公司发展历程 - 公司于2004年10月在加利福尼亚州成立，2008年3月迁至内华达州，同年10月更名为Arista Networks, Inc.，2014年3月迁至特拉华州[55] - 2015年公司推出用于工作负载编排和工作流自动化的CloudVision[7] - 2018年公司宣布新网络架构，收购Mojo Networks和Metamako[7] - 2018财年，公司收购Mojo和Metamako，收购对价的总公允价值约为1.187亿美元，其中现金1.031亿美元，发行58,072股普通股公允价值1560万美元[303] - 2019年公司完成十款新400G平台的推出[7] 公司业务与产品 - 公司产品通过直销团队和渠道合作伙伴销售，客户涵盖多个行业，包括六家最大的云服务提供商[7][8] - 公司云网络平台核心EOS具有可编程性和高模块化特点，可创建软件应用并与第三方应用集成[7][13] - 公司云网络解决方案能使数据中心网络扩展到数十万物理服务器和数百万虚拟机[14] - 公司高度模块化的EOS软件架构具有故障隔离和自愈功能，客户可无损升级交换机[15] - 公司EOS软件提供可编程接口，支持多种第三方应用，客户可通过API自定义网络[16] - 公司EOS软件可实现零接触配置，支持多种自动化工具，CloudVision提供交钥匙云网络解决方案[17] - 公司叶脊网络设计可扩展至超30万台物理服务器和数百万台虚拟机，使用MLAG可构建连接超25000台物理服务器的二层网络[35] - 公司云网络平台具有架构和系统优势，可编程、可扩展的叶脊架构结合领先应用，相比传统网络设计显著降低网络成本[21] - Arista CloudVision基于CMP引擎，为园区网络提供统一的有线和无线管理以及本地和云托管数据中心管理[22] - 公司提供行业内最广泛的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换机和路由器产品线[27] - CloudEOS可在企业边缘、广域网、园区、数据中心、本地Kubernetes集群以及多个公共和私有云部署，实现多云连接[37] - 公司收购Mojo后，通过CloudVision平台集成无线边缘，Cognitive WiFi架构为无控制器无线网络提供接入点解决方案[40] 公司运营与市场覆盖 - 截至2019年12月31日，公司在约94个国家为超6000家终端客户提供云网络解决方案[24] - 公司在全球超125个地点通过第三方物流供应商储备备件[43] - 公司在约94个国家设有现场销售团队[44] - 截至2019年12月31日，公司约有2300名全职员工[53] 公司财务风险 - 公司面临外汇风险，假设外汇汇率变动10%，对财务状况和经营成果无重大影响[228] - 2019年、2018年和2017年，假设整体利率变动100个基点，对公司利息收入无重大影响[229] 公司财务关键指标变化 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为27亿美元和20亿美元[229] - 2019年和2018年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为420万美元和3030万美元，2019财年某些投资净收益为540万美元，2018财年净亏损为1380万美元[232] - 2019年12月31日，公司存货余额总计2.44亿美元，公司会对超预期需求或过时的存货计提准备[240] - 2019年12月31日，公司完成内部交易，出售非美洲地区经济和有益知识产权权利，获得34亿美元无息票据，确认递延所得税资产4.291亿美元，被3.433亿美元递延所得税负债大部分抵消[240] - 2019年总资产为41.8529亿美元，较2018年的30.81983亿美元增长35.79%[249] - 2019年总负债为12.90604亿美元，较2018年的9.38594亿美元增长37.50%[249] - 2019年股东权益为28.94686亿美元，较2018年的21.43389亿美元增长35.05%[249] - 2019年总营收为24.10706亿美元，较2018年的21.51369亿美元增长12.05%[251] - 2019年总成本为8.66368亿美元，较2018年的7.77992亿美元增长11.36%[251] - 2019年毛利润为15.44338亿美元，较2018年的13.73377亿美元增长12.44%[251] - 2019年运营收入为8.05774亿美元，较2018年的2.73347亿美元增长194.78%[251] - 2019年净利润为8.59867亿美元，较2018年的3.28115亿美元增长162.06%[251] - 2019年综合收入为8.64004亿美元，较2018年的3.26059亿美元增长165%[253] - 2019年普通股股东基本每股净收益为11.26美元，较2018年的4.39美元增长156.49%[251] - 2016 - 2019年公司普通股数量从70,811千股增至76,389千股，股东权益总额从1,107,820千美元增至2,894,686千美元[255] - 2017 - 2019年公司净利润分别为423,201千美元、328,115千美元、859,867千美元[255][257] - 2017 - 2019年公司经营活动产生的净现金分别为631,627千美元、503,119千美元、963,034千美元[257] - 2017 - 2019年公司投资活动使用的净现金分别为391,320千美元、755,113千美元、284,072千美元[257] - 2017 - 2019年公司融资活动（使用）提供的净现金分别为51,469千美元、42,851千美元、 - 217,964千美元[257] - 2019年公司因采用ASC 842确认使用权资产93,207千美元[259] - 2018年公司为业务收购发行普通股价值15,555千美元[255][259] - 2017 - 2019年公司支付的所得税净额分别为44,216千美元、17,573千美元、32,832千美元[257] - 2017 - 2019年公司股票薪酬分别为75,427千美元、91,202千美元、101,280千美元[255][257] - 2019年公司回购普通股金额为266,142千美元[255][257] - 截至2019年12月31日，公司有两个合同制造合作伙伴提供电子制造服务，有一个客户占总应收账款的39%；2018年12月31日，有两个客户分别占总应收账款的35%和10% [264][266] - 2019年全年，有两个客户分别占公司总收入的23%和17%；2018年和2017年全年，分别有一个客户占公司总收入的27%和16% [266] - 2019年和2018年12月31日，公司受限现金均为420万美元，其中主要包括400万美元作为设施租赁所需保证金的质押 [267] - 2019年、2018年和2017年全年，公司因存货减记在产品收入成本中分别记录了4120万美元、2080万美元和2810万美元的费用 [274] - 2019年和2017年全年，公司因与合同制造商和供应商的相关负债在产品收入成本中分别记录了1170万美元和2120万美元的费用；2018年全年，未在供应商负债上产生净损失 [274][276] - 截至2019年和2018年12月31日，获取合同的资本化总成本分别为890万美元和640万美元[288] - 2019年1月1日采用ASC 842准则后，固定资产净值从2018年12月31日的75,355千美元调整为42,549千美元，调整额为-32,806千美元[299][301] - 采用ASC 842准则后，确认使用权资产93,207千美元[301] - 采用ASC 842准则后，递延所得税资产从126,492千美元调整为125,327千美元，调整额为-1,165千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他流动负债从30,907千美元调整为41,056千美元，调整额为10,149千美元（-2,242 + 12,391）[301] - 采用ASC 842准则后，确认非流动经营租赁负债88,230千美元[301] - 采用ASC 842准则后，非流动融资租赁负债从35,431千美元调整为0，调整额为-35,431千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他长期负债从31,851千美元调整为24,437千美元，调整额为-7,414千美元[301] - 采用ASC 842准则后，留存收益从1,190,803千美元调整为1,194,505千美元，调整额为3,702千美元[301] - 2019年12月31日，现金等价物的摊销成本为566,581千美元，公允价值为566,581千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,609,833千美元，未实现收益3,383千美元，未实现损失(134)千美元，公允价值为1,613,082千美元[309] - 2018年12月31日，现金等价物的摊销成本为322,080千美元，公允价值为322,080千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,307,771千美元，未实现收益622千美元，未实现损失(2,196)千美元，公允价值为1,306,197千美元[310] - 截至2019年12月31日，可出售有价证券按剩余合同期限划分，1年及以内到期的公允价值为915,069千美元，1 - 2年到期的为698,013千美元，总计1,613,082千美元，加权平均剩余期限约为0.8年[311] - 2019年12月31日，现金及现金等价物为1,111,286千美元，受限现金为4,229千美元，总计1,115,515千美元；2018年12月31日，现金及现金等价物为649,950千美元，受限现金为4,214千美元，总计654,164千美元[313] - 2019年12月31日，应收账款为398,147千美元，坏账准备为(638)千美元，产品销售返利和退货准备金为(5,522)千美元，应收账款净额为391,987千美元；2018年12月31日，应收账款为340,897千美元，坏账准备为(507)千美元，产品销售返利和退货准备金为(8,613)千美元，应收账款净额为331,777千美元[314] - 2019年坏账准备年初余额为507千美元，当年计提221千美元，核销(90)千美元，年末余额为638千美元[315] - 2019年产品销售返利和退货准备金年初余额为8,613千美元，当年计提2,032千美元，消耗(5,123)千美元，年末余额为5,522千美元[316] - 2019年末总存货为243,825千美元，2018年末为264,557千美元[318] - 2019年末预付费用和其他流动资产总计111,456千美元，2018年末为162,321千美元[319] - 2019年、2018年和2017年折旧费用分别为1900万美元、2160万美元和2020万美元[320] - 2019年末应计负债总计140,249千美元，2018年末为123,254千美元[322] - 2019年末合同资产余额为25,565千美元，年初为6,341千美元；合同负债年末余额为61,050千美元，年初为32,595千美元[324][325] - 2019年末递延收入余额为575,288千美元，年初为587,227千美元[327] - 截至2019年12月31日，约6.919亿美元的剩余履约义务收入预计将在未来确认，其中约78%预计在未来2年确认，22%在第3至5年确认[328] - 2019年其他收入（费用）净额为56,496千美元，2018年为15,454千美元，2017年为4,488千美元[329] - 2019年出售一项投资实现收益430万美元，2019年和2018年均记录了120万美元的未实现收益，2018年对一项投资记录了1500万美元的减值[332] - 2019年和2018年与收购相关的无形资产摊销费用分别为1340万美元和510万美元[337] - 截至2019年12月31日，公司使用权资产为87,770千美元，总经营租赁负债为99,074千美元[340] - 2019年全年，公司经营租赁成本为28,799千美元，其中固定租赁成本为22,544千美元，可变租赁成本为6,255千美元；2018年全年经营租赁租金费用为1290万美元[343] - 2019年，公司为经营租赁负债支付的现金约为1860万美元；未来固定经营租赁付款总额为117,065千美元，加权平均