资产管理规模（AUM）变化 - 公司截至2019年6月30日的总资产管理规模（AUM）为7152亿美元，较2018年6月30日下降1%[102] - 公司第三财季的全球/国际股票AUM为1698亿美元，同比下降16%[108] - 公司第三财季的美国股票AUM为1124亿美元，同比增长3%[108] - 公司第三财季的固定收益AUM为2878亿美元，同比增长8%[108] - 公司第三财季的现金管理AUM为92亿美元，同比增长1%[108] - 公司第三财季的平均AUM为7108亿美元，同比下降3%[110] - 截至2019年6月30日，公司管理的资产规模（AUM）为7152亿美元，较2018年同期下降1%[113] - 2019年6月30日的AUM为7152亿美元，较2018年10月1日的7171亿美元略有下降[118] - 截至2019年6月30日的九个月内，公司资产管理规模（AUM）减少了19亿美元，主要由于净流出190亿美元和市场变化、分配及其他因素导致的93亿美元减少，部分被26.4亿美元的收购所抵消[119] - 2018年6月30日的九个月内，AUM减少了291亿美元，主要由于244亿美元的净流出和145亿美元的市场变化、分配及其他因素，部分被98亿美元的收购所抵消[120] - 2019年6月30日的九个月内，美国地区的平均AUM为4852亿美元，同比变化为0%，而国际地区的平均AUM为2256亿美元，同比下降9%[121] - 截至2019年6月30日，全球/国际股票投资目标的AUM占比为17%，美国股票投资目标的AUM占比为70%，总股票投资目标的AUM占比为40%[125] - 截至2019年6月30日，全球/国际固定收益投资目标的AUM占比为52%，美国固定收益投资目标的AUM占比为6%，总固定收益投资目标的AUM占比为42%[125] - 公司在2019年6月30日的总资产管理规模（AUM）按公允价值层次划分为51% Level 1，44% Level 2，5% Level 3[208] 财务表现 - 公司第三财季的营业收入为147.67亿美元，同比下降5%[105] - 公司第三财季的营业利润为37.49亿美元，同比下降25%[105] - 公司第三财季的净收入为24.59亿美元，同比下降39%[105] - 公司第三财季的稀释每股收益为0.48美元，同比下降36%[105] - 2019年第二季度长期销售额为284亿美元，同比增长10%，主要得益于全球/国际固定收益产品的销售增长[113][116] - 2019年第二季度长期赎回额为382亿美元，同比下降9%，主要由于全球/国际股票产品的赎回减少[113][116] - 2019年第二季度净流出为54亿美元，较2018年同期的121亿美元减少55%[113] - 2019年第二季度净市场变化、分配及其他为83亿美元，主要由于134亿美元的市场升值，部分被61亿美元的长期分配所抵消[116] - 2019年第二季度固定收益AUM增加29亿美元，主要由于83亿美元的净市场变化、分配及其他，部分被54亿美元的净流出所抵消[116] - 2018年第二季度AUM增加134亿美元，主要由于121亿美元的净流出和111亿美元的净市场变化、分配及其他，部分被98亿美元的收购所抵消[117] - 2018年第二季度净市场变化、分配及其他包括51亿美元的长期分配、44亿美元的外汇重估减少以及13亿美元的净现金管理减少[117] - 长期销售额同比下降7%至771亿美元，长期赎回额同比下降5%至1168亿美元，主要由于全球/国际股票产品的销售和赎回减少[119] - 2019年6月30日的九个月内，净市场变化、分配及其他因素主要由258亿美元的长期分配和169亿美元的市场升值组成[119] - 2019年6月30日结束的三个月内，投资管理费为10.194亿美元，同比下降5%；九个月内为29.836亿美元，同比下降10%[129] - 2019年6月30日结束的三个月内，销售和分销费用为3.675亿美元，同比下降6%；九个月内为10.808亿美元，同比下降11%[129] - 2019年6月30日结束的三个月内，股东服务费为5270万美元，同比下降2%；九个月内为1.649亿美元，同比下降3%[129] - 2019年6月30日结束的三个月内，总营业收入为14.767亿美元，同比下降5%；九个月内为43.22亿美元，同比下降10%[129] - 2019年6月30日结束的三个月内，销售、分销和营销费用为4.624亿美元，同比下降7%；九个月内为13.563亿美元，同比下降12%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，薪酬和福利费用为4.377亿美元，同比上升22%；九个月内为12.023亿美元，同比上升15%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，信息系统和技术费用为6570万美元，同比上升5%；九个月内为1.887亿美元，同比上升7%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，总运营费用为11.018亿美元，同比上升4%；九个月内为31.561亿美元，同比持平[148] - 销售、分销和营销费用在2019年6月30日结束的三个月中为4.624亿美元，同比下降7%[151] - 资产基础费用在2019年6月30日结束的三个月中下降了4870万美元，主要由于相关平均资产管理规模（AUM）下降了7%[151] - 销售基础费用在2019年6月30日结束的三个月中增加了1100万美元，主要由于美国C类股票销售佣金的即时费用确认[152] - 2019年6月30日结束的九个月中，销售基础费用减少了720万美元，主要由于总可佣金销售额下降了10%[153] - 2019年6月30日结束的三个月中，补偿和福利费用增加了8020万美元，主要由于工资、福利和终止福利的增加[155] - 2019年6月30日结束的九个月中，补偿和福利费用增加了1.568亿美元，主要由于收购相关的保留补偿和更高的平均员工水平[156] - 2019年6月30日结束的三个月中，信息系统和技术费用增加了320万美元，主要由于外部数据服务成本的增加[160] - 2019年6月30日结束的三个月中，占用费用增加了170万美元，主要由于租金费用的增加[161] - 2019年6月30日结束的三个月中，其他收入（费用）净额为3860万美元，主要由于市场估值变化对投资收入的影响[169] - 2019年6月30日结束的九个月中，其他收入（费用）净额减少了590万美元，主要由于外汇收益（损失）和较低的利息费用[170] - 公司有效所得税率在截至2019年6月30日的三个月和九个月内分别为38.4%和28.4%，较上年同期的20.5%和84.6%有所变化[174] - 公司经营活动产生的现金流量在截至2019年6月30日的九个月内为16.93亿美元，较上年同期的15.085亿美元有所下降[176] - 公司在截至2019年6月30日的九个月内回购了1890万股普通股，成本为5.929亿美元[189] - 公司在2019年2月1日以7.201亿美元现金收购了Benefit Street Partners L.L.C.的全部股权[190] - 公司在截至2019年6月30日的三个月内完成了位于加利福尼亚州圣马特奥市总部园区的两栋新大楼的建设，总成本约为1.09亿美元[191] - 公司在截至2019年6月30日的九个月内向赞助产品净投资了1.988亿美元，而上年同期净赎回了1.326亿美元[190] - 公司联邦过渡税负债在2019年6月30日减少至8.279亿美元[193] - 公司在2019年6月30日前的九个月内，有3610万美元的资产从Level 3转出，转入Level 3的资产微不足道[197] - 公司在2019年6月30日前的三个月内，因加拿大管理合同无形资产未来税前利润率和销售预估下降，确认了930万美元的减值损失[201] 投资表现 - 全球/国际固定收益产品在三年期和十年期的表现显著，超过基准和同行中位数的AUM比例至少为92%[123] - 多资产/平衡产品在一年期、三年期和十年期的表现显著超过同行中位数，但在五年期和基准比较中表现滞后[123] - 美国股票产品在2019年6月30日的三个月内表现改善，显著提高了与基准和同行中位数的一年期比较[123] 费用与成本 - 2019年6月30日结束的三个月内，销售、分销和营销费用为4.624亿美元，同比下降7%；九个月内为13.563亿美元，同比下降12%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，薪酬和福利费用为4.377亿美元，同比上升22%；九个月内为12.023亿美元，同比上升15%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，信息系统和技术费用为6570万美元，同比上升5%；九个月内为1.887亿美元，同比上升7%[148] - 2019年6月30日结束的三个月内，总运营费用为11.018亿美元，同比上升4%；九个月内为31.561亿美元，同比持平[148] - 销售、分销和营销费用在2019年6月30日结束的三个月中为4.624亿美元，同比下降7%[151] - 资产基础费用在2019年6月30日结束的三个月中下降了4870万美元，主要由于相关平均资产管理规模（AUM）下降了7%[151] - 销售基础费用在2019年6月30日结束的三个月中增加了1100万美元，主要由于美国C类股票销售佣金的即时费用确认[152] - 2019年6月30日结束的九个月中，销售基础费用减少了720万美元，主要由于总可佣金销售额下降了10%[153] - 2019年6月30日结束的三个月中，补偿和福利费用增加了8020万美元，主要由于工资、福利和终止福利的增加[155] - 2019年6月30日结束的九个月中，补偿和福利费用增加了1.568亿美元，主要由于收购相关的保留补偿和更高的平均员工水平[156] - 2019年6月30日结束的三个月中，信息系统和技术费用增加了320万美元，主要由于外部数据服务成本的增加[160] - 2019年6月30日结束的三个月中，占用费用增加了170万美元，主要由于租金费用的增加[161] 现金流与资本管理 - 公司经营活动产生的现金流量在截至2019年6月30日的九个月内为16.93亿美元，较上年同期的15.085亿美元有所下降[176] - 公司流动资产总额为85.349亿美元，包括现金及现金等价物55.088亿美元、应收账款7.578亿美元和投资22.683亿美元[178] - 公司用于满足运营和监管要求的流动资产为37.938亿美元，其中2.64亿美元受监管要求限制[180] - 公司在截至2019年6月30日的九个月内回购了1890万股普通股，成本为5.929亿美元[189] - 公司在2019年2月1日以7.201亿美元现金收购了Benefit Street Partners L.L.C.的全部股权[190] - 公司在截至2019年6月30日的三个月内完成了位于加利福尼亚州圣马特奥市总部园区的两栋新大楼的建设，总成本约为1.09亿美元[191] - 公司在截至2019年6月30日的九个月内向赞助产品净投资了1.988亿美元，而上年同期净赎回了1.326亿美元[190] - 公司联邦过渡税负债在2019年6月30日减少至8.279亿美元[193] 监管与合规风险 - 公司可能因被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI）而面临额外的监管要求，包括风险资本、杠杆、流动性、信用暴露、压力测试等[217] - 公司预计复杂的监管要求将导致额外的行政和合规成本增加[219] - 公司可能因未能遵守GDPR规定而面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[222] - 公司因全球税收合规要求（如CRS）可能面临额外的报告、合规和行政成本[223] - 公司因未能遵守法律、规则或法规可能面临罚款、谴责、市场或执照吊销等处罚[226] - 公司因税收法律变化或税务审计可能面临额外的所得税负债[227] - 公司因信息安全和网络安全漏洞可能面临业务中断、声誉损害和财务损失[228] - 公司因第三方供应商或合作伙伴的网络安全事件可能受到不利影响[232] - 公司因合同中的赔偿条款可能面临第三方索赔和赔偿责任[233] - 公司因操作失误或服务产品误导可能面临收入损失和声誉损害[234] - 公司面临监管和政府审查、调查及诉讼风险，可能对资产管理规模（AUM）产生负面影响，增加成本并损害盈利能力[249] 业务扩展与市场风险 - 公司在全球多个国家开展业务并计划继续扩展国际业务，但面临资源、程序和控制方面的挑战，可能导致短期费用增加和资本成本上升[235] - 公司依赖第三方经纪商、银行和投资顾问等金融中介进行基金销售，分销成本上升可能影响收入和增长[240] - 公司在国际市场的业务增长使其面临汇率波动和政治经济风险，可能对海外收入和投资业绩产生负面影响[242] - 公司声誉和产品投资表现对资产管理规模（AUM）和收入至关重要，声誉受损或投资表现不佳可能导致客户流失和收入下降[243] - 公司未来业绩依赖于控制适当的费用水平，费用可能因市场条件、法规变化或员工薪酬调整而波动[246] - 公司需要持续升级和改进技术系统，以应对内部需求、客户需求和监管要求，这可能带来运营问题和资本支出[247] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击或疫情等业务连续性风险，可能造成重大财务损失、人力资本损失或声誉损害[248] - 公司满足现金需求的能力取决于资产市场价值、运营现金流及市场对其信用度的评估[251] - 公司依赖子公司的盈利，子公司作为独立法律实体，可能受到法规或合同限制，影响资产分配[252] - 截至2019年6月30日的九个月内，公司市场风险披露未发生重大变化[254]