宏观经济环境 - 2019年恒生指数在25,000至30,000点波动，全年约涨9%[9] - 2019年中国经济增长6.1%，2018年为6.6%，GDP增速为29年最慢[10] - 2019年12月中央经济工作会议强调稳定，预计2020年中国货币政策适度灵活、财政政策积极并因城施策实施房地产政策[11] - 2020年1月中国央行降准50个基点，释放约8000亿人民币长期资金，2月下调贷款基准利率[12] - 2019年美国实际GDP增长2.3%，2018年为2.9%，下半年美联储连续三次降息[16] - 2019年欧元区经济增长1.2%，低于2018年的1.8%，欧洲央行预计2020年增长1.1%[17] - 2020年1月中美签署第一阶段贸易协议，预计第二阶段贸易谈判更有利市场[18] - 国际货币基金组织将2020年全球经济增长预测由3.4%下调至3.3%[31][34] 财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日，公司上市股本投资账面价值约为6886.7万港元（2018年：1.11843亿港元）[32][35] - 2019年12月31日，公司非上市股本投资账面价值约为1227万港元（2018年：1451.8万港元）[32][35] - 截至2019年12月31日，公司出售上市股本证券录得出售款项约为9086万港元（2018年：1.40995亿港元）[33][35] - 截至2019年12月31日，透过损益按公平值计算之财务资产之已变现亏损约为2385.4万港元（2018年：270.1万港元）[33][35] - 截至2019年12月31日，透过损益按公平值计算之财务资产之未变现亏损约为2360.9万港元（2018年：244.5万港元）[33][35] - 2019年公司亏损约为6568.3万港元（2018年：2712.8万港元）[33][35] - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物约为86.2万港元，2018年为92.7万港元[75][77] - 2019年12月31日，公司资产负债比率为17.24%，2018年为无[75][77] - 2019年12月31日，公司净资产约为6921.4万港元，2018年为1.34858亿港元[79] - 2019年12月31日，公司需支付保证金约1193.4万港元，2018年为无[79] - 2019年12月31日，公司已发行股份总数为16.06649882亿股，每股0.02港元，与2018年持平[80] - 2019年12月30日，公司与东方证券签订配售协议，以每股0.1港元配售最多3.21亿股新股，2020年1月23日完成交易，总收益约3210万港元，净收益约3113.7万港元[81] - 2019年11月5日公司附属出售游艇，代价约510万港元，截至2019年12月31日仅收到一半，后协议失效[86][88] - 截至年报批准日期，2019年12月31日所持金融资产已变现亏损及未变现收益分别约为1562.8万港元及568万港元[90] - 2019年12月31日集团出售彩昌及峰冠全部已发行股本，现金代价分别约130万港元及14.7万港元[91][95] - 2019年12月31日集团有13名雇员，全年雇员福利开支（除董事酬金）及董事酬金分别约为558.3万港元及170万港元[93][97] - 2019年12月31日约6632.2万港元（2018年：无）上市证券用作应付保证金抵押[100][104] - 2019年和2018年均无或然负债[110][115] 各公司投资表现 - 高鹏矿业控股有限公司所持股份数目为177,600,000，所持权益约百分比为4.59%，成本为32,894千港元，市值为13,320千港元，应占集团净资产概约百分比为19.24%[38] - 米技国际控股有限公司所持股份数目为41,650,000，所持权益约百分比为2.78%，成本为12,909千港元，市值为11,662千港元，应占集团净资产概约百分比为16.85%[38] - 兴铭控股有限公司所持股份数目为6,988,000，所持权益约百分比为1.75%，成本为9,808千港元，市值为8,106千港元，应占集团净资产概约百分比为11.71%[38] - 国盛投资基金有限公司所持股份数目为41,072,000，所持权益约百分比为4.49%，成本为7,542千港元，市值为7,147千港元，应占集团净资产概约百分比为10.33%[38] - WAC Holdings Limited所持股份数目为2,040,000，所持权益少于1%，成本为5,364千港元，市值为6,120千港元，应占集团净资产概约百分比为8.84%[38] - ISP Global Limited所持股份数目为6,700,000，所持权益少于1%，成本为7,098千港元，市值为5,695千港元，应占集团净资产概约百分比为8.23%[38] - 德斯控股有限公司所持股份数目为29,896,000，所持权益约百分比为4.98%，成本为14,701千港元，市值为4,813千港元，应占集团净资产概约百分比为6.95%[38] - 万励达国际有限公司所持股份数目为16,560,000，所持权益约百分比为1.97%，成本为4,753千港元，市值为3,709千港元，应占集团净资产概约百分比为5.36%[38] - Pacific Legend Group Limited所持股份数目为18,220,000，所持权益少于1%，成本为4,357千港元，市值为2,369千港元，应占集团净资产概约百分比为3.42%[38] - 各公司均未收取股息，股息比率不适用[38] - 春能控股所持股份数目为27,110,000，所持权益约4.24%，成本为12,747千港元，市值为2,169千港元，应占集团净资产约3.13%，出售款项为770千港元，已变现亏损874千港元，未变现亏损9,299千港元，公平值亏损10,173千港元[39] - 源想集团出售款项为11,048千港元，已变现亏损1,230千港元，未变现收益1,562千港元，公平值收益332千港元[39] - 亚洲电视出售款项为25,654千港元，已变现亏损5,899千港元，未变现亏损952千港元，公平值亏损6,851千港元[39] - 其他上市投资成本为6,062千港元，市值为3,757千港元，应占集团净资产约5.43%，出售款项为13,868千港元，已变现亏损3,601千港元，未变现收益411千港元，公平值亏损3,190千港元[39] - 联合能源所持权益约3.00%，成本为15,000千港元，市值为12,270千港元，应占集团净资产约17.73%，未变现亏损1,973千港元，公平值亏损1,973千港元[39] 各公司业务线表现 - 高鹏矿业继续开发一朵岩项目及提高产品认受性，有意收购中国大理石项目提升业务[40][41][42] - 米技国际采取审慎经营方针，监控营销成本，推广品牌产品给中高阶层客户[43][44][47] - 兴铭购置塔式起重机和零部件，支持租赁业务并巩固吊船行业地位[45][46][48] - 国民投资积极探索投资机会，实施多元化投资策略[50][51] - WAC收入下降，凭借管理团队和声誉有望加强市场地位[52][53] - WAC收益减少，主要因新建物业的结构及岩土工程顾问服务收益贡献减少[54] - ISP纯利轻微减少，因音响及通讯系统分部综合服务获授项目减少[56][60] - RMH Holdings收益减少，主要因注射及彩光手术收益减少，但咨询服务收益因求诊病人总数增加而增加[58][60] 管理层讨论和指引 - 公司因全球经济不确定性管理投资组合更谨慎，将利用优势发掘投资机会[23] 公司治理与合规 - 回顾年度集团已大致遵守香港相关法律法规[101] - 集团在回顾年度重大方面遵守香港相关法规[106] - 公司不建议派付2019年末期股息，2018年也无[119][121] - 2019年公司及附属公司未买卖本公司上市证券[120][122] - 2019年公司遵守企业管治守则，除偏离A.4.1条[125][129] - 独立非执行董事未按指定任期委任，每三年至少轮席退任一次[126][129] - 全体董事2019年遵守董事证券交易标准守则[131][134] - 截至年报日期，董事会由6名董事组成，含1名执行董事、1名非执行董事和4名独立非执行董事[133][135] - 董事会成员无重大关系，独立非执行董事占比超三分之一[137] - 公司有4名独立非执行董事，董事会成员中独立非执行董事占比至少三分之一[139][141] - 2019年12月31日止年度，董事会举行22次会议，常规会议提前至少14天通知[145][146] - 执行董事陈志恒先生、独立非执行董事叶明先生、曾松星先生、张彬先生、王瑞阳先生出席董事会会议次数均为22/22[147] - 2019年1月1日至12月31日，董事参与的培训类型为阅读有关经济等的报刊、刊物及更新资料[153][154] - 提名委员会于2011年12月21日成立，由3名独立非执行董事组成[156][160] - 年内，提名委员会举行1次会议，叶明先生、曾松星先生、张彬先生出席次数均为1/1[158][161] - 公司已安排适当保险保障董事面对有关法律行动[150] - 公司为新董事提供就任须知，持续提供上市规则等最新信息[152][153] - 公司采纳董事会多元化政策，考虑多项因素实现多元化[159][162] - 董事会会议记录由公司秘书存置并公开给董事查阅[149] - 薪酬委员会于2005年6月28日成立，由三名独立非执行董事组成，年内召开1次会议，成员出席率均为100%（1/1）[165][166][169] - 审核委员会于2002年10月7日成立，由三名独立非执行董事组成，年内召开2次会议，成员出席率均为100%（2/2）[173][178][181] - 已付/应付给公司核数师罗申美会计师事务所的核数服务酬金为335千港元[173] - 截至2019年12月31日止年度，公司秘书已遵守上市规则第3.29条下的专业培训规定[183] - 股东在股东大会上的表决一般须以投票方式进行，纯程序或行政事宜决议案可举手投票[184] - 公司将股东权益放首位，股东可访问网站获取信息，有权出席股东大会、投票及提问[185] - 持有公司缴足股本（附带股东大会投票权）不少于十分之一的股东可要求召开股东大会[186] - 若董事会在收到请求书21日内未召开股东大会，请求人可自行召开[192] - 公司致力于与股东开放定期沟通及合理披露信息[193] - 公司向股东发布资料方式包括提呈中期和全年业绩及报告、在公司及联交所网站刊登业绩公布等[195][197] - 股东请求书须由请求人签署，存放至香港干诺道西118号22楼2202室[194][196] - 公司核实请求书后，董事会将进行召开股东大会必要程序[194][196] - 股东大会须于存放请求书后2个月内举行[194][196] - 2019年股东周年大会于2019年5月17日举行[198][199] - 执行董事陈志恒先生出席股东大会次数为1/1[200] - 非执行董事刘海龙先生于2020年1月3日获委任，未显示出席2019年股东大会[200] - 独立非执行董事叶明先生、曾松星先生、张彬先生、王瑞阳先生出席股东大会次数均为1/1[200] - 截至2019年12月31日，公司组织章程文件无重大变化[200] - 公司股东大会是董事会与股东有效沟通渠道，董事会成员出席2019年股东大会[198][199]