财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年总收入为95.666亿美元，较2017年的93.069亿美元增长2.8%[8] - 2018年全年营收为95.66608亿美元，较2017年的93.0695亿美元增长约2.8%[146] - 2018年全年运营收入为16.82379亿美元，较2017年的8.41008亿美元大幅增长100.1%[146] - 2018年运营收入为16.82379亿美元，较2017年的8.41008亿美元大幅增长[162] - 2018年净收入为2059.4万美元，而2017年为14.94764亿美元，2016年为净亏损8.31479亿美元[162] - 2018年归属于股东的净利润为1883.3万美元，2017年为14.93177亿美元[8] - 2018年归属于Altice USA股东的净利润为1.8833亿美元，而2017年为14.93177亿美元[146] - 2018年每股基本净收益为0.03美元，较2017年的2.15美元大幅下降[147] - 2018年净收入为1883.3万美元，远低于2017年的14.93亿美元[147] - 2016年6月21日至12月31日，公司总营收为34.44052亿美元，运营收入为7800.8万美元[201] - 2016年1月1日至6月20日，公司总营收为31.37604亿美元，运营收入为4.78937亿美元[201] - 2016年6月21日至12月31日，公司净亏损3.28782亿美元，调整后EBITDA为12.62987亿美元[203] - 2016年1月1日至6月20日，公司净利润1.63512亿美元，调整后EBITDA为9.40941亿美元[203] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2018年节目及其他直接成本为31.73076亿美元，同比增长1.37421亿美元（5%），主要因合同费率上涨[175][176] - 其他运营费用在2018年为22.90266亿美元，较2017年的23.47315亿美元减少5704.9万美元，降幅2%[180][182] - 折旧及摊销在2018年为23.82339亿美元，较2017年的29.30571亿美元减少5.48232亿美元，降幅19%[187] - 2018年折旧和摊销（包括减值）费用为23.82339亿美元，低于2017年的29.30571亿美元[162] - 2018年全年净利息支出为15.45426亿美元[146] - 2018年净利息支出为15.45426亿美元，较2017年的16.01211亿美元减少5578.5万美元[189] - 2018年利息净支出为15.45426亿美元，略低于2017年的16.01211亿美元[162] - 重组及其他费用在2018年为3854.8万美元，2017年为1.52401亿美元，2016年为2.40395亿美元[185] - 债务清偿及递延融资成本注销损失在2018年为4880.4万美元，2017年为6002.4万美元，2016年为1.27649亿美元[195] - 利率互换合约损益在2018年为亏损6169.7万美元，2017年为收益548.2万美元，2016年为亏损7296.1万美元[194] - 投资及出售关联方权益净损益在2018年为亏损2.50877亿美元，2017年为收益2.37354亿美元，2016年为收益1.42102亿美元[192] - 衍生工具合约净损益在2018年为收益2.18848亿美元，2017年为亏损2.36330亿美元，2016年为亏损5369.6万美元[193] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2018年调整后EBITDA为41.63078亿美元，占收入的43.5%[8] - 2018年调整后EBITDA减去资本支出（现金基础）为30.09489亿美元，占收入的31.5%[8] - 调整后EBITDA在2018年为41.63078亿美元，2017年为39.81410亿美元，2016年为24.17878亿美元[188] - 2018年调整后EBITDA为41.63078亿美元，高于2017年的39.8141亿美元和2016年的24.17878亿美元[164] - 2018年总资产为336.14亿美元，较2017年的348.12亿美元下降3.4%[149] - 2018年总债务为228.13亿美元，较2017年的219.41亿美元增长4.0%[149] - 2018年股东权益为36.71亿美元，较2017年的55.03亿美元下降33.3%[149] - 公司总债务（含抵押债务）的账面价值约为228亿美元[88] - 截至2018年12月31日，公司总资产约为336亿美元，其中无形资产约为252亿美元[97] - 所得税收益在2018年为3865.5万美元，2017年为28.62352亿美元[198] - 2017年因税改记录约23亿美元的非现金递延税项收益，2018年记录5290万美元[10] - 2017年因税法改革，公司记录了23.33亿美元的非现金递延所得税收益，将企业所得税率从35%降至21%[147] - 公司2017年不可抵扣的股权薪酬费用减少了所得税收益2,293.8万美元[199] - 公司2016年所得税收益为2.59666亿美元，不可抵扣股权薪酬费用减少所得税收益574.7万美元[199] - 2016年第二季度，因适用税率调整产生非现金递延所得税费用1.5366亿美元[199] - 2016年，因并购相关事项产生额外递延所得税费用1854.2万美元[199] 各条业务线表现：住宅业务 - 2018年住宅客户关系为454.21万，其中宽带客户411.81万，付费电视客户330.75万，电话客户253.12万[15] - 2018年住宅收入中，付费电视收入41.56428亿美元，宽带收入28.87455亿美元，电话收入6.52895亿美元[16] - 截至2018年底，约50%的住宅客户是三重产品（宽带、付费电视、电话）捆绑用户[12] - 2018年住宅客户平均每月收入为142.44美元，较2017年的139.75美元增长1.9%[150] - 2018年住宅三网融合产品渗透率为49.5%，较2017年的50.2%下降0.7个百分点[150] - 住宅客户中，付费电视客户数为330.75万户，较2017年减少9.8万户；宽带客户数为411.81万户，增加7.19万户；电话客户数为253.12万户，减少2.62万户[165] - 2018年付费电视收入为41.56428亿美元，同比下降1.17694亿美元（3%），主要因客户数下降[168] - 2018年宽带收入为28.87455亿美元，同比增长2.7886亿美元（11%），主要因平均客户收入及客户数增长[169] - 2018年电话业务收入为6.52895亿美元，同比下降4787万美元（7%），因平均客户收入及客户数下降[170][171] - 2018年住宅客户三合一产品渗透率（Residential triple product customer penetration）为49.5%，较2017年的50.2%有所下降[165] - 截至2016年12月31日，住宅客户ARPU为154.49美元，较2015年的150.61美元有所增长[204] - 2016年付费电视收入为16.68348亿美元（6月21日后）和14.94186亿美元（1月1日后），2015年为31.74059亿美元[206] 各条业务线表现：商业与广告业务 - 截至2018年12月31日，Optimum业务服务约26.3万家中小型企业客户，Suddenlink业务服务约11.4万家中小型企业客户[23] - 截至2018年12月31日，Lightpath光纤网络连接超过10,100个地点，其高级光纤网络延伸超过7,500路由英里，包含约375,000英里光纤[24] - 2018年商业服务及批发收入为13.62758亿美元，同比增长6454.5万美元（5%）[172] - 2018年广告收入为4.82649亿美元，同比增长9078.3万美元（23%），主要因数字广告、政治广告及数据分析收入增长[173] - 2018年总收入为95.666亿美元，其中住宅付费电视、宽带和电话服务收入分别占43%、30%和7%[157][162] - 2018年商业服务和批发收入为13.62758亿美元，占总收入的14%[157][162] - 2018年广告收入为4.82649亿美元，占总收入的5%[157][162] 各条业务线表现：视频与内容服务 - 截至2018年12月31日，超过95%的住宅付费电视用户是订阅了HDTV服务的数字付费电视用户[19] - 截至2018年12月31日，按次付费服务覆盖超过99%的付费电视用户，视频点播服务覆盖超过95%的付费电视用户[19] - 公司提供可同时录制15个电视节目的云DVR服务，并能在最后观看的两个频道上回放直播电视[19] - 公司在2018年第四季度更新了Altice One操作系统，为超过20个额外网络增加了直播节目重启等功能[19] - 截至2018年12月31日，公司的Altice One家庭通信中心已覆盖其整个服务区域的80%[93] - 截至2018年底，Altice One设备已覆盖超过80%的服务区域，拥有约30万客户[7] - 2017年，公司因未能与Starz达成协议，自2018年1月1日起从其Optimum和Suddenlink套餐中移除了所有Starz服务[83] - 2018年2月13日，公司与Starz达成了新的转播协议，并开始恢复Optimum和Suddenlink先前提供的Starz服务[83] - 在Suddenlink业务板块，公司曾因未能与Viacom达成协议，自2014年10月1日起从其频道阵容中移除了所有Viacom网络[83] - 公司与Viacom直到2017年5月才达成新协议，将某些Viacom网络重新纳入Suddenlink频道阵容[83] 各条业务线表现：网络与基础设施 - 截至2018年12月31日，约95%的基本付费电视客户由系统容量至少为750 MHz、每个节点约280户的系统提供服务[40] - Optimum网络自收购以来最大可用宽带速度提升近4倍，Suddenlink业务区域的千兆宽带服务覆盖范围从约40%扩大至约76%[40] - 超过99%的住宅宽带互联网客户连接到公司的全国骨干网，该网络在纽约、达拉斯、芝加哥、圣何塞、华盛顿特区和凤凰城设有主要运营商接入点[40] - 公司已开始建设FTTH网络，目标是在整个Optimum服务区和部分Suddenlink服务区提供超过10 Gbps的宽带速度[40] - 公司计划建设FTTH网络，目标是在整个Optimum覆盖区域提供超过10 Gbps的宽带速度[93] - 公司运营一个每周7天、每天24小时的网络运营中心[134] 各条业务线表现：移动业务 - 公司与Sprint签订了多年战略协议，将利用Sprint网络在全国提供移动服务，预计于2019年推出[22] - 公司于2018年9月6日完成了核心移动网络的通话测试，并计划在2019年推出移动语音和数据业务[42] - 公司预计在2019年推出移动无线语音和数据服务[69] - 公司于2017年第四季度与Sprint达成了一项多年期战略协议，将利用Sprint的网络在全国范围内为客户提供移动语音和数据服务[81] - 移动服务客户预计可通过前期付款或24个月免息融资的方式购买手机[46] 管理层讨论和指引：竞争环境 - 在Optimum服务区，估计竞争对手Verizon目前能够向至少一半的家庭销售基于光纤的付费电视、宽带和VoIP服务[50] - 公司估计竞争对手Verizon目前能够向纽约大都会服务区至少一半的家庭销售基于光纤的三重播放服务（宽带、付费电视和电话）[76] - 2018年，AT&T收购了时代华纳，这可能使AT&T和DirecTV能够提供更具竞争力的套餐[50] - 付费电视服务面临来自Netflix、Hulu、亚马逊Prime、Sling TV等多种基于互联网的流媒体服务的竞争[50] - 公司付费电视服务面临来自Netflix、Hulu、Amazon Prime等互联网视频服务的竞争，这些服务影响了客户对其付费电视（包括点播和增值服务）的需求[78] - 公司面临来自无线运营商无限数据计划的竞争，这可能成为其固定宽带服务的替代品[76] - 公司的电话服务（包括2019年预计推出的移动服务）与Vonage、Skype、GoogleTalk等VoIP提供商竞争，其中一些服务免费提供[78] - 公司宽带服务面临来自DSL服务的竞争，DSL通常以更低价格提供，但速度往往低于公司提供的服务[78] - 公司宽带服务也面临来自3G、4G、5G等固定和无线互联网服务以及Wi-Fi网络的竞争[78] - 公司与ILEC（本地交换运营商）既竞争又合作，需签订互联协议并受州监管委员会批准[78] - 公司面临来自传统和非传统媒体（如电视、广播电台、传统印刷媒体以及包括Facebook和Google在内的互联网）的广告销售竞争[80] - 公司计划于2019年推出移动无线服务，但面临来自Verizon、T-Mobile、Sprint和AT&T等成熟运营商的竞争，且其战略依赖于从可能与之竞争的运营商处获得批发无线接入网（RAN）[108] 管理层讨论和指引：战略与风险 - 公司预计编程成本将继续上升，部分原因是广播和体育节目成本在过去显著增加[34] - 编程成本是公司最大的支出类别之一，近年来有线电视和卫星视频行业的编程成本大幅增加[81] - 公司业务面临技术快速变化、消费者期望和行为带来的重大风险[81] - 公司高度杠杆化，偿债支付额相对于收入和现金流而言数额巨大，在业务、行业或经济下行时面临重大风险[88] - 公司业务增长显著依赖于收购，但收购整合存在多项风险，包括管理层精力分散、运营整合困难、客户支持资源不足、关键员工或客户流失、未预见的负债、未完成收购的预算外成本、未能实现预期的成本节约或现金流、收购整合费用先于预期收入导致业绩波动，以及获取监管批准的困难[99] - 带宽密集型互联网服务使用量若大幅超出预期，公司将需要承担比目前预期更多的费用来扩展系统带宽容量[100] - 公司依赖知识产权，但面临第三方挑战、无效化风险及专利侵权诉讼增加的风险，这些诉讼可能导致高昂成本、业务中断或需要支付巨额和解金[102] - 公司可能对通过其网络分发的内容承担法律责任，包括涉及诽谤、侵犯隐私或版权侵权的索赔，这可能对公司业务和声誉产生重大不利影响[103] - 公司业绩受全球经济状况影响，消费者可支配支出减少可能对产品和服务需求产生重大负面影响[107] - 在线娱乐和媒体内容盗版广泛存在，可能导致公司收入减少及反盗版安全措施成本增加[107] - 2018年，Sprint和T-Mobile宣布合并意向，公司认为此举可能对Altice的批发RAN接入价格和可用性产生负面影响，并影响其移动服务的运营成本[52] - Sprint与T-Mobile在2018年宣布的合并意向，可能减少移动无线网络提供商间的竞争，从而对Altice获得批发RAN接入的价格和可用性产生负面影响，并影响其移动服务的运营成本和竞争力[108] 管理层讨论和指引：监管与法律 - 转播同意权谈判导致公司运营成本增加，流行电视台要求大幅提高补偿[60] - 商业租用接入频道的费率规则被修订并大幅降低，但被联邦法院暂停，目前尚未生效[60] - 不利的电杆附着费率结构、费率、分类和接入变化可能显著增加公司年度电杆附着成本[60] - 公司需每半年支付一次版权费以获得广播电视内容的法定强制许可，费率公式的调整可能导致费用增加[62] - 2015年FCC将宽带互联网接入服务重新分类为"电信服务"，但2017年命令又将其重新分类为"信息服务"，该命令于2018年6月生效，正面临法律挑战[64] - 包括加州和纽约在内的多个州已通过立法和/或行政命令，对互联网服务提供商适用"网络中立"规则[64] - FCC和国会考虑是否让宽带互联网接入服务承担联邦普遍服务基金的缴费义务，这可能给公司宽带服务带来显著新成本[64] - 公司使用VoIP技术提供电话服务，FCC尚未正式将其分类为信息服务或电信服务，各州监管态度不一[65] - 公司业务受到广泛的政府立法和监管，这可能增加运营和行政费用并限制收入，监管领域涵盖数据保护、费率、版权、必须携带/转播同意规则、特许经营等多个方面[109][111] - 提供电话服务可能使公司承担额外监管负担和成本，包括VoIP服务的互联互通权利正在FCC审查中[121] - 联邦通信委员会（FCC）的“网络中立”规则在2015年出台，2017年被大幅撤销，但2018年生效的2017年命令正面临法律挑战[120] - 有线电视特许经营费上限为总收入的5%[58] - 2015年FCC规定，除非特许机构证明缺乏有效竞争，否则禁止进行基本费率监管，公司目前没有付费电视客户受此监管[58][60] - 公司的有线电视系统特许经营权可能无法续期或被终止，若关键市场的特许经营未能续期，可能对公司业务产生不利影响[111] - 纽约亨普斯特德镇特许经营权于2018年12月31日到期，涉及约84,000名付费电视客户，公司目前根据纽约州临时授权运营[113] - 纽约市