公司业务概况 - [自2019年起，公司有越式餐厅业务和贸易业务两大业务][19] - [公司主营越式餐厅业务和贸易业务，越式餐厅业务在香港运营，贸易业务在中国内地开展][22][23][24][43][44] - [公司以“越棧”品牌经营15家餐厅、以“5越”品牌经营1家全餐牌越式休闲餐饮餐厅][20][23] - [2019年4月，公司通过全资子公司收购北京民商智惠电子商务有限公司50%股权，本财政年度开始为集团业绩作贡献][28][29] - [财政年度内，公司在中国境内成立全资附属公司民商创科（宁波）电子商务有限公司，定位B2B业务，已与超40间供应商建立合作关系][21][24] - [回顾年度内，公司在中国境内成立全资附属公司民商创科（宁波）电子商务有限公司，定位B2B业务，专注3C电子产品、冷冻食品和粮油产品][57][62] - [2020年3月31日，公司以“越棧”品牌经营15家餐厅、以“5越”品牌经营1家全餐牌越式休闲餐饮餐厅，其中2间位于港岛区，4间位于九龙，其余位于新界][55][59] - [回顾年度内，公司开设1间越棧餐厅，关闭5间越棧餐厅及1间6葡餐厅，原因是未能与业主就续租商业条款达成协议][56][60] - [民商创科（宁波）有40间供应商，主要客户为3C电子产品、冷冻产品和粮油产品的本地分销商][57][62] - [年内，公司通过民商创科（宁波）在智能手机和其他3C电子产品、冷冻食品、粮油产品的销售占比分别约为94%、5%和1%][57][62] 财务数据 - [公司2020年3月31日止年度总收益为10.095亿港元，较2019年3月31日止年度的1.712亿港元增加约8.383亿港元，贸易业务占比86.8%，越式餐厅业务占比13.2%][16][17] - [公司2020年3月31日止年度股东应占亏损为2090万港元，较2019年3月31日止年度的4290万港元减少][16][17] - [公司收益由2019年3月31日止年度的1.712亿港元增加约8.383亿港元至2020年3月31日止年度的10.095亿港元，主要因贸易业务收益增加[81][85]] - [餐厅经营收益由去年同期的1.712亿港元下降22.4%或3830万港元至回顾年度的1.329亿港元，受社会动荡、疫情、竞争及新餐厅收益下降影响[82][86]] - [贸易业务于回顾年度产生收益8.765亿港元，约占总收益的86.8%[83][87]] - [收益成本由2019年3月31日止年度的4200万港元增加8.611亿港元至2020年3月31日止年度的9.031亿港元，占收益百分比从24.5%增至89.5%，归因于新贸易业务[84][88]] - [3C电子产品订单/销售总额达7.37亿元，主要为智能手机，通过经销商和批发商网络增加销售渠道[74][77]] - [冷冻食品销售总额达3500万元，包括调理类速冻食品、海鲜、农产品和肉类等，实现横向系列化、多元化和纵向深加工发展[75][78]] - [粮油产品销售总额为1200万元，以大米为主，营业额保持稳定增长[76][79]] - [公司食品和饮料成本由2019年3月31日止年度的4200万港元减少21.4%或900万港元至2020年3月31日止年度的3300万港元，因收益减少[91][92]] - [已售存货成本约87020万港元，占贸易收益的99.3%][94] - [员工成本从5840万港元降至4930万港元，减少15.6%][94] - [物业租金和相关开支从6420万港元降至1050万港元，减少83.6%][94] - [公司股东应占亏损从4290万港元降至2090万港元，减少51.3%][101] - [现金及现金等价物从4820万港元降至2850万港元，减少40.9%][103] - [2020年3月31日流动比率约为1.3倍，2019年为3.4倍][103] - [2019年9月附属公司贷款融资可用总额为1000万元，已提取998万元，年利率5.87%][105] - [其他借款1120万元，年利率8%，由同系附属公司提供][106] - [2020年3月31日资产负债率为17.1%，2019年为零][107] - [2020年3月31日已发行股本为2147295港元，分为858918182股普通股][98] - [股份全球发售所得款项净额为7090万港元，董事会决议变更2000万港元未动用所得款项净额的拟定用途，用于投资食品和其他消费品供应贸易新业务及营运资金和一般性用途][111][112] - [截至2020年3月31日，维持及扩充越栈品牌餐厅已动用1610万港元，余下40万港元；升级及扩充食品加工中心已动用670万港元，余下1920万港元；升级资讯科技系统等已动用250万港元，余下50万港元；营运资金及一般企业用途等已动用2050万港元，余下500万港元，总计已动用3080万港元，重新分配后已动用1500万港元，余下2510万港元][114] 亏损原因与减少原因 - [亏损主因是香港社会动荡和疫情影响，市民消费意欲弱，餐厅经营收入下跌，餐饮竞争激烈成本上升，内地和香港经济放缓，以及为亏损餐厅计提减值亏损拨备][16][17] - [亏损减少主因是新增贸易业务领域增长强劲，尤其是3C电子产品销售，且贸易业务相关生产商等数目稳定增长，获更多合同带动营业额增加][16][17] 市场环境 - [2019/20年度香港铺位和商业单位应课差饷租值上升1.4%，反映店铺租金攀升][45] - [2019年香港综合消费物价指数按年上升2.9%，反映整体消费物价通胀压力][47][50] - [2020年第1季非中式餐馆总收益以价值计和数量计分别同比下跌29.0%和29.9%][48][50] - [2020年第1季香港GDP较上年同期实质下跌8.9%，私人消费开支实质下跌10.2%][48][50] - [2019年以来市场环境恶化，2020年初疫情加剧对公司主营业务冲击，公司收入端压力较大][30][31] 公司业务运营与管理 - [业务由罗聪先生领导，其有逾20年中国贸易业务经验，销售团队成员平均有7年中国销售和贸易业务经验[72][73]] - [客户信贷期一般为30至40天[67][69]] - [公司在人力成本方面控制得宜且注重优化客户体验，餐饮业务利润率和盈利能力保持稳定][56][61] 公司投资与融资 - [2018年12月31日，公司全资附属公司与卖方订立买卖协议，2019年4月24日完成交易，公司间接拥有目标公司全部已发行股本，目标公司透过MSEC HK持有民商智惠50%股权][118] - [公司按每股1.1港元的发行价配发给卖方58,918,182股代价股份，占发行前已发行股本约7.36%，占扩大后已发行股本约6.86%][120][124] - [2018年11月6日，公司与配售代理订立配售协议，配售代理有条件同意促使不少于六名承配人按每股1.1港元认购最多56,607,666股配售股份，普通决议案于2019年4月11日获通过][123][126] - [配售完成后所得款项总额估计约为6230万港元，所得款项净额估计约为5870万港元][128] - [配售事项原计划将所得款项净额的38.3%用于为股东贷款提供资金、51.7%用于潜在收购事项、10%用作一般营运资金，但最终未进行，董事会认为其失效对集团运营及财务状况无重大不利影响，配售事项所得款项总额估计约为6230万港元，所得款项净额估计约为5870万港元][129][130][131] - [2020年4月6日，公司完成认购中国通海国际金融有限公司本金为1300万港元的债券，年利率为8.25%][133][135] - [2020年6月12日，公司与发行人修订及重列认购协议，将7.5%票据到期日由2020年6月12日延至2020年9月11日（可进一步延至2020年12月11日），并将年利率调至8.25%][137][140] 公司人员与薪酬 - [董事长兼CEO吴江涛月薪董事薪酬为10,000港元，任期一年并须轮席退任][162] - [执行董事卢盛洪月薪董事薪酬为10,000港元，任期一年并须轮席退任][166] - [芦胜红自2018年7月6日起为公司执行董事，将收取董事薪酬每月10,000港元][167] - [李佳自2018年7月6日起为公司执行董事，将收取董事薪酬每月10,000港元][171] - [陶静远自2020年3月6日起为公司执行董事，将收取董事薪酬每月10,000港元][173][175] - [黄伟诚自2018年7月6日起为公司非执行董事，不收取酬金，可由董事会薪酬委员会酌情调整][179] - [高宝明自2018年7月6日起为公司独立非执行董事及薪酬委员会主席，将收取董事薪酬每年360,000港元][181][188] - [蔡子杰自2018年7月6日起为公司独立非执行董事及审核委员会主席][192] - [蔡先生与公司订立为期一年的独立非执行董事委任函，须按章程轮席退任][200] - [蔡先生每年董事薪酬为360,000港元，参考其职责、经验和市场情况确定][200] 公司人员背景 - [芦胜红曾在民生电商等多家金融机构任职][167] - [李佳曾在民生电商、中国民生银行等任职][171] - [陶静远曾在嘉实基金、嘉实国际等任职][173][175] - [黄伟诚在投资银行业拥有逾28年经验，参与多种交易及并购项目][179] - [高宝明于财务及投资银行业务方面拥有逾35年经验][181] - [蔡子杰在财务与核数方面具有逾30年经验][192] - [高宝明曾于1996 - 1999年任南京熊猫电子股份有限公司独立非执行董事][187] - [高宝明曾于1997 - 2003年任大众交通（集团）股份有限公司独立非执行董事][187] - [高宝明曾于2000 - 2004年任华夏能源控股有限公司独立非执行董事][187] - [高宝明曾于2003 - 2009年任天津创业环保集团股份有限公司独立非执行董事][187] - [蔡子杰自2018年9月10日起任浦林成山（开曼）控股有限公司独立非执行董事][192] - [蔡子杰曾于2016年10月 - 2017年8月任依波路控股有限公司独立非执行董事][192] 公司策略与前景 - [公司计划发挥科技研发优势，结合控股股东经验，为金融机构提供金融科技服务，解决传统金融机构互联网时代实际问题][31] - [公司对长远前景乐观，聚焦金融科技服务及场景服务优化升级，提高市场占有率，开拓新市场机遇][33][34] - [公司持续强化人员管理、运营成本控制等举措，优化业务组合，未来继续探索投资和收购机遇][35][36] - [公司远景目标是以餐饮为核心业务，辅以高效产业链规模化业务打造多元化综合集团，同时探索其他消费品电商业务可能性，建立多元化电商综合平台][144][147] - [公司策略性目标是成为香港一流的全服务式休闲餐饮连锁餐厅，辅以高效产业链规模化业务的多元化综合集团，对业务前景充满信心][149] - [公司越式餐厅业务受香港经济不确定性影响，未来面临挑战，包括难以获取理想位置租约和食材价格波动等风险][152] - [公司计划通过替换关闭餐厅、开设新餐厅和翻新现有餐厅维持香港越式休闲餐厅市场份额并扩大网络][152] - [公司将利用标准化经营和管理，增加菜式，发展不同休闲餐厅系列以抢占香港更大市场份额][152] - [公司将升级和扩大食品加工中心的食品加工能力，升级信息技术系统，加大品牌宣传力度][155] - [公司认为贸易业务潜力巨大，尤其3C电子产品，正进行市场多元布局，聚焦运营提升和品牌建设][157] - [公司筹备开展新的ODM与供应链结合业务模式，为新客户群提供产品并降低采购风险][157] - [公司未来将继续拓展3C数码其他产品业务，民商创科（宁波）将与运营商合作获取更多品牌代理权][157] 其他信息 - [截至2020年3月31日，集团有183名雇员，2019年为285名][139] - [截至2020年3月31日，集团无资产按揭或质押][143][146] - [餐厅业务大部分交易以港元计值，贸易业务买卖主要以人民币计值，集团面临港元兑人民币波动产生的外汇风险，未运用金融工具对冲，董事会将适时检讨外汇风险][145][148] - [截至2020年3月31日，集团无重大或然负债][149] - [回顾年度内无收购其他重大投资，无重大收购或出售附属公司，董事会未授权其他重大投资或添置资本资产计划][132][134]