财务数据概述 - 2024年上半年物业销售达12亿港元，带动总收入增加15%至64亿港元[6] - 2024年上半年公司总收入63.79亿港元，其中物业租赁收入51.51亿港元，物业销售收入12.28亿港元；2023年同期总收入55.25亿港元，其中物业租赁收入55.23亿港元，物业销售收入200万港元[11] - 2024年上半年营业溢利36.13亿港元，股东应占基本纯利12.81亿港元，股东应占纯利8.88亿港元；2023年同期营业溢利40.34亿港元，股东应占基本纯利15.60亿港元，股东应占纯利16.82亿港元[11] - 截至2024年6月30日股东权益958.3亿港元，股东应占每股资产净值70.4港元；2023年同期股东权益943.6亿港元，股东应占每股资产净值69.3港元[11] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收入较去年同期增加15%至63.79亿港元，整体营业溢利下跌10%至36.13亿港元[13] - 股东应占基本纯利下跌18%至12.81亿港元，每股基本盈利跌至0.94港元；计及物业净重估亏损后，股东应占纯利为8.88亿港元，每股盈利为0.65港元[13] - 2024年净债项股权比率为30.2%，较2023年的28.6%有所上升；债项股权比率为34.9%，较2023年的32.7%上升[12] - 2024年上半年公司收入下跌8%至16.14亿港元，营业溢利减少11%至12.69亿港元，租赁边际利润率为79%[27] - 报告期内物业销售收入12.28亿港元，物业销售业务录得1100万港元营业亏损[32] - 截至2024年6月30日，已签约物业销售额达3.85亿港元[32] - 截至2024年6月30日，投资物业及发展中投资物业总值2013.01亿港元，录得7.15亿港元物业重估亏损[33] - 供出租及待售物业发展项目总值分别为244.30亿和78.25亿港元，对投资物业发展项目资本承担总额为150亿港元[34] - 2024年6月30日现金及银行存款结余总额为72.18亿港元，较2023年12月31日的63.43亿港元有所增加，其中港元占比60%，人民币占比40%[40] - 2024年6月30日借贷总额为537.15亿港元，较2023年12月31日的506.93亿港元增加，其中35%以人民币计值，定息债项占债项总额的比率为41%[41] - 2024年6月30日净债项结余为464.97亿港元，净债项股权比率为30.2%，债项股权比率为34.9%，较2023年12月31日有所上升[44] - 整体债项组合平均偿还年期为3.0年，约65%的贷款需于两年后偿还，2024年6月30日备用银行承诺信贷金额的未提取结余为156.05亿港元[45] - 2024年上半年平均有效借贷利率增至4.4%，总财务费用增加19%至10.69亿港元，利息保障倍数为3.2倍[47] - 2024年6月30日以人民币计值的资产净值占资产净值总额约69%，因人民币兑港元贬值0.7%产生换算亏损7.25亿港元[48] - 2024年上半年，公司收入为63.79亿港元，2023年同期为55.25亿港元[80] - 2024年上半年，公司来自营业的溢利为25.71亿港元，2023年同期为39.51亿港元[80] - 2024年上半年，公司除税前溢利为22.82亿港元，2023年同期为37.56亿港元[80] - 2024年上半年，公司本期溢利为15.26亿港元，2023年同期为29.09亿港元[80] - 2024年上半年，公司基本每股盈利为0.65港元，2023年同期为1.24港元[80] - 截至2024年6月30日止六个月，公司本期溢利为15.26亿港元，较2023年的29.09亿港元有所下降[81] - 2024年上半年其他全面收入为 - 6.56亿港元，2023年为 - 35.53亿港元[81] - 2024年上半年全面收入总额为8.7亿港元，2023年为 - 6.44亿港元[81] - 2024年6月30日，公司投资物业价值为1768.71亿港元，较2023年12月31日的1774.58亿港元略有下降[82] - 2024年6月30日，公司现金及银行存款为72.18亿港元，较2023年12月31日的63.43亿港元有所增加[82] - 2024年6月30日，公司银行贷款及其他借贷（流动）为60.11亿港元，较2023年12月31日的44.34亿港元有所增加[82] - 2024年6月30日，公司资产净值为1538.26亿港元，较2023年12月31日的1549.16亿港元略有下降[82] - 2024年上半年股东应占本期全面收入总额为5.02亿港元，2023年为 - 3.9亿港元[81] - 2024年上半年非控股权益应占本期全面收入总额为3.68亿港元，2023年为 - 2.54亿港元[81] - 2024年6月30日，公司股东权益为958.3亿港元，较2024年1月1日的943.6亿港元有所增加[82][83] - 2024年6月30日股东权益总额为141.304亿人民币，较2024年1月1日的140.608亿人民币有所增加[85] - 2024年上半年溢利为8.07亿人民币，上年度末期股息为8.24亿人民币[85] - 2024年上半年全面收入总额为25.21亿人民币[85] - 截至2024年6月30日止六个月，来自经营活动的现金净额为20.02亿人民币，2023年同期为21.30亿人民币[87] - 2024年上半年用于投资活动的现金净额为12.85亿人民币，2023年同期为11.29亿人民币[87] - 2024年上半年来自融资活动的现金净额为6500万人民币，2023年同期为 - 8.59亿人民币[87] - 2024年6月30日现金及现金等价物为65.82亿人民币，较2024年1月1日的56.94亿人民币有所增加[87] - 截至2024年6月30日止六个月公司收入为63.79亿港元，2023年为55.25亿港元[91] - 内地物业租赁收入35.37亿港元，物业销售2500万港元；香港物业租赁收入16.14亿港元，物业销售12.03亿港元[92] - 未计入物业公允价值变动，内地来自营业的溢利为21.3亿港元，香港为1.156亿港元[92] - 物业公允价值减少7.15亿港元，其中内地减少4.33亿港元，香港减少2.82亿港元[92] - 利息支出净额为4.21亿港元，2023年为2.65亿港元[92] - 除税前溢利为22.82亿港元，2023年为37.56亿港元[92] - 本期溢利为15.26亿港元，2023年为29.09亿港元[92] - 股东应占纯利为8.88亿港元，2023年为16.82亿港元[92] - 截至2024年6月30日止六个月，投资物业及发展中投资物业添置额为19.25亿港元，2023年为15.91亿港元[104] - 2024年中期股息每股0.21港元，2023年度末期股息每股0.65港元[99][100] - 2024年6月30日应收账款7.48亿港元，较2023年12月31日的1.5亿港元增加[106] - 2024年6月30日应付账款42.67亿港元，较2023年12月31日的44.28亿港元减少[108] - 截至2024年6月30日，公司股本无变动，股份数13.62亿股，股本金40.65亿港元[109] - 截至2024年6月30日总储备为9.1765亿港元，较2024年1月1日的9.0295亿港元有所增加[115] - 截至2024年6月30日止六个月，公司在恒隆地产的股权从61.2%增加至63.2%[115] - 2024年6月30日利率掉期合约（现金流量对冲）金融资产为6500万港元，较2023年12月31日的500万港元大幅增加[117] - 2024年6月30日权益工具之投资金融资产为9300万港元，较2023年12月31日的9200万港元略有增加[117] - 2024年6月30日货币掉期合约（现金流量对冲）金融负债为 - 700万港元，较2023年12月31日的 - 1300万港元有所减少[117] - 截至2024年6月30日止六个月，公允價值層級第一与第二级之间无工具转移，无工具转入或转出第三级[118] - 2023年12月31日及2024年6月30日，集团以摊销成本列账的金融工具账面价值与公允价值无重大差异[119] - 2024年6月30日已签约资本承担为62.29亿港元，已授权但尚未签约为89.57亿港元，总计151.86亿港元[120] - 2023年12月31日已签约资本承担为62.92亿港元，已授权但尚未签约为91.50亿港元，总计154.42亿港元[120] 业务板块表现 - 核心业务经常性租赁收入下降7%至52亿港元，股东应占基本租赁纯利减少18%至13亿港元[6] - 上海的购物商场租户销售额下降超20%，上海以外的购物商场录得低单位数跌幅，内地物业组合的租户销售额下降13%[6] - 上海以外的购物商场租户销售额下降4%[7] - 商场总租出率较去年同期上升4个百分点，奢侈品租户数目增加2%，内地物业组合平均客流量录得增长[8] - 2024年上半年上海以外地区表现强劲，成为公司商业模式的第四大支柱[9] - 截至2024年6月30日止六个月，整体租赁收入下跌7%至51.51亿港元，内地物业组合租赁收入按人民币及港元计值分别下降4%和6%，香港物业组合租赁收入下跌8%[16] - 内地上半年整体租赁收入和租户销售额按人民币计分别下降4%和13%，商场收入下跌3%，高级办公楼组合收入下跌5%，酒店运营收入增长3%[16][17] - 2024年上半年公司高端商场收入下跌4%，次高端商场收入上升5%，各商场通过优化租户组合等方式提升租出率和客流量[18][19] - 2024年上半年香港市场复苏缓慢，公司租金收入和营业溢利分别下跌8%和11%，公司下调部分主要租户租金，租出率维持高水平[16] - 确认物业销售收入为12.28亿港元（2023年：200万港元），物业销售营业亏损较2023年收窄66%至1100万港元[13][14] - 内地物业销售中，香港部分收入为12.03亿港元，内地部分为2500万港元；内地物业销售营业亏损为2000万港元，与2023年持平，香港部分营业盈利为900万港元[14] - 上海恒隆广场商场收入和租户销售额分别下跌8%和23%，上海港汇恒隆广场分别下跌4%和14%，沈阳市府恒隆广场分别减少14%和20%[20] - 大连恒隆广场收入和租户销售额分别上升8%和2%，沈阳皇城恒隆广场分别上升3%和2%，天津恒隆广场分别增长15%和9%[21][22] - 济南恒隆广场收入较去年同期微升1%，无锡恒隆广场商场收入和租户销售额维持稳定[20][21] - 昆明恒隆广场收入和租户销售额分别下降1%和6%，武汉恒隆广场分别下跌2%和15%[21] - 办公楼总收入较去年同期下跌5%至人民币6.68亿元，占内地租金收入总额约21%[23] - 上海恒隆广场办公楼收入下跌7%，租出率下降至88%；上海港汇恒隆广场办公楼收入下跌7%，出租率回升至87%[24][25] - 沈阳市府恒隆广场办公楼收入下跌5%，租出率上升至90%；无锡恒隆广场办公楼收入上升2%，租出率升至89%[24][25] - 昆明恒隆广场办公楼收入稳定，租出率维持在87%；武汉恒隆广场办公楼收入上升2%，租出率下跌至68%[24][25] - 上海港汇恒隆广场住宅及服务式寓所收入下跌8%[26] - 2024年上半年酒店收入上升3%，客房收入增长9%，餐饮业务收入微跌[26] - 香港物业租赁零售收入下跌7%至9.50亿港元，整体租出率维持97%；租户销售额微跌3%[29] - 香港办公楼及工业/办公楼收入减少7%至5.63亿港元，整体租出率稳定在90%[30] - 香港住宅及服务式寓所业务收入减少17%，撇除御峯影响整体收入增长1%[31] 汇率影响 - 人民币兑港元贬值2.8%[6] - 2024年上半年，日圆兑人民币较2023年同期贬值15% - 20%，两地价格差异扩大至约30%[7] 市场环境与趋势 - 2024年5月，中国赴日游客人数较2023年5月增长超300