业绩公布与股息情况 - 公司2019年中期业绩于8月29日公布，全年业绩于2020年3月27日公布[10][11] - 公司2019年中期和末期股息均为无[10][11] - 董事会决定不建议就本年度宣派末期股息（2018年：0港元）[39][44] 公司业务线概述 - 公司主要从事印刷线路板制造销售、财务投资和金融服务业务[12][13] 各业务线经营状况 - 制造业务因中美贸易争端产能过剩、售价下跌，2019年仍有轻微亏损且总销售额下降[18][21] - 财务投资和金融服务业务2019年因港股低迷和资本市场波动蒙受重大亏损[19][21] - 因资本市场波动，公司本年度未提供咨询及企业解决方案服务[52][57] 市场趋势与预期 - 预计2020年因新冠疫情和产能过剩，PCB市场价格仍有压力[23] 公司战略与发展方向 - 公司董事会和管理层认为应加强风险管理、合规管理，探索资管等金融服务业务机会[24] - 因大股东变更，公司战略升级，将多元化业务，利用资源发展升级传统业务[25] - 公司将探索新投资和业务发展机会，如人工智能、智慧城市和金融科技应用[25] 公司名称变更 - 公司建议将名称由「港桥金融控股有限公司」改为「融科控股集团有限公司」，因新冠疫情延期决定更名大会时间[28][30] 财务数据关键指标变化 - 本年度集团总收入2.0894亿港元，较2018年的3.8889亿港元减少约46.27%[33][36] - 本年度制造分类及金融服务总收入分别为4.2509亿港元（2018年：5.1347亿港元）及0（2018年：0.8283亿港元）[33][36] - 本年度财务投资分类亏损2.1615亿港元（2018年：2.0741亿港元）[33][36] - 本年度除所得税前亏损净额约6.0260亿港元（2018年：5.0958亿港元）[34][36] - 本年度公司拥有人应占亏损约6.5862亿港元，2018年约4.2767亿港元；本年度每股基本亏损约29.83港仙，2018年为19.39港仙[35][37] - 本年度制造分类货品销售较2018年减少约17.21%，从约5.1347亿港元降至约4.2509亿港元，毛利率从11.26%降至8.72%[41][45] - 本年度财务投资分类以已变现及未变现公平值亏损和利息收入形式录得亏损约4.4280亿港元[43][46] - 2019年12月31日，公司权益总额约21.7878亿港元（2018年12月31日：28.4615亿港元），负债净额约20.5860亿港元（2018年12月31日：20.2767亿港元），负债权益比率为48.58%（2018年12月31日：41.60%）[60][63] - 2019年12月31日，公司流动资产净值约18.5153亿港元（2018年12月31日：11.2924亿港元），流动资产约34.9348亿港元（2018年12月31日：29.8801亿港元），流动负债约16.4195亿港元（2018年12月31日：18.5877亿港元），流动比率为2.13（2018年12月31日：1.61）[61][63] - 2019年12月31日，公司流动资产中银行结余及存款约1945万港元（2018年12月31日：1.3403亿港元），制造分类贸易应收账款约1.0909亿港元（2018年12月31日：1.0759亿港元），应收账款周转日为94日（2018年12月31日：77日）[62][64] - 公司存货从2018年12月31日约5794万港元降至2019年12月31日约5634万港元，制造分类存货周转日为53日（2018年12月31日：46日）[66][69] - 公司贸易应付账款从2018年12月31日约1.3114亿港元降至2019年12月31日约1.1332亿港元，应付账款周转日约为107日（2018年12月31日：105日）[66][69] - 2019年12月31日，银行贷款约1.3937亿港元（2018年12月31日：1.2005亿港元），固定年利率2.58% - 4.35%（2018年12月31日：1.00% - 4.35%）[67][70] - 2019年12月31日，与独立第三方无抵押其他贷款约6.4亿港元（2018年12月31日：8.9亿港元），年利率3%（2018年12月31日：3% - 7.5%），须于未来十二个月偿还[68][70] - 其他贷款余额以制造分类附属公司股权等作抵押，年利率5% - 8%（2018年12月31日：5%），其中1.88889亿港元和6.6亿港元分别须于未来十二个月和未来3年内偿还[68][70] - 2019年公司因人民币贬值产生汇兑收益净额313万港元，2018年为亏损672万港元[156][160] - 2019年12月31日公司未订立任何作对冲用途的金融工具[157][160] - 2019年12月31日公司提供财务资助的未支付应收款项总额约2,548.93百万港元，2018年12月31日为1,441.40百万港元[136][139] 基金投资情况 - 截至2019年12月31日，公司向部分基金注资约15.6亿港元，2017 - 2018年设立的14个投资基金中9个与一带一路有关、5个与港桥基金有关，所管理资产总额约41.1亿港元[50][54] - 2019年，博大基金成本/公平值为2.07187亿港元，认购/出售为 - 1.71465亿港元，公平值亏损3572.2万港元[78] - 2019年，华融基金投资占集团资产总值百分比为0.00%，无成本、认购及收益数据[78] - 2019年，自然资源基金成本/公平值为5.95亿港元，认购/出售为 - 6.32955亿港元，公平值收益3795.5万港元[78] - 2019年，固定收益基金成本/公平值为5.95亿港元，认购/出售为 - 6.30057亿港元，公平值收益3505.7万港元[78] - 2017年1月25日，公司向博大基金注资2亿港元，截至2019年12月31日累计回报3600万港元[80][81][83] - 2017年4月10日，公司作为有限合伙人向华融基金注资3.4亿港元，华融基金募资用于收购不超22.3亿港元的丰盛控股股份等资产[86] - 截至2018年12月31日，公司将价值2.93亿港元的卓尔股份公允价值确认为衍生金融资产[87] - 截至2019年12月31日，考虑分配净销售收益后，华融基金投资公允价值为零，公司正就华融基金进行诉讼[88][89] - 2017年4月10日，公司向华融基金注资3.4亿港元，华融基金筹集所得款项净额用于收购不多于22.3亿港元的丰盛控股有限公司股份及其他资产[90] - 2018年12月31日，公司确认卓尔股份公平值2.93亿港元为衍生金融资产[90] - 2019年12月31日，华融基金投资公平值为零[91] - 2017年5月14日和2018年3月12日，公司向自然资源基金分别注资2.2亿港元和3.75亿港元[93][97] - 2019年5月16日，自然资源基金一级有限合伙人撤出，其投资取消确认为按公平值计入损益之金融资产，资产、负债及业绩已综合入账[95][97] - 2017年5月14日和2018年3月12日，公司向固定收益基金分别注资2.2亿港元和3.75亿港元[100][104] - 2019年5月16日，固定收益基金一级有限合伙人撤出，其投资取消确认为按公平值计入损益之金融资产，资产、负债及业绩已综合入账[102][104] 证券投资情况 - 第一批超人智能股份数量为64,148,063股，持有权益约12.67%，成本/公平值为186,029千港元，市值为186,029千港元，投资占集团资产总值约4.14%[107] - 第二批超人智能股份数量为41,666,666股，持有权益约8.23%，成本/公平值为250,000千港元，市值为120,833千港元，投资占集团资产总值约2.69%，公平值亏损129,167千港元[107] - 华融投资股份有限公司股份数量为84,170,000股，持有权益约4.63%，成本/公平值为31,143千港元，市值为22,726千港元，投资占集团资产总值约0.51%，公平值亏损8,417千港元[107] - 皇冠环球集团有限公司股份数量为60,000,000股，持有权益约1.75%，成本/公平值为51,600千港元，出售亏损3,600千港元[107] - 卓尔智联集团有限公司股份数量为69,120,000股，持有权益约0.59%，成本/公平值为293,000千港元，出售亏损224,839千港元[107] - 2019年12月6日，公司以1.6亿港元代价收购绝对回报基金75%权益，成为有限合伙人之一，同时担任普通合伙人兼经理，收购日第一批超人智能股份公平值为1.86029亿港元[109][112] - 2016年11月23日，公司与配售代理订立配售函，认购35,416,666股超人智能股份，每股认购价4.80港元，从New Cove Limited收购6,250,000股超人智能股份，每股购买价4.80港元，两笔交易分别于12月5日和14日完成，总代价约2亿港元[115] - 2016年11月23日公司同意认购35,416,666股超人智能股份，收购6,250,000股超人智能股份，总代价约200.0百万港元[118] - 2017年12月8日公司以每股0.90港元收购88,000,000股华融股份，总代价79.20百万港元；2018年2月又以每股1.32港元收购2,600,000股[121][124] - 2018年公司以约3.35百万港元出售6,430,000股华融股份[122][124] - 2017年12月28日公司以70.00百万港元收购80,000,000股皇冠股份，2018 - 2019年出售全部股份收回70.00百万港元[126][127][128][129] - 本年度公司以68,324,451港元出售69,120,000股卓尔股份[133][134] 贷款与诉讼情况 - 2017年3月22日公司与湛江市鼎盛房地产开发有限公司签订不超过2亿人民币的贷款协议[137] - 2019年6月30日公司因对方违约起诉，要求偿还本金2亿人民币及约6075万人民币利息[138] - 2017年3月22日公司与湛江借款人订立不超2亿元贷款融资协议，2019年6月30日就2亿元本金及约6075万元未偿还利息起诉[140] - 2017年8月16日公司向威海借款人授出1.5亿元委托贷款，预期回报率18%，2019年1月8日已收回本金及利息[144][145][147][148] - 2018年1月25日公司与中弘借款人订立2亿元贷款协议，9月13日申请仲裁，9月18日立案[150][153] - 2020年2月2日湛江诉讼首次聆讯因新冠疫情延期，日期待确定[142][146] 风险因素与应对措施 - 公司制造分类受中美贸易战、客户不稳定、劳工及生产成本上涨影响，竞争激烈[158][161] - 香港证券市场波动可能影响公司上市证券投资表现，利率攀升或影响借贷及采购成本[159][161] - 公司有政策确保向有适当信用记录的客户销售和提供服务，主要与知名且信誉良好的第三方交易[163] - 公司制造分类的贸易应收款余额持续监控，且基本有信用保险覆盖，信用风险极小[163] - 集团评估债务人背景及财务状况，要求债务人提供证券抵押和/或关联方担保，以降低信贷风险[164][168] - 公司因印刷线路板业务在中国经营，面临外汇风险，通过监控外汇市场和采用战略方针管理风险[166][169] 员工与股份奖励计划 - 截至2019年12月31日，集团有1183名雇员，较2018年的1353名减少12.57%；本年度总员工成本为1.4925亿港元，较2018年的1.8252亿港元减少18.23%[171][174] - 2016年5月17日公司采纳股份奖励计划，不受上市规则第十七章条文规限[173][175] - 2016年7月20日及10月27日，刘先生和周伙荣先生作为当时执行董事，各自有权按归属条件于其后五年收取共6000万股新股份[177][180] - 截至报告日期，2016年和2017年各1200万股奖励股份已发行及归属刘先生，2018年1200万股未发行奖励股份被