财务数据概述 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益为人民币753百万元，较去年同期增长4.3%[11] - 截至2019年6月30日止六个月，公司毛利为人民币122百万元，毛利率为16.2%，毛利较去年同期降低37.8％，毛利率降低10.9个百分点[12] - 截至2019年6月30日止六个月，公司纯利为人民币92百万元，纯利率为12.2％；经调整纯利为人民币135百万元，经调整纯利率18.8％，较去年同期分别降低31.9％及6.6个百分点[13][14] - 2019财年上半年收入为752,516千元人民币，2018财年同期为721,722千元人民币[21] - 2019财年上半年毛利为122,264千元人民币，2018财年同期为195,616千元人民币[21] - 2019财年上半年纯利为91,673千元人民币，2018财年同期为269,038千元人民币[21] - 截至2019年6月30日，非流动资产总额为1,468,678千元人民币，2018年12月31日为1,253,016千元人民币[24] - 截至2019年6月30日，流动资产总额为2,151,966千元人民币，2018年12月31日为2,277,234千元人民币[24] - 截至2019年6月30日，总资产为3,620,644千元人民币，2018年12月31日为3,530,250千元人民币[24] - 截至2019年6月30日，总负债为1,436,759千元人民币，2018年12月31日为1,357,076千元人民币[24] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入总额为7.53亿元，较2018年上半年的7.22亿元增加4.3%，各BOT板块收入增幅明显[97][99] - 2019年上半年公司保持生产经营和财务状况稳健运行，市场合同、销售收入和资金收款同比增长，净利润受火电行业发电影响下降，资产结构良好[95][96] - 2019年上半年公司EPC业务收入为2.68亿元，较2018年上半年的2.46亿元增加8.9%，主要因钢铁、石化及电解铝等领域新承接项目增加[103][104] - 公司收入主要来自EPC业务、运维业务和特许经营业务，2019年上半年EPC业务收入268347千元，运维业务收入150943千元，特许经营业务收入322124千元[101] - 2019年上半年运维业务收入1.51亿元，较2018年上半年的2.49亿元减少39.4%[105] - 2019年上半年特许经营业务收入3.22亿元，较2018年上半年的2.14亿元增加50.5%[106] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售及服务成本6.3亿元，较2018年同期的5.26亿元增加19.8%[108] - 2019年上半年公司综合毛利1.22亿元，较2018年上半年的1.96亿元降低37.8%[115] - 2019年上半年EPC业务毛利1200万元，较2018年上半年的1400万元减少14.3%[121] - 2019年上半年运维业务毛利2800万元，较2018年上半年的1.18亿元减少76.3%[122] - 2019年上半年特许经营业务毛利7200万元，较2018年上半年的5300万元增加35.9%[124] - 截至2019年6月30日止六个月，其他收入及收益亏损总计2600万元，与2018年上半年的2800万元接近[127] - 2019年上半年EPC业务销售及服务成本2.56亿元，较2018年同期的2.32亿元增加10.3%[109] - 2019年上半年运维业务销售及服务成本1.23亿元，较2018年同期的1.31亿元减少6.1%[110] - 2019年上半年销售及分销开支为1200万元，较2018年上半年的1100万元增加，占收入比率从1.5%增至1.6%[128][131] - 2019年上半年行政开支为4500万元，较2018年上半年的5100万元减少600万元，占收入比率从7.1%降至6.0%[129][132] - 2019年上半年其他收入及收益为2600万元，与2018年上半年的2800万元趋于持平[130] - 2019年上半年财务费用为240万元，较2018年同期的290万元减少17.2%[135][140] - 资产负债比率由2018年12月31日的38.4%上升至2019年6月30日的39.7%[136][141] - 2019年上半年所得税开支为1700万元，较2018年同期的3500万元减少51.4%[137][142] - 2019年上半年公司期内溢利为9200万元，剔除优先股影响后较2018年同期减少4400万元[138][143] - 2019年上半年公司拥有人应占溢利为9100万元，剔除优先股影响后较2018年同期减少4500万元[139][144] - 2019年上半年银行结余及现金为4.49亿元，较2018年同期的6.3亿元减少1.81亿元[151][152] - 2019年上半年资本开支总额为2.42亿元，较2018年上半年同期的2.48亿元下降2.4％[156][157] 项目情况 - 于2019年6月30日，公司新订约项目合同价值为人民币621百万元，其中环保设施工程项目合约总值为人民币358百万元[15] - 截至2019年6月30日，公司有15个投运的运维项目，总装机容量为22,340兆瓦，新签订河北津西钢铁集团旗下2个钢铁运维项目[16] - 截至2019年6月30日，公司累计执行9个特许经营项目，包括2个在建项目及7个投运项目[17] - 2019年上半年，公司订立协议收购山西潞宝工业园污水处理中心，现金代价为人民币300百万元[18] - 2019年上半年，公司扩大在钢铁烟气处理市场份额，签订天津铁厂350m²和晋源实业90m²烧结机烟气治理工程合同[51][52] - 公司承建巴基斯坦LUCKY 1 x 660MW燃煤电站烟气脱硫脱硝项目，截至2019年6月30日，海外脱硫机组累计容量达5,707MW[51][52] - 2019年上半年，公司新订约EPC项目合约总值为人民币358百万元，其中钢铁行业EPC项目新签合同额为人民币226百万元，累计钢厂烧结机面积440m²[54][55] - 截至2019年6月30日，在建EPC项目包括神头发电二期脱硫系统及湿式电除尘项目（合同额354百万元）、北海脱硫项目（合同额150百万元）等多个项目[57] - 2017 - 2019年公司签订多个环保设施工程项目合同，合同额总计超1300百万元人民币[61][63] - 2019年上半年公司有15个投运的运维项目，总装机容量为22340兆瓦[68][69] - 公司新签订钢铁行业运维项目，在钢铁运维领域取得突破进展[68][69] - 截至2019年6月30日，阳城1 - 6号机组烟气脱硫运维项目装机容量为6×350MW [71] - 截至2019年6月30日，阳城7 - 8号机组烟气脱硫运维项目装机容量为2×600MW [71] - 截至2019年6月30日，阳城7 - 8号机组除渣运维项目装机容量为2×600MW [71] - 公司有多个脱硫、脱硝及除尘运维项目，装机容量从2×350MW到4×1000MW不等，服务起始日期从2013年4月到预计2019年8月，合约届满日期从2019年6月到预计2025年12月[74][77] - 2019年上半年公司继续实施特许经营业务，包括脱硫、脱硝及环保岛业务[83][84] - 截至2019年6月30日，公司累计执行9个特许经营项目，其中2个在建，7个投运[83][84] - 2019年上半年公司订立协议以3亿元现金收购山西潞宝工业园污水处理中心，其废水生物处理、深度处理及回用、循环水排污水回用单元设计规模分别为560m³/h、560m³/h、400m³/h[90][92] - 公司有多个BOT项目，如江西井冈山BOT项目装机容量2x300MW + 2x660MW，总投资2.24亿元；山西河津BOT项目装机容量2x350MW，总投资0.9亿元等[86] - 公司有多个环保岛改造项目，如山西昱光BOT项目装机容量2×300MW，总投资0.82亿元；新疆神火BOT项目装机容量4×350MW，总投资4.9亿元等[89] 业务模式 - 运维服务包括对脱硫及脱硝设施提供运营和常规维护服务，收入可提供经常性收入和稳定现金流[64][65] - 特许经营业务模式下，公司负责项目融资、投资、建设及改造，项目资金来自自有资本或银行借款，运营期限通常为15至20年[79][80] - 特许经营业务收入按客户上网电量乘以合约单价计算，按月结算，还包括销售副产品收入，服务费用会根据可变成本调整[79][80] 业务发展战略 - 公司于2003年开始经营烟气处理业务，是中国烟气处理行业首批独立参与者，服务涵盖全产业链[42][43] - 2019年上半年公司订立协议收购山西潞宝工业园污水处理中心，开拓工业污水处理业务[42][43] - 公司正由烟气环保协同方案提供商向智慧型环保管家业务转变[42][43] - 公司项目地理覆盖范围广泛，遍及中国约30个省、市及自治区[42][43] - 公司努力扩展海外业务，包括欧洲、南亚、拉丁美洲、非洲及东南亚[42][43] - 截至2019年6月30日，公司在中国境外地区已执行或正在执行十逾个项目[48] - 污水处理业务是公司未来发展新方向之一，收购潞宝污水处理中心将开拓环保市场新领域，为业绩带来稳定收益[91][92] - 公司将以潞宝污水处理中心为示范项目，培养工业污水处理专业人员，为开拓中国化工园区污水处理市场奠定基础[91][92] - 2019年中国环保行业面临洗牌和转型，集团将探索新业务提升竞争力，下半年有重点工作安排[172] - 2019年下半年公司将抓住非电行业大气污染治理机遇，扩大钢铁、石化等领域烟气治理市场，加强与海外公司合作扩大海外份额[177][178] - 2019年公司成立水环境部和环境修复部，上半年收购潞宝污水处理中心，下半年将增加新业务研发投入推动业务多元化[180][181] - 2019年中国固废处理行业快速发展，公司将积极进军工业固废处理领域谋求新业绩增长[184][185] 风险与管理 - 集团业务发展主要取决于中国污染防治政策，虽无法保证现有优惠政策持续，但会把握机遇拓展产业链和新市场[161][162] - 集团未来经营活动产生现金流入能力取决于项目和收款等情况，董事建立了流动性风险管理框架[165][167] - 截至2019年6月30日，集团大部分业务在中国进行，大部分交易以人民币计值，外汇及兑换风险来自非人民币交易[170][173] - 截至2019年6月30日，集团无外币对冲政策，董事将视情况考虑采纳[171][174] 重大事件时间线 - 2019年3月公司签订首个钢铁运维项目－津西钢铁运维项目[187] - 2019年4月公司签订巴基斯坦LUCKY 660MW燃煤电站烟气脱硫项目[188] - 2019年4月3日为保证广西来宾BOO项目，来宾博奇环保科技有限公司注册成立[192] - 2019年5月29日公司召开年度股东大会[193] - 2019年6月10日公司签署山西潞宝工业园区污水处理中心资产收购协议开拓新业务[194] 人员情况 - 截至2019年6月30日公司共有1838名雇员，多数常驻中国[197][198] - 截至2019年6月30日生产人员1442人，占比78.45%，为占比最高职能人员[200]