公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为6.6132亿美元，较2018年12月31日的6.3456亿美元增长4.22%[9] - 2019年第一季度，公司总营收为20.24亿美元，较2018年同期的16.19亿美元增长25.01%[10] - 2019年第一季度，公司总费用为16.11亿美元，较2018年同期的14.45亿美元增长11.5%[10] - 2019年第一季度，公司税前利润为4.13亿美元，较2018年同期的1.74亿美元增长137.36%[10] - 2019年第一季度，公司净利润为3.26亿美元，较2018年同期的1.41亿美元增长131.21%[10] - 2019年第一季度，归属于股东的净利润为3.29亿美元，较2018年同期的1.45亿美元增长126.9%[10] - 2019年第一季度，基本每股收益为3.68美元，较2018年同期的1.64美元增长124.39%[10] - 2019年第一季度，摊薄每股收益为3.63美元，较2018年同期的1.60美元增长126.88%[10] - 2019年第一季度，公司综合收益为7.22亿美元，较2018年同期的 - 1.46亿美元实现扭亏为盈[11] - 2019年第一季度，归属于股东的综合收益为7.25亿美元，较2018年同期的 - 1.42亿美元实现扭亏为盈[11] - 2019年3月31日普通股数量为89,637,713股，2018年12月31日为89,291,724股[13] - 2019年第一季度净收益（含非控股权益）为3.26亿美元，2018年同期为1.41亿美元[14] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为4.54亿美元，2018年同期为3.91亿美元[14] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为6.84亿美元，2018年同期为16.56亿美元[14] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为7.15亿美元，2018年同期为5.86亿美元[15] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加4.85亿美元，2018年同期减少6.79亿美元[15] - 2019年3月31日现金及现金等价物余额为20亿美元，2018年同期为16.59亿美元[15] - 2019年第一季度支付普通股现金股息3600万美元，2018年同期为3100万美元[15] - 2019年第一季度发行普通股所得为700万美元，2018年同期为1400万美元[15] - 2019年第一季度总营收20.24亿美元，2018年为16.19亿美元[72] - 2019年第一季度总收益（税前）4.13亿美元，2018年为1.74亿美元[72] - 2019年第一季度末，公司财产和意外险损失及损失调整费用的净负债为6.788亿美元，总未付损失及损失调整费用为9.623亿美元[148] - 2019年第一季度，公司上一年度索赔准备金净减少4500万美元，主要因部分业务损失和索赔情况好于预期，部分被专业意外险子细分市场的情况部分抵消[148] - 2019年前三个月归属公司股东的净收益为3.29亿美元（摊薄后每股3.63美元），2018年同期为1.45亿美元（摊薄后每股1.60美元）[157] - 2019年3月31日，公司合并基础上债务与总资本比率包含次级债务为21.7%，2018年为21.2%，2017年为21.8%；不包含次级债务为15.3%，2018年为16.4%，2017年为16.8%[160] - 截至2019年3月31日的三个月，公司包含年金福利的收益与固定费用比率为2.26，2018年全年为1.54；不包含年金福利分别为20.00和7.86[162] - 2019年前三个月经营活动提供的净现金为4.54亿美元，2018年同期为3.91亿美元[164] - 2019年前三个月投资活动使用的净现金为6.84亿美元，2018年同期为16.6亿美元，减少9.72亿美元[165] - 2019年前三个月融资活动提供的净现金为7.15亿美元，2018年同期为5.86亿美元，增加1.29亿美元[166] - 2019年前三个月年金收入超过年金退保、福利、提款和转移6.26亿美元，2018年同期为5.12亿美元，增加1.14亿美元[166] - 2019年3月公司发行1.25亿美元2059年到期、利率5.875%的次级债券，净收益为1.21亿美元[166] - 2019年前三个月管理投资实体负债退休超过发行300万美元，2018年同期发行超过退休9100万美元，减少9400万美元[166] - 2019年前三个月管理投资实体净投资活动使用现金1800万美元，2018年同期为1.28亿美元，减少1.1亿美元[165] - 2019年第一季度保险净赚保费11.79亿美元，2018年同期为11.13亿美元[197] - 2019年第一季度净投资收入5.42亿美元，2018年同期为4.95亿美元[197] - 2019年第一季度证券实现收益1.84亿美元，2018年同期为亏损0.93亿美元[197] - 2019年第一季度总营收20.24亿美元，2018年同期为16.19亿美元[197] - 2019年第一季度总成本和费用16.11亿美元，2018年同期为14.45亿美元[197] - 2019年第一季度股东应占净收益3.29亿美元，2018年同期为1.45亿美元，同比增加1.84亿美元[197][200] - 2019年第一季度核心净运营收益1.84亿美元，2018年同期为2.19亿美元，同比减少0.35亿美元[200] - 2019年第一季度证券实现收益对股东应占净收益贡献1.45亿美元，2018年同期为亏损0.74亿美元[200] - 2019年第一季度摊薄后每股核心净运营收益2.02美元，2018年同期为2.42美元[200] - 2019年第一季度摊薄后每股股东应占净收益3.63美元，2018年同期为1.60美元[200] - 2019年第一季度总营收20.24亿美元，2018年同期为16.19亿美元[203][204] - 2019年第一季度总成本和费用16.11亿美元，2018年同期为14.45亿美元[203][204] - 2019年第一季度税前收益4.13亿美元，2018年同期为1.74亿美元[203][204] - 2019年第一季度净收益3.26亿美元，2018年同期为1.41亿美元[203][204] - 2019年第一季度归属于股东的净收益3.29亿美元，2018年同期为1.45亿美元[203][204] - 2019年3月31日公司合并后总资产为66,132美元，总负债为60,467美元，股东权益为5,665美元[193] - 2018年12月31日公司合并后总资产为63,456美元，总负债为58,484美元，股东权益为4,972美元[193][194] - 2019年3月31日现金及投资为51,040美元，较2018年12月31日的48,498美元增长约5.24%[193] - 2019年3月31日管理投资实体资产为4,786美元，较2018年12月31日的4,700美元增长约1.83%[193] - 2019年3月31日其他资产为10,306美元，较2018年12月31日的10,258美元增长约0.47%[193] - 2019年3月31日未付损失、损失调整费用和未赚取保费为12,228美元，较2018年12月31日的12,336美元下降约0.88%[193] - 2019年3月31日年金、人寿、意外和健康福利及准备金为38,638美元，较2018年12月31日的37,251美元增长约3.72%[193] - 2019年3月31日管理投资实体负债为4,593美元，较2018年12月31日的4,512美元增长约1.80%[193] - 2019年3月31日长期债务及其他负债为5,008美元，较2018年12月31日的4,385美元增长约14.21%[193] - 2019年3月31日普通股和资本盈余为1,346美元，较2018年12月31日的1,334美元增长约0.90%[193] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度财产和意外险业务保费收入11.73亿美元，2018年为11.07亿美元[72] - 2019年第一季度年金业务净投资收入4.35亿美元，2018年为3.94亿美元[72] - 2019年第一季度财产和意外险净赚保费11.73亿美元，2018年同期为11.07亿美元[203][204] - 2019年第一季度财产和意外险业务税前收益1.82亿美元，2018年同期为1.84亿美元，减少200万美元（1%）[206] 会计政策与准则相关 - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 01准则，2017年12月31日有16亿美元权益证券分类为“可供出售”，采用时AOCI中2.21亿美元权益证券未实现净收益重新分类至留存收益，还有400万美元有限合伙等投资未实现净收益也受影响[22] - 公允价值计量的权益证券持有损益一般计入证券实现收益（损失），部分证券持有损益计入净投资收入[23] - 固定到期证券“可供出售”按公允价值报告，未实现损益计入AOCI；“交易性”按公允价值报告，未实现持有损益变动计入净投资收入；抵押和保单贷款主要按未偿还余额总额列报[24] - 固定到期证券溢价和折价采用实际利率法摊销，抵押支持证券按预计未来本金支付摊销，定期审查和调整预付假设[25] - 有限合伙等投资一般采用权益法核算，公司按被投资单位报告的损益记录份额，通常有季度滞后，计入净投资收入[26] - 固定到期证券损益按特定识别基础确定，出现非暂时性减值时，根据不同情况处理，信用损失部分计入收益，其他因素部分计入其他综合收益[27] - 衍生品按公允价值记录，除非指定并符合条件的现金流套期，否则公允价值变动计入收益，不符合套期会计的衍生品包括固定到期证券组件和年金产品权益组件等[28] - 商誉代表子公司成本超过公司在其净资产中权益的部分，不摊销，至少每年进行减值测试，可选择定性分析[31] - 再保险可收回金额与相关保单索赔负债估计一致，公司财产意外险子公司报告再保险可收回资产和应付再保险人款项，也承担其他公司再保险业务[32][33] - 递延保单获取成本（DPAC）包括与成功获取或续保保险合同直接相关的成本，不同类型保险业务的DPAC处理方式不同，还包括未来利润现值（PVFP），部分会因证券未实现损益调整[35][39][40] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认租赁负债1.98亿美元，使用权资产1.74亿美元（扣除递延租金和租赁激励2400万美元）[57][58] - 公司采用负债法计算递延所得税，对不确定税务立场的税收优惠有相应确认规则[61][63] - 会计准则要求公司合并其管理并持有权益（以债务形式）的担保贷款凭证（CLO）实体[191] 公允价值计量相关 - 2019年3月31日，按公允价值计量的总资产为5.1509亿美元，其中Level 1资产1.901亿美元，Level 2资产45.923亿美元，Level 3资产3.685亿美元；总负债为7868万美元，其中Level 1负债204万美元，Level 2负债4398万美元，Level 3负债3266万美元[80] - 2018年12月31日，按公允价值计量的总资产为4.9373亿美元，其中Level 1资产1.791亿美元，Level 2资产44.061亿美元，Level 3资产3.521亿美元；总负债为7281万美元，其中Level 1负债195万美元，Level 2负债4346万美元，Level 3负债2740万美元[80][81] - 2019年第一季度，Level 1和Level 2之间无资产转移[83] - 2019年3月31日，Level 3资产约占按公允价值计量总资产的7%，其中约60%（22亿美元）使用非约束性经纪报价定价[84] - 2019年3月31日，内部开发的Level 3资产公允价值约为12.3亿美元，其中约7.43亿美元为固定到期证券，平均信用利差为577个基点，范围在100 - 2966个基点（约80%在400 - 700个基点）[85] - 2019年3月31日，公司固定指数和可变指数年金负债中嵌入的衍生品公允价值为32.5亿美元[86] - 确定固定指数和可变指数年金嵌入衍生品公允价值时，保险子公司信用风险调整范围为无风险利率上加0.1% - 2.2%，现金流不确定性风险保证金为折现率减0.73% [86] - 确定固定指数和可变指数年金嵌入衍生品公允价值时，退保率范围为指数账户价值的4% - 23%，部分退保率范围为2% - 9%，年金化率范围为0.1% - 1%，死亡率范围为1.7% - 9.5%，预算期权成本范围为指数账户价值的2.6% - 3