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天虹国际集团(02678) - 2020 - 年度财报

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为19,576,938千元人民币,较2019年的22,002,943千元人民币下降11.0%[4] - 2020年公司毛利为2,707,118千元人民币,较2019年的2,993,437千元人民币下降9.6%[4] - 2020年公司年度溢利为530,354千元人民币,较2019年的922,749千元人民币下降42.5%[4] - 2020年公司股东应占溢利为517,065千元人民币,较2019年的883,726千元人民币下降41.5%[4] - 2020年公司基本每股盈利为0.57元人民币,摊薄每股盈利为0.56元人民币,较2019年分别下降41.2%和42.3%[4] - 截至2020年12月31日,公司总资产为20,157,279千元人民币,较2019年的21,174,661千元人民币下降4.8%[5] - 截至2020年12月31日,公司总负债为11,684,541千元人民币,较2019年的13,075,286千元人民币下降10.6%[5] - 2020年公司权益回报率为7%,较2019年的12%有所下降[6] - 2020年公司总营收196亿元,较去年减少约11%[19][20][26][29][30] - 2020年公司股东应占溢利5.17亿元,较去年减少41.5%,每股基本盈利从0.97元降至0.57元[26][30] - 2020年公司收入降幅好于中期报告预期的20%,得益于四季度纺织市场复苏[29] - 公司2020年收入下降11%至196亿元人民币,优于中期报告预计的下降20%[32] - 公司2020年股东应占溢利为5.17亿元人民币,基本每股盈利为0.57元人民币,均下降约41%[39] - 2020年公司整体毛利率提升0.2个百分点至13.8%,股东应占溢利为5.17亿元,每股基本盈利0.57元,均比去年下降约41%[40] - 2020年公司纱线销售额较2019年下降约9.0%[44][45] - 2020年中国纺织市场占公司总销售额的70.4%,出口比例较2019年降低[52][54][55] - 2020年公司毛利从29.9亿元降至27.1亿元,降幅9.6%,整体毛利率升至13.8%,较2019年上升0.2个百分点[54][55] - 2020年销售成本下降11.3%至169亿元,原材料成本占总销售成本约74.6%[56][60] - 2020年销售及分销开支下降11.2%至7.523亿元[58][62] - 2020年一般及行政开支为10.34亿元,较2019年增加2.3%,占公司收入的5.3%[59][63] - 2020年经营活动所得现金净额为33.008亿元,较2019年大幅上升;投资活动所耗现金净额为5.777亿元;融资活动所耗现金净额为18.703亿元[65][67] - 截至2020年底,公司银行和现金余额为29.442亿元,存货降至37.957亿元,贸易及票据应收款增至17.356亿元[66] - 2020年存货周转天数为95天,贸易及票据应收款周转天数为30天,较2019年分别为98天和27天[66] - 截至2020年底,公司贸易及票据应付款降至26.527亿元,应付周转天数为61天,与2019年的62天相近[67] - 2020年12月31日,集团银行及现金结余为29.442亿元,2019年为18.523亿元[68] - 2020年12月31日,存货减少13.044亿元至37.957亿元,2019年为51.001亿元[68] - 2020年12月31日,应收贸易及票据款项增加2.009亿元至17.356亿元,2019年为15.347亿元[68] - 2020年存货周转天数为95天,2019年为98天;应收贸易及票据款项周转天数为30天,2019年为27天[68] - 2020年12月31日,应付贸易及票据款项减少3.832亿元至26.527亿元,2019年为30.359亿元[68] - 2020年应付贸易及票据款项付款周转天数为61天,2019年为62天[68] - 2020年12月31日,集团银行借贷总额减少12.215亿元至70.631亿元[69][72] - 2020年12月31日,流动银行借贷增加4.779亿元至38.375亿元,非流动银行借贷减少16.994亿元至32.256亿元[69][72] - 2020年银行借贷中,18.463亿元(26.1%)以人民币计值,18.738亿元(26.5%)以美元计值,33.430亿元(47.4%)以港元计值,年利率1.0% - 5.1%(2019年:2.1% - 4.9%)[70][73] - 2020年流动比率为1.16,2019年为1.29;负债权益比率为0.90,2019年为1.11;负债净额权益比率为0.52,2019年为0.86[71] - 截至2020年12月31日,银行借贷为3.536亿元人民币,较2019年的5.208亿元人民币有所下降[75] - 截至2020年12月31日,应收票据账面净值为1.600亿元人民币,2019年为零;银行存单面净值为2.000亿元人民币,2019年为800万元人民币[75] - 2020年资本开支为5.398亿元人民币,2019年为21.01亿元人民币[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年公司纱线销量超75万吨,较去年略有增长,毛利率从13.5%降至13.4%[19][20] - 2020年公司纱线销售收入152亿元,占总营收约77.7%,较去年减少9.0%[29] - 2020年公司中下游业务销售收入43.7亿元,较2019年减少17.3%[29] - 纱线销售收入约152亿元人民币,占总收入约77.7%,比去年下降9.0%[32] - 中下游业务销售收入43.7亿元人民币,比2019年下跌17.3%[32] - 纱线对外销售总量保持在75万吨,按年增加约2000吨,毛利率下降0.1个百分点至13.4%[33][36] - 坯布对外销售量从约7900万米下降到约6600万米,毛利率从17.2%下降到12.9%[34][36] - 梭织面料自产量从约1亿米下降到约8800万米,贸易量下降约16%至约3200万米,毛利率保持在约19.5%[35][36] - 针织面料自产量约16000吨,比去年减少约1000吨,毛利率达18%[37] - 牛仔布业务毛利率显著提高至约9.4%[38] - 2020年自产针织面料产品销量约16,000吨,比去年下降约1,000吨,毛利率达18%[40] - 2020年自产牛仔服装毛利率大幅提升至9.4%左右[40] - 2021年公司销售目标为84万吨纱线、6,000万米坯布、1.4亿米梭织面料、30,000吨针织面料及1,100万件牛仔服装[42] - 2020年弹力包芯纱线销售额6,463,724千元,较2019年下降19.8%;其他纱线销售额8,738,517千元,较2019年增长1.0%[47] - 2020年弹力坯布销售额323,177千元,较2019年下降42.3%;其他坯布销售额173,624千元,较2019年增长15.7%[47] - 2020年梭织面料销售额2,332,003千元,较2019年下降13.5%;针织面料销售额803,873千元,较2019年下降10.7%[47] - 2020年牛仔服装销售额680,312千元,较2019年下降30.8%;无纺布销售额61,708千元[47] 公司生产设施情况 - 截至2020年12月31日,公司主要生产设施包括约410万纱锭、1,900台梭织及针织织机及对应染整设备[8][9] - 截至2020年12月31日,公司主要生产设施包括约410万纱锭、1,900台梭织及针织织机及对应染整设备,中国及海外分别有251万及159万纱锭[41][43] 公司持股情况 - 天虹联合科技控股有限公司对天虹针织投资有限公司持股100%[10] - 部分公司持股比例为0.1%,部分为99.8%、65%[10] - 天虹越南投资有限公司等部分公司持股比例为100%[13] - 天虹山东投资有限公司持股比例为50%,部分为5%[13] - 徐州天虹实业发展有限公司持股比例为87%[13] - 江苏世纪天虹纺织有限公司持股比例为48%[13] - 常州天虹伟业纺织有限公司等部分公司持股比例为5%[13] 疫情对公司及行业的影响 - 2020年新冠疫情对全球经济产生前所未有的系统性影响,中国纺织业面临巨大挑战[18] - 疫情直接影响生产设施正常运营,复工后产业链上下游工作不同步、订单不足等问题凸显[18] - 中国有效控制疫情后,海外疫情恶化使纺织业出口市场停滞,大量订单暂停[18] 公司业务管理与规划 - 公司年初成立纱线业务中心和产业链业务中心,分别负责纱线相关业务和下游业务[19][20] - 公司加强资金管理,有效消化库存,现金流及负债率达近年最好水平[19][20] - 预计2021年公司针织面料产能达100吨/天[22][25] - 未来公司预期资本开支逐步减少,着重提升内部运营及财务素质,降低借贷比例[23][25] 公司客户与市场情况 - 截至2020年底公司有超5000家客户,十大客户仅占总销售额的12.8%[53][54] 公司派息情况 - 董事会拟维持约30%的长期稳定派息率[79] - 董事会决议分派2020年末期股息每股20港仙,预计2021年5月27日或前后派发[79] - 2020年公司未宣派中期股息[79] 公司信贷协议情况 - 2016年信贷融资本金总额最多为1.03亿美元,须于2023年4月全数偿还[75] - 2016年信贷协议要求洪天祝维持公司最大个人股东地位及集团主席职位[76][80] - 截至年报日期,公司遵守2016年信贷协议[77][80] 公司面临的风险 - 公司业务集中在纺织行业,产品集中于包芯纱线,地域集中在中国内地,面临业务集中风险[85] - 全球新冠疫情影响欧美纺织零售业,美国对华政策不确定性影响中国纺织行业,给公司带来运营和经营风险[85] - 棉花是公司主要生产原料,棉花价格波动幅度与终端产品价格波动不一定同步,剧烈波动会影响公司毛利率[87] - 汇率波动可能导致公司重大外币损失,影响原料采购和融资成本,美元/人民币汇率波动加剧会使公司盈利能力面临不确定性[87] - 银行现行利率上升,公司浮动计息负债可能导致融资成本增加[87] - 公司业务规模大、融资需求高,若现有融资机构停止提供融资且无法另觅新融资,可能限制或阻碍业务运营[88] - 公司拥有客户逾5000家,因市场环境严峻和部分客户要求延长信用期,面临应收账款坏账风险[96] - 业务量及业务类型增加导致应收账款总额增加,外国政府对中国政策转强和疫情影响客户经营及现金流[96] - 公司产品品种繁多且新品增加,存在产品责任风险,有客户对产品质量个别索赔[97][100] - 新品增加和客户对产品质量及差异化要求提高,导致产品责任风险上升[99][102] - 公司经营区域涵盖多个国家和地区,面临税务违规和行政执法偏差风险[102][105] - 各国税收监管增加和经营区域国际化,凸显海外税务风险[104][107] - 作为香港联交所上市公司,公司需遵守相关法规,法律及法规新增或变更可能影响业务[110][112] - 公司生产过程电力消耗大,电力供应短缺可能影响生产设施运转[114][116] - 公司所处行业为劳动密集型,虽新厂降低了劳工需求,但仍较高,新冠疫情使人员不足风险增加[120] - 公司海外规模扩大,海外与中国员工文化差异可能影响企业正常运转[120] - 公司生产需遵守各国环保法规,虽过去未受处罚,但未来可能引入新规,下游产业投资也会增加风险[121][125] - 染厂项目增加和各国政府环保管制力度加大,使公司环境治理风险增加[123][127] - 现有环保法规变化可能使公司产生巨额开支升级环保设施,影响盈利能力[124][128] 公司风险应对措施 - 针对业务集中风险,公司采取加强客户沟通、与供应商合作、加大研发投入、拓展下游产业、开发进出口业务、促进行业多元化发展等措施[85] - 针对棉花价格波动风险,公司密切关注期货动向和现货市场,维持稳定采购和存货策略,增加化纤产品开发[87] - 针对外汇及利率风险,公司加强与金融机构沟通、增加人民币贷款、锁定外币负债敞口、关注经济数据和利率政策、利用金融工具调整利率[87] - 针对融资风险,公司增强运营透明度、实时监控融资指标、增加融资机构和产品多样性、合理配置不同期限融资[89] - 公司针对法律及监管风险,聘请顾问审查文书并让公司秘书提供意见[111][113] - 公司针对能源供应风险,为工厂配备发电机、