市场份额与业务结构 - 公司在Class II EGMs市场约占19%的份额[12] - 公司是游戏行业EGMs等产品和服务的领先设计商和供应商，在Class II EGMs市场约占19%份额[12] - 2014年起公司产品线扩展至Class III EGMs、桌牌游戏产品和互动产品[12] - 公司业务分为EGMs、桌牌产品和互动三个不同的细分领域[12] 收入构成与占比 - 2018年全年71%的总收入通过定期合同租赁协议产生[12] - 2018年12月31日止年度，71%的总收入通过定期合同租赁协议或互动游戏业务的经常性收入产生[12] - 2018年电子游戏机、桌类产品、互动业务营收占比分别为95%、3%、2%[13] - 2018年电子游戏机、桌类产品、互动业务收入占比分别为95%、3%、2%，2017年分别为94%、2%、4%，2016年分别为94%、2%、5%[13] - EGMs是公司最大的业务板块，2018年占收入的95%[20] - 2018年俄克拉荷马州的电子博彩机收入约占公司总收入的22%[49] - 2018年最大客户Chickasaw Nation贡献约11%的总收入[49] - 2018年阿拉巴马州的电子博彩机收入约占公司总收入的9%[50] - 2018年第二大客户Poarch Band of Creek Indians贡献约9%的总收入[50] - 2018年公司俄克拉荷马州市场EGM收入约占总收入22%，最大客户奇克索族收入约占11%[49] - 2018年公司阿拉巴马州市场EGM收入约占总收入9%，第二大客户波阿奇克里克印第安人部落收入约占9%[50] 产品分成比例 - 公司EGM产品收入分成比例历史上在15% - 20%之间[14] - 电子游戏机产品收入分成比例历史上在15% - 20%之间[14] 游戏业务数据 - 公司拥有超380个专有游戏标题[20] - 公司拥有超380个专有游戏标题，开发团队每年约能生产50款游戏[20][24] - 开发团队每年约能生产50款游戏[24] - 截至2018年12月31日，公司在国内外共投放3162个桌面产品[27] - 截至2018年12月31日，公司在国内外放置了3162个桌类产品[27] - 新收购的五款动态新游戏在全球有超700个安装点[28] - 公司新收购的五款桌类游戏全球安装量超700个[28] - Buster Blackjack自2015年被收购后，安装基数增长了300%[29] - 自2015年收购以来，Buster Blackjack安装基数增长四倍[29] - 截至2018年12月31日，Bonus Spin推出不到一年，投放超250个单位[30] - 截至2018年12月31日，推出不到一年的Bonus Spin Blackjack放置超250个单位[30] - 单张牌洗牌机Dex S于2018年获行业主要独立测试实验室批准，预计2019年初全面推出[33] 业务运营指标 - 2018年第四季度公司优质租赁游戏每日赢率比行业平均水平高至1.7倍[21] - 2018年第四季度公司高级租赁游戏每日赢率比行业平均高至1.7倍[21] 业务计划 - 公司计划2019年将Orion Upright机柜推向市场[21] 社交业务数据 - 目前有五家客户使用公司的Social WLC解决方案[37] - 公司B2B社交白标赌场解决方案已有5个客户使用[37] 研发成本 - 2018、2017和2016年研发成本分别为3170万美元、2570万美元和2130万美元[58] - 2018、2017、2016年公司研发成本分别为3170万美元、2570万美元、2130万美元[58] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有超678名全职等效员工，约169名国际员工和约509名国内员工[66] - 截至2018年12月31日，公司有超678名全职等效员工，其中国际约169人，国内约509人[66] - 公司研发团队有246人，EGM部门技术和游戏开发部门主要位于亚特兰大、奥斯汀、悉尼和拉斯维加斯，互动部门在特拉维夫有开发和支持团队，还在乌克兰聘请独立承包商[58] - 公司雇佣246名游戏开发、软件和系统编程等人员[58] 合同情况 - 公司标准合同为期1 - 3年，开发协议和安置费协议通常为4 - 7年[52][53] - 公司产品以租赁为主，通过参与协议获取大部分游戏收入，标准合同为期1 - 3年[40][51][52] - 公司游戏销售合同规定销售条款、设备、服务、定价和付款条件，部分情况会租赁中央服务器并按连接机器数量收取每日费用[55][56] 监管情况 - 公司运营受多地区政府监管，部分股东或债务持有人持股超5%可能需进行背景调查，机构投资者获豁免后最多可持有10%投票证券[67][70] - 公司运营受多地区政府广泛监管，部分业务受部落和联邦等法规约束[67] - 多数司法管辖区要求公司及其子公司、董事、员工等获取博彩相关许可，持有公司5%或以上权益的实体或个人通常也需申请[68] - 多数司法管辖区要求直接或间接获得公司超过5%有表决权证券实益所有权的人报告收购情况，获豁免的机构投资者通常最多可持有10%[70] - 公司修订后的公司章程规定有权赎回不合格持有人的证券，以避免监管制裁等[73] - 许多司法管辖区要求公司的博彩设备等在分销前进行技术标准合规测试，审批过程可能需多轮[74] - 多数司法管辖区要求公司持续提供财务信息和报告，所有许可和批准需定期续签，部分每年续签[75] - 公司需每年向美国司法部总检察长注册，违反《1962年赌博设备法》可能导致设备被没收和其他处罚[77] - 《1962年博彩设备法》要求公司每年向美国司法部长注册，违规会导致设备被没收等处罚[77] - 美国原住民土地上的游戏受联邦法律、部落 - 州协议和部落游戏法规管辖，分为Class I、Class II和Class III三类[79] - 美国原住民土地上的博彩分为三类，公司不参与第一类博彩活动[79] - 公司目前与美国原住民部落的协议均不构成《印第安博彩监管法》下的管理合同或产生不可允许的所有权权益[83] - 若公司与美国原住民部落的协议被视为管理合同，需获得美国国家印第安博彩委员会批准，目前公司无此类协议[83] - 部分外国对博彩设备进口、销售和运营有规定，如墨西哥法规未正式确定，法规变化可能影响公司业务[84] - 公司社交互动游戏业务目前基本不受监管，但部分司法管辖区可能会实施相关法规[86] - 公司社交互动博彩业务目前基本不受监管，但部分司法管辖区可能出台相关法规[86] - 公司需遵守联邦、州和国际法律，包括与客户和员工个人信息隐私和安全相关的法律[87] 季节性特征 - 公司运营有季节性，第一、二季度业绩最高，第三、四季度最低，但对营收和现金流无重大影响[64] - 公司业务有季节性，第一、二季度运营结果最佳，第三、四季度最低，但对收入和现金流无重大影响[64] 竞争情况 - 公司面临来自电子博彩机、桌面产品、社交赌场和实钱博彩游戏等领域的竞争，主要竞争对手包括IGT、Scientific Games等[61][62] 社交业务模式 - 公司B2C社交赌场游戏采用免费玩模式，玩家可免费获取虚拟货币或付费购买额外虚拟物品[34] - 公司B2C社交赌场游戏通过Facebook及移动平台推广，B2B业务为客户提供白标赌场解决方案和内容聚合平台[35][36][38] 公司发展历程 - 公司于2013年8月在特拉华州成立，2017年12月迁至内华达州，收购AGS Capital 100%股权[11] 业务收入模式 - 公司主要通过参与协议获取博彩收入，对国内参与式电子博彩机按每台每日净赢额衡量业绩[51] 互动业务收入来源 - 公司互动业务收入来自B2C社交产品、B2B社交产品和B2B实钱博彩收入[57]