公司业务概况 - 公司是中国的服装制造商和物流服务提供商，业务分为服装制造和物流服务两个板块[140] - 服装制造业务主要向中国批发商销售，通过五家全资子公司运营；物流业务覆盖约7个省和2个直辖市的约79个城市，通过两家全资子公司运营[141][142] - 公司业务受季节性影响，二、三季度服装销售高，三、四季度物流服务收入高[146] - 公司主要在中国从事服装制造和物流服务业务[216] - 公司主要在中国开展服装制造和物流服务业务[216] 业务目标 - 服装制造业务目标是扩大客户群和提高利润；物流业务目标是建立高效物流系统和全国配送网络，2020年计划在现有服务城市新增20个物流点并提高利润[144][145] 财务数据 - 整体营收与利润 - 2020财年公司记录使用权资产和租赁负债均为180万美元[163] - 2020年营收1017.24万美元，较2019年增长1.5%；成本878.70万美元，较2019年下降0.5%；毛利138.54万美元，较2019年增长8.0%；净亏损145.56万美元，较2019年增长109.6%[166] - 2020财年总营收为1017.24万美元，较2019财年的1002.69万美元增长1.5%，主要因服装业务新增客户使订单增加[169] - 2020财年总营收成本为878.70万美元，占总销售的86.4%，较2019财年的874.42万美元和87.2%基本持平，毛利率从12.8%提升至13.6%[171][179] - 2020财年运营亏损为86.43万美元，较2019财年的68.31万美元增长26.5%，主要因公司办公室法律和专业费用增加[186] - 2020财年净亏损为145.56万美元，2019财年为69.43万美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.06美元和0.03美元[191] - 2020年营收为1017.24万美元，2019年为1002.69万美元，同比增长1.45%[208] - 2020年净亏损为145.56万美元，2019年为69.43万美元，亏损同比扩大109.65%[208] - 2020年和2019年加权平均流通股数均为2534.60万股[208] - 2020年和2019年每股基本和摊薄亏损分别为0.06美元和0.03美元[208] - 公司在2020年3月31日和2019年3月31日财年分别净亏损145.562万美元和69.4329万美元[224] - 2020年和2019年公司总营收分别为1017.2379万美元和1002.692万美元[296] - 2020年和2019年公司净亏损分别为145.562万美元和69.4329万美元[297] - 2020年3月31日公司总资产为842.1978万美元，较2019年的397.1846万美元有所增长[207] - 2020年公司总负债为1148.8702万美元，较2019年的567.4393万美元大幅增加[207] - 2020年公司净亏损145.562万美元，较2019年的69.4329万美元有所扩大[208] - 2020年公司营业收入为1017.2379万美元，较2019年的1002.692万美元略有增长[208] - 2020年公司毛利为138.5361万美元，较2019年的128.2694万美元有所增加[208] - 2020年公司经营亏损86.4318万美元，较2019年的68.3127万美元有所扩大[208] - 2020年公司每股亏损0.06美元，较2019年的0.03美元有所增加[208] - 2020年净亏损145.562万美元，2019年净亏损69.4329万美元[212] 财务数据 - 业务板块营收 - 2020年服装制造业务营收429.85万美元，占总营收42.3%；2019年为335.96万美元，占总营收33.5%，增长93.89万美元主要因HSW营收减少210.36万美元，DT营收增加281.17万美元[167] - 2020财年物流业务营收为587.39万美元，占总营收的57.7%，低于2019财年的666.73万美元和66.5%，主要受新冠疫情影响[168] - 2020财年服装制造业务营收为429.85万美元，较2019财年的335.96万美元增长27.9%[171] - 其中制造业务营收分别为429.8518万美元和335.9637万美元，服务业务营收分别为587.3861万美元和666.7283万美元[296] 财务数据 - 成本构成 - 2020财年服装制造业务原材料成本占比从75.1%降至72.8%，劳动力成本占比从10.8%升至16.4%，间接费用和其他费用占比从5.1%降至1.6%[174][175] - 2020财年服务业务燃料、通行费和其他成本为193.21万美元，占总服务营收的32.9%，低于2019财年的244.54万美元和36.7%[177] - 2020财年服务业务分包费用为295.24万美元，较2019财年的324.36万美元下降9.0%，占比从48.6%升至50.3%[178] - 2020财年销售费用降至1.34万美元，较2019财年的1.79万美元下降25.1%，一般及行政费用增至223.63万美元，较2019财年的194.79万美元增长14.8%[182][185] 财务数据 - 现金流 - 2020年经营活动净现金使用额为1150853美元，2019年为提供1193161美元；投资活动净现金使用额2020年为136001美元，2019年为229240美元；融资活动净现金提供额2020年为1555984美元，2019年为使用948526美元[192] - 2020年经营活动净现金使用额由1455620美元净亏损、114391美元折旧、87305美元财产设备处置损失、475003美元商誉减值损失组成，因经营资产和负债变动增加371932美元而减少[192] - 2020年经营活动净现金使用量为115.09万美元，2019年为提供119.32万美元[212] - 2020年投资活动净现金使用量为13.60万美元，2019年为22.92万美元[212] - 2020年融资活动净现金提供量为155.60万美元，2019年为使用94.85万美元[212] - 2020年现金及现金等价物净增加26.913万美元，2019年为1.5395万美元[212] - 2020年支付利息1.5143万美元，支付所得税1.607万美元[212] 财务数据 - 资产负债 - 截至2020年3月31日，公司现金为531681美元，总流动资产为6001242美元，流动负债为10096528美元[194] - 2020年应收账款净额为4500116美元，2019年为1798489美元；存货净额2020年为347531美元，2019年为318047美元[207] - 2020年短期贷款为353114美元，2019年为223502美元；应付账款2020年为3620583美元，2019年为884251美元[207] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司净流动负债分别为409.5286万美元和287.1981万美元，总权益赤字分别为306.6724万美元和170.2547万美元[224] - 2020年3月31日应收账款为4500116美元，2019年为1798489美元，两年均未计提坏账准备[277] - 2020年末与关联方的欠款总额为5429440美元，2019年末为4204130美元，款项无担保、不计息且可随时偿还[280] - 2020年3月31日存货净额为347531美元，2019年为318047美元，两年均无存货跌价准备[281] - 2020年3月31日固定资产净值为585019美元，2019年为694431美元，2020年和2019年折旧费用分别为114391美元和115673美元[284] - 截至2020年3月31日，公司从东莞农商行借款211868美元，年利率6.96%，从中国农业银行借款141246美元，年利率4.84% - 4.9%[286][287] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司总资产分别为842.1978万美元和397.1846万美元，其中制造业务分别为409.8758万美元和124.2335万美元，服务业务分别为242.214万美元和225.3308万美元[299] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司应计费用和其他应付款分别为23.0917万美元和25.9837万美元[301] - 截至2020年3月31日，租赁负债约6万美元，使用权资产为183.5717万美元[302] 财务数据 - 其他 - 2020年和2019年外汇换算损失（收益）分别为91443美元和96716美元[197] - 2020年和2019年，前五客户应收账款余额占总应收账款的比例中，客户A为65.4%和0%，客户B为7.8%和9.9%，客户C为5.3%和18.0%，客户D为4.3%和12.3%，客户E为4.2%和11.5%[244] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日财年，约92.7%和39%的总库存采购来自公司五大供应商[247] - 2020年3月31日，公司对一个报告单元进行商誉减值测试，确定47.5003万美元的商誉账面价值已减值，2019年为零[252] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司长期资产无减值情况[254] - 公司按资产负债表债务法核算所得税，中国法定税率为25%，2020和2019年均未确认递延所得税资产的税收利益[260][262][261] - 2020年3月31日，公司未行使潜在稀释普通股，2019年同样未行使[259] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2016 - 18，对2020年3月31日合并财务报表无影响[269] - 公司于2018年9月1日采用ASU 2018 - 02，对公司合并财务状况、经营成果和现金流无重大影响[271] - 根据新租赁准则，公司在2020财年的合并财务报表中记录了180万美元的使用权资产和租赁负债[274] - 2020年和2019年公司折旧和摊销总额分别为11.4391万美元和11.5673万美元，其中制造业务分别为0.9739万美元和2.3036万美元，服务业务分别为10.4652万美元和9.2637万美元[298] - 截至2020年3月31日，公司商誉47.5003万美元全额减值[300] - 2020年和2019年公司法定储备分别为2.3514万美元和2.1779万美元[307] 公司运营风险与应对 - 公司业务增长需要大量额外营运资金，目前财务资源有限，需筹集额外资金以持续经营[195] - 由于市场新兴且缺乏长期经营历史，公司预计在成功实施业务战略前会有经营亏损[196] - 公司运营位于中国，销售以人民币计价，面临美元和人民币汇率波动带来的外汇风险[197] - 公司持续经营存在不确定性，因其运营出现持续亏损、有净流动负债和累计赤字[201] - 公司与关联方存在重大交易，此类交易未必按公平原则进行[205] - 公司业务受中国政治、经济和法律环境以及中国整体经济状况影响[228] - 公司报告货币为美元，母公司功能货币为美元，运营子公司功能货币为人民币[231] - 公司通过销售商品和提供交付服务产生收入，采用五步模型确定收入金额[254] - 新冠疫情给公司运营和财务表现带来不确定性，公司采取降低运营成本和与债权人协商还款等策略应对[311][312] 公司收购事项 - 2016年12月28日，公司收购英禧产业链集团有限公司100%股权[215] - 2016年12月15日，英禧以约304.89万美元现金收购英禧产业链投资有限公司100%股权[217] - 2016年12月28日，公司收购英禧2.5亿股股份，占其已发行和流通股的100%，英禧成为公司全资子公司[215] - 反向收购完成后，英禧成员将实益拥有公司约99%的已发行和流通普通股[215] - 2016年12月15日，英禧以约304.8936万美元现金收购英禧香港100%股权[217] 公司股权与审计 -