销售渠道与代理情况 - 截至2019年12月31日，公司通过约11500名独立代理人向消费者销售和分销保单，这些代理人代表着超过6400家代理机构，仅Allstate一家代理机构的收入占比超过10%[35] - 截至2019年12月31日，公司通过约11500名独立代理人向潜在投保人推销保单，这些代理人代表着超过6400家代理机构[75] 有效保单数据 - 2019 - 2017年公司有效保单数量分别为627230份、582096份、528193份，其中佛罗里达州2019年为258487份[40] - 截至2019年12月31日，约41%的有效保单集中在佛罗里达州[72] 总保险价值数据 - 2019 - 2017年公司所有有效保单的总保险价值（TIV）分别为3.72460596亿美元、3.34834975亿美元、2.99084573亿美元，其中佛罗里达州2019年为1.79924925亿美元[43] 市场排名与份额数据 - 2019年全国财产保险市场中，公司排名第19，直接保费收入为8.61088601亿美元，市场份额为0.8%[44] - 2019年全国前25大保险公司直接保费收入总计783.4137429亿美元，占市场份额75.3%，所有保险公司总计1039.76559088亿美元[44] 子公司风险资本比率 - 截至2019年12月31日，公司子公司UPC、ACIC、FSIC、IIC、JIC的风险资本（RBC）比率分别为378%、337%、433%、806%、3671%，均超过最低要求[52] 子公司地理位置与监管 - 公司保险子公司UPC、ACIC和JIC总部位于佛罗里达州，FSIC位于夏威夷，IIC位于纽约，UPC还受NAIC监管[45] 子公司检查情况 - 2018年，夏威夷商业和消费者事务部保险司完成对FSIC截至2016年12月31日五年的法定检查，无重大发现[47] 子公司再保险池安排 - 公司三家保险子公司UPC、FSIC和ACIC参与了公司间财产和意外再保险池安排[48] 子公司股息支付限制 - 佛罗里达、夏威夷和纽约的州法律限制公司保险子公司支付股息的能力，法定风险资本要求可能进一步限制其支付能力[56][57] 公司控股与控制权相关 - 公司作为保险子公司的控股公司，受佛罗里达州、夏威夷州和纽约州保险控股公司法的约束，收购公司5%或以上流通普通股的购买者可能被推定为获得控制权[59] 公司面临的风险 - 公司面临因灾难性事件和恶劣天气条件导致重大损失的风险，这些事件的发生频率和严重程度难以预测[67] - 公司依赖保险代理人，失去与AmRisc等代理人的关系或无法吸引新代理人，可能对业务产生不利影响[74] - 实际发生的索赔可能超过公司的索赔损失准备金，这会对经营业绩和财务状况产生不利影响[77] - 公司财务结果可能因向投保人收取政府征收评估费的时间不同而波动，这可能对经营业绩产生重大不利影响[82] - 公司已识别并纠正了财务报告内部控制的重大缺陷，若未能保持有效内部控制，可能对业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大不利影响[84] - 公司业务高度依赖信息技术系统，若信息技术或数据安全系统及外包关系出现问题，可能对业务和财务状况产生负面影响[87] - 公司面临数据隐私和网络安全风险，相关法规演变或增成本，影响运营[90][91] - 失去关键供应商关系或供应商保护信息不力，会对公司业务、运营和财务状况产生不利影响[92][93] - 公司高级管理人员流失或难吸引和留住此类人员，会对运营和财务状况产生不利影响[94] - 公司收购、合并等战略交易可能不成功，存在整合困难、成本意外增加和股东权益稀释等风险[95][96][97][98] - 公司参与的合资企业和投资面临多种风险，可能对收益和现金流贡献低于预期[100][101] - 保险行业竞争激烈，公司可能缺乏资源维持或增加市场份额，影响业务和运营结果[104][105] - 州法规变化可能限制公司管理风险能力，增加损失和成本，影响运营和财务状况[108] - 保险行业受严格监管，法规变化可能增加合规成本，限制公司盈利能力和增长[110][111][117] - 公司无法以可接受条款获得再保险，会增加损失风险或限制承保能力，影响运营和财务状况[118] - 再保险的可用性和成本受市场条件影响，公司可能无法维持现有再保险覆盖范围或获得足够的再保险[119] - 公司投资受市场风险影响，利率变化会影响固定收益证券的回报和公允价值[124][125] - 财产和意外险及再保险行业具有周期性，市场低迷可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[132] - 法律诉讼损失可能对公司经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响[133] - 公司财务实力或稳定性评级下调可能影响业务量和获取额外债务或股权融资的能力[137] - 未来公司普通股的大量销售可能导致股价下跌[141] - 公司子公司支付股息的能力可能影响公司流动性和履行义务的能力[145] 证券发售与股权结构 - 截至2019年12月31日，公司已注册高达1亿美元的证券（包括普通股）用于不时发售[142] - 公司在与AmCo的合并交易中发行的股份约占已发行和流通普通股的49%，导致当时现有股东大幅稀释[142] - R. Daniel Peed在2019年12月31日实益拥有公司约32%的已发行和流通普通股，还拥有另一位实益拥有约8%已发行和流通普通股股东的代理权[148] - 截至2019年12月31日，Peed先生实益拥有公司约32%已发行和流通的普通股[152] 利率对固定到期证券公允价值的影响 - 2019年12月31日，利率300个基点增加，固定到期证券公允价值减少88,609美元，降幅10.0%；利率300个基点降低，公允价值增加67,064美元，增幅7.6%[262] - 2018年12月31日，利率300个基点增加，固定到期证券公允价值减少91,306美元，降幅10.6%；利率300个基点降低，公允价值增加87,145美元，增幅10.1%[262] 固定到期证券投资组合数据 - 2019年12月31日，固定到期证券投资组合中AAA级摊销成本188,458美元，占比21.7%，公允价值191,079美元，占比21.6%[265] - 2018年12月31日，固定到期证券投资组合中AAA级摊销成本192,134美元，占比22.0%，公允价值191,071美元，占比22.2%[265] 权益投资组合数据 - 2019年12月31日，权益投资组合中基金公允价值65,453美元，占比56.0%[268] - 2018年12月31日，权益投资组合中基金公允价值50,015美元，占比61.7%[268] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2019年和2018年财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[271] - 审计机构对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[272] - 审计机构自2018年起担任公司审计师[275] - 公司审计师在2009 - 2017年为公司服务[280] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司总资产为24.67218亿美元，较2018年的23.21428亿美元增长6.28%[282] - 2019年公司总负债为19.43353亿美元，较2018年的17.81059亿美元增长9.11%[282] - 2019年公司股东权益为5.23865亿美元，较2018年的5.40369亿美元下降2.99%[282] - 2019年公司总营收为8.25116亿美元，较2018年的7.23942亿美元增长13.97%[283] - 2019年公司总费用为8.57841亿美元，较2018年的7.28297亿美元增长17.79%[283] - 2019年公司净亏损为2948.5万美元，2018年净利润为39.4万美元[283] - 2019年公司综合亏损为893.5万美元，2018年综合亏损为1782.2万美元[283] - 2019年公司基本每股亏损0.70美元，2018年基本每股盈利0.01美元[283] - 2019年公司摊薄每股亏损0.70美元，2018年摊薄每股盈利0.01美元[283] - 2019年末股东权益总额为523,865美元，较2016年末的241,327美元有所变化[284] - 2019年净亏损29,485美元，2018年净利润394美元，2017年净利润10,145美元[285] - 2019年经营活动提供的净现金为149,015美元，2018年为25,759美元，2017年为35,548美元[285] - 2019年投资活动使用的净现金为33,979美元，2018年为125,642美元，2017年为7,344美元[285] - 2019年融资活动使用的净现金为12,099美元，2018年提供的净现金为7,728美元，2017年为97,383美元[285] - 2019年末现金及现金等价物和受限现金为287,057美元，较年初的184,120美元增加102,937美元[286] - 2019年支付利息9,730美元，2018年为9,861美元，2017年为3,407美元[288] - 2019年支付所得税517美元，2018年为4,673美元，2017年为3,896美元[288] 子公司获取情况 - 公司于2015 - 2018年期间通过并购等方式获得多家保险子公司[290] 子公司业务领域 - 公司拥有多家子公司，涵盖管理、理赔、再保险等业务领域[291] 公司业务范围 - 公司主营房主保险，在12个州提供该业务，在佛罗里达州开展商业住宅保险，还获6个州的财产和意外保险牌照但未开展业务[292] 公司运营分部 - 公司按一个可报告分部运营，即财产和意外保险政策[293] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，编制时需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[294] 财务报表重分类 - 公司对2018年和2017年财务报表进行重分类，以符合2019年列报方式，重分类不影响经营成果或股东权益[295] 无法收回保费备抵余额 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司无法收回保费的备抵余额分别为30.2万美元和36.2万美元[304] 商誉与无形资产减值情况 - 公司在2019年和2018年年度商誉减值测试中，均判定商誉未减值[321] - 公司在2019年和2018年判定无形资产的公允价值未减值[323] 税务相关情况 - 公司在2019年、2018年和2017年未产生重大税务罚款或与所得税相关的利息[327] 保费收入确认与成本处理 - 公司按每日比例在相关有效保单的合同期内确认保费收入，未赚取部分记为未赚取保费负债[302] - 公司将与新业务生产直接相关的保单获取成本资本化，并在相关保单的合同期内摊销[306] 广告成本数据 - 2017 - 2019年广告成本分别为101.3万美元、167.4万美元和142.6万美元[328] 毛保费收入地区占比 - 截至2019年12月31日，公司约53%的毛保费收入来自佛罗里达州[330] 现金余额超出保险限额情况 - 2019年和2018年12月31日，公司现金余额超出联邦存款保险公司保险限额分别为3.03021亿美元和2.21175亿美元[332]