公司上市情况 - 公司股份于2018年12月21日在港交所主板上市，首次公开发售获市场积极响应，所得款项净额约2.625亿港元[31] - 2018年12月公司完成全球发售并于联交所主板上市，筹集所得款项总净额约2.625亿港元[39] - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在联交所上市，发行75,158,000股新股份，发行价每股3.98港元，所得款项净额约为26250万港元（相当于约人民币23340万元）[78][90] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司录得营业收入约20.194亿元，较2017年的约16.641亿元增加约3.553亿元或约21.4%[33] - 2018年毛利率约为18.7%，较2017年的约21.0%减少约2.3%[33] - 2018年毛利约为3.781亿元，较2017年的约3.488亿元增加约8.4%[33] - 2018年每股基本盈利为0.40元，较2017年的0.38元增加5.3%[33] - 报告期公司营业收入约20.194亿元，较2017年增加约3.553亿元或约21.4%[41][42] - 报告期销售成本约较2017年增加约24.8%[45] - 报告期毛利约3.781亿元，较2017年增加约8.4%，2017年及2018年毛利率分别为21.0%及18.7%[41][47] - 报告期行政开支约1.266亿元，较2017年减少约7.4%[48] - 融资成本由2017年的1740万元增加约66.1%至报告期的2890万元[48] - 所得税开支由2017年的约3430万元增加约9.9%至报告期的3770万元，2017年及2018年有效所得税税率分别为28.6%及29.5%[48] - 集团溢利由2017年的约8590万元增加约5.1%至报告期的9030万元，纯利率由2017年的5.2%减少至2018年的4.5%[51] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物约为人民币34790万元，其中约人民币23340万元为全球发售所得款项净额[53] - 2018年经营活动所得现金净额约为人民币15380万元，较2017年增加约人民币6360万元或70.5%[53][55] - 2018年投资活动所用现金净额约为人民币18170万元，较2017年增加人民币13160万元[53][56] - 2018年融资活动所得现金净额约人民币29060万元，较2017年增加人民币43910万元，主要因全球发售所得现金净额约26250万港元[53][56] - 2017年及2018年12月31日，集团的资本负债比率分别约为0.99及0.75，比率减少因2018年12月全球发售项下筹得所得款项净额致权益总额增加[58] - 2018年12月31日，集团已抵押银行借款约为人民币46350万元（2017年：人民币24330万元），固定利率介乎4.60%至6.53%[59] - 2018年12月31日，集团与关联公司就厂房及设备按介乎8.98%至9.67%的固定利率订立三项售后租回安排，相应厂房及设备账面价值约为人民币3220万元[59] - 2018年，集团就厂房及设备订立融资租赁安排，其总资本值于租约开始时约为人民币4170万元，固定利率介乎9.15%至9.32%[60] - 2018年12月31日，公司根据公司法条文计算的可供分派储备约为人民币410.6百万元[101] - 2018年12月31日公司应收账款账面价值为人民币5.18203亿元[192] - 2018年公司确认应收账款减值亏损为人民币274.7万元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售瓦楞纸包装产品营业收入约18.237亿元，较2017年增加约20.3%，占报告期营业收入总额的90.3%[43] - 销售瓦楞纸板营业收入约1.957亿元，较2017年增加约32.4%，占报告期营业收入总额的9.7%[44] 公司业务布局与发展计划 - 公司自2016年起成为中国电商巨头瓦楞纸包装产品供应商之一[32] - 公司计划按与独立第三方长期租约方式（预期年期不少于15年），在华东及华南地区开设新工厂[35] - 2018年中国瓦楞纸包装市场竞争加剧、行业门槛提高，但市场对产品需求也进一步提高[38] - 未来有规模、有技术、有资金实力的企业将逐渐占据瓦楞纸包装市场主导地位[38] - 公司通过在东部及南部地区新设工厂扩大版图和服务半径，寻求业务可持续增长和增加股东价值[38] - 公司将按与独立第三方长期租约方式（预期年期不少于15年），在华东及华南地区开设新工厂扩大版图[64] - 预计海盐工厂建设和商业生产分别于2019年第三季度和2020年第三季度开始[92] - 计划在佛山而非中山设立第二间工厂，建设和商业生产预计分别于2019年第二季度和2020年第二季度开始[93] 股东与股权结构 - 郑显俊持有领前有限公司87.7%权益，领前持有公司15%权益[67] - 周天力持有领前5%权益[68] - 蓝宗贤先生为持有领前7.3%权益的股东[75] - 2018年12月31日，郑显俊先生持有45,094,800股股份，股权百分比为15%[115] - 2018年12月31日，国际济丰集团控股公司等多家公司及蔡文豪、谈理平持股180,379,200股，持股百分比为60%[120] - 2018年12月31日，领前持股45,094,800股，持股百分比为15%[120] - 领前由郑先生、蓝宗贤先生及周天力先生分别拥有87.7%、7.3%及5.0%的权益[124] 公司管理层信息 - 郑显俊于1994年首次加入公司，在瓦楞纸包装行业拥有超20年经验[67] - 周天力于2008年首次加入公司，曾负责中国国内贸易[68] - 王计生于2013年1月至2018年1月为公司间接全资产附属公司国际济丰（香港）的独立董事[69] - 江天锡于1969年6月取得美国庞省理工学院航空及航天科学学士学位，1975年6月取得美国波士顿哈佛大学的工商管理硕士学位[70] - 苏崇武于2007年1月取得中国华东师范大学教育学博士学位，1983年12月自美国芝加哥大学取得工商管理硕士学位[72] - 苏崇武于1984年9月至1988年9月期间为美国伊利诺州的注册会计师[72] - 苏崇武于2006年至2012年担任PM Investment副总裁兼公司策略总监[72] 股息分配情况 - 董事会建议向2019年7月3日名列股东名册的股东派付末期股息每股0.1港元，2017年无末期股息[82] - 董事会已宣布向2019年4月11日名列股东名册的股东派付特别股息每股0.3港元[85] - 为厘定有权收取末期股息的股东身份，公司于2019年6月28日至2019年7月3日暂停办理股份过户登记手续[85] - 为厘定有权收取特别股息的股东身份，公司于2019年4月9日至2019年4月11日暂停办理股份过户登记手续[86] 上市所得款项用途 - 截至2018年12月31日，上市所得款项净额26250万港元计划用于扩大工厂版图19320万港元、更新生产设施以及购买新机器及设备4440万港元、用于营运资金2490万港元，均未动用[90] - 截至2018年12月31日，公司有意将全球发售所得款项净额约26250万港元（相当于约人民币23340万元）中的约人民币1751.9万元用于浙江省海盐新工厂，包括建设／改建428.5万元、生产机器及设备1251.6万元、实验室设备等71.8万元，均未动用[91] 客户与供应商情况 - 报告期内，五大客户合共占集团销售总额约18.3%，单一最大客户占7.5%[94] - 报告期内，五大供应商合共占集团采购总额约75.8%，单一最大供应商占44.2%[94] 董事服务协议与任期 - 执行董事服务协议自上市日期起计为期三年，可提前三个月书面通知终止[105] - 非执行董事周天力和江天锡任期自上市日期起计为一年，王计生和苏崇武博士任期为两年，可提前一个月书面通知终止[105] - 执行董事服务协议自2018年12月21日起为期三年，各方有权发出不少于三个月书面通知终止[157] - 周天力先生及江天锡先生担任非执董及独董自上市起为期一年，王计生先生及苏崇武博士担任独董自上市起为期两年，各方有权发出不少于一个月书面通知终止委任[157] 公司治理相关 - 董事会成立薪酬委员会，负责提出全体董事及高级管理层整体薪酬政策及结构意见等[111] - 周天力、王计生、江天锡及苏崇武博士自上市日期起每年可享有董事袍金240,000港元[114] - 报告期内，概无授予任何董事或其配偶、未满18岁子女收购公司股份或债权证的权利，也无人行使该权利[119] - 报告期内，公司无订立或存续可能导致发行股份的股权挂钩协议[125] - 自上市日期至2018年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[126] - 根据细则或公司法，公司无优先购买权条文[127] - 控股股东于2018年11月30日签立不竞争契据[130] - 控股股东持有参与受限制业务公司股份，总权益未达有关公司相关股本法定或实益权益5%以上不受不竞争承诺限制[131] - 控股股东知悉商机后需在7个营业日内书面告知公司，并提供相关资料[132] - 独立非执行董事至少每年检讨不竞争契据遵守情况，2018年各控股股东已全面遵守[134] - 2018年11月30日公司与重庆谈石订立机器及设备租赁框架协议，相关适用百分比率（溢利比率除外）高于5%，年度上限高于每年10百万港元[135] - 框架协议下机器及设备租赁交易年度上限：2018年最高未偿付结余1.8亿元、利息加手续费1320万元；2019年分别为1.9亿元、1370万元；2020年分别为2亿元、1360万元[137] - 报告期持续关连交易项下未偿付结余最多为6360万元，已付年度利息款加手续费1200万元[138] - 独立非执行董事确认报告期内持续关连交易在日常业务中订立，按正常商业条款，符合股东利益[140] - 核数师就本集团披露的持续关连交易发出无保留意见报告[140] - 报告期内集团无慈善捐款[142] - 报告期后除综合财务报表附注33所述股息外无重大事项[143] - 审核委员会由四名董事组成，职责包括向董事会建议外部核数师的委聘及罢免等[145] - 截至报告日期，公司已发行股本总额中至少25%由公众人士持有[150] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司自上市起担任公司核数师，将在应届股东周年大会上退任并符合资格应选连任[151] - 董事会由一名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成，下设审核、薪酬、提名三个委员会[152][156] - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易操守准则，董事在上市日期至2018年12月31日及直至报告日期遵守相关准则[146] - 公司自上市日期至2018年12月31日遵循企业管治守则，惟主席及行政总裁职责未区分偏离第A.2.1条守则条文[152] - 公司致力维持高水平企业管治，将继续检讨及提升企业管治常规以确保遵守守则[149][153] - 董事会职能包括召开股东大会、执行决议案、制定业务及投资计划等[160] - 2018年1月15日公司连同香港法律顾问为董事组织培训课程[161] - 公司委任三名独立非执行董事，超过董事会人数三分之一，其中一名具备合适会计专业资格或相关财务管理专业知识[162] - 2018年11月30日公司成立审核委员会，现由四名成员组成[164] - 2018年11月30日公司成立薪酬委员会，现由三名成员组成，2018年12月21日举行第一次会议[167] - 报告期内公司高级管理层（董事除外）薪酬组别有0 - 1,000,000港元[168] - 2018年11月30日公司成立提名委员会，现由三名成员组成[168] - 提名委员会有责任检讨董事会多元化政策，公司通过多因素寻求达成董事会多元化[170] - 董事会负责履行企业管治守则第D.3.1条守则条文所载的职能[171] - 董事会制定、审阅及监察公司的企业管治政策及常规等情况[171] - 表格载列上市日期至年报日期公司董事会及董事委员会会议以及股东大会上各现任董事的出席记录详情[172] - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事在上市日期至2018年12月31日及报告日期期间遵守相关条文[177] - 公司秘书张先生于2018年参加不少于15个小时的相关专业培训[177] - 报告期内，公司应付香港立信德豪年度审核服务费用约为人民币0.9百万元，已付及应付与上市相关的申报会计师服务总费用约为人民币1.1百万元[180] - 董事会每年应定期举行至少四次会议，由董事会主席召开[174] - 一名或多名持有不少于公司缴足股本十分之一表决权的股东，可要求董事召开股东特别大会，大会应在呈递要求后两个月内举行[182] - 公司每年举行股东周年大会，地点由董事会确定，除股东周年大会