利润分配 - 2020年上半年利润分配预案为每10股派发现金红利3.35元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] - 以公司A+H股供股发行后股份总数8,696,526,806股为基数测算，共计分配利润2,913,336,480.01元[3] - 2020年上半年利润分配预案为每10股派息3.35元（含税），送红股数和转增数均为0，该预案需经股东大会审议通过[153] 风险相关 - 公司面临证券行业监管、信用、市场、操作、流动性、声誉、汇率等风险[4] - 公司从组织架构、制度体系等方面防范风险，同时优化业务流程[4] - 公司建立由五个层次组成的现代化风险管理架构，包括董事会、监事会、高级管理层及风险管理委员会、风险管理相关职能部门、其他部门及子公司[114] - 董事会及董事会风险管理委员会每季度召开会议，审议季度风险报告[116] - 公司以《招商证券全面风险管理制度》《董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成齐全的风险管理制度体系[118] - 公司自上而下建立从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系[120] - 公司每年初确定风险偏好、容忍度工作目标，每月监控、报告执行情况[120] - 公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，全面覆盖市场、信用和操作风险[120] - 公司根据决策事项风险等级实行逐业务授权，禁止越权操作[120] - 公司制定《压力测试管理办法》，定期或不定期对各类风险限额指标进行压力测试[120] - 公司确立风险管理的三道防线，分别为部门及分支机构、风险管理职能部门、稽核部[117] - 公司将“风控增效”写入企业文化，坚持业务与风控“双轮并行、相互驱动”[121] - 公司建设智慧一体化集团风险管理平台，实现T + 1日甚至实时的集团母子公司跨境、全球化、多币种的风险透明化管理，获2019年深圳市金融创新奖二等奖[122] - 公司持仓组合包括权益类、固收类、商品类、外汇类和股权项目等投资组合[123] - 公司采取全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系和整体全局与具体局部的市场风险管理方法控制市场风险[124] - 公司根据董事会指标统一进行经济资本分配，将风险限额分配至各业务部门和业务条线并制定业务授权[125] - 公司使用VaR和压力测试作为市场风险的主要测量工具[126] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标[127] - 公司持续改善VaR风险计算模型，通过回溯测试检测其准确性[129] - 对于部分特定投资组合，公司参照业内通行做法，假定所投资产价值下降一定比例测算可能影响[129] - 公司设置不同层级风险限额指标体系控制盈亏波动和市场风险暴露，包括规模、集中度等指标，实行分级审批机制[132] - 风险管理部每日独立监控公司各项风险限额，发现接近或突破情况及时发送提示，业务部门提出应对措施[134] - 公司面临的信用风险来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约四个方面[135] - 公司采取审慎主动的信用风险管理文化、全流程制度体系等措施控制信用风险[137] - 公司运用多层次信用风险限额控制信用风险暴露，制定业务规模限额等指标并根据情况调整[138] - 公司开发多个内部信用评级模型及系统，将评级结果应用于业务决策和风险管理[139] - 公司建立担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率[140] - 公司考虑多因素构建信用风险计量模型，逐笔计量信用类业务违约损失，汇总总体信用风险[141] - 公司董事会风险管理委员会审核批准信用风险偏好，风险管理委员会审议整体风险管理状况[142] - 公司风险管理部研究构建全司信用风险管理体系，拟定政策并独立监控预警[142] - 公司构建融资类业务多层级授权管理体系和全流程风险管理体系[143] - 公司建立债券投资业务内部信用评级体系和风险跟踪评估机制[143] - 公司建立场外衍生品交易业务多方面管理办法和细则[143] - 公司通过加强客户授信和保证金管理控制经纪业务信用风险[143] - 2020年6月30日境内债券投资信用风险敞口为14496839万元，2019年12月31日为14168895万元[145] - 2020年6月30日境外债券投资信用风险敞口为316318万元，2019年12月31日为562753万元[145] - 2020年6月30日公司境内外债券投资信用风险敞口总计14813157万元，2019年12月31日为14731648万元[145] - 公司建立完善操作风险管理循环和体系应对操作风险[148] - 公司面临无法及时获充足资金偿债等流动性风险[149] - 公司采取储备优质流动性资产等措施预防流动性风险[151] 业务资格取得 - 公司于2019年12月取得股指期货做市业务、沪深300ETF期权主做市商、股票期权业务交易权限资格[13] - 公司于2019年8月取得结售汇业务资格[13] - 公司于2019年7月取得参与科创板转融券业务资格[13] - 公司于2019年5月取得开展国债期货做市业务资格[13] - 公司于2019年2月取得信用保护合约业务、上市基金主做市商业务资格[13] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[13] - 公司于2018年10月取得原油期货做市业务、镍期货做市商资格[13] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[13] - 公司于2013年7月取得代理证券质押登记业务资格[16] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] - 招证国际于2014年6月取得期货合约交易资格和就期货合约提供意见资格[20] - 招商期货于2020年7月换发取得《经营证券期货业务许可证》，具备商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务资格[21] - 招商期货于2018年3月取得做市业务资格[21] - 招商致远资本于2017年4月取得证券公司私募投资基金子公司资格[22] - 公司于2006年12月取得证券业务外汇经营许可证，最新证书时间为2012年11月[17] - 公司于2002年9月取得经营外资股业务资格[17] - 公司于1999年9月取得全国银行间同业市场成员资格[19] - 公司于1993年8月取得开办自营业务资格[19] - 2020年7月，公司获得外汇管理局“代客外汇业务备案函”[77] 财务数据关键指标变化 - 本报告期收入及其他收益总额为15,105,849千元，较上年同期增长28.40%[30] - 本报告期归属公司股东的期内利润为4,333,834千元，较上年同期增长23.73%[30] - 本报告期经营活动现金净额为 -6,743,330千元，较上年同期减少194.55%[30] - 本报告期末资产总额为422,987,267千元，较上年度末增长10.80%[30] - 本报告期基本每股收益为0.50元/股，较上年同期增长27.09%[32] - 本报告期加权平均净资产收益率为5.45%，较上年同期增加0.84个百分点[32] - 本报告期末净资本为46,947,218,141.08元，上年度末为48,651,440,529.94元[35] - 本报告期末风险覆盖率为235.94%，上年度末为240.52%[35] - 本报告期末资本杠杆率为18.30%，上年度末为13.44%[35] - 2020年上半年公司实现收入及其他收益合计151.06亿元，同比增长28.4%，归属上市公司股东净利润43.34亿元，同比增长23.73%[81] - 2020年上半年手续费及佣金收入54.42亿元，同比增长24.95%，其中证券及期货经纪业务手续费及佣金收入37.98亿元，同比增长31.07%，承销及保荐业务收入7.30亿元，同比增长34.38%，财务顾问业务收入0.79亿元，同比下降43.79%，资产管理业务收入5.30亿元，同比增长3.95%[82] - 2020年上半年利息收入45.48亿元，同比增长15.65%，其中存放交易所及金融机构款项利息收入同比增长15.24%，融资融券利息收入同比增长17.76%，股票质押式回购利息收入同比增长9.60%，以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产利息收入同比增长9.17%[84] - 2020年上半年投资收益净额30.98亿元，同比增长3.26%，权益投资方面衍生交易业务投资收入同比大幅增长，但股票投资及私募股权投资收益等同比下降，固定收益投资方面投资规模增长，投资收益率有所下降，投资收益同比略有增加[84] - 2020年上半年其他收入及收益20.18亿元，同比增长322.89%，主要因大宗商品收入增长[84] - 2020年上半年公司支出合计102.60亿元，同比增加29.87%，其中手续费及佣金支出9.20亿元，同比增长20.68%；利息支出31.46亿元，同比增长7.82%；雇员成本32.2亿元，同比增长10.84%；其他经营支出25.45亿元，同比增长144.31%[85][87] - 2020年6月末，公司归属母公司股东权益894.23亿元，较2019年末增长5.14%，主要因上半年实现净利润43.34亿元[89] - 2020年6月末，公司资产总额4229.87亿元，较2019年末增加412.15亿元，增幅10.80%；扣除应付经纪业务客户账款后总资产3454.10亿元，较2019年末增长253.62亿元，增幅7.92%[89] - 2020年6月末，公司负债总额3334.79亿元，较2019年末增加368.35亿元，增幅12.42%；扣除应付经纪业务客户账款后自有负债总额2559.01亿元，较2019年末增加209.82亿元，增幅8.93%[90] - 2020年6月末，公司自有资产负债率为74.09%，较2019年末上升0.69个百分点[90] - 2020年上半年，公司现金及现金等价物净增加额10.91亿元，经营活动现金流量净额 -67.43亿元，投资活动现金流量净额39.16亿元，筹资活动现金流量净额39.18亿元[91] - 经营活动现金净额较2019年同期减少138.75亿元，主要因买入返售金融资产增加126.64亿元，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少247.10亿元，卖出回购金融资产款减少206.74亿元[91] - 投资活动现金流量净额较2019年同期减少3.30亿元，主要因处置以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具所得款项净额同比减少5.47亿元[93] - 筹资活动现金流量净额较2019年同期增加96.61亿元，主要因发行债券及应付短期融资款所得款项同比增加294.92亿元等[93] 股本及供股情况 - 2020年7 - 8月，公司A股、H股供股方案实施完成，总股本从6,699,409,329股增加至8,696,526,806股[32] - 2020年8月公司完成A+H股供股，募集资金净额达148.21亿元[42] - 公司完成A股供股，向原股东配售17.03亿股，A股股本从57.19亿元增至74.22亿元[184] - 公司完成H股供股，向原股东配售2.94亿股，H股股本从9.80亿元增至12.75亿元[184] - 公司本次供股后，总股本从66.99亿元增加至86.97亿元[184] - 本次A股供股募集资金127.04亿元，H股供股募集资金约21.94亿元[184] - 本次A股供股发行费用2096万元，H股供股发行费用约5597万元[184] 市场环境数据 - 报告期内上证综指下跌2.15%，深证成指上涨14.97%，创业板指上涨35.60%，中债综合财富（总值）指数上涨2.35%[38] - 沪深两市股基日均交易量7909亿元，同比增长29.92%[38] - 一级市场股票IPO融资金额为1436.28亿元，同比增长134.85%[38] - 权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发）金额为2497.73亿元，同比下降21.54%[38] - 债券（不含央行票据、同业存单）发行总金额17.94万亿元，同比增长35.43%[38] - 截至报告期末，沪深两市融资融券余额11637.68亿元，较2019年末增长14.18%[38] - 股票质押回购融出资金余额3602.17亿元，较2019年末下降16.45%[38] - 2020年上半年中债综合财富指数年化涨幅4.72%，略高于过去十年债市涨幅均值[77] - 2020年上半年，国内股权投资市场新募基金总金额为4318.40亿元，同比下降29.5%，新募基金数量1069支，同比下降20.3%；投资总金额2669.25亿元，同比下降21.5%；投资案例数2865起，同比下降32.7%；退出案例数1145笔，同比下降6.9%[72] - 2020年上半年，并购重组委共审核42单并购重组申请（不含豁免和快速审核），审核通过率为78.57%[66] - 2020年上半年，中国并购市场（不含境外并购）公告交易数量3876个，交易金额7167.99亿元，同比下降41.83%；完成交易数量3289个，交易金额8236.47亿元，同比下降18.21%[66] - 上半年，香港市场股票承销金额为2258亿港元，同比上升51%；首次公开招股集资额为875亿港元，同比上升22%；亚洲（不含日本G3）货币债券承销金额为1695亿美元，同比下降9%