公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司净收入为1.12021亿美元，2019年第一季度为4701.5万美元[285][288] - 2020年2月29日止三个月，公司净收入为979.2万美元，2019年同期为419.3万美元[344] - 2020年和2019年第一季度公司薪酬福利费用中股份支付费用分别为340万美元和530万美元[344] - 2020年第一季度母公司利息费用为1280万美元，2019年第一季度为1480万美元，2020年第一季度资本化利息为200万美元[345] - 2020年第一季度所得税拨备为4580万美元，有效税率为29.0%；2019年第一季度为230万美元，有效税率为4.7%，2019年第一季度税项拨备包含与2017年税改会计处理完成相关的670万美元收益[346] - 2020年2月29日，公司总资产为5.1778123亿美元，总负债为4.2242459亿美元，股东权益为9348.955万美元[348] - 2019年11月30日，公司总资产为4.9460234亿美元，总负债为3.9706945亿美元，股东权益为9579.705万美元[351] - 2020年2月29日，公司总资本为9348.955万美元；2019年11月30日，总资本为9579.705万美元[354] - 2020年第一季度净现金用于经营活动9.18083亿美元，主要是杰富瑞集团使用8.965亿美元；用于投资活动4931万美元；用于融资活动3.16165亿美元[371] - 2020年2月29日、2020年第一季度和2019年11月30日，现金及现金等价物平均余额分别为46.7451亿美元、61.83982亿美元和55.67903亿美元[392] - 2020年2月29日和2019年11月30日，分别有34.23亿美元和44.967亿美元投资于美国政府货币基金，其余分别为9740万美元和8740万美元投资于AAA级优质货币基金[393] - 2020年2月29日，公司总长期资本为127亿美元，超过现金资本要求[389] - 2020年2月29日，公司有足够的超额流动性来满足最大流动性流出中详细列出的所有或有现金流出[391] - 2020年2月29日和2019年11月30日，证券回购协议期末余额分别为84.06亿美元和75.05亿美元，证券逆回购协议期末余额分别为49.07亿美元和43亿美元[385] - 2020年2月29日，约70.9%的公司库存可在10%或更低的折扣率下轻松获得回购融资[396] - 2020年2月29日和2019年11月30日，未质押的流动性金融工具总额分别为15.62228亿美元和14.0725亿美元[397] - 2020年2月29日，短期借款总额为6.232亿美元，2020年第一季度平均每日未偿还短期借款为4.894亿美元[403] - 2020年2月29日，回购协议融资计划下未偿还票据为22亿美元，利息为伦敦银行同业拆借利率加点，到期时间为2020年3月至2021年7月[404] - 2020年2月29日，长期债务为72亿美元，除循环信贷安排外的长期债务加权平均期限约为9.2年[405] - 2020年第一季度，公司发行结构化票据，扣除赎回后本金总额约为1.362亿美元，2020年2月29日，所有结构化票据公允价值为13.547亿美元[406] - 2020年2月29日，Jefferies Group循环信贷安排下借款为1.892亿美元，信贷安排总额为1.9亿美元[406] - 2020年2月29日和2019年11月30日，公司贷款和借贷的风险敞口分别为4.016亿美元和4.057亿美元[458][459][460] - 2020年2月29日和2019年11月30日，公司证券和保证金融资交易的风险敞口分别为7.991亿美元和7.239亿美元[458][459][460] - 2020年2月29日和2019年11月30日，公司场外衍生品的风险敞口分别为4.49亿美元和3.653亿美元[458][459][460] - 2020年2月29日和2019年11月30日，公司现金及现金等价物分别为49.008亿美元和55.679亿美元[458][459][460] - 2020年2月29日和2019年11月30日，公司总风险敞口（含现金及现金等价物）分别为65.505亿美元和70.628亿美元[458][459][460] - 按信用评级划分，AAA级范围在2020年2月29日和2019年11月30日的总风险敞口（含现金及现金等价物）分别为35.211亿美元和45.856亿美元[458] - 按地区划分，亚洲/拉丁美洲/其他地区在2020年2月29日和2019年11月30日的总风险敞口（含现金及现金等价物）分别为20.92亿美元和16.62亿美元[459] - 按行业划分，银行、经纪交易商在2020年2月29日和2019年11月30日的总风险敞口（含现金及现金等价物）分别为24.357亿美元和19.68亿美元[460] 投资银行和资本市场业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度投资银行和资本市场净收入为11.48829亿美元，2019年第一季度为6.58247亿美元[285][288] - 2020年第一季度投资银行和资本市场税前收入为2.49957亿美元，2019年第一季度为5511.7万美元[285][288] - 2020年第一季度投资银行总收入为5.775亿美元，是2019年第一季度的两倍多，咨询收入3.432亿美元，同比增长90.1%，承销收入2.488亿美元，同比增长136.7%[298][301][302] - 2020年第一季度完成咨询交易66笔，2019年为44笔；公共和私人债务融资交易152笔，2019年为114笔；公共和私人股权及可转换证券发行56笔，2019年为21笔[299] - 2020年第一季度股票净收入为2.456亿美元，较2019年第一季度增长40.7%，主要因核心股票业务创纪录[298][305] - 2020年第一季度固定收益净收入为2.482亿美元，较2019年第一季度增加5140万美元，市场更活跃、条件改善[298][309] - 2020年第一季度投资银行和资本市场其他业务净收入为7750万美元，较2019年第一季度增加6850万美元，含2月中旬对冲收益6150万美元[298][314] 商业银行务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度商业银行利息支出880万美元，主要包括Foursight Capital的740万美元和Vitesse Energy Finance的140万美元[286] - 2019年第一季度商业银行利息支出830万美元，主要包括Foursight Capital的700万美元和Vitesse Energy Finance的110万美元[289] - 2020年第一季度商业银行税前亏损5360万美元，包括HomeFed的5560万美元非现金支出和JETX Energy的3300万美元减记[292] - 2020年2月29日止三个月，商业银行净收入为2.04559亿美元，2019年同期为1.32692亿美元[334] - 2020年第一季度油气净收入中，未实现收益为2000万美元，2019年为亏损2540万美元[334] - 2020年第一季度，商业银行所得税前亏损为5362.3万美元，2019年为盈利2638.9万美元[334] Jefferies Group业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度Jefferies Group税前收入2.354亿美元，净收入达创纪录的11.707亿美元[292] - 2019年第一季度Jefferies Group税前收入6260万美元，Spectrum Brands投资市值增加3600万美元[292] - 2020年2月29日，Jefferies集团长期债务为72亿美元，分配至投资银行和资本市场及资产管理部门；商人银行长期债务为2.962亿美元，包括房地产业务1.834亿美元和Vitesse Energy Finance 1.131亿美元[348][349] - 2019年11月30日，Jefferies集团长期债务为70亿美元，分配至投资银行和资本市场及资产管理部门；商人银行长期债务为3.423亿美元，包括房地产业务1.407亿美元、Vitesse Energy Finance 1.031亿美元和Foursight Capital 9830万美元[351][352] - 2020年2月29日，Jefferies集团资本为6369.309万美元，2019年11月30日为6181.683万美元[354] - 2020年2月29日，Jefferies LLC净资本和超额净资本分别为13.027亿美元和12.041亿美元，4月7日仍符合美国证券交易委员会净资本规则要求[413] 资产管理业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度资产管理净收入为2032.9万美元，2019年为3074.5万美元，费用为4125.8万美元，2019年为2978.1万美元，税前亏损2092.9万美元，2019年盈利1184万美元[321] - 2020年第一季度资产管理费用中，股票类为293.8万美元，2019年为274万美元；多资产类为315.3万美元，2019年为557.8万美元[322] - 2020年第一季度投资回报为1761.4万美元，2019年为3367.5万美元；分配净利息为 - 1069.2万美元，2019年为 - 1161万美元[322] - 2020年第一季度资产管理净收入为2030万美元，2019年同期为3070万美元[325] - 2020年2月29日管理资产总额为11.4亿美元，2019年11月30日为12.16亿美元[327] - 2020年第一季度管理资产变化主要因特定基金赎回、基金解散和市场贬值，2019年主要因特定基金和单独管理账户赎回[328] - 2020年2月29日资产管理投资总额为16.76145亿美元，2019年11月30日为14.1762亿美元[331] - 2020年和2019年第一季度资产管理投资回报分别为1760万美元和3370万美元[332] 公司其他财务相关指标 - 截至2020年2月29日，公司合并财务报表中商誉达17.393亿美元，主要分配给投资银行和资本市场的15.561亿美元和资产管理的1.43亿美元[294] - 2020年第一季度薪酬和福利费用中，基于股份和现金奖励的摊销费用为8310万美元，2019年为7260万美元，占净收入比例分别为54.0%和54.9%[317] - 2020年第一季度非薪酬费用为2.779亿美元，较2019年第一季度增加3610万美元，增幅14.9%，主要因交易量大增及技术通信等费用增加[319] 公司资金流动与使用情况 - 2020年2月29日母公司流动性（含现金及短期内易变现投资）为18.865亿美元，其中12.925亿美元投资于美国政府货币基金[357] - 2020年第一季度母公司从子公司获现金分红2360万美元，其中杰富瑞集团贡献1260万美元，还从资产剥离和预付款偿还获7830万美元[358] - 公司年度经常性现金需求约2.963亿美元，2020年第一季度支付股息4280万美元，季度股息为每股0.15美元[359] - 截至2019年11月30日的十二个月，公司用约10亿美元净运营亏损结转（NOLs）抵消应税收入，剩余约1.11亿美元NOLs，预计未来季度产生联邦现金税负债[360] - 截至2020年2月29日，公司长期债务本金为10亿美元，其中7.5亿美元于2023年到期，2.5亿美元于2043年到期[361] - 2020年第一季度公司斥资3.255亿美元回购1465.5217万股普通股，均价22.21美元；2月29日后又斥资1.443亿美元回购835.8899万股，均价17.26美元[362] - 2020年2月29日公司有2.77109287亿股流通普通股和2327.1万股无需行权价的股份奖励，若全部行权，流通普通股将达3.00380287亿股[363] 公司投资目标与比率情况 - 公司目标单一最大投资不超除杰富瑞集团外股权的20%，次大投资不超10%，2020年无接近10%的投资[366] - 公司目标母公司债务与压力情景下股权的比率最高为0.50，2020年2月29日实际比率（含多种计算方式）有不同表现[367][368] 公司市场风险相关指标 - 2020年第一季度平均每日风险价值（VaR）从2019年第四季度的771万美元降至739万美元，主要因投资组合持仓相关性降低带来的多元化效益增加[437] - 公司计算一天的VaR时使用一年的回溯期，置信水平为95%[435] - 2020年第一季度61个交易日中有4天出现交易亏损，其中1天净交易损失超过95%的一天VaR[444] - 自2020年2月29日以来，受全球COVID - 19疫情影响市场波动加剧，预计Va