财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019财年净销售额达88.78亿美元，较2018财年78.69亿美元增长13%[70] - 2019财年净销售额为88.78亿美元，同比增长13%[83] - 2019财年净销售额为88.78亿美元，同比增长12.8%[183] - 2019财年净利润4.04亿美元，较2018财年4.96亿美元下降19%[70] - 公司2019财年净收入为4.04亿美元，同比下降18.5%[183] - 基本每股收益从2018财年3.77美元降至2019财年3.08美元[70] - 公司2019财年运营收入为9.74亿美元，同比增长28%[83] - 2019财年营业利润为9.74亿美元，同比增长27.9%[183] - 2018财年净销售额增长7.74亿美元（11%），其中收购贡献6.24亿美元，价格上涨贡献1.91亿美元[99] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 净利息支出增加7000万美元（27%），主要归因于RPC收购带来的新增融资安排[95] - 所得税费用增加1.05亿美元（553%），主要由于2018财年记录1.24亿美元的美国税收立法过渡收益[95] - 2019财年实际税率为18%，其中子公司出售带来6%正面影响，股权激励带来2%，研发税收抵免带来2%[95] - 其他费用增加1100万美元（79%），主要因非经营性公司间余额重计量产生1900万美元不利外汇影响[110] - 2018财年利息支出减少1000万美元（4%），主要因贷款利率下降，但5亿美元4.5%优先票据增加部分支出[113] - 2019财年股权激励支出为2700万美元[189] - 2019财年折旧费用为4.19亿美元[189] - 2019财年无形资产摊销为1.94亿美元[189] - 2019财年研发支出为5000万美元[199] - 2019年坏账费用为200万美元[204] - 2018年坏账费用为100万美元[204] - 2017年坏账费用为100万美元[204] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流从2018财年10.04亿美元增至2019财年12.01亿美元，增长20%[70] - 投资活动现金流流出从2018财年10.35亿美元扩大至2019财年62.51亿美元[70] - 2019财年经营活动产生的净现金流为12.01亿美元[189] - 经营活动现金流量同比2018财年增加1.97亿美元，主要归因于原材料成本下降带来的营运资本减少[122] - 投资活动现金流量同比2018财年增加52.16亿美元，主要由于资本支出增加及收购支出上升[123] - 融资活动现金流量同比2018财年增加53.13亿美元，主要来自为收购RPC进行的长期借款[124] - 2019财年自由现金流达7.64亿美元，同比2018财年6.34亿美元增长20.5%[127] - 2019财年资本支出为3.99亿美元[189] 财务数据关键指标变化：资产负债 - 公司总资产从2018财年91.31亿美元增长至2019财年164.69亿美元，增幅80%[70] - 长期债务从2018财年58.44亿美元激增至2019财年113.65亿美元，增长94%[70] - 现金及现金等价物从3.81亿美元增至7.5亿美元，增长96.9%[186] - 总资产从91.31亿美元增至164.69亿美元，增长80.4%[186] - 长期债务从58.06亿美元增至112.61亿美元，增长94.0%[186] - 应收账款从9.41亿美元增至15.26亿美元，增长62.2%[186] - 库存从8.87亿美元增至13.24亿美元，增长49.3%[186] - 总负债从76.97亿美元增至148.51亿美元，增长92.9%[186] - 2019年9月28日客户返利准备金为1.14亿美元[194] - 2018年9月29日客户返利准备金为5800万美元[194] 各条业务线表现 - 国际消费品部门净销售额增长472%至12.29亿美元，主要受RPC收购驱动[85] - 北美消费品部门净销售额增长7%至26.36亿美元[87] - 工程材料部门净销售额下降4%至25.38亿美元[90] - 工程材料部门净销售额增长2.96亿美元（13%），其中收购贡献3.19亿美元，但销量下降3%[106] - 健康卫生与特种部门运营收入增长117%至4.1亿美元[92] - 健康卫生与特种部门净销售额增长3.51亿美元（16%），其中收购贡献3.05亿美元，外汇影响正面4400万美元[108] 各地区表现 - 北美地区拥有123个生产设施，其中31个为租赁[62] - 欧洲、中东、印度和非洲地区运营149个生产设施，其中44个为租赁[62] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020财年运营现金流为14亿美元，自由现金流为8亿美元[76] - 公司以61亿美元收购RPC集团，预计年化成本协同效应为1.5亿美元[78] - 出售Seal For Life业务获得3.26亿美元净收益，产生2.14亿美元税前收益[81] - 公司正在RPC内部实施标准化控制程序预计2020财年完成[153] 客户与供应商集中度 - 公司2019财年最大客户占净销售额比例低于5%，前十大客户合计约占20%[7] - 2019财年最大树脂供应商占采购总额约13%[198] 收购与整合 - 公司于2019年7月完成对RPC Group Plc的收购后重组为四大报告分部[8] - 公司收购RPC的总对价为61亿美元[173] - 公司收购RPC的商誉余额为51亿美元[166] - RPC占公司合并总资产的49%[151] - RPC占公司合并净销售额的13%[151] - RPC占公司合并净收入的10%[151] - RPC集团占公司总资产的49%，净销售额的13%和净收入的10%[176] 债务与融资 - 公司存在重大债务负担，可能影响偿债能力和业务灵活性[34][35] - 债务协议包含限制性条款，约束分红、投资、资产处置等公司行为[36] - 公司拥有8.5亿美元资产抵押循环信贷额度，2019财年末未使用且符合所有契约要求[116] - 利率互换合约规模总计32.07亿美元，最大单笔合约规模为10亿美元[141] - LIBOR利率上升0.25%将使公司年度利息支出增加1100万美元[140] - 公司通过保理协议出售应收账款以将其从合并资产负债表应收账款中剔除[206] 风险因素 - 公司主要原材料为塑料树脂，存在价格波动和供应短缺风险[40] - LIBOR基准利率改革可能对公司利率衍生品和借款合约产生重大不利影响[38][39] - 公司产品受环保法规约束，包括降解要求、再生含量标准和回收规定[32] - 公司运营受环境法规约束，可能存在污染场地修复责任[30] - 外币汇率下跌10%将对2019财年净收入产生1600万美元负面影响[142] 原材料与生产 - 公司管材产品中消费后树脂含量最高可达70%[16] - 聚丙烯和聚乙烯占公司塑料树脂采购量的约90%[75] 人力资源 - 截至2019财年末公司拥有约48,000名员工，其中约20%受集体谈判协议覆盖[28] 内部控制与审计 - 公司截至2019年9月28日的披露控制和程序被评估为有效[150] - 公司截至2019年9月28日的财务报告内部控制被评估为有效[151][152] - 公司使用COSO内部控制集成框架(2013版)评估内部控制有效性[151] - 独立审计师对公司财务报告内部控制发表无保留意见[175] 其他财务数据 - 股票回购计划剩余授权金额3.93亿美元[67] - 2019财年股份回购总额达7400万美元，2018财年为3300万美元[127] - 截至2019财年末现金余额为7.5亿美元，其中约90%位于美国境外[128] - 递延所得税资产估值准备金从2018财年9300万美元增至2019财年1.41亿美元[137] - 综合收入减少2.34亿美元（57%），主要因净利润减少9200万美元及利率对冲公允价值不利变动1.6亿美元[97] - 坏账准备期初余额2019年为1300万美元，2018年为1300万美元，2017年为800万美元[204] - 坏账准备期末余额2019年为2800万美元，2018年为1300万美元，2017年为1300万美元[204] - 2019年收购相关坏账准备增加1300万美元[204] - 2018年收购相关坏账准备增加200万美元[204] - 2017年收购相关坏账准备增加500万美元[204] - 2018年核销坏账300万美元[204]