前瞻性陈述相关 - 年报包含前瞻性陈述，涉及Velardeña氧化物工厂租赁、El Quevar项目、Santa Maria项目等多方面计划、预期和假设[6] - 前瞻性陈述结果可能与实际有重大差异，原因包括氧化物工厂租赁收入低于预期、El Quevar和Velardeña物业维护成本高于预期等[6] 报告数据标准及度量单位 - 报告中的“矿化材料”不代表美国证券交易委员会标准的“储量”，不能确定相关矿床能否转化为合规“储量”[10] - 报告数据采用美国标准和公制两种度量单位，提供了两者的转换率[11] 矿物成分相关 - “Monzodiorite”中斜长石占总长石的6% - 90%，成分从奥长石到中长石不等[24] 公司项目权益情况 - 公司持有阿根廷El Quevar高级勘探银矿项目、墨西哥Velardeña和芝加哥贵金属矿项目100%权益，另有约12个位于墨西哥的勘探项目组合[37][38] 公司矿产储量情况 - 截至2018年12月31日，公司无符合定义的证实或可能矿产储量，预计未来仍为勘探阶段公司[40] El Quevar项目情况 - 2018年9月完成El Quevar项目更新初步经济评估，设想六年地下开采，日产量1200吨，将产出约245万吨平均品位409克/吨银的稀释硫化物材料[44] - El Quevar项目位于阿根廷萨尔塔省，距萨尔塔市约300公里，项目由31个采矿特许权组成，总面积约57000公顷[49][57] - 公司需为El Quevar II特许权和Castor特许权分别支付1%净冶炼厂回报特许权使用费，可在生产前两年花100万美元购买Castor特许权一半的特许权使用费[58] - 公司2017 - 2018年分别支付El Quevar特许权维护费约11.1万美元和5.7万美元，2019年预计支付约6万美元[58] - 2018年2月更新的埃尔克瓦瓦尔项目雅克斯切区硫化物矿化材料估计为260万吨，平均银品位487克/吨，截止品位为250克/吨银，三年平均银价为16.62美元/盎司[66] - 埃尔克瓦瓦尔项目PEA预计六年地下开采作业，年银产量500万盎司，矿山生产率1200吨/天，交付245万吨稀释硫化物矿化材料，平均品位409克/吨银[67] - 2018年和2017年埃尔克瓦瓦尔项目持有和维护成本分别约为130万美元和80万美元，2019年预计支出约130万美元[68] - 2019年计划钻约15个岩心孔，总长3000米，以测试雅克斯切矿化材料延伸情况[69] Velardeña项目情况 - 2015年11月暂停Velardeña项目采矿和硫化物加工活动，该项目有日处理300吨的浮选硫化物厂和日处理550吨的氰化浸出氧化物厂，氧化物厂租约延至2020年12月31日[44] - 韦拉尔迪尼亚矿区有两个地下矿和两个加工厂，公司拥有300吨/天浮选硫化物厂和550吨/天氰化浸出氧化物厂，氧化物厂租给赫克拉至2020年12月31日[71][73] - 2015年韦拉尔迪尼亚矿停产前，将矿石运往硫化物厂，2012年1月硫化物厂尾矿池扩建，可按285吨/天的平均处理率处理约四年尾矿[74] - 韦拉尔迪尼亚矿区由30个矿产特许权组成，占地约895公顷，2018年特许权持有费约7.8万美元，2019年预计约8万美元[79][81] - 公司拥有144公顷地表权，与两个村社签订合同确保地表权，年总成本约3.5万美元[81] - 2018年水特许权支付约2.5万美元，2019年预计支付相同金额，2018年未产生用水超额或不足罚款[84] - 韦拉尔迪尼亚矿区有一系列较年轻的第三纪岩株沿东北 - 西南走向侵入约15公里，特内拉斯岩株露头约2.5公里[88][90] - 2016年底，Velardeña和Chicago矿的矿化材料总量为179.3万吨，银品位272克/吨，金品位3.8克/吨，铅品位1.42%，锌品位1.49%[98] - 2018年共开采矿化材料8.1万吨，金品位2.6克/吨，银品位154克/吨，铅品位0.87%，锌品位1.2%[104] - 2018年底，Velardeña和Chicago矿的矿化材料总量为171.2万吨，银品位272克/吨，金品位3.8克/吨，铅品位1.43%，锌品位1.49%[104] - 2018年公司因2015年11月暂停采矿和加工活动，在Velardeña矿区产生约190万美元的关闭和维护费用[105] - 2015年7月公司与Hecla签订Velardeña氧化厂租赁协议，初始租期18个月，后多次续租至2020年12月31日[106][107] - 2018年Hecla通过氧化厂处理约14.2万吨材料，为公司带来约720万美元收入，净运营利润约490万美元[108] - 预计2019年Hecla按约400吨/天的速度处理材料，扣除可报销成本后公司将获得约460万美元现金付款，但Hecla有权提前120天终止租赁[108] - 2015年11月起，除Hecla租赁业务外，Velardeña矿区2017 - 2018年无采矿或加工活动，暂停期间季度持有成本约40万美元[109] 公司勘探计划及支出 - 2019年勘探计划支出约330万美元，主要聚焦El Quevar项目及墨西哥Yoquivo、Navegantes等项目[47] - 公司控制约12个勘探项目，2019年勘探支出预计约200万美元，其中墨西哥物业持有成本约30万美元，行政和一般勘探成本约50万美元[128][129] Santa Maria项目情况 - 2018年10月完成Santa Maria项目第二次初步经济评估[45] - 2014年8月公司有权以120万美元收购Santa Maria矿，已完成约7100干吨测试开采和加工，平均品位为338克/吨银和0.8克/吨金，还需支付100万美元在2022年4月前获100%权益[130][132] - Santa Maria项目2018年9月PEA显示预计现金流、金属产量和盈利能力较之前有改善，预计4.2年地下开采，平均日产量218吨[130] Rodeo矿区情况 - 2016年公司在Rodeo矿区完成2080米岩心钻探，成本约40万美元，2017年估计矿化材料有两种情况，分别为0.4百万吨（含金3.3克/吨、银11克/吨）和3.6百万吨（含金0.8克/吨、银12克/吨）[133][134] - 2017年Rodeo矿区初步测试中，磨碎材料金银冶金回收率良好，高品位样品金提取率80 - 86%，银提取率72 - 76%，材料不适合堆浸[135] - 因氧化矿厂租赁期延长，Rodeo项目推进计划推迟至2020年初[136] Yoquivo项目情况 - 2018年10月公司公布Yoquivo项目高品位银金化验结果，预计2019年开始钻探计划[138] Navegantes项目情况 - 2018年11月公司收购墨西哥奇瓦瓦州南部Navegantes项目，该项目由六个特许权组成，总面积521公顷[139] 公司物业交易情况 - 2018年公司将墨西哥Celaya勘探物业剩余权益出售给Electrum Group LLC子公司，获得总计400万美元付款[140] - 2016 - 2018年Santacruz Silver Mining Ltd.收购公司Zacatecas Properties权益，支付总计约150万美元[141] 公司净冶炼厂回报权益情况 - 公司对墨西哥Zacatecas项目部分特许权享有净冶炼厂回报权益，前100万吨产量为1.5%，超过100万吨为3%，铜价每超过3美元/磅0.5美元，回报率增加0.5%[142] - 公司对秘鲁一处矿权享有2.5%净冶炼厂回报权益[143] 公司历史白银产量情况 - 2014年约31%的白银产量来自主产银矿[151] 金银收盘价情况 - 2019年2月26日，白银收盘价为15.83美元/盎司，黄金收盘价为1325美元/盎司[152][154] 公司员工分布情况 - 公司目前有178名员工，其中约164人在墨西哥托雷翁或贝拉尔德纳物业，6人在阿根廷，1人在秘鲁[156] 利率变动对利息收入影响 - 基于2018年12月31日止年度平均现金、受限现金、投资和受限投资余额，利率下降1.0%将使该期间利息收入减少不到约10万美元[271] 墨西哥税收政策情况 - 墨西哥联邦企业所得税税率为30%，2014年1月1日起，对股东分红征收10%预扣税，采矿特许权持有人需支付7.5%年度特别税和0.5%特殊采矿税[120][121] - 墨西哥增值税率为16%，2019年1月起可抵扣增值税不能再抵消其他联邦税[123][125] - 墨西哥员工法定利润分享（PTU）比例为雇主应税收入的10%，勘探期矿业公司可免缴[127] 公司管理团队经验情况 - 公司管理团队有约60年勘探、项目开发和运营管理经验[48]