财务收入与利润 - 2023年2月28日止三个月净收入12.83亿美元，较2022年同期的16.93亿美元下降24.2%[272][275] - 2023年2月28日止三个月税前利润1.58亿美元，较上年同期下降59.7%[272][275] - 2023年2月28日止三个月归属于公司的净利润1.34亿美元，较上年同期下降59.2%[272][275] 业务板块收入 - 2023年2月28日止三个月投资银行净收入5.68亿美元，上年同期为9.83亿美元，咨询收入下降45.3%，承销收入下降[275][285][289] - 2023年2月28日止三个月股票净收入3.09亿美元，较上年同期增长11.4%[275][285] - 2023年2月28日止三个月固定收益净收入3.31亿美元，较上年同期增长63.1%[275][285] - 2023年2月28日止三个月资产管理业务总收入7830万美元，上年同期为2.27亿美元[275][285] - 2023年2月28日止三个月投资银行收入为5.679亿美元，较2022年同期的9.825亿美元下降，与行业交易活动减少一致[291] - 2023年2月28日止三个月咨询收入为2.972亿美元，较上年同期下降45.3%，全球并购市场多数行业交易数量和价值下降[291] - 2023年2月28日止三个月承销总收入为2.056亿美元，较上年同期的4.013亿美元下降48.8%，股权和债务承销净收入均下降[291] - 2023年2月28日止三个月固定收益净收入为3.307亿美元，较2022年同期的2.028亿美元增长63.1%，信贷交易业务表现出色[294] - 2023年2月28日止三个月股票净收入为3.087亿美元，较上年同期的2.77亿美元增长11.4%，全球可转换业务和现金股票业务表现较好[295] - 2023年2月28日止三个月资产管理净收入为7830万美元，较上年同期的2.268亿美元下降65.5%，各资产类别表现有差异[299] 员工情况 - 2023年2月28日全球员工5401人，较2022年2月28日的5625人减少224人[278] - 2023年2月28日员工人数为5401人，较2022年2月28日的5625人减少224人[316] 费用支出 - 2023年2月28日止三个月非利息费用11.25亿美元，较上年同期的13.01亿美元下降13.5%[272][283] - 2023年2月28日止三个月薪酬和福利费用7.03亿美元，较上年同期减少8770万美元，降幅11.1%[283] - 2023年2月28日止三个月非利息支出为11.3亿美元，较上年同期的13.0亿美元减少13.5%[314] - 2023年和2022年2月28日止三个月薪酬福利支出分别为7.031亿美元和7.908亿美元，占净收入百分比分别为54.8%和46.7%[316] - 2023年和2022年2月28日止三个月非利息支出（不包括薪酬福利）占净收入百分比分别为32.9%和30.1%[322] - 2023年和2022年2月28日止三个月所得税拨备分别为2870万美元和6440万美元，有效税率分别为18.2%和16.4%[322] - 2023年承销成本为1320.7万美元，较2022年的812.8万美元增长62.5%[313] - 2023年技术和通信费用为1.13385亿美元，较2022年的1.07016亿美元增长6.0%[313] - 2023年业务开发费用为3683.8万美元，较2022年的2687.2万美元增长37.1%[313] 资产管理 - 截至2023年2月28日和2022年11月30日，公司及附属资产管理人管理的净资产价值或等价资产分别约为308亿美元和291亿美元[304] - 截至2023年2月28日，第三方管理资产按主要资产类别划分，股票为2.84亿美元，多资产为12.41亿美元，总计15.25亿美元[305] - 2023年2月28日止三个月，公司在基金或单独管理账户的投资净资产价值为30亿美元，较2022年11月30日的26亿美元增加[306] - 截至2023年2月28日和2022年11月30日，资产管理投资分别为17.53266亿美元和16.00995亿美元[308] 商誉情况 - 2023年2月28日商誉在合并财务状况表中记录为17.4亿美元，占总资产的3.3%[338] - 2023年2月28日各报告单元商誉账面价值分别为：投资银行7.223亿美元、股票与财富管理2.548亿美元、固定收益5.756亿美元、资产管理1.43亿美元、其他个别遗留商业银行投资4020万美元[342] 股东回报 - 2023年2月28日止三个月，公司向股东返还总计7.045亿美元，包括6880万美元现金股息、以9790万美元回购260万股普通股、向股东免税按比例分配Vitesse Energy股权带来5.27亿美元资本分配[348] - 2023年2月28日止三个月，公司向股东免税按比例分配了对Vitesse Energy的全部所有权权益，资本分配为5.27亿美元，1.25亿美元的强制赎回可转换优先股转换为465.4362万股普通股[399] 资产状况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司总资产分别为520.33亿美元和510.58亿美元，增长1.9%；2023年2月28日止三个月，平均总资产比当日总资产约高13.3%[354] - 2023年2月28日，公司金融工具持有库存为210.83亿美元，较2022年11月30日的186.66亿美元增长12.9%；金融工具已售但未购买库存为110.38亿美元，较2022年11月30日的110.57亿美元下降0.2%[354][355] - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司整体净库存头寸分别为100.4亿美元和76.1亿美元，增长主要源于政府和联邦机构证券及公司股权证券增加，部分被市政证券减少抵消[355] - 2023年2月28日，公司三级金融工具持有占总金融工具持有的比例从2022年11月30日的4.2%降至3.9%[355] 资金流动性 - 2023年2月28日止三个月，公司平均月末反向回购协议和股票借贷总额较当日余额高35.5%；平均月末回购协议和股票贷款总额较当日余额高31.3%[356] - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司杠杆比率分别为5.3和5.0，有形总杠杆比率分别为6.4和5.9[360] - 2023年2月28日，公司长期资本总额为168.7亿美元，超过现金资本要求[365] - 公司流动性管理框架主要包括应急资金计划、现金资本政策和模拟流动性流出评估[362] - 2023年2月28日公司有足够的超额流动性来满足MLO中详细列出的所有或有现金流出[370] - 2023年2月28日、2023年2月28日止三个月平均、2022年11月30日现金及现金等价物和其他流动性来源分别为97.22亿美元、104.72亿美元、116.41亿美元，占总资产比例分别为18.7%、未提及、22.8%，占扣除商誉和无形资产后总资产比例分别为19.4%、未提及、23.7%[373] - 2023年2月28日公司能够以10%或更低的折扣率为77.7%的库存轻松获得回购融资[374] - 2023年2月28日和2022年11月30日，分别有53.4亿美元和71.4亿美元投资于美国政府货币基金，剩余4170万美元投资于AAA级优质货币基金，2023年2月28日止季度美国政府货币基金平均余额为44.9亿美元[375] 债务情况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司总长期资本分别为168.68亿美元和174.93亿美元，长期债务与股权资本比率分别为0.72:1和0.69:1[388] - 2023年2月28日约67.0%的现金和非现金回购融资活动使用被中央清算公司视为合格抵押品的抵押品，2023年2月28日止三个月平均约72.9%的现金和非现金回购融资活动使用此类抵押品[381] - 2023年2月28日短期借款总计4.78亿美元，2023年2月28日止三个月平均每日未偿还短期借款为5.20亿美元[382] - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司在银行贷款中归类为信贷安排下的借款分别为4.65亿美元和5.17亿美元[384] - 2023年2月28日，回购协议融资计划下未偿还票据总计12.0亿美元，利息按伦敦银行同业拆借利率加点计算，到期日从2023年3月至2025年7月[386] - 2023年2月28日止三个月，长期债务减少1.49亿美元至86.3亿美元[389] - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司多项信贷安排下的借款分别为7.751亿美元和9.335亿美元[390] - 2023年2月28日，子公司的有担保银行贷款借款为1亿美元，利率为1.25%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），贷款于2024年9月13日到期[392] - 2023年2月28日，HomeFed的建设贷款承诺总额为1.019亿美元，加权平均利率为7.26%，到期日在2023年10月至2024年5月之间，2月28日和11月30日的未偿还本金分别为8150万美元和5700万美元[394] - 2023年2月28日，公司无担保长期债务的加权平均到期期限约为9.3年，长期债务评级穆迪为Baa2、标准普尔为BBB、惠誉为BBB且展望分别为稳定、稳定、积极[395] - 2023年2月28日，若公司长期信用评级降至投资级以下，交易对手、交易所和清算机构可能要求追加的抵押品金额为6700万美元[396] 股权情况 - 2023年2月28日，公司有6亿股授权普通股，已发行2.33527703亿股普通股，1522.1987万股无需支付行权价的股份奖励和507.474万股需支付加权平均行权价22.69美元的股票期权[398] 利率过渡 - 美元LIBOR将于2023年6月30日后停止发布，公司正推进从银行间同业拆借利率向替代参考利率的过渡计划，以减少对LIBOR的总体敞口[407] 风险管理 - 公司有全面的风险管理方法，主要风险包括市场、信用、流动性和资本、运营、法律和合规、新业务和声誉风险[411] - 公司通过多种关键指标限制业务活动风险，包括库存头寸、情景分析、VaR等[416] 市场风险 - 市场风险主要源于利率、权益价格、商品价格和外汇风险，存在于资本市场和资产管理业务中[418,419] - 公司计算一天VaR，采用一年回溯期，置信水平为95%，但该估计有局限性[423,424] - 截至2023年2月28日的三个月，公司日均VaR增至1285万美元，主要因权益敞口增加[425,431] - 截至2023年2月28日的三个月，资本市场日均VaR相对稳定，交易台维持低风险敞口[431] - 2023年2月28日止三个月，有三天公司出现交易亏损，共60个交易日[437] - 对未纳入VaR模型的头寸进行敏感性分析，2023年2月28日，10%压力情景下投资基金潜在收益减少128434000美元[439] - 2023年2月28日，公司自身信用利差每扩大1个基点，金融负债公允价值估计增加约150万美元[440] - 公司长期固定利率债务面临利率风险，市场风险还涉及长期债务的外汇敞口[441] - 2023年2月28日止三个月，无一日总净交易损失超过95%一日VaR[433] - 固定利率借款总额为4612069千美元，加权平均利率在2.04% - 5.68%之间[442] - 可变利率借款总额为3120581千美元，加权平均利率在6.07% - 7.21%之间[442] - 有外汇风险的借款总额为1303464千美元，加权平均利率为1.00%和6.91% [442] - 压力测试至少每周进行并报告，压力情景至少每年审查评估[447] 信用风险 - 公司在多种业务中面临信用风险，通过信用风险管理政策管理[450] - 截至2023年2月28日和2022年11月30日，按信用评级划分的对手方信用风险暴露情况不同[456] - 2023年2月28日总对手方信用暴露为11617.2百万美元，2022年11月30日为9703.1百万美元[456] - 贷款和贷款业务在2023年2月28日的信用暴露为688.5百万美元，2022年11月30日为762.4百万美元[456] - 证券和保证金融资交易在2023年2月28日的信用暴露为908.6百万美元，2022年11月30日为897.2