公司基本信息 - 公司股票代码为3360，于2011年3月30日在香港联交所主板挂牌上市[3][61][62] - 公司已进入《财富》中国500强、《福布斯》全球企业2000强序列[62] - 公司秉持「金融+产业」经营理念，在多个基础领域开展一体化产业运营服务[62] - 公司总部在香港，于上海和天津设业务运营中心，在多个中心城市设办事机构[62] - 公司董事局主席为宁高宁[65] 宏观经济环境 - 2019年世界经济增长但面临贸易争端、地缘政治挑战，中国经济增速进一步放缓[66] - 2019年中国国内生产总值为99.1万亿元，同比增长6.1%，增幅较上年收窄0.6个百分点[90] - 2019年第一、二、三产业增加值分别为7.0万亿、38.6万亿、53.4万亿元，同比增长3.1%、5.7%、6.9%，三次产业占比分别为7.1%、39.0%、53.9%[90] - 2019年消费、投资、净出口贡献率分别为57.8%、31.2%、11.0%，社会消费品零售总额41.2万亿元，同比增长8.0%，较上年下降1.0个百分点，固定资产投资完成额56.1万亿元，同比增长5.1%，较上年下降0.8个百分点，进出口贸易额31.6万亿元，同比增长3.4%，较上年下降6.3个百分点[90] - 2019年一般公共预算收入同比增长3.8%，一般公共预算支出同比增长8.1%，地方一般公共预算本级收入同比增长3.2%，较上年下降3.8个百分点，地方一般公共预算支出同比增长8.5%，较上年下降0.2个百分点[90] - 2019年社会融资规模存量251.3万亿元，同比增长10.7%，与上年持平，广义货币M2同比增长8.7%，较上年上升0.6个百分点[90] - 2019年工业增加值31.7万亿元，同比增长5.7%，建筑业增加值7.1万亿元，同比增长5.6%，较上年加快0.8个百分点，服务业增加值53.4万亿元，同比增长6.9%[93] - 截至2019年四季度，全国融资租赁企业总数为12130家，同比增长2.9%，全国融资租赁合同余额约6.65万亿元，同比增长0.1%[94] 公司发展战略与经营策略 - 2019年公司坚持「金融叠加产业，有机有效协同」发展战略，实施稳健经营策略[66] - 2019年公司金融业务细化行业布局、创新经营手法、推动组织变革[66] - 2019年公司产业运营强化核心竞争力、提升运营效率[66] - 2019年公司坚持“金融 + 产业”发展战略应对复杂局面[98] - 金融业务优化组织阵型，将原有七大产业布局细分为九大行业，并按区域进一步细化[98] - 金融业务升级运营体系，设立职能部门五大区域服务中心，拓展经营功能，强化风险识别与资源配置[99] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年末，生息资产总额超2031.49亿元，较年初下降约9.30%[68][69] - 2019年实现归属普通股股东溢利约43.37亿元，同比增长约10.44%[68][71] - 2019年末不良资产率为1.11%，拨备覆盖率超246%[68][69] - 截至2019年末，集团资产总额达约2605.70亿元，较上年同期下降约2.03%[71] - 2019年实现总营业收入约268.56亿元，较上年同比增长约5.82%[71] - 2019年平均净资产收益率达14.99%[71] - 2019年11月，惠誉国际将集团评级展望上调至“稳定”，维持“BBB - ”长期信用评级[69] - 2019年公司收入总额为26,856,461千元，较2018年的25,378,612千元有所增长[82] - 2019年公司基本每股收益和摊薄每股收益均为1.14元，2018年为1.02元[82] - 2019年公司平均资产回报率为1.83%，平均权益收益率为14.99%[82] - 2019年公司净利息收益率为3.66%，净利息差为2.48%[82] - 2019年公司运营成本率为33.53%，低于2018年的35.36%[82] - 2019年12月31日公司资产总额为260,570,588千元，负债总额为219,035,813千元，资产负债率为84.06%[84] - 2019年12月31日公司每股净资产为7.61元，高于2018年的7.01元[84] - 2019年公司不良资产率为1.11%，拨备覆盖率为246.11%[84] - 2019年公司不良资产核销比率为40.30%，逾期30天以上生息资产比例为1.29%[84] - 2019年公司本公司普通股持有人应占年内溢利为4,337,602千元，较2018年的3,927,472千元有所增长[82] - 2019年集团实现除税前溢利7144830千元，较上年增长10.05% [103] - 2019年公司普通股持有人应占年内溢利4337602千元，较上年增长10.44% [103] - 2019年集团实现收入26856461千元，较上年度增长5.82% [104][106] - 2019年销售及行政开支下降2.19% [104] - 集团生息资产平均余额从2018年的2167.48亿元降至2019年的2132.80亿元，下降1.60%[116] - 2019年集团平均收益率为7.43%，较上年度的7.45%下降0.02个百分点[117] - 2019年集团销售成本125.25亿元，较上年增长9.06%，其中金融及咨询分部成本80.39亿元，占比64.18%，下降5.73%；产业运营分部成本44.86亿元，占比35.82%，增加51.73%[129] - 2019年计息负债平均余额1623.54亿元，利息支出8.04亿元，平均成本率4.95%；2018年平均余额1649.33亿元，利息支出8.53亿元，平均成本率5.17%[133] - 金融及咨询销售成本从2018年的85.27亿元降至2019年的80.39亿元，平均成本率下降[136] - 2019年集团毛利为143.31亿元，较去年增加4.37亿元，增幅3.14%，毛利率为53.36% [141] - 2019年金融及咨询分部毛利率为60.62%，高于去年的59.45% [142] - 2019年利息收入158.42亿元，较去年下降1.84%；利息支出80.39亿元，较去年下降5.73%；净利息收入78.03亿元，较去年增加2.53% [143] - 2019年净利息差为2.48%，较去年上升0.20个百分点；净利息收益率为3.66%，较去年上升0.15个百分点 [143] - 2019年其他收入/收益合计11.57亿元，较去年增长56.56% [150] - 2019年销售及行政开支为48.05亿元，较上年度下降2.19%，运营成本率为33.53%，较上年下降 [152] - 2019年其他费用开支为4.97亿元，较上年增加25.77%，外汇损失较上年度减少7711万元 [154] - 2019年财务成本为4.61亿元，较上年增加0.17% [155] - 2019年拨备前溢利为99.17亿元，较上年度增长8.35% [156] - 2019年集团资产拨备合计2772570千元，较2018年的2660234千元增加4.22%[158] - 2019年集团所得税开支为2316573千元，较上年增加212131千元，增幅10.08%，有效税率为32.4%，与上年基本稳定[160] - 2019年公司普通股持有人应占年内溢利为4337602千元，较上年增加410130千元，增幅10.44%[162] - 2019年基本每股收益为1.14元，较上年度增加0.12元，增幅11.76%[163] - 2019年末集团资产总额为260570588千元，较上年末减少5399206千元，降幅2.03%[165] - 2019年末贷款及应收款项为201120901千元，较上年末减少19513370千元，降幅8.84%[165] - 2019年末现金及现金等价物为3989571千元，较上年末减少24.29%；受限制存款为5966661千元，较上年末增加13.00%[166] - 2019年末资产支持证券/票据之自持份额为5850246千元，较上年末增加144.74%；继续涉入资产为5850246千元，较上年末增加151.37%[166] - 2019年末生息资产净额为203149075千元，较2018年末减少9.30%[171] - 2019年末贷款及应收款项净值为201120901千元，较2018年末减少8.84%[169] - 2019年末集团生息资产净额为203,149,075千元，较2018年末的223,989,078千元下降9.30%[173][176][178][180] - 2019年末不良资产为2,249,087千元，不良资产比率为1.11%[191] - 2019年末关注类资产占比10.82%，较2018年末的11.94%下降了1.12%[192] - 2019年末公司不良资产率为1.11%，较上年末的0.96%上升了0.15%[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年产业运营分部整体营业收入约65.21亿元，较上年同比增长44.42%，占总营业收入比例达24.21%[71] - 截至2019年末，医疗健康方向公司化运营可开放床位约20000张，全年营业收入约29.12亿元，较上年同比增长约32.72%[71] - 2019年建设方向全年营业收入约23.62亿元，较上年同比增长约32.16%，累计服务客户数量超20000家[71] - 2019年金融及咨询分部收入20415516千元，占比75.79%，较上年度下降2.91% [106][107] - 2019年产业运营分部收入6521280千元，占比24.21%，较去年同期增长44.42% [106][107] - 2019年电子信息、化工医药、医疗健康及工程建设收入较去年分别增长27.57%、15.60%、11.78%及10.96% [108][110] - 2019年咨询服务收入下降6.44% [106] - 集团金融及咨询分部利息收入从2018年的161.38亿元降至2019年的158.42亿元，减少1.84%，占总收入58.81%[112] - 2019年来自湖北省的利息收入为4.44亿元，占利息收入总额的2.80%[119] - 集团金融及咨询分部服务费用收入从2018年的48.89亿元降至2019年的45.74亿元，下降6.44%，占总收入16.98%[121] - 医疗健康和文化旅游行业服务费收入2019年分别为9.27亿元和7.83亿元，较2018年分别增长25.63%和9.33%[122] - 工程建设行业服务费收入2019年为4.00亿元，较2018年下降26.06%[122] - 机械制造行业服务费收入2019年为1.31亿元，较2018年下降51.16%[122] - 2019年华东地区服务费收入为15.86亿元，占比34.67%[124] - 2019年来自湖北省的咨询服务收入为1.69亿元，占咨询服务收入总额的3.69%[124] - 产业运营分部收入从2018年的45.16亿元增至2019年的65.21亿元，增幅44.42%，占集团总收入24.21%[125] - 2019年医院运营收入29.13亿元，占比44.66%；设备运营收入23.62亿元，占比36.23%；教育机构运营收入2.35亿元，占比3.60%[126] - 2019年末公司运营优质幼儿园15所、学校3所，在校学生2360人，较2018年增长31.11%，教育机构运营收入增长32.80%[128] - 2019年产业运营分部成本中，医院运营成本21.68亿元，占比48.32%，增长36.85%；设备运营成本12.50亿元，占比27.86%，增长33.64%；教育机构运营成本2.32亿元，占比5.17%，增长58.78%[138] - 2019年新增运营幼儿园2所、学校1所，教育机构运营成本增长58.78%，增幅超收入[140] - 2019年产业运营分部毛利为20.35亿元，较2018年增长30.54% [147] 生息资产结构分析 - 行业方面，2019年末城市公用生息资产净额为73,7