财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年归属于股东的净收益为45,380千美元，较2018年的19,392千美元增长134.0%[90] - 2019年净利润为4538万美元，较2018年的1939万美元大幅增长134.0%[169] - 2019年A类股每股收益为131.64美元，较2018年的55.71美元增长136.3%[169] - 2019年营业收入为6.688亿美元，较2018年的8.099亿美元下降17.4%[169] - 公司2019年净收益为45,380千美元[174] - 公司2018年净收益为19,392千美元，2017年为50,071千美元[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2019年餐厅食品成本占净销售额的30.5%（176,346千美元），餐厅运营成本占净销售额的53.2%（307,337千美元）[94][101] - 2019年利息支出为12.442百万美元，较2018年增加7.65百万美元[116] - 2019年合并所得税费用为9.761百万美元，而2018年为2.637百万美元收益，同比增加12.398百万美元[117] - 2019年所得税费用为976.1万美元，而2018年和2017年分别为所得税收益263.7万美元和6296.1万美元[251] - 2019年债务利息支付为1127.3万美元，租赁债务利息支付为781.6万美元[269] - 2019年总租赁成本为1926.3万美元，其中融资租赁成本278万美元，经营租赁成本1648.3万美元[274] - 2019年公司总租金支出为19,018千美元，其中最低租金为17,968千美元，或有租金为1,050千美元[282] 餐厅业务表现 - 2019年餐厅业务净亏损10,734千美元，而2018年亏损2,613千美元，2017年盈利9,725千美元[90] - 截至2019年12月31日，餐厅总数为662家，较2018年底的685家减少23家[93] - 2019年餐厅净销售额为578,164千美元，同比下降22.0%（较2018年的740,922千美元）[94][99] - 2019年Steak n Shake同店销售额下降6.9%，客流量下降11.2%[99] - 餐厅业务收入从2018年的7.757亿美元降至2019年的6.102亿美元，降幅为21.3%[169] - 餐厅运营总收入从2017年的8.07153亿美元下降至2019年的6.1022亿美元，其中净销售额从7.81856亿美元降至5.78164亿美元[201] - 2019年餐厅长期资产减值损失为818.6万美元，高于2018年的567.7万美元[236] 保险业务表现 - 2019年保险业务贡献净收益5,584千美元，较2018年的4,915千美元增长13.6%[90] - 2019年保险业务保费收入为28,746千美元，同比增长8.6%（2018年为26,465千美元）[106] - 2019年已赚保费增加22.81百万美元，同比增长8.6%[108] - 2019年税前承保利润为64.77百万美元，同比增长8.43百万美元或15.0%[108] - 保险损失负债在2019年12月31日为3211万美元，较2018年的1891万美元增长[211] 石油和天然气业务表现 - 2019年石油和天然气业务贡献净收益5,921千美元，该业务于2019年新收购[90] - Southern Oil从收购日（2019年9月9日）至年底贡献净收益5.921百万美元[109] - 公司于2019年9月9日以51,505千美元现金收购Southern Oil[88] - 公司于2019年9月9日收购的Southern Oil Company，其财务数据占合并总资产的约7.2%，占合并收入的约3.7%，占合并净收益的约13.0%[161] - 公司于2019年9月以51,505千美元现金收购Southern Oil[177] - 收购Southern Oil获得的资产包括价值69,881千美元的油气资产和6,735千美元的应收账款[178] 媒体与授权业务表现 - 媒体与授权业务2019年收入为40.99百万美元，较2018年的65.76百万美元下降37.7%[111] 投资业务表现 - 投资合伙企业收益2019年为78.133百万美元，较2018年的40.411百万美元增长93.3%[113] - 投资合伙企业收益从2018年的4041万美元增至2019年的7813万美元，增幅为93.3%[169] - 截至2019年12月31日，公司在关联方投资合伙企业中的投资总额为5.05542亿美元，2018年12月31日为5.5748亿美元[156] - 公司对Cracker Barrel Old Country Store, Inc.的普通股持有集中头寸，主要股票市场或主要投资价格的大幅下跌可能导致公司产生大额净亏损并减少合并股东权益[144] - 公司通过投资合伙企业集中持有Cracker Barrel Old Country Store, Inc.的普通股，股价大幅下跌可能对收益和股东权益产生重大不利影响[185] - 截至2019年12月31日投资总额为4.4856亿美元，较2018年的3.386亿美元增长[221] - 投资合伙企业权益的账面价值（扣除递延税后）从2017年的5.66021亿美元降至2019年的5.05542亿美元[224] - 投资合伙企业净账面价值（扣除递延税后）从2018年的4.64777亿美元下降至2019年的4.49024亿美元[225] - 2019年来自投资合伙企业的收益为7813.3万美元，较2018年的4041.1万美元大幅增长93.3%[227] - 2019年投资合伙企业收益对净利润的贡献为6077.3万美元，较2018年的3324万美元增长82.8%[227] - The Lion Fund II, L.P. 2019年总资产为7.58663亿美元，营收为8583.1万美元，净利润为7860.4万美元[231] - The Lion Fund, L.P. 2019年总资产为1.17135亿美元，营收为1063.7万美元，净利润为1056.7万美元[231] - 截至2019年末，公司对The Lion Fund, L.P.和The Lion Fund II, L.P.的投资公允价值为666,123千美元[284] 各地区表现 - 2019年国内业务税前利润为5787.7万美元，国际业务税前亏损为273.6万美元[252] 现金流表现 - 2019年经营活动净现金流入为93.683百万美元，较2018年的20.678百万美元增加73.005百万美元[122] - 2019年投资活动净现金流出为69.982百万美元，较2018年增加44.692百万美元，主要因Southern Oil收购净支出51.062百万美元[123] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为9368万美元，较2018年的2068万美元增长352.9%[172] - 2019年资本性支出为1768万美元，较2018年的1529万美元增长15.6%[172] 资产与负债状况 - 截至2019年12月31日，合并股东权益为616.298百万美元，较2018年底增加45.843百万美元[119] - 公司总资产从2018年的10.29亿美元增长至2019年的11.39亿美元，增幅为10.7%[167] - 现金及现金等价物从2018年的4856万美元增至2019年的6777万美元，增长39.6%[167] - 递延所得税负债从2018年的8687万美元降至2019年的5423万美元，降幅为37.6%[167] - 截至2019年12月31日，公司股东权益总额为616,298千美元，较2018年的570,455千美元增长约8.0%[174] - 截至2019年底，公司现金及现金等价物为67,772千美元，受限现金为2,924千美元，合计70,696千美元[181] - 截至2019年12月31日，公司坏账准备为4,857千美元，较2018年的3,901千美元增长24.5%[186] - 公司物业和设备净值从2018年的2.74716亿美元增加至2019年的3.50627亿美元[235] - 商誉总额从2018年的4005.2万美元微降至2019年的4004万美元[240] - 无形资产总额从2018年的2811.4万美元下降至2019年的2734.9万美元[243] - 应付账款及应计费用从2018年的1.17265亿美元增加至2019年的1.21079亿美元[246] - 截至2019年12月31日，递延所得税资产总额为1666万美元，递延所得税负债总额为7089万美元，净递延所得税负债为5423万美元[258] - 截至2019年12月31日，应付票据及其他借款的流动部分为710.3万美元，长期部分为2.63182亿美元[260] 债务与租赁义务 - 截至2019年12月31日，公司合同义务总额为3.66235亿美元，其中长期债务1.93562亿美元，融资租赁负债7053.2万美元，经营租赁负债8101.5万美元，采购承诺1895.2万美元，其他长期负债217.4万美元[142] - 公司经营租赁负债在合同义务中按期限分布：1年内1558.4万美元，1-3年2738.1万美元，3-5年1947.3万美元，5年以上1857.7万美元[142] - 公司融资租赁负债在合同义务中按期限分布：1年内1326.6万美元，1-3年2333.8万美元，3-5年1767.4万美元，5年以上1625.4万美元[142] - 公司长期债务在合同义务中按期限分布：1年内1185.9万美元，1-3年1.81703亿美元，3-5年及5年以上无到期款项[142] - 公司采购承诺在合同义务中按期限分布：1年内1239.9万美元，1-3年655.3万美元，3-5年及5年以上无承诺[142] - Steak n Shake的定期贷款在2019年12月31日未偿还余额为1.81498亿美元，将于2021年3月19日到期，利率为5.55%[262][264] - 截至2019年12月31日，应付票据的预计本金偿付为：2020年220万美元，2021年1.79298亿美元[267] - 截至2019年12月31日，公司租赁负债总额为64,906千美元（经营租赁）和11,272千美元（融资租赁）[280] - 截至2019年末，公司未来最低租赁付款总额为81,015千美元（经营租赁）和15,076千美元（融资租赁）[280] - 2019年公司经营租赁负债的到期情况为：2020年15,584千美元，2021年14,759千美元，2022年12,622千美元[280] - 2019年公司融资租赁负债的到期情况为：2020年2,377千美元，2021年2,358千美元，2022年1,869千美元[280] - 截至2018年末，公司非可取消租赁义务总额为31,460千美元，其中融资义务为31,290千美元，资本租赁为170千美元[281] - 截至2018年末，公司经营租赁未来最低租金付款总额为122,318千美元（117,775千美元+4,543千美元）[281] 特许经营与加盟业务 - 特许权使用费和费用收入在2019年为2718.9万美元，2018年为3099.8万美元，2017年为2077.3万美元[201] - 2019年确认初始加盟费收入172.5万美元，2018年为309.6万美元；截至2019年底相关递延收入为797.6万美元[203] - 2019年确认加盟商广告费收入781.5万美元，2018年为967.5万美元；截至2019年底相关递延收入为304.3万美元[204] - 2019年礼品卡赎回收入为2286.9万美元，2018年为2708.1万美元；截至2019年底未赎回礼品卡递延收入为2073万美元[206] 会计政策与准则变更影响 - 采用ASC 842租赁准则导致2019年1月1日确认使用权资产6326.1万美元和租赁负债6967.1万美元，并调整留存收益149.9万美元[219] - 采用ASC 606收入准则对2018年1月1日留存收益的累积影响为90美元[199] 风险与敏感性分析 - 公司投资公允价值变动对股东权益影响显著，若投资市值波动10%，将导致投资公允价值变动5.504亿美元，并相应导致股东权益变动约7%[145] - 利率上升100个基点（1%）将导致公司2019年12月31日的净收益受到约140万美元的负面影响[146] 税务相关 - 截至2019年12月31日，未确认税收优惠为348万美元，其中利息和罚金为62万美元[253] - 2019年已付所得税为3037.5万美元，2018年和2017年分别为81万美元和321.1万美元[258] 公司治理与股权结构 - 董事长Sardar Biglari实益拥有公司约64.4%的A类普通股和55.4%的B类普通股[176] - 按等值A类普通股计算，截至2019年12月31日，公司流通股为620,592股[194] - 2019年公司向Biglari Entities支付的服务费为8,400美元[283]