公司财务概况 - [2024年上半年公司收益为人民币949百万元，较去年同期减少5.2%][5][6] - [2024年上半年公司毛利为人民币199百万元，较去年同期减少1.5%，毛利率为21.0%，较去年同期增加0.8个百分点][6][7] - [2024年上半年公司纯利为人民币116百万元，纯利率为12.2%，分别较去年同期减少14.7%及1.4个百分点][7][8] - [剔除按公允价值计入损益的金融资产之公允价值变动损失及投资收益后，2024年上半年纯利为人民币116百万元，纯利率为12.2%，分别较去年同期减少11.5%及0.9个百分点][8] - [2024年上半年收益为949,415千元人民币，2023年为1,000,686千元人民币；期内溢利为115,897千元人民币，2023年为135,908千元人民币][11] - [截至2024年6月30日，非流动资產总额为2,354,922千元人民币，2023年12月31日为2,206,946千元人民币；资产总额为5,102,100千元人民币，2023年12月31日为5,018,797千元人民币][13] - [2024年上半年公司总收入为9.49亿元，较2023年上半年的10.01亿元减少5.2%，主要因部分存量项目完工或进入尾工期，新增项目多在电力行业，收入确认慢][77][80] - [2024年上半年公司销售及服务成本为7.5亿元，较2023年上半年的7.98亿元减少6.0%，原因与收入下降因素类似][87][88] - [2024年上半年集团毛利为1.99亿元，较2023年上半年的2.02亿元减少1.5%，毛利率为21.0%，较2023年上半年增加0.8个百分点][92][94] - [截至2024年6月30日止六个月，公司其他收入及收益和其他费用及损失的收益为1100万元，较2023年上半年减少1700万元，主要因政府补助及外汇收益、金融资产投资收益减少][99][100] - [截至2024年6月30日止六个月，公司销售及分销开支为1000万元，较2023年上半年减少100万元，与上年基本持平][102] - [截至2024年6月30日止六个月，公司行政开支为4800万元，较2023年上半年增加600万元，行政开支占收入比率由4.2%增至5.1%，主要因租赁及人工成本、新增经营实体管理费增加][102] - [截至2024年6月30日止六个月，公司研发开支为2400万元，与2023年上半年持平，研发开支占收入比率由2.4%增至2.5%][102] - [截至2024年6月30日止六个月，公司财务成本为800万元，较2023年上半年增加100万元，主要因配合项目投资增加借款][102] - [截至2024年6月30日，公司资产负债比率为37.5%，较2023年12月31日下降1.4个百分点][103] - [截至2024年6月30日止六个月，公司期内溢利为1.16亿元，较2023年上半年减少2000万元，主要因分占联营公司溢利、政府补助及金融资产处置收益减少][103] - [截至2024年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金净额为3300万元，同比增加1.39亿元，主要因加强应收款催收力度][108] - [截至2024年6月30日止六个月，公司投资活动使用现金净额为1.27亿元，同比增加1.02亿元，主要因投资改造支出及收购资产支付按金增加][108] - [截至2024年6月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额为9100万元，同比增加1.41亿元，主要因配合项目投资支出增加借款][108] - [2024年上半年，公司资本开支总额为1.11亿元，较上年同期的1700万元增加9400万元][108] - [截至2024年6月30日，公司银行结余及现金为3.46亿元，较年初减少300万元，与年初基本持平][105][106] 公司业务结构与收入 - [2024年上半年烟气治理业务收入为人民币741百万元，水处理业务收入为人民币90百万元，危固废处理处置业务收入为人民币22百万元，双碳新能源+业务收入为人民币96百万元][5][6] - [公司是绿色生态治理企业，业务聚焦烟气治理、水处理、危固废处理处置、双碳新能源+领域][14][15] - [2024年上半年烟气治理业务EPC收入2.21亿元，较2023年上半年的3.01亿元减少26.6%，因存量项目完工和新增项目周期长][84] - [2024年上半年烟气治理业务O&M收入2.48亿元，较2023年上半年的2.37亿元增加4.6%，得益于市场拓展和业务规模增加][84] - [2024年上半年烟气治理业务投资收入2.68亿元，较2023年上半年的2.36亿元增加13.6%，因新增自有资产运营业务][84] - [2024年上半年水处理业务收入9000万元，较2023年上半年的1.63亿元减少44.8%，因EPC项目基本完工][84] - [2024年上半年危固废处理处置业务收入2200万元，较2023年上半年的1400万元增加57.1%，因处置量增加][85][86] - [2024年上半年双碳新能源+业务收入9600万元，较2023年上半年的4400万元增加118.2%，因积极开拓市场使业务规模增加][85][86] 公司业务项目情况 - [2024年上半年公司取得19个新签订单，涵盖火电、钢铁及新能源领域][8][9] - [截至2024年6月30日，公司项目在中国覆盖31个省、直辖市和自治区，海外业务分布在欧洲、南亚、拉丁美洲、非洲和东南亚][36] - [截至2024年6月30日，公司项目在中国覆盖31个省、市及自治区，海外业务分布于欧洲、南亚、拉丁美洲、非洲及东南亚地区][37] - [公司烟气治理业务通过EPC、运维及投资等多种业务模式提供服务，报告期内拓展电力及非电市场规模][39] - [报告期内，公司获得两个超亿元人民币EPC订单，截至2024年6月30日新增5个EPC项目，总合同金额约3.72亿元人民币][40][41] - [公司EPC业务新增项目包括脱硫、脱硝等类型，涉及新建和改造项目，合同签订时间从2024年2月至5月不等][42][43] - [公司运维服务主要针对客户的脱硫、脱硝和除尘设施，收费方式有按上网电量或烧结铁矿石吨数计费以及固定价格两种][45] - [截至2024年6月30日，公司共有35个运维项目在运营，覆盖电力和钢铁等行业，排放达标，为业务增长提供稳定来源][45] - [截至2024年6月30日，公司共有35个投运的运维项目，覆盖电力及钢铁等工业领域，为公司提供稳健业绩增长来源][46] - [阳城1 - 6号机组烟气脱硫运维项目装机容量为6×350MW，服务起始于2018年7月，合约将于2025年3月届满][46] - [阳城7 - 8号机组烟气脱硫运维项目装机容量为2×600MW，服务起始于2018年6月，合约将于2025年3月届满][46] - [钦州脱硫运维项目装机容量为2×630MW + 2×1,000MW，服务起始于2015年7月，合约于2024年6月届满][46] - [靖江烟气脱硫及除尘运维项目装机容量为2×660MW，服务起始于2016年3月，合约将于2025年12月届满][46] - [阳西电厂3 - 4号机组烟气脱硫脱硝运维项目装机容量为2×600MW，服务起始于2017年1月，合约将于2028年12月届满][47] - [寿光灰硫化辅控系统委托运行项目装机容量为2×1,000MW，服务起始于2018年5月，合约于2024年3月届满][47] - [津西钢铁运维项目装机容量为265㎡烧结机，服务起始于2019年3月，合约将于2026年8月届满][47] - [天津铁厂350平米烧结机脱硫脱硝除尘运维项目装机容量为350㎡烧结机，服务起始于2019年11月，合约将于2025年11月届满][47] - [天津铁厂360平米烧结机脱硝运维项目装机容量为360㎡烧结机，服务起始于2019年12月，合约将于2025年12月届满][47] - [公司拥有多个服务项目，如河北津西钢铁集团烧结厂450脱硫脱硝除尘外委运营项目装机容量450㎡烧结机，服务起始于2022年9月，合约2025年8月届满][51] - [广东公司清远电厂灰硫化辅控运行及辅助生产服务项目装机容量2×300MW + 2×350MW，服务从2022年10月开始，至2025年10月结束][51] - [型钢公司1、2、3、250轧线加热炉脱硝系统维保运营项目装机容量为139万吨 + 220万吨 + 37.8万吨，服务自2023年9月起，到2026年8月止][52] - [翼建投寿阳热电有限责任公司2×350MW低热值煤发电工程环保岛运行及维护项目装机容量2×350MW，服务2023年7月开始，合约至2043年10月（每3年按实际调整结算）][52] - [阳城1 - 6机组运维石膏处理补充项目装机容量6×350MW，服务从2024年5月开始，到2025年3月结束][56] - [天津市新天钢联合特钢限公司烧结厂2台230平米烧结机头烟气脱硫脱硝运营维护项目装机容量2×230平米，自系统168小时试运行合格之日起，合约期5年][56] - [公司投资业务包括特许经营业务模式和自有资产运营，2024年继续开展特许经营业务，截至2024年6月30日，累计7个特许经营项目，除山西蒲州一期BOT项目外均已顺利运营][58] - [阳西电厂1 - 2机组烟气脱硫脱硝运营项目资产交付完成并转为自有资产运营，为公司带来长期稳定收入][58] - [有业主机组于2023年10月暂停运行，机组复产及合同执行时间待业主确定][54] - [部分项目处于特殊情况，如原过渡期合约完成签订正式合约，部分项目处于过渡期，服务起始时间以业主正式通知为准][55] - [2024年6月30日，公司累计在执行7个特许经营项目，除山西蒲州一期BOT项目外均已顺利投运][59] - [阳西电厂1 - 2号机组烟气脱硫脱硝运营项目资产完成交割，转变为自有资产运营][59] - [江西井冈山BOT项目投资总额2.24亿人民币，装机容量2×300MW + 2×660MW，一期2030年7月到期，二期2030年12月到期][59] - [山西河津BOT项目投资总额1.22亿人民币，装机容量2×350MW，1号机组2033年9月到期，2号机组2033年5月到期][59] - [山西蒲洲二期BOT项目投资总额1.12亿人民币，装机容量2×350MW，2037年底到期][60] - [新疆神火BOT项目投资总额4.96亿人民币，装机容量4×350MW，2032年底到期][60] - [截至2024年6月30日，公司有12个水处理项目在执行，天津铁厂、山东博汇纸业、甘肃佰利联金昌项目进入调试与交付阶段，潞宝工业园区项目获20年经营期][63][64] - [公司有多个污水处理相关项目，如山西潞宝工业园区项目2019年6月进行资产收购，潞宝工业园区污水处理中心浓水深度处理系统项目2020年11月自建等][65] - [2023年8月签订多个项目合同，包括潞宝工业园区污水处理中心浓水提盐零排放系统工程项目、云南云景林纸股份有限公司污水处理降低SS系统项目等][66] - [报告期内，唐山燕东水泥窑协同处置危固废处理项目一期建设完成并获危险废物经营许可证，青海博奇危固废处理处置中心业务稳定运行，废旧包装物及废旧光伏板资源化项目在建][69][70] - [2024年1月签订珠海市金湾区恩捷新能源20.64MWp分布式光伏发电项目EPC总承包项目，3月签订信阳干熄焦余热利用合同][71][72] - [公司在执行多个双碳新能源+业务项目，如山西东义煤电铝集团煤化工有限公司干熄焦余热发电设备供货项目2021年11月签订合同等][73] - [2023年5月收购的7个分布式光伏项目资产总装机容量约21MW，截至2024年6月30日新签3个光伏项目合同，总装机容量约2.69MW][75][78] 行业政策与市场环境 - [2024年上半年环保行业政策层面有积极变化，监管格局逐步完善，行业向减污降碳战略方向发展][16][17] - [到2025年，工业副产石膏等大宗固体废弃物年利用量达40亿吨，新增利用率达60%；主要再生资源年利用量达4.5亿吨；资源循环利用产业年产值达5万亿元][18][19] - [2024年国家能源局提出推进非化石能源高质量发展，巩固扩大风电光伏态势，推进相关基地建设等][20][21] - [2024年上半年，全球及国内经济环境复杂多变，环保与新能源行业面临挑战与机遇，市场竞争激烈，公司业务拓展及项目执行受一定影响][33][35] - [2024 - 2025年间，钢铁、炼油、合成氨和水泥四大行业通过节能降碳改造预计形成约3200万吨标准煤的节能量，2025年钢铁行业节能风机和节能水泵潜在市场规模有望达376亿元，为环保技术和设备发展提供市场空间][28][29] - [到2025年底，重点区域燃煤锅炉及自备电厂基本完成超低排放改造，其他地区65蒸吨/小时及以上燃煤锅炉60%完成有组织超低排放改造；到2028年底，不同区域和条件的燃煤锅炉及自备电厂按不同比例完成超低排放和清洁运输改造，为环保产业带来新增长点][30][31] 公司业务成本与毛利 - [2024年上半年烟气治理EPC业务销售及服务成本为2.12亿元，较2023年上半年的2.87亿元减少26.1%][90] - [2024年上半年烟气治理O&M业务销售及服务成本为1.9亿元，较2023年上半年的1.74亿元增加9.2%][90]