市场风险与敏感性分析 - 公司管理的资产规模（AUM）受市场风险影响，假设AUM价值变化10%，将导致税前收益增加或减少3.645亿美元[333] - 公司对利率风险的敞口主要来自投资于债务证券的基金，截至2019年9月30日，这些投资总额为16.914亿美元[334] - 公司对汇率风险的敞口主要来自国际业务，截至2019年9月30日，外币现金及现金等价物和投资占总现金及投资的11%[336] - 假设美元贬值10%，将导致累计其他综合亏损减少6710万美元，税前收益减少1920万美元[338] - 公司持有的金融工具的市场估值风险，假设其价值变化10%，将导致税前收益增加或减少1.71亿美元[340] - 公司对利率变化的敏感性分析显示，市场利率变动100个基点不会对未来12个月的收益产生重大影响[335] - 公司通过多元化投资组合和衍生品协议来缓解市场估值风险[339] 财务表现与收益 - 2019财年公司总营业收入为57.745亿美元，较2018年的63.191亿美元有所下降[373] - 2019财年公司净利润为12.055亿美元，较2018年的7.427亿美元有所增长[373] - 2019财年公司每股基本收益为2.35美元，较2018年的1.39美元有所增长[373] - 2019财年公司总综合收益为11.525亿美元，较2018年的6.57亿美元有所增长[375] - 2019财年公司归属于Franklin Resources, Inc.的综合收益为11.427亿美元，较2018年的6.787亿美元有所增长[375] - 2019财年净收入为12.055亿美元，较2018年的7.427亿美元增长62.3%[382] - 2019财年公司净收入为11.957亿美元，2018年为7.644亿美元，2017年为16.967亿美元[452] - 2019财年每股基本收益为2.35美元，稀释后每股收益为2.35美元[452] 资产与负债 - 截至2019年9月30日，公司总资产为14,532.2百万美元，较2018年的14,383.5百万美元略有增长[377] - 2019年现金及现金等价物为5,803.4百万美元，较2018年的6,610.8百万美元有所下降[377] - 2019年应收账款为740.0百万美元，较2018年的733.7百万美元略有增加[377] - 2019年投资总额为1,555.8百万美元，较2018年的1,426.5百万美元有所增长[377] - 2019年固定资产净值为683.7百万美元，较2018年的535.0百万美元显著增加[377] - 2019年商誉及其他无形资产净值为2,994.5百万美元，较2018年的2,333.4百万美元大幅增长[377] - 2019年总负债为3,161.3百万美元，较2018年的3,132.0百万美元略有增加[377] - 2019年股东权益为10,624.2百万美元，较2018年的10,207.9百万美元有所增长[377] - 2019年净利润为1,195.7百万美元，较2018年的764.4百万美元显著增加[380] 现金流与资本活动 - 2019年经营活动产生的净现金流为2.016亿美元，较2018年的22.297亿美元下降90.9%[382] - 2019年投资活动使用的净现金流为10.771亿美元，较2018年的2.904亿美元增加270.9%[382] - 2019年融资活动使用的净现金流为4050万美元，较2018年的37.617亿美元下降98.9%[384] - 2019年现金及现金等价物减少9.53亿美元，年末余额为59.576亿美元[384] - 2019年支付所得税5.208亿美元，较2018年的5.235亿美元下降0.5%[384] - 2019年支付利息2740万美元，较2018年的3860万美元下降29.0%[384] - 2019年公司收购净支出6.842亿美元，较2018年的8680万美元增加688.2%[382] - 2019年公司回购普通股7.545亿美元，较2018年的14.248亿美元下降47.0%[382] - 2019年公司支付普通股股息5.186亿美元，较2018年的21.169亿美元下降75.5%[382] 收购与无形资产 - 公司完成了对Benefit Street Partners, L.L.C.的收购，收购对价为7.201亿美元现金，并记录了2.801亿美元的无限期投资管理合同无形资产[363] - 公司于2019年2月1日以7.201亿美元收购了Benefit Street Partners L.L.C.，其中1.35亿美元用于偿还债务[448] - 收购Benefit Street Partners L.L.C.的无形资产初始估值为3.075亿美元，调整后为2.801亿美元，商誉初始估值为3.158亿美元，调整后为3.457亿美元[449] - 截至2019年9月30日，公司商誉和其他无形资产净值为29.945亿美元，其中商誉为21.303亿美元，无限期无形资产为7.994亿美元，有限期无形资产净值为6480万美元[474] - 公司在2019财年确认了930万美元的无形资产减值，主要由于加拿大管理合同的未来税前利润率和资产管理规模增长率的修订估计[475] - 公司在2019财年确认了400万美元的有限寿命无形资产减值，2018年和2017年分别为570万美元和960万美元，主要由于投资者赎回[476] - 2019财年有限寿命无形资产的摊销费用为1470万美元，2018年和2017年分别为180万美元和390万美元[477] 投资与公允价值 - 截至2019年9月30日，合并投资产品的资产为25.571亿美元[366] - 2019财年投资总额为15.558亿美元，其中权益证券为5.3亿美元，债务证券为4820万美元，权益法投资为9.334亿美元[457] - 2019财年交易性投资证券为3.457亿美元，可供出售投资证券为1.941亿美元，权益法投资为7.808亿美元[458] - 2019财年可供出售投资证券的未实现收益为880万美元，未实现损失为440万美元[460] - 2019财年确认了1050万美元的其他非暂时性减值损失，2018年和2017年分别为170万美元和80万美元[461] - 截至2019年9月30日，公司以公允价值计量的总资产为589.7亿美元，其中Level 1资产为419.6亿美元，Level 2资产为31.6亿美元，Level 3资产为32.1亿美元[462] - 截至2018年9月30日，公司以公允价值计量的总资产为551.6亿美元，其中Level 1资产为457.7亿美元，Level 2资产为61.3亿美元，Level 3资产为32.6亿美元[464] - 2019财年Level 3资产和负债的变化中，投资和其他收入净额中确认的已实现和未实现收益为700万美元[465] - 2019年9月30日，公司未偿还的基金承诺总额为470万美元[464] - 2019年9月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为58.034亿美元，与账面价值一致[471] - 2019年9月30日，公司债务的账面价值为6.969亿美元，公允价值为7.187亿美元[471] 税务与负债 - 2019年公司所得税总额为4.423亿美元，较2018年的14.725亿美元大幅下降[507] - 2019年美国地区税前收入为11.511亿美元，非美国地区为4.967亿美元，总计16.478亿美元[509] - 截至2019年9月30日，公司递延所得税资产净值为1.057亿美元，递延所得税负债为2.05亿美元，净递延所得税负债为9930万美元[510] - 2019年公司未确认税务负债余额为2.026亿美元，较2018年的7750万美元大幅增加[513] - 公司预计未来12个月内未确认税务负债可能减少1390万美元[516] - 2019财年末，公司剩余的联邦过渡税负债为8.279亿美元，将在未来七年内分期支付[505] 股票与薪酬 - 2019年股票和股票单位奖励费用为1.057亿美元，2018年为1.116亿美元，2017年为1.17亿美元[524] - 2019年员工股票投资计划费用为580万美元，2018年为620万美元，2017年为640万美元[524] - 2019年总股票补偿费用为1.115亿美元，2018年为1.178亿美元，2017年为1.234亿美元[524] - 2019年9月30日，公司授权1.2亿股股票，其中1430万股可用于授予[525] - 2019年非归属股票和股票单位奖励的未确认补偿费用为1.31亿美元，预计在1.8年内确认[526] - 2019年授予的股票和股票单位奖励的加权平均授予日公允价值为每股30.75美元[526] - 2019年归属的股票和股票单位奖励的总公允价值为8420万美元[526] - 2019年通过员工股票投资计划发行了90万股股票，并预留了190万股用于未来发行[528] 其他 - 公司内部控制在2019年9月30日被评估为有效，符合COSO框架[350] - 公司的主要收入以美元计价，但随着国际业务的增长，未来可能面临更大的汇率风险[336] - 公司未使用衍生金融工具来管理汇率风险，因此汇率波动可能对经营结果和综合收益产生影响[338] - 公司采用新的会计准则，导致总资产减少910万美元，总负债减少220万美元，留存收益减少690万美元[443] - 公司主要收入来源为投资管理及相关服务，收入在服务履行时确认，销售和分销义务在交易日期确认[430] - 投资管理费基于资产管理规模（AUM）的百分比计算，通常在每月基础上使用每日平均AUM进行确定[431] - 销售和分销费用包括前期销售佣金和持续分销费用，销售佣金在交易日期确认，分销服务费在金额确定后确认[432] - 股东服务费基于AUM的百分比计算，通常在每月基础上使用每日平均AUM进行确定[433] - AUM基于投资产品持有的证券的公允价值计算，主要使用未调整的市场报价或独立第三方经纪商或交易商的报价[434] - 公司采用公允价值层级分类，其中第二层级包括可观察的市场数据，第三层级包括不可观察的输入[403][404] - 公司对投资进行减值评估，特别是可供出售证券和权益法投资，减值损失在收益中确认[415] - 公司采用权益法核算对权益法投资的投资，初始按成本计量，随后按公司所占实体净收入的比例进行调整[413] - 公司对非控制性权益进行分类，可赎回或可转换为现金或其他资产的权益分类为临时权益，不可赎回的权益分类为权益的一部分[429] - 公司2019财年投资管理费为39.852亿美元，销售和分销费为14.446亿美元，股东服务费为2.163亿美元[444] - 公司2019财年在美国的投资管理费为22.606亿美元，卢森堡为10.647亿美元，美洲其他地区为3.254亿美元，亚太地区为2.418亿美元[453] - 公司2019财年总营业收入为57.745亿美元，其中美国为33.962亿美元，卢森堡为15.335亿美元，美洲其他地区为3.888亿美元[453] - 2019财年公司财产和设备的折旧和摊销费用为8320万美元，2018年和2017年分别为7890万美元和8150万美元[473] - 2019年9月30日，公司对赞助基金和其他投资产品的未出资承诺为2.678亿美元[521] - 2019年公司因税收优惠对所得税费用的影响为410万美元，合每股稀释收益0.01美元[509] - 2019年公司因股票薪酬计划导致的税收缺口为870万美元[507] - 2019年公司利息支出为70万美元，2018年为90万美元，2017年为160万美元[514] - 2019年公司租赁费用为6170万美元，未来最低租赁付款总额为3.606亿美元[519][520] - 2019财年末，公司持有的非合并可变利益实体（VIE）投资总额为4.581亿美元，较2018财年的1.618亿美元增长183%[501] - 2019财年末，公司持有的债务总额为5080万美元，加权平均有效利率为5.09%[499] - 2019财年末，公司持有的可赎回非控制权益为7.467亿美元，较年初的10.436亿美元下降28.5%[500] - 2019财年，公司未向其赞助基金提供财务或其他支持，而2018财年公司购买了3260万美元的股权和债务证券[502] - 2019财年，公司完成了对《减税与就业法案》影响的分析，未对之前记录的临时金额进行重大调整[504]