消费者信用情况 - 2018年4月，41.7%的消费者FICO®分数在700及以下，代表超9000万消费者群体[147] 公司业务经验 - 公司23年运营历史中服务超250亿美元消费贷款，经验和基础设施用于支持贷款机构[148] 财务关键指标变化（按季度和九个月统计） - 截至2019年9月30日的三个月，总利息收入7.0581亿美元，较2018年增加2.8629亿美元；净收入1.302亿美元，2018年为亏损1.617亿美元[159] - 截至2019年9月30日的九个月，总利息收入17.624亿美元，较2018年增加6.0778亿美元；净收入2.3857亿美元，2018年为亏损1.5314亿美元[160] - 2019年第三和九个月，公司有效所得税费用率分别为21.1%和20.0%，2018年第三和九个月分别为 - 0.8%和23.6% [174] - 2019年第三和九个月，所得税相关净利息和罚款分别为0和30万美元[176] 销售点和直接面向消费者业务数据变化 - 销售点和直接面向消费者的应收账款从2018年9月30日的3.956亿美元增至2019年9月30日的7.69亿美元[161] - 销售点和直接面向消费者业务的应付票据从2018年9月30日的2.668亿美元增至2019年9月30日的5.662亿美元[163] - 2019年，直接面向消费者的费用收入预计增加，信用卡应收账款和应付票据的公允价值变动预计未来逐渐减少[165] - 2019年9月30日和2018年9月30日，销售点和直接面向消费者的应收款从3.956亿美元增至7.69亿美元，历史信用卡组合应收款从1050万美元降至710万美元[171] - 公司预计2019年营销和招揽成本同比将增加，因直接面向消费者和零售销售点业务增长[171] - 2018年9月30日至2019年9月30日，公司净应收款增长超3.734亿美元，其中销售点应收款增长1.268亿美元，直销业务收购增长2.467亿美元[189] - 公司在销售点业务中增加大型零售合作伙伴和持续购买现有零售合作伙伴的应收款，推动销售点应收款增长[189] - 公司预计2019年至2020年管理应收款余额将持续季度增长，但未来增长取决于新零售合作伙伴的加入和直销业务的营销时机[189] - 销售点和直接面向消费者的应收账款增长导致冲销率高于历史水平，预计未来几个季度仍将维持高位[196] - 销售点业务应收账款平均 APR 为 9.99% - 36.0%，直接面向消费者的应收账款平均 APR 为 19.99% - 36.0%，2020 年预计保持稳定[197] - 预计销售点和直接面向消费者的应收账款收购量将增加，后者波动较大[198] 公司业务计划 - 2019年，公司计划评估并开展多种活动，包括投资金融资产、回购可转换优先票据等[157] - 公司密切监控和管理费用，为拓展业务维持基础设施并承担增加的成本[155] - 公司未来季度将聚焦控制成本、拓展零售合作伙伴、增加直接面向消费者的信用卡应收账款及获取资金[211] 汽车金融部门业务情况 - 公司汽车金融部门主要为独立汽车经销商和汽车金融公司提供服务，包括购买和服务汽车贷款、提供库存融资等[154] - 截至 2019 年 9 月 30 日，汽车金融部门在 34 个州、哥伦比亚特区和两个美国属地为超 600 家经销商提供服务[200] - 2019 年各期汽车金融部门管理应收账款水平较 2018 年同期增加，预计 2020 年继续适度增长[203] - 2019 年 9 月 30 日，汽车金融部门期末管理应收账款为 89,451 千美元，30 天以上逾期率为 14.5%，60 天以上逾期率为 5.9%，90 天以上逾期率为 3.1%[203] - 汽车金融部门总收益率比率近期有适度波动，预计与当前水平一致，会有适度波动[204] - 2019 年汽车金融部门综合毛冲销率略有上升，预计未来会小幅攀升，回收率会季度间适度波动[205][206] 其他收入及相关费用情况 - 2019年第三和九个月其他收入中，与某投资组合应计费用减少相关的金额分别为2670万美元和6810万美元，截至2019年9月30日，应付账款和应计费用中与该负债相关的应计金额约为3600万美元，其中约2600万美元从不受限制的现金及现金等价物重分类而来[167] 公司业务预期情况 - 公司预计附属和交换收入全年将增长，因新信用卡产品和相关应收账款增长[167] - 公司预计权益法投资对经营业绩的影响将逐渐下降，因权益法被投资公司信用卡应收账款组合持续清算[168] - 公司预计贷款、利息和应收费用按公允价值计量的冲销将呈下降趋势，因历史信用卡应收账款持续清算[169] 贷款、利息和费用应收款情况 - 2019年9月30日贷款、利息和费用应收款总额为7070千美元，公允价值调整为 - 2545千美元，公允价值为4525千美元[184] 管理应收款相关指标情况 - 2019年9月30日期末管理应收款为776102美元，30天以上逾期比例为12.9%，60天以上逾期比例为9.2%，90天以上逾期比例为6.1%，平均管理应收款为693116美元，总收益率为49.7%，综合毛冲销率为17.6%[186] - 2019年9月30日零售业务期末管理应收款为365652美元，30天以上逾期比例为11.6%，60天以上逾期比例为8.2%，90天以上逾期比例为5.6%，期间购买应收款平均年利率为22.5%，购买应收款为133528美元[188] - 2019年9月30日直销业务期末管理应收款为403380美元，30天以上逾期比例为14.2%，60天以上逾期比例为10.3%，90天以上逾期比例为6.7%，平均年利率为28.2%，期间购买应收款为174026美元[188] 总收益率排除影响情况 - 公司2019年第三、二、一季度总收益率分别排除2670万、2600万和1540万美元的影响，2018年第四季度排除3620万美元的影响，2017年第四季度排除210万美元的影响[192] 冲销规则情况 - 公司对信用和其他投资部门的应收款在逾期180天以上或客户破产、死亡通知确认后30天内进行冲销[194] 公司融资及债务情况 - 2019年6月，公司出售2亿美元资产支持证券，加权平均利率固定为5.37%[218] - 2019年9月，公司将循环信贷安排到期日延长至2021年11月1日，10月将借款额度扩大至5500万美元[219] - 截至2019年9月30日，公司各项信贷安排和贷款总计8770万美元[217] - 2019年9月30日，2017年2月设立的项目中，信托发行的可变资金票据未偿还金额为5850万美元，利率12.0% - 14.0%，2022年2月8日到期[213] - 2018年6月和11月，公司通过子公司扩大项目，额外出售最多1亿美元票据，总计2亿美元，截至2019年9月30日，未偿还金额为6300万美元，票据利率分别基于商业票据利率加4.25%和伦敦银行同业拆借利率加4.5%[214] - 2018年11月，公司出售1.673亿美元资产支持证券，加权平均利率为5.76%[216] - 2014年11月26日公司及子公司与Dove Ventures签订最高4000万美元的高级有担保定期贷款协议，截至2019年9月30日已全额提取[237] - 2018年11月协议修订，定期贷款到期日延至2019年11月21日，其他条款不变[237] - 贷款年利率为9%，按月支付，本金于2019年11月21日一次性偿还[237] 公司现金流情况 - 2019年前九个月，公司经营活动产生现金流量7020万美元，2018年同期使用170万美元[222] - 2019年前九个月，公司投资活动使用现金2.898亿美元，2018年同期使用7530万美元[222] - 2019年前九个月，公司融资活动产生现金1.903亿美元，2018年同期为6520万美元[222] 股票回购情况 - 根据2018年5月10日董事会授权的股票回购计划，公司有权回购最多500万股普通股，截至2019年9月30日，剩余可回购股份为4475851股[223] 公司现金持有情况 - 截至2019年9月30日，公司各业务子公司持有4260万美元无限制现金[222] 税务和解及支付情况 - 2018年6月，公司接受美国国税局上诉部门的和解提议，将740万美元的未付所得税评估降至370万美元，2018年7月支付540万美元，2018年第三季度国税局退还50万美元，2019年3月又支付20万美元利息负债，仍在争取减免90万美元未支付罚款[177] 贷款减值净回收情况 - 2018年第三季度和截至2018年6月30日的三个月，公司在贷款、利息和应收费用按公允价值计量的减值净回收项目中，因某投资组合收到的报销款分别约为40万美元和170万美元[183] 前瞻性陈述相关情况 - 报告中包含关于预期收入、收益、应收账款等的前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现[238] - 公司明确表示除法律要求外，无义务更新或修订前瞻性陈述[241] 公司面临风险情况 - 公司面临诸多风险和不确定性，如融资可用性、政府监管、诉讼等[239] - 这些因素可能影响公司未来财务状况和经营成果，使实际结果与预期有重大差异[239][240] 报告披露豁免情况 - 作为“较小报告公司”，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[242]