消费者信用状况 - 2019年第二季度41%的美国人FICO®分数低于700，超9000万消费者[176] 公司业务规模 - 公司24年运营历史中服务超260亿美元消费贷款[177] 公司投资收益 - 公司投资的一家公司季度末后进行资本重组，获200万美元股息[180] 财务数据关键指标变化（2020年前三季度与2019年同期对比） - 2020年前三季度总利息收入为10.3642亿美元，2019年同期为7.0581亿美元，增加3.3061亿美元[193] - 2020年前三季度利息费用为1267.8万美元，2019年同期为1309.9万美元，减少42.1万美元[193] - 2020年前三季度信贷产品费用为3548.8万美元，2019年同期为1972.5万美元，增加1576.3万美元[193] - 2020年前三季度公允价值计量的贷款、利息和费用应收款公允价值变动为 - 2908.1万美元，2019年同期为35.5万美元，减少2943.6万美元[193] - 2020年前三季度净收入为3880.7万美元，2019年同期为1302万美元，增加2578.7万美元[193] - 2020年前三季度归属于控股股东的净收入为3885.5万美元，2019年同期为1307.7万美元，增加2577.8万美元[193] - 2020年前三季度归属于控股股东普通股股东的净收入为3406.7万美元，2019年同期为1307.7万美元，增加2099万美元[193] 财务数据关键指标变化（较之前数据对比） - 总利息收入为306,902美元，较之前的176,240美元增加130,662美元[194] - 利息支出为38,514美元，较之前的36,259美元增加2,255美元[194] - 信贷产品费用为102,532美元，较之前的44,329美元增加58,203美元[194] - 公允价值计量的贷款、利息和应收费用的公允价值变动为 - 69,779美元，较之前的725美元减少70,504美元[194] - 与结构化融资相关的应付票据的公允价值变动为553美元，较之前的1,673美元减少1,120美元[194] - 净收入为67,286美元，较之前的23,857美元增加43,429美元[195] - 归属于非控股股东的净亏损为159美元，较之前的177美元减少18美元[195] - 归属于控股股东的净收入为67,445美元，较之前的24,034美元增加43,411美元[195] 业务线应收款数据变化 - 销售点和直接面向消费者的应收款从2019年9月30日的7.69亿美元增至2020年9月30日的9.825亿美元[196] - 与销售点和直接面向消费者平台相关的应付票据从2019年9月30日的5.662亿美元增至2020年9月30日的6.968亿美元[197] - 2020年9月30日至2019年9月30日，公司银行合作伙伴提供的销售点和直接面向消费者产品的应收账款净增长超2.135亿美元[229] - 截至2020年9月30日的12个月，销售点应收账款分别增长1.283亿美元和1.268亿美元，直接面向消费者的收购净增长分别超8520万美元和2.467亿美元[229] 优先股发行情况 - 2019年11月14日，全资子公司以每股1美元的价格向第三方发行5050万B类优先股，年回报率16%，2020年3月30日又发行5000万B类优先股[209] - 2020年3月30日，公司全资子公司以每股1美元的价格发行5000万B类优先股[273] 税率相关情况 - 2020年第三季度和前九个月的实际税率分别为19.6%和18.9%，2019年同期分别为21.1%和20.0%[210] 净所得税相关利息和罚款情况 - 2020年第三季度和前九个月，净所得税相关利息和罚款分别为0美元和10万美元[213] 税务和解及支付情况 - 2014年与美国国税局就净营业亏损税务处理达成和解，2015年提交修正申报，后经协商将740万美元净未付所得税评估减至370万美元，2018年7月支付540万美元，2018年第三季度获退款50万美元，2019年支付70万美元利息，正争取减免90万美元未支付罚款[214][215] 证券化应收款公允价值情况 - 2020年9月30日，证券化应收款的贷款、利息和费用应收款公允价值为398.6万美元，公允价值应收款为3.06798亿美元，总计3.10784亿美元[223] 公允价值应收款季度数据情况 - 2020年第三季度，公允价值应收款的消费贷款（含逾期费用）分别为9560万美元（9月30日）、9210万美元（6月30日）、9520万美元（3月31日）[225] - 2020年第三季度，公允价值应收款的其他费用分别为4030万美元（9月30日）、3520万美元（6月30日）、3780万美元（3月31日）[225] - 2020年第三季度，公允价值应收款的总收益率分别为1.08亿美元（9月30日）、1.043亿美元（6月30日）、1.148亿美元（3月31日）[225] 非控股股东权益及损益分配预期 - 预计未来季度多数股权子公司的非控股股东权益及损益分配可忽略不计[208] 成本控制及盈利能力预期 - 成本控制方面，预计销售点和直接面向消费者的信用卡相关业务支出增加，新冠疫情可能导致费用波动，若无法控制间接成本或扩大创收活动，实现持续盈利能力将面临压力[207] 零售合作伙伴关系情况 - 截至2020年9月30日，公司前五大零售合作伙伴关系占上述零售期末管理应收账款未偿还额的超60%[230] 应收账款延期付款情况 - 截至2020年9月30日，约5.2%的账户获得与COVID - 19相关的短期延期付款，其中约1.4%的账户及相关应收账款（代表1910万美元的应收账款总额）处于短期延期付款状态[233] 总收益率影响因素情况 - 2019年第四、三、二、一季度总收益率分别排除了3780万美元、2670万美元、2600万美元和1540万美元的储备金减少影响，2018年第四季度排除了3620万美元的诉讼和解影响[234] - 2020年第二和第三季度，直接面向消费者应收账款的下降以及较低的逾期率和基准利率的降低，导致总收益率略低[234] 应收账款冲销政策 - 公司在应收账款逾期180天或收到客户破产或死亡通知并确认后30天内冲销应收账款[236] 综合总冲销率情况 - 2018年第四季度和2019年第一季度的综合总冲销率反映了产品组合向高收益产品转变的预期[237] - 2019年第三季度若没有批量出售冲销应收账款，综合总冲销率将为18.6%；2020年第二季度若没有批量出售，该比率将为29.1%[237] 期末管理应收账款逾期率情况 - 2020年9月30日，期末管理应收账款为9.87385亿美元，30天以上逾期率为7.7%，60天以上逾期率为5.6%，90天以上逾期率为4.0%[227] 综合毛销账率预期 - 预计2020年剩余时间和2021年第一季度综合毛销账率降低[238] 销账率影响因素及预期 - 销售点和直接面向消费者的应收账款预计导致未来销账率高于历史水平，原因包括高收益对应高销账率、测试高风险应收账款等[239] 应收账款年利率情况 - 销售点平台应收账款年利率范围为0% - 36.0%，直接面向消费者的应收账款年利率范围为19.99% - 36.0%，预计2021年平均年利率与过去几个季度一致[240] 应收账款收购预期 - 由于2019年快速增长和新冠疫情导致消费者支出减少，预计应收账款收购增长水平低于往年同期，2020年直接面向消费者的应收账款收购预计有所下降[241] 汽车金融部门服务情况 - 截至2020年9月30日，汽车金融部门在34个州、哥伦比亚特区和两个美国海外领地为超590家经销商提供服务[244] 汽车金融部门期末管理应收账款情况 - 2020年9月30日汽车金融部门期末管理应收账款为90,514千美元，30天以上逾期率为11.2%，60天以上逾期率为4.5%，90天以上逾期率为2.1%，总收益率为36.6%，综合毛销账率为1.3%，回收率为1.3%[246] 汽车金融部门管理应收账款增长预期 - 预计2021年汽车金融部门管理应收账款适度增长，主要因CAR在现有地理区域内扩张及服务区域拓展计划[246] 逾期率变化及影响因素 - 2020年逾期率较2019年有所改善，逾期率受季节性趋势影响，政府刺激计划使近期逾期率受益[247] 汽车金融部门总收益率预期 - 预计汽车金融部门总收益率与当前水平一致，会因平均管理应收账款的相对增长或下降而适度波动[249] 公司流动性措施及预期 - 新冠疫情扰乱债务和资本市场，公司采取措施确保流动性，预计经营活动现金、债务工具额度及可能的资本市场或政府项目能满足运营和融资需求[254][255][256] 公司应付票据情况 - 截至2020年9月30日，公司近期需偿还的应付票据总额为6600万美元，包括多笔不同到期时间和抵押物的循环信贷安排[259][260] 信托可变资金票据情况 - 2017年2月设立的项目中，信托发行的可变资金票据最高额度从9000万美元降至7000万美元，截至2020年9月30日，未偿还金额为580万美元，固定利率为14%，2022年2月8日到期[261] 扩展项目票据情况 - 2018年6月和11月扩展项目，分别可出售最高1亿美元的票据，截至2020年9月30日，未偿还金额分别为250万美元，利率分别基于商业票据利率加3.75%和LIBOR加4.875%，到期时间分别为2021年6月11日和2020年11月16日[262] 资产支持证券出售情况 - 2018 - 2020年期间，公司多次出售资产支持证券（ABS），金额从1.673亿美元到2.5亿美元不等，加权平均利率在4.1% - 5.76%之间[263][264][266][267][268] A类优先股发行及相关情况 - 2019年12月27日，公司发行40万股A类优先股，初始清算优先权总计4000万美元，以偿还欠Dove的4000万美元贷款，优先股股息为每年6%[269] - 2014年公司与Dove签订最高4000万美元的高级有担保定期贷款协议，2019年公司发行40万股A类优先股（初始清算优先权总计4000万美元）以全额偿还该贷款[290] - A类优先股股息为每年6%（累积、非复利），公司可在2025年1月1日或之后按每股100美元加累积未付股息赎回，多数持有人可要求公司在2024年1月1日或之后赎回[290] - 若多数A类优先股持有人选择，每股可按特定方式转换为公司普通股，初始转换价格为每股10美元[290] 公司现金持有及现金流情况 - 截至2020年9月30日，公司各业务子公司持有1.492亿美元无限制现金[273] - 2020年前九个月，公司经营活动产生现金流1.478亿美元，2019年同期为7020万美元；投资活动使用现金1.809亿美元，2019年同期为2.898亿美元；融资活动产生现金流3360万美元，2019年同期为1.903亿美元[273] 股票回购计划情况 - 2020年5月7日董事会授权的股票回购计划，公司可在2022年6月30日前回购最多500万股普通股，截至2020年9月30日，剩余可回购数量为494.6231万股[274] LIBOR淘汰影响预期 - 公司预计LIBOR将在2021年底逐步淘汰，多数循环信贷安排在其淘汰前到期，目前不认为对公司有重大影响[271] 办公室转租费用情况 - 2019年和2018年HBR分别向公司支付16,627美元和18,089美元的办公室转租费用，2020年1月1日至2022年5月转租到期需支付的总金额为41,527美元[288] 员工租赁费用报销情况 - 2020年和2019年前九个月，公司从HBR获得的员工租赁费用报销分别为225,003美元和202,813美元[289] 股东协议相关情况 - 根据股东协议，若一名或多名股东接受第三方收购超50%流通普通股的善意报价，其他股东可选择按相同条款出售股份；若持有超50%普通股的股东提议转让全部股份，可要求其他股东按相同条款出售[287] 公司收入确认政策 - 公司信用卡应收账款除年费外的费用在向客户账户收取时确认为收入，年费按直线法在持卡人特权期内确认为收入[283] 公司公允价值估值方法 - 公司对贷款、应收利息和费用以及与结构化融资相关的应付票据的公允价值估值基于未来现金流现值[284] 公司备抵金建立方法 - 公司通过分析贷款表现、逾期数据等为不可收回的贷款、利息和费用建立备抵金[286] 公司前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求[291][294]