公司基本信息 - 公司于2010年5月20日在联交所主板上市，股份代号为02222[14] - 2019年12月12日，公司完成出售雷士中国照明业务大部分股权[14] - 公司在全球超40个国家和地区设立了经销机构[14] 品牌战略与发展规划 - 公司2020年践行新品牌战略，提出“Empowering Your LifeScape • 讓生活如你所願”的品牌主张[14] - 2020年是公司践行新品牌战略元年，提出“Empowering Your LifeScape • 让生活如你所愿”的全新品牌主张[94][96] - 2021年公司将引入“Empowering Your LifeScape • 让生活如你所愿”的新品牌使命[51][53] - 公司在报告期内举办“四新”发布会，发布未来3 - 5年企业发展战略[98] - 公司提出“技术驱动，用户至上”的核心发展战略，涵盖用户需求探索与创造等内容[98] - 公司举办“四新”发布会，提出“科技驱动，用户为先”核心发展战略[99] 财务数据关键指标变化 - 报告展示了2016 - 2020年各年度财务数据，单位为千人民币且部分经重列[18] - 2020年公司持续经营业务收入为2349573千元，同比增长5.7%，毛利为672518千元，同比增长26.1%[31][33] - 2020年公司持续经营业务毛利率为28.6%，税前亏损率为0.5%，净亏损率为0.9%[20] - 2020年公司非持续经营业务利润为0，持续经营及非持续经营业务利润为 - 20002千元[20] - 截至2020年12月31日，公司非流动资产为2028276千元，流动资产为2345760千元，流动负债为955098千元[24] - 2020年公司净流动资产为1390662千元，总权益为3314905千元[24] - 2020年公司流动比率为2.46[24] - 报告期内公司实现收入人民币23.49573亿元，同比增长5.7%；实现毛利额人民币6.72518亿元，同比增长26.1%[71][72] - 报告期内公司销售收入为人民币2349573千元，较同期持续经营业务销售收入增长5.7%[112][114] - 来自中国的销售收入为238784千元，较2019年的307143千元下降22.3%[117] - 来自国际市场的雷士品牌销售收入为258702千元，较2019年的196329千元增长31.8%[117] - 来自国际市场的非雷士品牌销售收入为1852087千元，较2019年的1719138千元增长7.7%[117] - 国际市场销售收入小计为2110789千元，较2019年的1915467千元增长10.2%[117] - 2020年持续经营业务原材料成本（含外包生产成本）为1464557千元，占收入比例62.4%；2019年为1400042千元，占比63.0%[122] - 2020年劳工成本为141631千元，占收入比例6.0%；2019年为136150千元，占比6.1%[122] - 2020年间接费用为70867千元，占收入比例3.0%；2019年为153057千元，占比6.9%[122] - 2020年销售成本占收入百分比从76.0%降至71.4%，毛利率从24.0%升至28.6%[122][123][129] - 2020年毛利为672518千元，较同期持续经营业务销售毛利增长26.1%[129] - 2020年中国非雷士品牌销售毛利为53398千元，占比22.4%；2019年为61374千元，占比20.0%[131] - 2020年国际雷士品牌销售毛利为73271千元，占比28.3%；2019年为50336千元，占比25.6%[131] - 2020年国际非雷士品牌销售毛利为545849千元，占比29.5%；2019年为421651千元，占比24.5%[131] - 2020年其他收入大幅增长至206614千元，主要因联营公司豁免特别股息及政府补助增加[134] - 2020年销售及分销费用下降10.0%至223661千元，占收入比例由11.2%降至9.5%；行政费用略降2.0%至273985千元，占收入比例由12.6%降至11.7%[134][138] - 报告期内管理费用较同期下降2.0%，至273,985千元，占收入比例由12.6%降至11.7%[139] - 报告期内公司所得税较同期大幅下降至7,547千元[142][147] - 报告期内公司亏损（包括非控制性权益应占部分）为20,002千元[143][148] - 报告期内公司拥有人应占的本年亏损为51,748千元[144][149] - 报告期内非控制性权益应占的本年利润为31,746千元[151][152] - 2020年投资活动现金流量净额为 - 187,999千元，2019年为849,088千元；2020年融资活动现金流量净额为 - 34,892千元，2019年为4,308,674千元[155] - 2020年末现金及现金等价物为1,226,773千元，2019年末为1,551,520千元[155] - 2020年末净流动资产为1,390,662千元，2019年末为1,220,563千元；2020年流动比率为2.46，2019年为1.63[160][162][163] - 2020年借款为33,659千元，2019年为21,917千元[166] - 2020年公司拥有人应占总权益为3,224,627千元，2019年为3,319,729千元[166] - 报告期内，集团资本支出为人民币67,760千元，主要因装修费等增加[173][180] - 截至2020年12月31日，资本承诺为人民币29,336千元，2019年12月31日为人民币91,975千元[175][182] - 2020年抵押资产账面价值总计164,377千元，2019年为215,264千元[190] - 物业、厂房及设备2020年抵押账面价值为41,840千元，2019年为120,002千元[190] - 使用权资产2020年抵押账面价值为17,408千元，2019年为17,852千元[190] - 贸易及票据应收账款2020年抵押账面价值为29,458千元，2019年为21,110千元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年植物照明成为增长最快的照明应用领域之一，北美市场家用DIY照明灯具需求大增，提振公司出口销售[81][83] - 报告期内北美零售渠道销售团队每季度保证20 - 30款新品供应，开发90余个新项目，零售销售额达历史峰值[82][83] - 报告期内北美商用渠道销售受挫，公司调整策略开发定制类工程项目[82][83] - 报告期内上市新品贡献超200万美元销售收入，促使日本市场销售额实现双位数增长[87][88] - 英国公司在报告期内调整运营策略，专注批发渠道，追回上半年落差[89][90] - 公司在东南亚调整销售策略，聚焦中小工程项目，推广杀菌消毒产品获可观订单[93][95] 未来业务发展策略 - 未来公司将关注国际疫情和主要客户所在国经济复苏，维持现有业务增长，拓展技术驱动的健康领域[35] - 未来公司将把握大中华区后疫情市场需求复苏机遇，利用品牌优势推广非照明家居产品[36] - “NVC Digital”产品开发以安全、舒适和健康为方向，服务提供商开发聚焦线上线下批发零售渠道[36] - 公司建筑装饰部门将以专业、技术、绿色、健康和智能为核心，改进室内空间解决方案和产品开发[36] - 大中华区将通过线下和线上渠道实现非照明家居产品全面铺排，AIoT事业部将在四大产品渠道发起销售攻势[38] - 2021年北美市场将围绕“蜂巢项目”开展降成本攻坚，加强新品推广和技术创新，推进定制类工程项目[40][42] - 预计2021年日本照明行业B2C市场规模相对2020年下降，将重点开拓LED灯泡家电量贩店渠道，预计推出40余款新产品[41][43] - 英国市场已完成对瑞典分销商和当地百年高端照明制造商优质资产的收购，预计2021年完成对丹麦分销商的收购[45] - 东南亚市场将吸引中小项目工程承包商，建立战略伙伴关系，加快品牌推广和线上交易活动[46] - 未来将继续探索中东销售渠道，推广高附加值新产品，聚焦阿联酋、沙特阿拉伯、埃及和阿尔及利亚市场[46] - 非照明业务将抓住后疫情时代机遇，通过现有经销商渠道推广空净和水净产品，拓展全渠道布局[47] - 雷士数码将以安全、舒适、健康为主题开发全屋无线智能产品，雷士建装事业部将完善空间解决方案和产品品类[38] - 集团将在北美和日本市场打造全新大型健康业务板块，主推“CleanAire • 空淨”和“AquaSolvo • 水淨”项目[41][43] - 2021年将完成丹麦经销商收购，已完成瑞典经销商及英国D&H优质资产购买[48] - 公司将在现有经销商渠道推广杀菌消毒及空淨水淨产品并扩充产品线[49] - 公司将简化品牌市场部工作制度，优化流程，推动数字化营销，建立多渠道社交媒体矩阵[52][54] - 公司将继续推行并扩大战略供应商合作模式，推行全球化采购，控制成本[59][61] - 公司将提升对大宗原材料市场分析及预判能力，锁定材料成本提升产品盈利能力[59][61] - 公司将推动组织结构优化升级，完善分权审批、晋升及培训体系，提升管理效能[59][61] 公司运营举措 - 2020年完成首期11家附属公司ERP系统切换，2021年将推进2家境外附属公司及大中华区公司ERP系统上线[59][61] - 报告期内公司推进“蜂巢项目”，在研发、生产和供应链模块实现提效降本[84] - 公司通过技术创新和流程改进，提高畅销产品线实际生产力，实施元素管理提升生产管理效率[84] - 公司把握市场行情，低价集中采购并合理规划库存，保证主要产品毛利率稳定[84] - 报告期内越南工厂正式投产，利用产地和规模优势缓解中美贸易加征关税影响，增强核心竞争力[84] - 公司引入“业务单元买家”机制，实现产品研发精准定位和推广策略聚焦[98] - 报告期内“CleanAire • 空净”品牌预发布的几款新技术产品反馈积极[98] - 公司推出“事业部类买手”机制，首次预发布雷士新科技品牌“CleanAire • 空淨”数款产品获积极反馈[99] - 公司致力于打造创新性研发能力，为客户提供专业照明优化解决方案，已在多个国家和地区建立销售网络[103][104] - 报告期内公司开发并成功上市多款新品，包括成熟市场和新兴市场的不同系列产品[106][107][110] 市场环境分析 - 2020年全球经济因疫情陷入深度衰退，预计萎缩3.5%[67][68] - 2021年世界经济有望开启复苏进程，但进程将缓慢而脆弱[37] 公司风险情况 - 公司承受货币交易风险，报告年度内签订若干汇率远期合同对冲汇率风险，未因汇率波动出现重大困难或负面影响[198] - 公司承受原材料价格波动风险，未签订商品衍生工具对冲潜在价格变化[198] - 公司通过考虑金融票据、资产及负债到期日和预计营运现金流监控资金短缺风险，董事确定无重大流动资金风险[198] 公司收购与投资 - 2020年5月，公司全资附属公司英国雷士以人民币24千元收购NVC Lighting AB 60%股权[176][183] - 2020年6月，英国雷士以120千英镑购买D&H优质资产[177][183] - 2020年9月，集团拟投资5,000千美元成立重庆怡迅，注册资金未缴足[186][191] - 2020年10月，集团拟投资人民币1,000千元成立雷士建装，注册资金未缴足[187][191] 大中华区业务布局 - 公司在大中华区布局十大雷士品牌矩阵，涵盖日常刚需和商用领域，覆盖经销商及终端使用者渠道[75][77] - 2020年大中华区以“雷士数码”“雷士建装”“雷士电工”品牌开启品牌布局，为2021年发展蓄能[76][78] 销售成本构成 - 销售成本主要包括原材料成本、外包生产成本、劳工成本及间接费用[120][121]