公司整体净销售额变化 - 公司2020年上半年净销售额较2019年同期下降28.1%，主要因销量下降26.3%，还受组合变化1.3%和不利汇率换算2.4%的负面影响，部分被平均售价和产品组合0.6%的增长抵消[118] - 2020年第二季度净销售额为6.527亿美元，较2019年同期的11.575亿美元下降5.048亿美元，降幅43.6%；2020年上半年净销售额为16.362亿美元，较2019年同期的22.768亿美元下降6.406亿美元，降幅28.1%[130] - 2020年上半年净销售额和调整后息税前利润下降，原因包括有机销量降低、货币换算不利影响等，部分被平均售价提高等因素抵消[154] 各业务线净销售额变化 - 2020年上半年，高性能涂料业务净销售额下降23.1%，主要因销量下降20.8%，还受组合变化1.9%、不利外币换算2.2%和平均售价及产品组合0.1%下降的影响[118] - 2020年上半年，运输涂料业务净销售额下降37.2%，主要因销量下降36.1%和不利外币换算3.1%，部分被平均售价和产品组合2.0%的增长抵消[119] - 2020年第二季度末，公司各终端市场净销售额较2019年同期均下降，其中高性能涂料业务的修补漆市场下降41.4%，工业市场下降28.8%；运输涂料业务的轻型车辆市场下降58.7%，商用车市场下降53.2%[120] - 业绩涂料部门2020年Q2净销售额4.821亿美元，2019年同期7.567亿美元，同比下降2.746亿美元，降幅36.3%；2020年上半年11.298亿美元，2019年同期14.7亿美元，同比下降3.402亿美元，降幅23.1%[148] - 运输涂料部门2020年Q2净销售额1.706亿美元，2019年同期4.008亿美元，同比下降2.302亿美元，降幅57.4%；2020年上半年5.064亿美元，2019年同期8.068亿美元，同比下降3.004亿美元，降幅37.2%[152] 新冠疫情影响及应对措施 - 2020年上半年，新冠疫情对公司产品需求和运营收入产生重大不利影响，公司采取措施调整成本结构，减少可自由支配支出[121] - 2020年第二季度，公司运营成本减少约7500万美元，实现与新冠疫情相关的成本和现金流行动带来的增量现金流约7000万美元[124] - 公司7月宣布全球重组计划，预计实现约5000万美元的年度节省，大部分将在2021年底前实现[124] 公司财务费用及收益变化 - 2020年第二季度销售成本为4.992亿美元，较2019年同期的7.484亿美元下降2.492亿美元，降幅33.3%；2020年上半年销售成本为11.46亿美元，较2019年同期的14.997亿美元下降3.537亿美元，降幅23.6%[133] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为1.542亿美元，较2019年同期的2.024亿美元下降0.482亿美元，降幅23.8%；2020年上半年为3.496亿美元，较2019年同期的4.18亿美元下降0.684亿美元，降幅16.4%[136] - 2020年第二季度其他经营费用为2470万美元，较2019年同期的250万美元增加2220万美元，增幅888%；2020年上半年为5630万美元，较2019年同期的960万美元增加4670万美元，增幅486.5%[136] - 2020年第二季度研发费用为1120万美元，较2019年同期的1790万美元下降670万美元，降幅37.4%；2020年上半年为2780万美元，较2019年同期的3610万美元下降830万美元，降幅23%[138] - 2020年第二季度无形资产摊销为2790万美元，较2019年同期的2840万美元下降50万美元，降幅1.8%；2020年上半年为5590万美元，较2019年同期的5690万美元下降100万美元，降幅1.8%[139] - 2020年第二季度净利息费用为3610万美元，较2019年同期的4100万美元下降490万美元，降幅12%；2020年上半年为7260万美元，较2019年同期的8230万美元下降970万美元，降幅11.8%[140] - 2020年Q2其他收入净额为 - 220万美元，2019年同期为 - 90万美元，同比变化 - 130万美元，变化率144.4%；2020年上半年为 - 140万美元，2019年同期为 - 190万美元，同比变化50万美元，变化率 - 26.3%[141] - 2020年Q2外汇影响从前期亏损220万美元变为当期收益30万美元，增加250万美元；养老金缩减福利释放60万美元；杂项收入减少[141] - 2020年上半年债务清偿和再融资相关成本240万美元，主要是2020年1月自愿提前偿还3亿美元2024年美元定期贷款未摊销递延融资成本和原始发行折扣的注销；杂项收入减少；外汇影响从去年亏损460万美元降至今年亏损200万美元，减少260万美元；养老金缩减福利释放180万美元[143] - 影响有效税率与美国联邦法定所得税税率差异的项目中，2020年Q2在法定税率与美国联邦税率不同司法管辖区产生的收益为 - 160万美元，2019年同期为 - 830万美元；2020年上半年为 - 590万美元，2019年同期为 - 1090万美元[145] 公司利润情况 - 2020年Q2税前亏损9840万美元，2019年同期税前收入1.178亿美元；2020年上半年税前亏损7060万美元，2019年同期税前收入1.761亿美元[144] - 2020年Q2所得税费用为 - 1520万美元，有效税率15.4%；2019年同期为1790万美元，有效税率15.2%；2020年上半年为 - 3980万美元，有效税率56.4%；2019年同期为3210万美元，有效税率18.2%[144] - 业绩涂料部门2020年Q2调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为150万美元，2019年同期1.276亿美元，同比下降1.261亿美元，降幅98.8%；2020年上半年为8090万美元，2019年同期2.062亿美元，同比下降1.253亿美元，降幅60.8%[148] - 运输涂料部门2020年Q2调整后息税前利润为 - 3930万美元，2019年同期4040万美元，同比下降7970万美元，降幅197.3%；2020年上半年为 - 1350万美元，2019年同期7460万美元，同比下降8810万美元，降幅118.1%[152] 公司债务及融资情况 - 公司拥有11.236亿美元的现金及现金等价物和3.61亿美元的高级有担保信贷安排可用借款额度，循环信贷安排无未偿还借款[125] - 2020年1月，公司自愿提前偿还2024年美元定期贷款的3亿美元未偿本金[125] - 2020年6月，公司发行本金总额为5亿美元、利率为4.750%、2027年到期的高级票据[126] - 2020年1月公司自愿提前偿还2024年美元定期贷款3亿美元，减少了本金基数[140] - 2020年公司发行了本金总额为5亿美元的2027年优先票据，带来部分期间费用的增加[140] - 2020年6月30日，循环信贷额度可用性为3.61亿美元，其他信贷额度未偿还借款为1020万美元，其他信贷额度剩余可用借款能力为840万美元[156] - 截至2020年6月30日，2024美元定期贷款为20.753亿美元，2024美元高级票据为5亿美元，2024欧元高级票据为3.77亿美元等，总借款净额为40.213亿美元[171] - 2020年6月30日和2019年12月31日，循环信贷额度可用性分别为3.61亿美元和3.612亿美元[172] - 2020年上半年融资活动主要因发行2027年高级票据获得现金5亿美元，部分被提前偿还2024美元定期贷款本金3亿美元抵消[162] 公司现金流量情况 - 2020年上半年经营活动净现金使用量为250万美元，投资活动净现金使用量为3430万美元，融资活动净现金提供量为1.591亿美元，汇率变动对现金的影响为不利的1630万美元[159] - 2019年上半年经营活动净现金提供量为6880万美元，投资活动净现金使用量为3370万美元，融资活动净现金使用量为1.479亿美元，汇率变动对现金的影响为有利的100万美元[159] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为11.236亿美元和10.175亿美元[166] - 2020年上半年经营活动中，净收入调整非现金项目后产生现金9590万美元，被营运资金净使用9840万美元抵消，主要驱动因素包括应付账款减少1.31亿美元等[160] - 2020年上半年投资活动主要用于购买物业、厂房及设备4.24亿美元，部分被互换利息收入730万美元抵消[161] 公司市场风险情况 - 截至2019年12月31日财年，公司市场风险较之前在10 - K年度报告财务报表及附注中披露的情况无重大变化[178] 销售成本占比情况 - 销售成本占净销售额的百分比上升，主要是由于价格和产品组合导致净销售额下降以及较低的销量覆盖固定成本等因素[134][135]