资产管理规模（AUM）变化 - 公司总资产管理规模（AUM）在2018年12月31日为6499亿美元，较2017年12月31日下降14%[88] - 2018年第四季度全球/国际股票AUM为1794亿美元，同比下降15%[96] - 2018年第四季度固定收益AUM为2558亿美元，同比下降10%[96] - 2018年第四季度现金管理AUM为95亿美元，同比增长46%[96] - 2018年第四季度净市场变化、分配及其他导致AUM减少599亿美元[99] - 截至2018年12月31日，公司管理的总资产（AUM）为649.9亿美元，较2018年10月1日的717.1亿美元减少了67.2亿美元，主要由于市场变化、分配和其他因素导致的59.9亿美元净流出，以及7.3亿美元的净流出[100] - 2018年第四季度，美国销售区域的平均AUM为4586亿美元，同比下降8%，国际销售区域的平均AUM为2246亿美元，同比下降11%[104] - 截至2018年12月31日，公司管理的资产（AUM）按公允价值层次划分为49% Level 1、50% Level 2和1% Level 3[185] 财务表现 - 2018年第四季度营业收入为141.15亿美元，同比下降13%[92] - 2018年第四季度营业利润为41.15亿美元，同比下降29%[92] - 2018年第四季度净收入为27.59亿美元，而2017年同期净亏损为58.33亿美元[92] - 2018年第四季度每股稀释收益为0.54美元，而2017年同期每股稀释亏损为1.06美元[92] - 总营业收入在2018年12月31日结束的三个月内为14.115亿美元，较2017年同期的16.155亿美元下降了13%[112] - 公司2018年12月31日的有效所得税率为24.9%，而2017年同期为187.8%，主要由于过渡税的影响和较低的法定税率[152] - 公司2018年12月31日的流动资产为91.396亿美元，其中包括64.307亿美元的现金和现金等价物[158] - 公司在2018年12月31日结束的三个月内回购了1070万股普通股，成本为3.269亿美元[169] 投资表现 - 全球/国际固定收益产品在十年期内的表现显著，超过90%的AUM超过了基准和同行中位数[106] - 多资产/平衡产品在三年和十年期内的表现显著超过同行中位数，但在五年期内的表现落后于基准[106] - 2018年第四季度，公司股票产品的表现大多落后于基准和同行中位数，全球/国际股票产品的一年期基准比较中仅有12%的AUM超过基准[109] - 2018年第四季度，公司固定收益产品的表现较好，全球/国际固定收益产品的一年期基准比较中有72%的AUM超过基准[109] - 2018年第四季度，公司总AUM中88%和86%分别参与了一年期的基准和同行比较[109] 费用变化 - 投资管理费在2018年12月31日结束的三个月内减少了1.418亿美元，主要由于平均资产管理规模（AUM）下降了9%，以及有效投资管理费率下降[115] - 有效投资管理费率从2017年同期的59.2个基点下降至2018年的56.9个基点，主要由于全球/国际股票投资目标的AUM权重下降[116] - 销售和分销费在2018年12月31日结束的三个月内减少了6300万美元，主要由于资产基础费用减少了3840万美元，销售基础费用减少了2470万美元[121][122] - 股东服务费在2018年12月31日结束的三个月内增加了20万美元，主要由于新收入确认会计准则的采用导致某些基金报销被确认为收入[126] - 销售、分销和营销费用在2018年12月31日结束的三个月内减少了8420万美元，主要由于资产基础费用减少了7030万美元[132] - 补偿和福利费用在2018年12月31日结束的三个月内增加了2250万美元，主要由于工资、福利和可变补偿的增加[135] - 信息系统和技术费用在2018年12月31日结束的三个月内增加了590万美元，主要由于技术咨询和外部数据服务成本的增加[138] - 一般、行政和其他费用在2018年12月31日结束的三个月内增加了1960万美元，主要由于诉讼和解和专业费用的增加[144] 投资与资本管理 - 公司其他收入（费用）净额在2018年12月31日结束的三个月内减少了1.36亿美元，主要由于市场估值下降导致权益法投资、CIPs投资和公司持有的投资亏损[147] - 公司权益法投资在2018年12月31日结束的三个月内亏损3760万美元，而去年同期为盈利3520万美元[147] - CIPs投资在2018年12月31日结束的三个月内净亏损4900万美元，而去年同期为净盈利1600万美元[147] - 公司持有的投资在2018年12月31日结束的三个月内净亏损1580万美元，而去年同期为净盈利60万美元[147] - 公司利息收入减少了1480万美元，主要由于现金等价物和债务证券水平下降[147] - 公司现金、现金等价物和投资组合在2018年12月31日总计为88.685亿美元[150] - 公司在2018年第四季度向其赞助产品净投资了650万美元，而在去年同期净赎回了9130万美元[170] - 公司在2018年10月24日签订了一项收购协议，现金购买对价约为6.83亿美元[170] - 公司在2018财年从两个赞助基金购买了价值3260万美元的股权和债务证券[171] - 截至2018年12月31日，Level 3资产占总资产的14%，其中大部分与CIPs的股权和债务证券投资相关[176] - 公司在2018年第四季度从Level 3转出了3110万美元的资产[176] - 公司在2018年10月1日采用了新的会计准则，要求几乎所有非合并实体的股权投资按公允价值计量[177] 法规与合规风险 - 公司受制于复杂且频繁变化的法规环境，包括美国和非美国的监管要求[191] - 公司可能因未能遵守GDPR规定而面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[199] - 公司因Dodd-Frank法案和MiFID II等法规的实施，增加了合规和管理成本[198] - 公司可能因被指定为SIFI或G-SIFI而面临额外的资本、杠杆、流动性等监管要求[194] - 公司因全球税收合规要求（如CRS）可能增加报告和合规成本[200] - 公司因未能及时遵守反洗钱和客户隐私保护法规可能面临制裁和业务限制[195] - 公司因税务审计和税法变化可能面临额外的税务负担和财务影响[203] - 公司因第三方供应商的网络安全事件可能受到连带影响[207] - 公司因操作复杂性可能导致交易错误和合规问题，影响收入和声誉[208] - 公司因投资管理协议的终止或修改可能对收入产生重大负面影响[210] - 公司面临监管和诉讼风险，可能对资产管理规模（AUM）和盈利能力产生负面影响[225] 业务与运营风险 - 公司面临全球经济和资本市场波动的风险，这可能对其管理资产（AUM）和收入产生负面影响[187] - 公司因网络安全事件可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[205] - 公司在多个国家开展业务和扩展业务面临风险，包括资源、程序和控制的挑战，可能导致短期费用增加和资本成本上升[211] - 公司依赖关键人员，包括投资组合经理、投资分析师和销售管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[212] - 公司面临来自众多竞争对手的激烈竞争，可能导致市场份额、收入和利润下降[213] - 公司依赖第三方分销渠道，分销成本上升或分销渠道变化可能对收入和增长产生负面影响[216] - 公司国际业务面临汇率波动和政治经济风险，可能影响海外收入和投资表现[217] - 公司在新兴市场的投资组合面临金融、经济、政治和外交风险，可能导致重大损失[218] - 公司声誉受损或投资表现不佳可能导致资产管理规模（AUM）下降，进而影响收入和利润[219] - 公司未来业绩取决于维持适当的费用水平，费用可能因市场条件、法规和员工数量变化而波动[220] - 公司业务增长依赖于全球会计、财务和运营系统的整合，技术系统的升级和改进可能带来运营问题和资本支出[221] - 公司面临灾难或业务连续性问题的风险，可能导致重大财务损失、人力资本损失或声誉损害[222] - 公司依赖子公司的盈利，子公司可能受到法规限制，影响资产分配[227] - 公司现金需求取决于资产市场价值、运营现金流和信用评级，信用评级下降可能增加借款成本[226] - 截至2018年12月31日的三个月内，市场风险披露无重大变化[228]