公司基本信息 - 公司于2013年8月在特拉华州成立并注册,2017年12月在内华达州重新注册[9] - 公司总部位于内华达州拉斯维加斯,负责执行管理和行政职能[12] - 公司许可和合规部门负责公司博彩许可证的申请和续期等工作[12] 公司业务结构 - 公司业务分为电子博彩机、桌面产品和互动三个不同的细分市场[10] - 互动业务收入来源包括B2C社交产品、B2B社交产品和B2B RMG收入[54] - 公司互动业务收入来源包括B2C社交产品、B2B社交产品和实钱博彩收入[11] 财务数据关键指标变化 - 2019年全年,公司69%的总收入通过定期合同租赁协议产生,95%的收入来自EGM业务[10][17] - 2019年公司EGM在俄克拉荷马州的收入约占全年总收入的24%[45] - 2019年公司最大客户奇克索族的收入约占全年总收入的9%[45] - 2019年公司EGM在阿拉巴马州的收入约占全年总收入的8%[45] - 2019年公司第二大客户克里克印第安人波阿奇部落的收入约占全年总收入的8%[45] - 公司营收和现金流有季度波动,第一、二季度高,第三、四季度低,但对营收和现金流无重大影响[60] - 公司2019年全年69%的总收入通过定期合同租赁协议产生[10] - 2019年俄克拉荷马州市场EGMs收入占公司总收入约24%,阿拉巴马州占约8%[45] - 2019年最大客户Chickasaw Nation收入占公司总收入约9%,第二大客户Poarch Band of Creek Indians占约8%,其他客户收入占比均不超10%[45][46] 各条业务线数据关键指标变化 - EGM业务 - 公司在EGM产品的收入分成协议中,历史上分享EGM产生收入的15% - 20%[11] - 2019年公司拥有超过423个专有游戏标题的库[17] - 公司全球开发团队每年大约能制作60个新游戏标题[19] - EGM业务是公司最大业务板块,2019年占全年收入的95%,拥有超423个专有游戏标题[17] - 公司全球开发团队每年可制作约60个新游戏标题[19] 各条业务线数据关键指标变化 - 桌面产品业务 - 公司提供超过40种独特的桌面产品[16] - 截至2019年12月31日,公司在国内外共投放3766个桌类产品[27] - 2019年通过收购In Bet Gaming获得4款专有桌面游戏[28] - 公司提供超40种独特的桌面游戏产品,截至2019年12月31日,已在国内外投放3766个桌面游戏产品[17][27] 产品研发与推出 - 2020年将推出Orion Curve,其特点是配备49英寸4K曲面显示器[17] - 2020年将推出Orion Starwall,用于高级Orion Portrait游戏[18][20] - 2019年推出的Orion Rise是Orion系列最新的高级塔式平台,配备55英寸4K顶部显示器[21] - 2019年和2020年,大红巨钻游戏被提名为EKG老虎机奖“表现最佳自有品牌游戏”[22] - 2017年,奖金旋转21点游戏入选“前20大最具创新性游戏与科技产品奖”[30] - 2019年,STAX累进游戏获得“桌游创新”顶级奖项和2017年“前20大最具创新性游戏与科技产品奖”[32] - 2019年公司推出升级版桌游累进附加投注系统Bonus Spin Xtreme,计划2020年全面推出[31] - 2019年公司推出STAX Progressive 2.0,增加了赌场运营商急需的新功能[32] - 2017年Bonus Spin Blackjack获“20大最具创新力游戏与科技产品奖”,2019年推出升级版Bonus Spin Xtreme并计划2020年全面推出[30][31] - 2017年STAX Progressive获“20大最具创新力游戏与科技产品奖”,2019年获桌面创新最高奖,同年推出STAX Progressive 2.0[32] - 2019年在全球博彩博览会上推出第二款洗牌机Pax S单副牌洗牌机,计划2020年推出[33] 公司收购情况 - 公司通过间接全资子公司从AGS Holdings收购了AGS Capital 100%的股权[9] - 公司收购了AGS Capital 100%的股权,AGS Capital主要为II类美国原住民博彩司法管辖区供应电子博彩机[9] - 公司通过收购Gameiom Technologies Limited获得B2B平台AxSys Games Marketplace,可聚合游戏供应商内容[34] 人员情况 - 截至2019年12月31日,公司拥有超762名全职等效员工,其中国际员工约187人,国内员工约575人[62] - 截至2019年12月31日,公司雇佣213名游戏开发、软件和系统编程、项目管理等人员负责内部游戏开发和第三方关系管理[55] - 截至2019年12月31日,公司有213名游戏开发、软件和系统编程等研发及行政人员[55] - 截至2019年12月31日,公司有超762名全职等效员工,其中国际约187人,国内约575人[62] 公司运营相关 - 公司运营受多地区监管,多数地区要求公司及相关人员获许可或资质认定,部分地区要求持股5%以上股东接受审查,机构投资者持股达10%需申请豁免[64][65] - 公司游戏销售合同规定销售条款、设备服务、定价和付款方式,部分情况提供中央服务器租赁并按连接游戏机数量收取每日费用[53] - 公司研发成本主要是薪资福利、差旅费用和专业服务,无客户赞助研发成本[55] - 公司使用自研和第三方知识产权,部分权利与第三方共享,还通过许可协议分发游戏软件[56] - 公司在电子游戏机、桌面产品等领域面临竞争,竞争对手包括IGT、Scientific Games等[57][58] - 公司运营未受通胀重大影响,但运营扩张受硬件成本影响,预计合规成本将增加[61] - 公司为客户提供电子博彩机、桌面产品等设备,根据当地博彩司法管辖区确定收入模式[11] - 公司运营受多地区政府监管,多数地区要求公司及相关人员获许可或认定,持股5%以上股东可能需调查[63][64][65] - 公司与多家制造商合作生产游戏机柜,供应商多,供应中断风险低[39] - 公司主要生产设施位于俄克拉荷马城,也在墨西哥城和亚特兰大设有生产点[40] - 公司通过参与协议获取大部分游戏收入,标准合同期限1 - 3年[47][48] - 公司研发新游戏系统和内容,无客户赞助研发成本[55] - 公司面临来自电子游戏机、桌游等多领域竞争,需多方面提升竞争力[57][59] - 公司章程规定公司有权赎回不合格持有人的证券以避免监管制裁等情况[68] - 游戏产品需经严格测试和审批,审批过程可能需多轮且耗时久[69] - 多数司法管辖区要求公司持续提供财务信息和报告,多数许可证需定期续签,部分每年续签[70] - 多数游戏司法管辖区会收取与申请、维护和续签许可证或业务批准相关的费用和税款[71] - 公司作为游戏设备制造和运输实体需每年向美国司法部总检察长注册[72] - 美国原住民土地上的游戏分为三类,公司不参与一类游戏活动[73] - 二类游戏受美国国家印第安博彩委员会和部落条例监管,部落经批准可开展此类游戏[74] - 三类游戏需部落与州达成书面协议,部落州协议因州而异[75] - 国际上部分国家对游戏设备有不同规定,墨西哥法规未正式确定,变化可能影响公司业务[81] - 公司社交互动游戏业务目前基本不受监管,但部分司法管辖区可能出台相关法规[82] 客户情况 - 公司客户包括美国、加拿大、拉丁美洲和菲律宾等地区的领先赌场运营商,如MGM Resorts、Caesars Entertainment等[36] 社交业务情况 - 公司B2C社交赌场游戏主要为移动应用Lucky Play Casino,采用免费玩模式[35]
PlayAGS(AGS) - 2019 Q4 - Annual Report