股权结构 - 截至2019年3月31日，Sinostar集团持有公司约51%的普通股，其中koncepts持股约49%，Treasure Green持股约2%[16] - 截至2019年6月28日，公司有38464753股普通股发行在外，已提交两份注册声明登记总计3794250股普通股[76] - 公司经修订的公司章程授权发行1亿股普通股，截至2019年6月28日，已发行和流通38464753股，未行使股票期权可发行221万股，董事会有权在无需股东批准的情况下发行多达59325247股[77] - 截至2019年6月28日，约有191名公司普通股记录持有人[90] - 截至2019年6月28日，公司已发行和流通的普通股为38,464,753股[200] - 截至2019年6月28日，公司普通股总股数为38,464,753股，60天内可行使的股票期权为2,210,000股，总计40,674,753股[202] - 管理层中，加里·阿特金森持股459,481股，占比1.2%；贝尔纳多·梅洛持股863,916股，占比2.2%；哈维·朱德科维茨持股483,759股，占比1.2%；8名高管和董事作为一个团体持股2,376,647股，占比6.2%[202] - 特定受益所有人中，Sinostar持股19,623,155股，占比51.0%；koncepts International Ltd.持股18,682,679股，占比48.6%；Treasure Green Holdings Ltd.持股940,476股，占比2.4%；Arts Electronics Ltd.持股3,745,917股，占比9.7%；Gentle Boss Investments Ltd持股2,100,000股，占比5.5%[202] 业务线收入占比 - 2019财年，经典卡拉OK机、下载卡拉OK机、SMC Kids玩具产品和配件分别占总收入的约54%、28%、9%和9%[24][31] - 2019财年，约52%的销售收入来自直接进口销售，48%来自国内销售[28][34] 客户销售数据 - 2019和2018财年，公司前五大客户的销售总额分别约占净销售额的86%和80%，2019财年，前三大客户分别占净收入的约39%、14%和13%[29] - 2019和2018财年，公司前五大客户的销售额分别约占净销售额的86%和80%[52] - 2018财年Toys R US约占公司销售额的17.3%，其破产使公司2018财年记录了约310万美元的坏账费用，2019财年从行政索赔和退货信贷冲回中收回约50万美元[68] 产品退货情况 - 2019和2018财年，公司产品总退货率分别为8.2%和6.0%，较上一财年增加2.2个百分点[33] - 2019财年客户退货商品价值约380万美元，占净销售额的8.2%；2018财年约370万美元，占净销售额的6.0%[53] 产品授权与计划 - 公司获得CBS的《Carpool Karaoke》和Talpa Global的《The Voice》的产品授权，《Carpool Karaoke》相关产品已推出，《The Voice》产品线预计2020财年夏季推出[19][20][31] - 公司计划推出低价的唱游音乐主题玩具产品线，以实现有机增长[18] 应用程序与合作 - 公司将推广iOS和安卓平台的流媒体应用程序，并与音乐合作伙伴Stingray合作改进应用功能[21] - 公司与Stingray合作提供卡拉OK音乐，Stingray在111个国家拥有约1.1亿付费电视用户[42] 市场拓展 - 公司产品目前在澳大利亚、加拿大、英国等多个国家和地区分销，将继续拓展北美以外的国际市场[22][23] 生产与融资 - 2020财年，公司预计100%的卡拉OK产品将由中国广东省的五家工厂生产，这些工厂已口头同意为公司提供融资[35] 库存情况 - 截至2019年3月31日，公司库存约为600万美元（扣除约30万美元准备金），2018年同期约为810万美元（扣除约30万美元准备金）[45] - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司的存货储备金约为30万美元[136] 员工情况 - 截至2019年6月28日，公司有36名全职员工，其中1名在澳门，35名在美国[47] 关税情况 - 2018年美国政府对从中国进口的某些商品征收25%的关税，公司产品目前不在征税范围内[51] 广告补贴 - 2019财年和2018财年公司分别给予约230万美元和180万美元的广告补贴[54] 销售季度占比 - 2019财年和2018财年，公司第二和第三季度的销售额分别约占净销售额的94%和89%[58] - 2019财年和2018财年第二和第三财季的销售额分别占净销售额的约94%和89%[129] 市场价格压力 - 公司预计2020财年美国卡拉OK市场低端产品的价格压力将持续[59] 运输情况 - 公司主要依靠四家合同海运公司将产品从中国运往美国仓库[62] 股票期权情况 - 截至2019年3月31日，有未行使的股票期权可购买总计221万股普通股，行使价格从每股0.03美元到0.55美元不等，加权平均行使价格约为每股0.25美元[75] - 2019年3月31日，公司应计一笔20000股普通股的认购应收款给一名行使股票期权的前董事，行使价格为每股0.11美元；2019年1月24日，公司向一名行使股票期权的现任董事发行60000股普通股，平均行使价格为每股0.07美元[94] - 2018年8月3日，公司以每股0.08美元的平均行使价格向一名前董事发行80,000股普通股；8月1日，根据年度董事薪酬计划，以每股0.55美元的价格向董事会发行22,725股普通股[95] - 2019财年有期权授予和财年末有未行使的股权奖励[187] - 截至2019年3月31日财年，CEO Gary Atkinson在2001年股票期权计划下可执行期权数量为120,000份，行使价格0.06美元，其他股票期权奖励可执行期权数量分别为150,000份（行使价格0.21美元）、50,000份（行使价格0.24美元）、100,000份（行使价格0.47美元）[188] - 2001年计划授权公司普通股总数为1,950,000股，截至2019年3月31日，已授予940,000份期权，其中180,000份已到期，160,000份已行使，600,000份仍未行使且已完全归属，该计划已到期[197] 办公与仓库租赁 - 公司在佛罗里达州劳德代尔堡租赁约6500平方英尺的办公空间，租期至2024年3月31日，2019财年办公设施年租金约为20万美元[83] - 公司在加利福尼亚州安大略租赁约86000平方英尺的仓库空间用于物流运营，租期至2020年8月31日，2019财年仓库设施年租金约为50万美元[84] - 公司在澳门租赁424平方英尺的办公室，2019财年该设施年租金约为19000美元，租金固定为每月约1600美元，租期至2021年4月30日[85] 普通股销售价格 - 2019财年和2018财年公司普通股各季度高低销售价格有波动，如2019财年第一季度（2018年4月1 - 6月30日）高价为0.47美元，低价为0.33美元[90] 财务关键指标变化 - 2019财年（截至2019年3月31日）净销售额约4650万美元，较2018财年的约6080万美元减少约1430万美元，降幅约25%，其中约1010万美元的减少是由于Toys R Us破产所致，占比约70%[102][105] - 2019财年毛利润约1180万美元，占总营收的25.3%，较2018财年的约1570万美元（占销售额25.8%）减少约390万美元，毛利率下降0.5个百分点[107][108] - 2019财年运营费用从约1470万美元降至约1070万美元，减少约400万美元，降幅26.9%，主要因Toys R Us破产行政索赔部分收回和退货信用冲销[110] - 2019财年税前收入约80万美元，较2018财年的约70万美元增加约10万美元，主要因Toys R Us坏账行政索赔部分收回和运营费用减少[113] - 2019财年所得税拨备约20万美元，有效税率约20.1%，2018财年所得税拨备约50万美元，有效税率78.1%（不含额外税项拨备约28.4%）[116] - 2019财年和2018财年净利润分别约60万美元和20万美元[119] - 2019年3月31日现金约20万美元，较2018年3月31日的约80万美元减少约60万美元，主要因运营活动提供约20万美元现金，被固定资产购买和银行定期贷款还款抵消[121] - 2019财年和2018财年投资活动使用现金均约30万美元，主要用于购买新卡拉OK机型的模具和工具[124] - 2019财年和2018财年融资活动使用现金均约50万美元，2019年用于银行定期票据还款，2018年用于定期票据还款和偿还次级关联方债务[125] - 公司应付账款约为80万美元，其中约40万美元是欠产品供应商的款项[128] - 2018财年公司因Toys R Us破产记录了约310万美元的坏账费用，2019财年收回了约50万美元此前作为坏账核销的款项[135] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司的销售退货储备金分别约为90万美元和70万美元[140] - 采用新租赁标准后，公司预计确认约120万美元的使用权资产和租赁负债[144] 公司治理与人员 - 截至2019年3月31日，公司的CEO是37岁的Gary Atkinson，CFO是66岁的Lionel Marquis [158] - 哈维·朱德科维茨自2004年3月29日起担任公司董事，彼得·洪和刘逸东自2007年1月12日起担任公司董事，约瑟夫·克林于2017年5月9日被任命为公司董事[164][165][166][167] - 公司设有审计委员会、薪酬委员会和提名委员会，审计委员会由朱德科维茨和克林组成，薪酬委员会由朱德科维茨、克林和刘菲利普组成，提名委员会由刘菲利普和刘逸东组成[168][169][170][171] - 提名董事时，提名委员会会综合多方面因素评估候选人，包括个人和职业操守、判断力、分析能力等[172][175] - 除董事长刘菲利普是董事刘逸东的父亲和首席执行官加里·阿特金森的叔叔外，公司其他高管和董事之间无家庭关系[174] - 公司采用了商业行为和道德准则，适用于所有董事、高管和员工，相关修订或豁免信息将在公司网站公布[176] - 截至2019年3月31日，除哈维·朱德科维茨、彼得·洪、刘逸东、刘菲利普和约瑟夫·克林各有两笔交易未及时提交Form 4而提交了Form 5外，其他需提交的人员均及时提交了相关表格[178][179] 薪酬情况 - 2019财年，首席执行官加里·阿特金森年薪15万美元，首席财务官莱昂内尔·马奎斯年薪142,592美元，副总裁贝尔纳多·梅洛年薪157,200美元且奖金110,747美元[181] - 2019年6月1日起，首席财务官莱昂内尔·马奎斯的年薪从143,000美元提高到150,000美元[182] - 2019财年，首席执行官Gary Atkinson总年薪为150,000美元，中位员工总年薪为59,462美元，二者薪酬比为2.5 : 1[190] - 2019财年，董事Peter Hon总薪酬为10,889美元，Harvey Judkowitz为20,389美元，Phillip Lau为10,889美元，Yat Tung Lau为10,139美元，Joseph Kling为22,121美元[192][193] 股票奖励与期权持有 - 截至2019年3月31日，Harvey Judkowitz和Joseph Kling持有的股票奖励总数分别为343,759份和9,090份，Peter Hon、Yat Tung Lau和Philip Lau分别为48,364份、37,947份和9,090份[194] - 截至2019年3月31日，Harvey Judkowitz和Joseph Kling持有的公司股票期权总数分别为140,000份和40,000份，Peter Hon、Yat Tung Lau和Philip Lau分别为60,000份、40,000份和40,000份[196] 401(k)计划 - 公司401(k)计划中，公司对员工工资递延供款的匹配比例为：工资的3%以内100%匹配，3% - 5%为50%匹配；2019年和2018年该计划供款及行政成本分别约为70,000美元和52,000美元[199] 关联方交易 - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司应收关联方货款及服务款分别约为0.3百万美元和1.2百万美元[208] - 2017年6月22日更新循环信贷安排后，欠Starlight Marketing Development, Ltd.的约190万美元债务仍为次级债务，PNC银行批准了100万美元的两年期票据用于偿还部分债务，剩余约80万美元债务[209] - 2019财年和2018财年，公司分别向Starlight Electronics Company, Ltd支付约