收入和利润（同比环比） - 公司2019年第三季度净收入为390万美元，较2018年同期的550万美元下降[159] - 2019年第三季度总收入为1913.3万美元，同比增长272%，其中消耗品收入1474.8万美元，同比增长1314%[160] - 截至2019年9月30日的九个月，总收入为5403.9万美元，同比增长306%；其中耗材收入4124.3万美元，同比增长1626%；许可权使用费（关联方）1279.6万美元，同比增长18%[181] - 2019年第三季度综合EBITDA为1422.4万美元，较2018年同期的982.5万美元增长44.8%[208] - 2019年前九个月综合EBITDA为5188.8万美元，较2018年同期的3487.2万美元增长48.8%[208] - 2019年第三季度净收入为392.3万美元，较2018年同期的550.3万美元下降28.7%[208] - 2019年前九个月净收入包含一笔因收购导致的500万美元库存公允价值调增成本调整[208] - 2019年第三季度RC部门营业收入为1815.8万美元，较2018年同期的1279.8万美元增长41.9%[211] - 2019年第三季度PGI部门营业亏损为97.7万美元，与2018年同期的116.8万美元亏损基本持平[211] - 2019年前九个月PGI部门营业亏损包含约470万美元与收购相关的库存公允价值调增成本[212] - PGI部门九个月的营业亏损为830.1万美元，包含因Carbon Solutions收购导致的库存基础增加470万美元成本调整[233] - PGI部门九个月的EBITDA亏损为354.0万美元，上年同期为338.0万美元[233] - 2019年前九个月公司净收入为2640万美元，主要来自联营企业收益5710万美元和Tinuum集团许可费1280万美元[249] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度消耗品销售成本为1193.9万美元，同比增长1151%[160] - 公司2019年第三季度运营费用为958.5万美元，同比增长130%，主要受折旧摊销等费用增加影响[166] - 2019年第三季度法律和专业费用为175.5万美元，同比增长151%，主要与整合Carbon Solutions相关[166][168] - 2019年第三季度折旧、摊销、折耗和增值费用为204.3万美元，同比大幅增长2661%，主要由于收购Carbon Solutions带来的资产增加[166][170] - 截至2019年9月30日的九个月，耗材销售成本为3833.9万美元，同比增长1394%；其中因Carbon Solutions收购导致的存货公允价值调增（step-up）在成本中确认了500万美元的影响，该影响已于2019年6月30日前全部确认[181][183] - 截至2019年9月30日的九个月，运营费用总计2590.6万美元，同比增长81%；其中薪酬福利800.5万美元（增6%），法律和专业费用530万美元（增53%），一般及行政费用769.9万美元（增149%），折旧摊销等490.2万美元（增1771%）[187] 各条业务线表现 - 使用M-45技术的精炼煤产量在2019年第三季度为1450万吨，2018年同期为1050万吨[163] - 截至2019年9月30日的九个月，使用M-45技术的RC产量为3500万吨，去年同期为2640万吨；许可权使用费增加主因是2018年新增2个、2019年新增4个使用该技术的RC设施[185] - 截至2019年9月30日，Tinuum集团有23个产生收入的RC设施（去年同期为18个）；Tinuum服务在同期分别为22个和17个运营中的RC设施提供运维服务[196][197] - 2019年第三季度Tinuum Group权益法收益为1174.6万美元，较2018年同期的807.5万美元增长45.5%[213] - 2019年第三季度使用M-45技术生产的精炼煤为1450万吨，较2018年同期的1050万吨增长38.1%[219] - 2019年第三季度PGI部门EBITDA为95.1万美元，较2018年同期的112.6万美元亏损实现扭亏为盈[223] - 截至2019年9月30日的九个月，公司从Tinuum Group确认的股权收益为5080万美元，而按比例应占净收入为5240万美元[225] - 截至2018年9月30日的九个月，公司从Tinuum Group确认的股权收益为3360万美元，而按比例应占净收入为4230万美元[225] - 截至2019年9月30日的九个月，Tinuum Services的收益增加，主要因提供运维服务的RC设施从17个增至22个[227] - 截至2019年9月30日的九个月，使用M-45技术生产的RC分别为3500万吨和2640万吨，特许权使用费收入因此增加[228] 联营企业及投资收益 - 2019年第三季度来自联营企业的收益为1442.6万美元，同比增长48%，其中Tinuum集团贡献1174.6万美元[171][172] - 截至2019年9月30日的九个月，其他收入净额为5157.3万美元，同比增长40%；其中权益法投资盈利5705.1万美元（增51%），利息费用582万美元（增407%）[192] - 权益法投资盈利中，来自Tinuum集团的盈利为5075.7万美元（去年同期3357.5万美元），来自Tinuum服务的盈利为629.7万美元（去年同期428.1万美元）[193] - 截至2019年9月30日的九个月，来自Tinuum Group和Tinuum Services的现金分配总额为5680.6万美元，上年同期为3757.5万美元[237] - 预计从Tinuum至2021年的未来现金流为1.5亿至1.75亿美元，较此前预期的1.75亿至2亿美元下降[237] - 2019年前九个月从联营企业获得的投资回报分配为5680万美元，其中5030万美元来自Tinuum集团[249] - Tinuum集团2019年前九个月经营活动提供现金7704.0万美元，期末现金为4893.0万美元[248] 利息、税收及其他财务项目 - 截至2019年9月30日的三个月，利息费用同比增加130万美元，主要源于2018年12月7日为收购Carbon Solutions而获得的优先定期贷款产生了140万美元利息费用，其中贷款本金利息90万美元，债务折价及发行成本相关利息50万美元[178] - 截至2019年9月30日的三个月，所得税费用为660万美元，而去年同期为390万美元；增加主因是递延所得税资产估值备抵增加了480万美元（去年同期增加140万美元），部分被州所得税费用减少60万美元所抵消[179][180] - 截至2019年9月30日的九个月，公司确认的所得税费用为1490万美元，去年同期为520万美元；增加主因是预测税前收入增加导致所得税费用增加320万美元，以及递延所得税资产估值备抵增加380万美元（去年同期为减少270万美元）[200][201] - 公司2019年第三季度获得的第45条税收抵免为10万美元，远低于2018年同期的160万美元[177] 现金流与融资活动 - 公司于2018年12月7日获得7000万美元高级定期贷款，截至2019年9月30日的九个月内已偿还本金2400万美元[240] - 截至2019年9月30日的九个月，公司以现金290万美元回购了256,743股普通股，并支付了1370万美元的季度现金股息[242][243] - 现金及现金等价物和受限现金从2018年12月31日的2380万美元减少至2019年9月30日的2020万美元[248] - 2019年前九个月经营活动产生的现金流为4759.8万美元，较2018年同期的-431.1万美元增加5190.9万美元[248][249] - 2019年前九个月投资活动使用的现金流为-917.4万美元，较2018年同期的3263.4万美元减少4180.8万美元[248] - 2019年前九个月融资活动使用的现金流为-4204.1万美元，较2018年同期的-2710.2万美元增加1493.9万美元[248] - 2019年前九个月支付与高级定期贷款相关的本金付款2400万美元（强制还款1800万美元，额外还款600万美元）[256] - 2019年前九个月支付普通股股息1370万美元，2018年同期为1520万美元[257] - 2019年前九个月以290万美元回购256,743股普通股，2018年同期以1120万美元回购1,011,630股[258] 管理层讨论和指引 - 美国能源信息署将2019年燃煤发电量预测下调了7%，对消耗品收入和利润率产生负面影响[162]