券实现线下门店销售26.9万单，成交金额达81.6亿元[54] - 通过设计师运营带动线下成交金额达2.03亿元[53] - 金融渠道发放消费贷款金额达12.5亿元人民币，佣金收入1320万元人民币[56] - 互联网新零售平台累计签约入驻商户14,630家[54] - 38座城市81家线下商场实现与线上平台商品服务对接[54] - 互联网家装平台签约高端家装公司2,364家，预约装修客户98,522名[54] - 自营家装门店数量达40家[55] - 星设计平台入驻高端设计师3.5万人，设计精品案例1.75万套[53] - 物流仓储面积超过75,000平方米[57] - 物流中心覆盖17座城市[57] - 物流服务品牌数目超过450个[57] - 龙眼移动办公平台月均用户量突破20,000人[60] - 上线203家商场完成龙翼系统全国覆盖[59] - 完成Super-Link V3.0系统四大功能模块研发[58] 各地区表现 - 公司经营308个商场，总经营面积达18,939,341平方米[5] - 公司商场覆盖中国29个省、直辖市、自治区的199个城市[5] - 截至2018年底商场总数达308家，较2017年的256家增长20.3%[12] - 商场总经营面积达18,939,341平方米，较2017年的15,137,728平方米增长25.1%[12] - 商场总经营面积达18,939,341平方米[25] - 直辖市（北京/上海/天津/重庆）自营商场数量占比23.8%（19家），面积占比26.2%（1,811,236平方米）[31] - 华东与华北（不含直辖市）委管商场数量占比53.5%（122家），面积占比57.9%（6,955,735平方米）[31] - 报告期内新开自营商场6家，委管商场50家；关闭委管商场4家[31] - 华东区域（不含上海）委管商场数量91家，经营面积5,222,532平方米[29] - 筹备中自营商场30家，委管商场签约项目361个（已获土地使用权）[31] 管理层讨论和指引 - 中国家居装饰及家具行业2018年零售总额达人民币5.0万亿元[16] - 中国家居零售市场2013-2018年复合年增长率为10.5%[16] - 2018年家居装饰及家具零售市场零售额达33,045亿元人民币[21] - 家居装饰及家具零售市场同比增长11.9%[21] - 连锁家居装饰及家具商场行业市场份额占比15.2%[23] - 整体家居装饰及家具商场行业市场份额占比6.0%[23] - 国内生产总值同比增长6.6%[21] - 社会消费品零售总额累计同比增长9.0%[21] - 未来五年行业年复合增长率预计为9.5%[21] - 按零售额计，公司占连锁家居装饰及家具商场行业市场份额的15.2%[5] - 公司通过自营模式巩固一二线城市市场领先地位[116] - 公司通过委管经营模式快速渗透三线城市及其他城市[116] - 公司计划开展互联网相关产品及服务以及供应链相关产品与服务[115] - 公司面临人才短缺及流失风险，已设立不同人才培养及储备计划[114] - 公司实施自营与委管商场双轮驱动业务模式以巩固市场领导地位[117] - 公司通过升级商场基础设施和应用数据分析优化经营效益[117] - 公司推行数字化战略借助互联网大数据云计算提升长期竞争力[121] - 公司通过投资并购深度整合家居装饰及家具行业上下游资源[121] - 公司2019年推进品牌升级创建社交媒体矩阵实现品牌年轻化[119] - 公司建立全方位服务体系强化在线线下一体化消费者体验[118] - 公司通过多元化品牌战略覆盖更广泛消费者群体和细分市场[117] - 公司积极开拓新商业模式寻找进入智慧家居领域机会[121] - 公司持续改善治理架构组织流程和管理机制规范运作[121] - 公司通过IMP全球家居智慧营销平台赋能商场商户厂商[119] - 2018年中国家居装饰及家具行业销售额达人民币5.0万亿元，同比增长10.6%[113] - 2018年中国国内生产总值比上年增长6.6%[113] 其他财务数据 - 其他非流动资产从2017年末的人民币3960.6百万元增至2018年末的人民币6182.6百万元，增长人民币2222.0百万元[86] - 投资性房地产账面价值从2017年末的人民币70831.0百万元增至2018年末的人民币78533.0百万元，增长10.9%[87] - 投资性房地产实现公允价值变动收益人民币1820.2百万元[87] - 资本开支从2017年的人民币6148.6百万元降至2018年的人民币3438.1百万元[88] - 货币资金从2017年末的人民币10626.9百万元降至2018年末的人民币8527.6百万元，减少人民币2099.3百万元[89] - 经营活动产生的现金流量净额从2017年的人民币6528.5百万元降至2018年的人民币5858.0百万元，减少人民币670.5百万元[90][91] - 投资活动产生的现金流量净额从2017年净流出人民币6021.2百万元增至2018年净流出人民币10994.4百万元，净流出增加人民币4973.2百万元[90][91] - 筹资活动产生的现金流量净额从2017年的人民币3873.6百万元降至2018年的人民币2475.3百万元，减少人民币1398.3百万元[92] - 债务总额为人民币36313.3百万元，其中银行及其他借款人民币21810.6百万元、应付债券人民币9653.0百万元、商业地产抵押贷款支持证券人民币4849.4百万元[93][95] - 资产负债率从2017年的54.7%上升至2018年的59.1%，净资本负债比率从41.5%上升至62.3%[96] - 利息开支偿付倍数在2018年和2017年均为3.20倍[97] - 公司主体信用评级获惠誉和标普评为BBB-，展望分别为稳定和负面[98] - 公司抵押投资性房地产账面价值为人民币594.93亿元，抵押其他权益工具为人民币13.85亿元[99] - 公司为联营公司提供人民币25亿元连带责任担保，报告期末贷款余额为0元[100] - 公司已签订合约但未确认的收购及开发投资性房地产资本开支为人民币331.0亿元[101] - 公司承诺与合伙人共同开发投资性房地产的金额为人民币161.87亿元[101][102] - 公司发行2018年度第一期超短期融资券规模为人民币5亿元票面利率5.95%[149] - 公司发行2018年度第二期超短期融资券规模为人民币5亿元票面利率5.00%[149] - 公司中期票据注册金额为人民币50亿元[149] - 公司发行2018年度第一期中期票据规模为人民币5亿元票面利率6.18%[149] - 公司获准发行公司债券总金额不超过人民币30亿元[150] - 公司完成2018年度第一期公司债券发行规模为人民币30亿元票面利率6.30%[150] - 公司获授权在境内发行总额不超过人民币150亿元的债务融资工具[107] - 公司中期票据注册金额为50亿元，实际发行总额5亿元，发行利率5.75%[108] - 公司拟公开发行公司债券总规模不超过人民币40亿元，债券期限不超过7年[112] - 全球发售所得款项净额约人民币55.733亿元，截至报告期末累计使用99.5%[171] - 全球发售资金中自营商场开发项目使用人民币19.285亿元（计划用途100%完成）[173] - 全球发售资金中债务再融资使用人民币12.088亿元（计划用途100%完成）[173] - 全球发售资金中投资及运营用途使用人民币24.084亿元（原计划24.36亿元，剩余0.276亿元未动用）[173] - A股发行募集资金总额人民币32.2245亿元，净额人民币30.50008亿元[174] - A股发行每股发行价人民币10.23元，每股净筹资额人民币9.68元，上市首日收盘价人民币14.42元[174] - 截至报告期末A股募集资金累计使用80.74%，已动用金额人民币24.62499亿元[175] - A股募集资金中家居商场建设项目已投入人民币15.51223亿元（原计划17.5亿元）[175] - A股募集资金中偿还银行借款及带息债务共计投入人民币7.5亿元[175] 公司治理和董事信息 - 陈淑红女士自2007年6月起担任非执行董事，负责监督公司管理及战略发展[124] - 徐国峰先生自2010年12月起担任董事及副总经理，2014年11月起转任非执行董事[124] - Joseph Raymond GAGNON先生自2009年12月起担任非执行董事，负责制定公司战略及业务战略[125] - 张其奇先生自2010年12月起担任非执行董事，负责参与制定公司战略及业务战略[125] - 钱世政先生自2016年4月起担任独立非执行董事，负责企业管治、审核及薪酬评估事宜[126] - 钱世政先生拥有超过30年财务及会计理论及实践经验[126] - 李均雄先生自2015年2月起担任独立非执行董事，负责参与重大事件决策及提名事宜[127] - 李均雄先生目前担任多家香港联交所上市公司独立非执行董事，包括安莉芳控股(股份代码1388)等[127] - 王啸先生自2016年5月起兼任浙江万丰奥威汽轮股份有限公司独立董事（深交所上市，股份代号002085）[128] - 王啸先生自2017年3月起兼任龙元建设集团股份有限公司独立董事（上交所上市，股份代号600491）[128] - 赵崇佚女士自2016年7月起担任Barnes International亚洲地区合伙人及副总裁[129] - 潘宁先生自2012年2月起担任红星美凯龙监事会主席[130] - 巢艳萍女士自2010年12月起担任红星美凯龙职工代表监事[130] - 吴凯盈女士自2010年12月起担任红星美凯龙股东代表监事[131] - 郑洪涛先生自2016年1月起担任红星美凯龙独立监事[131] - 陈岗先生自2016年1月起担任红星美凯龙独立监事[132] - 陈先生于2004年11月成为上海注册会计师协会认证的中国注册会计师[133] - 陈先生于2018年3月被中国注册会计师协会认定为资深注册会计师（第三批）[133] - 陈先生于2009年9月获江苏省人事厅认定为高级经济师[133] - 刘源金先生于2014年完成长江商学院EMBA课程[134] - 刘源金先生于2017年完成中欧国际商学院CEO课程[134] - 席世昌先生自2011年6月为中国注册会计师协会认证的注册会计师（非执业会员）[135] - 李先生于2001年6月被中国注册会计师协会认证为中国注册会计师（非执业会员）[135] - 谢坚先生自2011年连续七年荣获“最佳企业大学”奖[137] - 谢坚先生自2012年连续六年荣获“员工最喜爱公司”奖[137] - 谢坚先生自2013年连续五年荣获“中国最佳雇主”奖[137] - 董事服务合约为期三年自股东批准日起计算[189] - 独立非执行董事须每两届轮值退任一次[189] - 公司已为董事及高级职员投购责任保险[191] - 报告期内公司及关联方未订立董事或监事可获股份或债权证利益的安排[199] - 董事监事及其配偶或未成年子女未获授或行使任何公司或其他法团证券认购权[199] - 董事监事及高级管理人员薪酬详情参见综合财务报表附注第427页[200] - 五位最高薪人士酬金详情参见综合财务报表附注十三之3及4[200] 股东结构和关联交易 - 公司董事长兼首席执行官车建兴通过控股公司间接持有2,480,315,772股A股，占总股本69.87%[178][179] - 红星美凯龙控股集团持有公司