财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总预订量同比增长：第三季度为252.81亿美元（增长4.1%），前九个月为757.30亿美元（增长3.5%）[220] - 总营收同比增长：第三季度为50.40亿美元（增长3.9%），前九个月为117.27亿美元（增长3.6%）[233] - 国际业务营收同比增长：第三季度为46亿美元（增长4.3%），前九个月为106亿美元（增长4.2%）[238] - 商家模式营收同比大幅增长：第三季度为13.13亿美元（增长25.1%），前九个月为28.75亿美元（增长25.8%）[233][235] - 广告及其他营收同比增长：第三季度为2.92亿美元（增长12.4%），前九个月为8.61亿美元（增长6.5%），部分得益于对HotelsCombined的收购[233][236] - 公司国际业务总收入在2019年第三季度同比增长4.3%，在2019年前九个月同比增长4.2%[205] - 剔除汇率影响，国际业务总收入在2019年第三季度同比增长约8%，在前九个月同比增长约9%[205] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 绩效营销费用占营收比例下降：第三季度为25.6%（去年同期27.1%），前九个月为30.0%（去年同期31.5%）[240] - 品牌营销费用变化：第三季度为1.24亿美元（下降22.4%），前九个月为4.62亿美元（增长19.9%）[240][241] - 2019年前九个月，公司绩效营销费用为35亿美元，2018年同期为36亿美元[199] - 2019年前九个月，公司品牌营销投资为4.62亿美元，2018年同期为3.85亿美元[199] - 销售及其他费用在2019年第三季度为2.76亿美元，同比增长13.4%，占总收入比例为5.5%[242] - 人事费用在2019年第三季度为5.66亿美元，同比增长5.4%，其中股票薪酬为7900万美元[244] - 一般及行政费用在2019年第三季度为2.25亿美元，同比增长23.4%，增长部分包括2900万美元的法国数字服务税计提[245] - 信息技术费用在2019年第三季度为7100万美元，同比增长22.2%[246] - 折旧及摊销费用在2019年第三季度为1.17亿美元，同比增长8.6%[248] - 利息收入在2019年第三季度为4400万美元，同比下降10.4%[250] - 所得税费用在2019年第三季度为4.13亿美元，同比下降12.8%，有效税率为17.5%[254] 各条业务线表现 - 代理模式预订量同比下降：第三季度为181.18亿美元（下降4.8%），前九个月为564.33亿美元（下降3.8%）[220][221] - 商家模式预订量同比大幅增长：第三季度为71.63亿美元（增长36.5%），前九个月为192.97亿美元（增长33.2%）[220][222] - 住宿间夜量同比增长11.0%：第三季度为2.23亿间夜，前九个月为6.54亿间夜[224] 各地区表现 - 2018财年，公司的国际业务（主要由Booking.com产生）约占合并收入的89%[185] - 亚太地区业务在第三和第四季度住宿预订量最高，第四季度入住量最高[209] 管理层讨论和指引：业务趋势与预期 - 公司观察到以固定汇率计算的住宿平均每日房价呈下降趋势，预计将持续，且该趋势导致总预订额增速低于住宿间夜量增速[196][198] - 公司预计，随着替代性住宿物业占比增加，每处物业的预订量可能继续下降，且物业增长率与间夜增长率将继续分化[191][193] - 公司预计，随着商户业务的增长，相关人事、支付处理等费用将增加，并对运营利润率产生负面影响[194] - 公司预计，由于向商户模式转变以及折扣、优惠券等举措，平均每日房价和收入占总预订额的比例可能降低[194][195] - 公司观察到绩效营销投资回报率长期下降趋势，但下降速度可能波动[201] - 从2018年第三季度开始，取消率有所下降，这提升了营销效率和运营业绩[201] - 预订窗口在2018年和截至2019年9月30日的九个月内出现收缩[210] - 移动设备上的住宿预订通常停留时间更短、平均每日房价更低，且预订提前期更短[195] 管理层讨论和指引：季节性及一次性影响 - 由于复活节时间变化，公司2019年第一季度收入、营业利润和营业利润率的同比增长受到负面影响[211] - 公司第三季度盈利能力最高，第一季度盈利能力通常最低[207] - 公司大部分总预订量在上半年产生，但收入通常在入住时确认[207] 其他财务数据：现金流与投资活动 - 2019年前九个月，经营活动产生的净现金为38亿美元，主要由37亿美元净利润及4.5亿美元非现金项目调整正向影响所贡献[265] - 2019年前九个月，经营活动产生的净现金同比减少4.66亿美元，主要原因是向法国税务机关支付了4.03亿美元以保留诉讼权[264] - 2019年前九个月，投资活动产生的净现金为70亿美元，主要来自79亿美元投资出售和到期收入净额[268] - 2019年前九个月，融资活动使用的净现金为69亿美元，几乎全部源于68亿美元的普通股回购支付[269] - 2019年前九个月，公司以68亿美元总成本回购了3,760,002股普通股[262] - 截至2019年9月30日，公司董事会授权的股票回购剩余额度为129亿美元[262] 其他财务数据：资产、负债与权益 - 截至2019年9月30日，公司拥有现金、现金等价物及投资总计118亿美元[258] - 截至2019年9月30日，公司因美国税改法案产生的过渡税负债余额为11亿美元[259] - 截至2019年9月30日，公司债务公允价值约为97亿美元，超出86亿美元未偿还本金的部分主要与可转换票据的转换溢价相关[279] - 截至2019年9月30日，公司对上市公司股权投资公允价值为15亿美元，对非上市公司股权投资公允价值为5.01亿美元[282] - 截至2018年12月31日，公司对上市公司股权投资公允价值为10亿美元，对非上市公司股权投资公允价值为5.01亿美元[282] - 假设公允价值下跌10%，2019年9月30日将导致约1.95亿美元的税前损失[282] - 假设公允价值下跌10%，2018年12月31日将导致约1.5亿美元的税前损失[282] - 公司于2019年8月签订20亿美元五年期无担保循环信贷额度，可签发最多8000万美元信用证及提供最多1亿美元同日通知贷款[260] - 截至2019年9月30日，公司未提取循环信贷额度借款，仅签发了500万美元信用证[260] - 公司支付了约3.56亿欧元（4.03亿美元）的法国税务评估款，该款项计入其他资产并正在诉讼抗辩中[270] 其他财务数据：税务相关 - 荷兰创新盒税收优惠使公司有效税率受益，但未来税率可能从7%升至9%[256] - 截至2019年9月30日，公司年度商誉减值测试未发现减值[216] 其他重要内容：物业库存数据 - 截至2019年9月30日，Booking.com网站列出的住宿物业总数约为252万个，其中酒店、汽车旅馆和度假村约45.5万个，住宅、公寓和其他独特住宿约206.5万个[190] - 截至2018年9月30日，Booking.com网站列出的住宿物业总数约为206.5万个，其中酒店、汽车旅馆和度假村约43万个，住宅、公寓和其他独特住宿约163.5万个[190]