公司业务布局 - 截至2019年12月31日，公司在弗吉尼亚州罗阿诺克的26个银行办事处和1个贷款生产办事处开展业务[10] - 2019年4月1日，公司完成对罗阿诺克的HomeTown Bankshares Corporation的收购，加深了在弗吉尼亚州罗阿诺克都会区的影响力[10] - 2019年6月30日，公司在弗吉尼亚州丹维尔市微型统计区的存款市场份额为36.3%，在皮茨萨利文县的存款市场份额为22.9%[14] - 2019年6月30日，公司在北卡罗来纳州阿拉曼斯县的存款市场份额为12.9%，是所有联邦存款保险公司投保机构中第三大[16] - 截至2019年12月31日，公司有26个银行办事处、1个贷款生产办公室，拥有23栋建筑，租赁7个办公地点和1个仓库，运营38台ATM机[166][171] 监管法规相关 - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险限额永久设定为25万美元，将存款保险基金的最低指定储备比率从1.15%提高到1.35%[25] - 自2015年1月1日起，公司和银行需遵守巴塞尔协议III监管资本改革规则，普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为7%[35] - 修订后的法规规定，银行要被认定为资本充足，普通股一级资本比率至少为6.5%[36] - 2020年1月1日起实施的资本简化规则规定，特定递延税资产和对非合并金融实体的重大投资，若任一类别超过CET1的25%，需从CET1中扣除；此前为任一类别超10%或所有此类项目合计超15%时扣除[38] - 2018年8月28日起，总资产低于30亿美元（原10亿美元）的银行控股公司适用小银行控股公司政策声明，公司目前总资产低于30亿美元，可能符合该政策声明，但无意采取使资本比率低于巴塞尔协议III最低要求的行动[42] - 2019年9月17日发布的最终规则允许合并资产低于100亿美元的合格银行和银行控股公司选择适用9%的杠杆率框架，公司和银行目前不打算选择该框架[43] - 银行控股公司收购超过5%的银行或银行控股公司有表决权股票、收购资产或合并等需获得美联储事先批准，收购“控制权”也需相关批准[47][48] - 弗吉尼亚州法律规定，收购弗吉尼亚银行或其控股公司超过5%有表决权股份，或弗吉尼亚银行控股公司收购弗吉尼亚以外银行或其控股公司需获得SCC事先批准[49] - 美联储政策要求银行控股公司作为子银行的财务和管理实力来源，多德 - 弗兰克法案将此政策法定化，公司需支持银行，资本贷款偿付权低于存款人和子银行的某些其他债务[50] - 根据1991年联邦存款保险公司改进法案，银行控股公司需保证资本不足的子银行遵守资本恢复计划，担保金额上限为机构资本不足时总资产的5%或使其符合资本标准所需金额[51] - 公司受多项联邦和州消费者保护法律约束，违规可能面临处罚及影响并购交易[62] - 银行最近一次社区再投资法案（CRA）评估评级为“满意”，2019年12月FDIC和OCC联合提议规则或改变现有CRA规定[64][65] - 公司需遵守反洗钱法律法规，违规会面临重大民事和刑事制裁，美国爱国者法案要求监管机构审查并购时考虑反洗钱活动有效性[66][68] - 公司需遵守美国外国资产控制办公室（OFAC）规定，违规会有严重法律、财务和声誉后果[69] - 2010年6月监管机构发布激励薪酬政策指导，多德 - 弗兰克法案第956条相关规则未最终确定，适用于平均总资产至少10亿美元银行[71][72] 财务数据相关 - 2019年和2018年，公司分别记录了11.9万美元和53.7万美元的联邦存款保险公司保险费支出[32] - 截至2019年12月31日，公司一级资本与风险加权资产比率为12.98%，总资本与风险加权资产比率为14.04%，CET1比率为11.56%；银行一级资本与风险加权资产比率为12.38%，总资本与风险加权资产比率为13.06%，CET1比率为12.38%，均超最低要求[37] - 2019年公司利息收入92,855美元，利息支出15,728美元，净利息收入77,127美元，净利润20,906美元[189] - 2019年末公司资产24.7855亿美元，贷款净额18.30815亿美元，存款20.60547亿美元，股东权益3.20258亿美元[189] - 2019年公司基本每股收益1.99美元，摊薄后每股收益1.98美元，现金股息支付1.04美元/股[189] - 2019年公司平均资产回报率0.91%，平均股权回报率7.16%，平均有形股权回报率10.43%，股息支付率52.45%[189] - 2019年末贷款损失准备金与期末贷款比率0.72%，与期末不良贷款比率570.59%，不良资产与总资产比率0.15%[189] - 2019年末公司总风险资本比率14.04%，一级普通股资本比率11.56%，一级资本比率12.98%，一级杠杆比率10.75%[189,190] 股息与股权相关 - 公司支付股东股息的主要现金流来源是银行的股息，银行支付股息受法定和监管限制，一般情况下，未经事先监管批准，股息金额不得超过当年至今的净收入与前两个日历年留存净收益之和[44] - 2019年第一、二季度每股支付0.25美元现金股息，第三、四季度每股支付0.27美元现金股息，未来股息政策由董事会决定[175] - 公司曾有2008年股票激励计划，2018年股票激励计划于2018年2月20日获董事会通过，5月15日获股东批准[176] - 股东批准的股权补偿计划，行使已发行期权可发行13,944股，加权平均行使价为16.63美元，股票补偿计划下未来可发行股份为622,553股[178] - 2018年1月19日公司获批一项股票回购计划，授权在2018 - 2019年回购最多300,000股普通股，2019年公司回购85,868股，平均成本36.64美元/股，总成本314.6万美元，2018年未回购[179,182] - 2019年10 - 12月分别回购4,242股、35,580股、13,881股，平均价格分别为35.68美元、37.45美元、37.78美元，三个月共回购53,703股，平均价格37.39美元[182] - 2019年12月19日公司获批另一项股票回购计划，授权在2020年底前回购最多400,000股普通股[183] 公司运营风险 - 公司运营受政府货币政策影响，难以预测政策变化对未来经营结果的潜在影响[78] - 公司面临利率风险，利率变动可能影响净利息收入和盈利[85][86][87] - 公司面临来自金融服务公司等的激烈竞争，可能导致业务减少[88][89][90] - 经济状况变化可能导致贷款违约增加、资产价值下降等，影响公司财务状况[91] - 信托部门收入依赖资产市值和交易量，经济恶化会影响该收入[92] - 公司专注向中小企业贷款可能增加信用风险[97] - 贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失，采用新会计准则可能增加准备金[100][101] - 不良资产会影响公司净收入、增加风险，解决不良资产需耗费时间和精力[102][103][105] - 当地房地产市场低迷可能影响公司业务，2019年12月31日约15亿美元（占比80.9%）贷款由房地产担保[106] - 公司依赖关键人员，失去关键人员可能影响运营和前景[110] - 公司业务策略依赖高级管理人员与客户建立关系，成功取决于招聘和留住合格银行官员的能力[111] - 公司高级管理人员流失可能对未来前景产生重大不利影响，关键员工意外流失可能导致营收减少[112] - 公司无法成功管理增长或实施增长战略，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响，扩张计划短期内可能压低收益[113][114] - 收购业务整合困难可能导致无法实现预期效益，未来收购可能稀释股东权益，使公司更易受经济衰退和竞争压力影响[116][117] - 公司受广泛监管，法规变化可能增加成本、限制业务，影响盈利能力和经营业绩[118] - 监管资本标准可能影响公司盈利能力、贷款业务和支付股息能力，满足资本要求可能限制银行业务[119][120] - 会计标准变化可能影响报告收益，公司可能需追溯应用新标准并重述前期财务报表[124] - 无法维持有效的内部控制和披露系统，可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[125] - 2019年12月31日商誉账面价值约为8400万美元，商誉减值可能对经营业绩产生重大影响[128] - 公司未来可能需筹集额外资本，但无法保证能以有利条件获得，否则可能影响扩张和财务状况[129][131] - 公司大量金融工具依赖LIBOR，向替代利率过渡可能产生成本和风险，管理不善将影响公司业务和财务状况[136] - 公司面临数据安全风险，可能遭受黑客攻击或因员工失误等导致数据泄露，造成法律索赔、声誉受损等后果[144] - 多家美国零售商、金融机构等发生数据系统入侵事件，虽公司和银行系统未被入侵，但可能需重新发卡等避免损失[145] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若出现漏洞或控制失效，将影响经营和财务状况[146] - 消费者可能因技术等变化不再选择银行进行金融交易，导致公司收入损失，影响财务状况和经营[150][151] - 公司普通股流动性低于大型公司股票，交易量相对较低，未来价格可能波动，且发行新股可能影响股价并稀释股权[156][157][160][161] - 公司受消费者隐私和数据使用安全相关法规影响，新法规可能增加合规成本，影响收益和声誉[147][148] 公司人员与信息披露 - 2019年12月31日公司有355名全职等效员工，公司与员工关系良好[82] - 公司通过网站提供美国证券交易委员会（SEC）文件访问，网站信息不纳入年度报告或其他SEC文件[83] 贷款损失准备金相关 - 贷款损失准备金目的是应对贷款组合潜在损失，通过贷款损失拨备和回收增加，贷款冲销减少[197] - 公司采用多种措施管理信用风险，如设定贷款限额、审批流程、严格承销等[198] - 贷款损失准备金由公式准备金和特定准备金两部分组成，均基于估计和判断[201] - 公式准备金结合历史损失经验和多种定性因素确定调整损失因子[202] - 特定准备金采用多种技术估算特定受损贷款损失[203] 会计政策相关 - 业务合并按FASB ASC 805采用收购法核算，需确认资产和负债公允价值[207] - 收购相关成本一般在发生和服务接收期间计入费用，发行债务或股权证券成本按其他GAAP处理[208] - 公司会计和报告政策符合GAAP和银行业惯例，关键政策涉及多方面[195] - 为符合2019年列报，对前期信息进行重分类，无重大重分类[194] - 本讨论聚焦公司过去三年财务状况和经营成果重大变化，补充财务报表信息[193] 税收相关 - 2017年税收改革法案将美国联邦企业税率从35%降至21%，公司2017年末重估递延所得税资产并确认270万美元临时税收费用[79][81] 股票交易相关 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，2019年12月31日有3882名登记股东[174]