公司收购情况 - 2019年10月公司以1.95亿美元现金收购Cheetah Medical 100%股权，潜在额外现金对价最高4000万美元，收购日公允价值为1800万美元[140] - 2018年3月公司以约1.63亿美元收购Mallinckrodt两款止血和密封产品[141] - 2017年7月公司以约6.29亿美元现金收购Claris Injectables Limited 100%股权[142] - 2020年2月公司以约3.45亿美元完成收购Sanofi的Seprafilm Adhesion Barrier[143] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司全球净销售额为114亿美元，按报告基准同比增长2%，按固定汇率计算同比增长5%；国际销售额为65亿美元，按报告基准同比增长3%，按固定汇率计算同比增长7%；美国销售额为48亿美元，同比增长2%[144] - 2019年公司持续经营业务收入为10亿美元，摊薄后每股收益为1.93美元，特殊项目使持续经营业务收入净减少7.16亿美元，摊薄后每股减少1.38美元[145] - 2019年公司研发费用为5.95亿美元[146] - 2019年公司持续经营业务的经营现金流为21亿美元[147] - 2019年公司资本支出为6.96亿美元，向股东支付现金股息4.23亿美元，回购1650万股[148][149] - 2019、2018、2017年总特殊项目分别为3.38亿、2.21亿、2.65亿美元，对毛利率比率影响分别为3.0、2.0、2.5个百分点[160] - 2019、2018、2017年销售、一般和行政费用特殊项目分别为9800万、1.7亿、1.63亿美元，对SG&A费用比率影响分别为0.9、1.5、1.5个百分点[160] - 2019、2018年研发费用特殊项目分别为5300万、3600万美元，对研发费用比率影响分别为0.4、0.3个百分点[160] - 2019、2018年其他营业收入特殊项目分别为 - 1.41亿、 - 9000万美元[160] - 2019、2018、2017年其他（收入）费用特殊项目分别为7550万、 - 2400万、3300万美元[160] - 2019、2018、2017年所得税费用特殊项目分别为 - 3.87亿、 - 2.77亿、1.91亿美元[160] - 2019年净销售额为113.62亿美元，按实际汇率增长2%，按固定汇率增长5%；2018年净销售额为110.99亿美元，按实际汇率增长5%，按固定汇率增长4%[176] - 2019年外汇汇率使净销售增长不利影响3个百分点，2018年有利影响1个百分点[177] - 2019年公司总净销售额为113.62亿美元，较2018年的110.99亿美元增长2%[182] - 2019 - 2017年，公司毛利率分别为41.9%、42.9%、42.3%，SG&A费用率分别为22.3%、23.6%、24.8%，研发费用率分别为5.2%、5.9%、5.8%[192] - 2019 - 2017年，其他经营净收入分别为1.41亿美元、9900万美元、5600万美元[203] - 2019年和2018年，公司分别确认与飓风玛丽亚相关的保险赔偿1亿美元和1000万美元[203] - 2019、2018和2017年净利息支出分别为7100万美元、4500万美元和5500万美元，2019年增加主要因发行7.5亿欧元0.40%高级票据和7.5亿欧元1.3%高级票据[204] - 2019、2018和2017年其他（收入）支出净额分别为7.31亿美元、收入7800万美元和支出1.33亿美元，2019年支出增加主要因7.55亿美元养老金结算费用和3700万美元外汇净损失[205] - 2019、2018和2017年持续经营业务有效所得税税率分别为 - 4.2%、4.0%和44.6%，特殊项目对2019和2018年税率有有利影响，对2017年有不利影响[205] - 2019年所得税拨备和有效税率较2018年下降，主要因瑞士和印度税收改革，确认9000万美元递延税项收益和2400万美元净递延税项收益[205] - 2018年所得税拨备和有效税率较2017年下降，主要因2017年税法临时调整最终确定，释放1.94亿美元估值备抵，确认500万美元收益和800万美元额外收益[205] - 预计2020年持续经营业务有效所得税税率约为17.5%[205] - 2019、2018和2017年持续经营业务收入分别为10亿美元、16亿美元和6.09亿美元，摊薄后每股收益分别为1.93美元、2.84美元和1.10美元[205] - 2018和2017年终止经营业务净损失分别为600万美元和700万美元[205] - 2019、2018和2017年美洲地区经营收入分别为23.74亿美元、24.11亿美元和22.38亿美元，2019年下降主要因制药销售和毛利率下降及不利汇率影响[205] - 2019、2018和2017年EMEA地区经营收入分别为6.52亿美元、6.66亿美元和5.62亿美元，2019年下降主要因不利汇率影响，部分被肾护理和制药业务增长抵消[205] - 亚太地区2019、2018和2017年的部门营业收入分别为5.49亿美元、5.32亿美元和5.10亿美元[226] - 2019、2018和2017年持续经营业务的经营活动现金流量分别为21亿美元、20亿美元和17亿美元[228] - 2019年投资活动现金使用包括4.18亿美元的收购付款和6.96亿美元的资本支出；2018年分别为2.68亿美元和6.59亿美元；2017年分别为6.86亿美元和6.16亿美元[229] - 2019年融资活动现金包括17亿美元的高级票据净收益、2.22亿美元的借款和3.56亿美元的员工福利计划股票发行，部分被13亿美元的股票回购和4.23亿美元的股息支付抵消；2018年主要是25亿美元的股票回购和3.76亿美元的股息支付；2017年包括6.65亿美元的高级票据净收益和3.47亿美元的员工福利计划股票发行，部分被5.64亿美元的股票回购和3.15亿美元的股息支付抵消[233] - 截至2019年12月31日，公司美元计价的循环信贷额度为20亿美元，欧元计价的高级循环信贷额度约为2亿欧元，欧元信贷额度有2亿欧元（2.24亿美元）未偿还，利率为0.9%[235] - 截至2019年12月31日，公司有现金及现金等价物33亿美元[237] - 2019年公司对既定福利养老金计划的缴款分别为6900万美元、5100万美元和2.42亿美元；截至2019年12月31日，养老金计划负债为11亿美元；2020年预计向波多黎各计划缴款至少500万美元，向外国养老金计划缴款4100万美元[244] - 截至2019年12月31日，公司的短期债务为2.26亿美元，长期债务及融资租赁义务为51.6亿美元，利息为14.36亿美元，经营租赁为6.76亿美元，其他非流动负债为4.07亿美元，采购义务为5.71亿美元，合同义务总计84.76亿美元[241] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年各业务板块中，Advanced Surgery净销售额同比增长10%，涨幅最大；Other净销售额同比下降5%，降幅最大[182] - 2017年收购Claris为2018年贡献1.4亿美元净销售额，较2017年的5700万美元有所增加[187] - 2018年收购RECOTHROM和PREVELEAK为Advanced Surgery业务贡献5200万美元净销售额[189] 公司战略目标 - 公司战略目标包括优化核心产品组合、追求卓越运营、保持资本分配的纪律性和平衡性[150] 业务优化行动情况 - 2015年下半年至2019年底，公司业务优化行动累计产生9.8亿美元税前成本，预计还将产生约5000万美元成本[202] - 业务优化行动预计实现累计年度税前节省约12亿美元，截至2019年底已实现约95%[202] 外汇风险管理情况 - 截至2019年12月31日，若美元对所有货币统一贬值10%，外汇期权和远期合约的净资产余额700万美元将减少1500万美元，转为净负债头寸；2018年类似分析显示，净资产余额1600万美元将减少2600万美元[252] - 公司使用期权和远期合约对冲外汇风险，截至2019年12月31日，与预测交易外汇风险相关的现金流套期合约最长为12个月[250] - 敏感性分析模型用较2019年12月31日实际汇率弱10%的汇率重新计算外汇期权和远期合约公允价值，其他因素保持不变[253] 利率风险管理情况 - 截至2019年12月31日，公司48亿美元未偿还债务为固定利率，占总债务约94%；2019年和2018年未到期利率衍生工具名义金额分别为5.5亿美元和1.5亿美元；利率变动1%，利率衍生合约公允价值变动约1.16亿美元[255] 会计准则更新影响 - 2020年起实施的两项会计准则更新，预计对合并财务报表无重大影响；其中一项会使资本化成本在资产负债表和现金流量表中的列报发生变化[258] 养老金和退休后福利计划情况 - 2019年12月31日计量日，美国和波多黎各养老金和其他退休后福利计划（OPEB）义务计量使用的折现率分别为3.44%和3.16%[266] - 折现率每提高50个基点，全球税前养老金和OPEB计划成本约减少2200万美元；每降低50个基点，成本约增加2800万美元[268] - 2019年美国和波多黎各养老金计划长期预期回报率为6.29%，2020年将提高至6.50%[269] - 资产回报率假设每提高（降低）50个基点，全球税前养老金计划成本约减少（增加）1300万美元[271] - 自2019年12月31日计量日起，美国和波多黎各计划使用Pri - 2012综合死亡率表，按MP - 2019投影比例调整至长期改善率0.8%[272] 税收政策影响 - 2017年税改法案将美国企业所得税税率降至21%，公司于2018年完成初始影响的会计处理[276] 监管相关情况 - 2017年FDA对Claris印度工厂检查后发出警告信，截至2019年12月31日，公司已确保多数计划在美国分销的新产品有替代生产地点[281][282] - 2019年5月6日，公司收到印度古吉拉特邦食品药品管理局局长发出的说明原因通知，涉及2019年4月9日对公司印度艾哈迈达巴德工厂的检查[283] - 2013年6月，公司收到美国食品药品监督管理局（FDA）关于北卡罗来纳州北湾和波多黎各哈尤亚工厂运营和流程的警告信，该警告信于2019年9月关闭[284] - 2012年第四季度，公司收到美国北卡罗来纳西区检察官对北湾工厂质量和制造实践程序的两项调查要求，2017年1月，双方达成暂缓起诉协议和民事和解，公司同意支付约1800万美元并实施某些增强合规措施[285] 前瞻性陈述及风险 - 公司年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于一定假设和分析，但不保证任何事件或财务结果[286][287][288] - 前瞻性陈述面临诸多风险和不确定性，包括未能实现长期财务改善目标、产品需求和市场接受度风险、产品开发风险等[288] - 公司面临产品质量或患者安全问题，可能导致产品召回、警告信、进口禁令等后果[288] - 公司面临监管机构未来行动的风险，可能延迟、限制或暂停产品开发、制造或销售[288] - 内部调查外汇损益导致公司识别出重大缺陷，其补救工作存在风险[288][289] - 公司面临诉讼或政府调查结果的不确定性，包括阿片类药物诉讼和外汇损益内部调查相关诉讼[289] - 全球经济状况、公共卫生危机和流行病（如COVID - 19）会对公司及其客户和供应商产生影响[289] 收购对收入的贡献 - 2019年收购Cheetah对报告收入影响不大，2018年收购的RECOTHROM和PREVELEAK产品在2019和2018年分别贡献8000万和5200万美元收入[179] - 收购Claris在2018和2017年分别贡献1.4亿和5700万美元收入[179] 公共卫生危机影响 - 公司全球业务受公共卫生危机影响，新冠疫情或对销售产生负面影响[180]