公司概况 - 公司是总部位于香港的领先品牌医疗保健品推广及分销公司，产品遍及大中华、东南亚及其他选定国家[11] - 公司经营第三方品牌包括德国秀碧除疤膏等，自主品牌包括保济丸等[12] - 公司有逾30名资深质量管理人员负责质量管理程序[14] - 公司绝大多数董事及高级管理团队有约25年相关行业经验[16] - 公司以香港为基地建立销售及分销网络，覆盖中国、澳门、台湾等地区[15] - 公司主要从事制造及买卖品牌药以及分销健康保健品[114] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日止六个月，总收益189,372千港元，较去年同期下降3.4%[5] - 截至2021年9月30日止六个月，毛利75,080千港元，较去年同期下降26.7%[5] - 截至2021年9月30日止六个月，毛利率为39.6%，去年同期为52.2%[5] - 截至2021年9月30日，资产总值1,349,817千港元，较2021年3月31日下降2.3%[5] - 截至2021年9月30日，负债总额395,243千港元，较2021年3月31日下降9.0%[5] - 截至2021年9月30日，权益总额954,574千港元，较2021年3月31日增长0.8%[5] - 报告期内公司销售收益1.894亿港元，较上期微跌3.4%，毛利下跌26.7%至7510万港元，权益持有人应占溢利减少53.6%至1000万港元[19] - 2022财年中期收益较2021财年中期减少670万港元或3.4%，健康保健品分部收益减少1110万港元，品牌药及品牌中药分部收益分别增加210万港元及230万港元[39] - 香港收益占总收益73%，减少3270万港元，中国内地收益增加1850万港元，澳门收益增加670万港元，其他海外市场收益增加80万港元[43] - 材料成本占销售总成本约74%，增加1970万港元或30.2%[46] - 员工成本减少170万港元或10.6%[47] - 其他生产成本增加260万港元或21.0%[48] - 经营溢利下跌2460万港元或61.2%至1560万港元[51] - 融资成本减少因2022财年中期计息负债平均余额较低[52] - 所得税减少因报告期内除税前溢利较低，实际税率上升因2021财年中期确认香港政府资助[53] - 物业、厂房及设备增加1660万港元，部分被折旧1390万港元及出售账面净值60万港元抵销[57] - 无形资产减少因摊销980万港元[58] - 存货减少770万港元或16.0%，因存货管理措施及销售额下降[59] - 2021年9月30日现金及现金等价物约85.8%以港元计值，3月31日为90.5%[60] - 银行贷款从2021年3月31日的2.35亿港元减至9月30日的2.05亿港元[61] - 首次公开发售集资所得款项净额为1052.3万港元[62] - 2021年9月30日作为银行贷款抵押品的资产账面价值为7780万港元，3月31日为7900万港元[66] - 净资本负债比率从2021年3月31日的14.9%升至9月30日的15.2%[67] - 截至2021年9月30日止六个月，公司收益为189,372千港元，2020年同期为196,105千港元[103] - 期内溢利为8,275千港元，2020年同期为28,987千港元[103] - 期内全面收益总额为8,026千港元，2020年同期为29,513千港元[103] - 基本及摊薄每股盈利为1.12港仙，2020年同期为2.83港仙[103] - 于2021年9月30日，非流动资产为1,090,509千港元，3月31日为1,096,885千港元[107] - 于2021年9月30日，流动资产为259,308千港元，3月31日为284,308千港元[107] - 于2021年9月30日，流动负债为123,621千港元，3月31日为137,142千港元[107] - 于2021年9月30日，资产净值为954,574千港元，3月31日为946,943千港元[107] - 于2021年9月30日，本公司权益持有人应占权益总额为914,499千港元，3月31日为904,708千港元[107] - 于2021年9月30日，非控股权益为40,075千港元，3月31日为42,235千港元[107] - 截至2021年9月30日止六个月，经营所产生的现金为10,941千港元，2020年同期为53,140千港元[112] - 截至2021年9月30日止六个月，经营活动所产生的现金净额为8,384千港元，2020年同期为51,050千港元[112] - 截至2021年9月30日止六个月，购买物业、厂房及设备以及无形资产的付款为3,512千港元，2020年同期为18,264千港元[112] - 截至2021年9月30日止六个月，投资活动所用现金净额为4,011千港元，2020年同期为19,802千港元[112] - 截至2021年9月30日止六个月，融资活动所用现金净额为38,502千港元，2020年同期为32,440千港元[112] - 截至2021年9月30日止六个月，现金及现金等价物减少净额为34,129千港元，2020年同期为1,192千港元[112] - 2021年4月1日的现金及现金等价物为94,376千港元，2020年同期为72,790千港元[112] - 2021年9月30日的现金及现金等价物为60,004千港元，2020年同期为72,124千港元[112] - 2021年可报告分部收益189,372千港元，2020年为196,105千港元；2021年可报告分部毛利75,080千港元，2020年为102,406千港元[129][130] - 2021年综合除税前溢利11,180千港元，2020年为36,288千港元[130] - 2021年香港地区来自外部客户收益138,747千港元，2020年为171,412千港元；2021年中国内地为18,473千港元，2020年为0 [133] - 2021年9月30日指定非流动资香港为1,044,772千港元，3月31日为1,050,959千港元；2021年9月30日中国内地为17,770千港元，3月31日为18,543千港元[134] - 2021年向主要客户销售品牌药及品牌中药所得收益为39,506,000港元，2020年为59,764,000港元[135] - 2021年其他收入净额970千港元，2020年为7,010千港元[136] - 2021年融资成本3,403千港元，2020年为3,937千港元[137] - 2021年所得税2,905千港元，2020年为7,301千港元；香港利得税拨备采用16.5%的估计年度实际税率计算[140] - 2021年每股基本盈利根据公司权益持有人应占溢利10,040,000港元计算，2020年为21,650,000港元[141] - 2021年9月30日贸易应收款项为145,683千港元，3月31日为133,812千港元[145] - 2021年9月30日现金及现金等价物（银行及手头现金）为60,004千港元，3月31日为94,376千港元[148] - 2021年9月30日贸易及其他应付款项以及合约负债为36,967千港元，3月31日为56,970千港元[149] - 法定股本方面，2021年3月31日、4月1日及9月30日每股面值0.01港元的普通股股份数目为5,000,000千股，金额为50,000千港元；已发行股份数目为893,686千股，金额为8,937千港元[150] - 2021年9月30日及3月31日按公平值计入其他全面收益的非上市金融资产公平值均为25,321千港元[146][154] - 2021年9月30日按公平值计入其他全面收益的非上市金融资产贴现率为13.2%，3月31日为13.1%[156] - 预计2021年9月30日贴现率下降/上升1%将使公司其他全面收益增加/减少4,217,000港元/3,461,000港元；3月31日为增加/减少4,376,000港元/3,572,000港元[156] - 2021年3月31日已授权及订约购买无形资产的资本承担为21,857千港元，其中13,537千港元未于中期财务报告计提拨备[158] - 截至2021年9月30日止六个月主要管理人员短期雇员福利为1,744千港元，2020年为1,951千港元；离职后福利为18千港元，2020年为18千港元[159] - 截至2021年9月30日止六个月主要管理人员薪酬总计为1,762千港元，2020年为1,969千港元[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日止六个月，品牌药收益63,425千港元，较去年同期增长3.5%[5] - 截至2021年9月30日止六个月，品牌中药收益106,467千港元，较去年同期增长2.2%[5] - 截至2021年9月30日止六个月，健康保健品收益19,480千港元，较去年同期下降36.4%[5] - 品牌药分部收益增长3.5%，受AIM亚妥明眼药水等知名品牌产品销售增长推动[21] - AIM亚妥明眼药水销售显著增长63.2%，公司将向10000名学童宣传护眼信息[21] - 何济公止痛非处方药因零售市场不景气，销售微降7.4%[22] - 品牌中药分部销售收益增加2.2%至1.065亿港元[23] - 健康保健品分部销售下降36.4%[24] - Oncotype DX®安可待乳癌基因表现检测业务增加27.9%[25] - BITE - X（宝宝手指水）销售显著增长110.7%[27] - 印尼、马来西亚及新加坡的保济丸销售大幅回升78.0%[23] - 十灵油在主要加勒比海岛市场销售显著反弹至600万港元，上一期为160万港元[23] - 品牌药中AIM亚妥明眼药水实现可观增长，何济公品牌产品销售收益下跌7.4%[40] 公司业务动态 - 公司品牌中药及健康保健品分部推出多个新产品，跨境电商平台取得进展[19] - 公司推出胃仙－U消化酶、Smartfish增强版等新产品[30] - 公司推出Dr. Freeman医臣®幽门螺杆菌家用式检测套件并在屈臣氏独家销售[31] - 公司电商业务快速增长，在京东国际开设新的零售旗舰店[32] 市场环境信息 - 疫情使超99%入境旅客无法访港，香港政府暂估零售消费回升8.4%，2021年上半年本地药品及化妆品消费较上期下降2.1%[18] - 香港首家中医院计划2025年开幕，提供400张床位[33] - 2021年前八个月香港零售销售总额增长8.1%[34] - 大湾区市场人口逾7000万，公司准备挖掘其潜力[34] 公司治理与合规 - 截至2021年9月30日止6个月，公司遵守企业管治守则所有守则条文并采纳大多董事均遵守证券交易标准守则[80][81] - 报告期内，公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司任何上市证券[82] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[83] - 截至2021年9月30日止6个月中期业绩未经审核但经毕马威审阅，审核委员会和管理层已审阅[84] - 截至2021年9月30日止6个月，董事会不建议派付中期股息[85] - 报告期内，公司无适用环境法律法规重大监管不合规情况[76] - 报告期内，公司在重大方面遵守适用法律法规[77] 股权结构与股份计划 - 2021年9月30日，岑先生在公司622,594,375股股份中拥有权益，占已发行股本约69.67%[88] - 2021年9月30日，岑先生在雅各臣科研制药1,140,276,000股股份中拥有权益，占已发行股本约58.95%[89] - JBM Group BVI、雅各臣科研製藥、Kingshill分别持有公司480,222,375股股份，占已发行股本约53.74%[92] - Lincoln's Hill持有公司106,335,500股股份，占已发行股本约11.90%[92] - Trust Co、UBS Trustees (B.V.I.) Limited分别持有公司586,557,875股股份，占已发行股本约65.63%[92] - 岑先生持有公司622,594