财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年第二季度总收入为6.3亿美元，同比下降83.7%；其中代理收入3.57亿美元（同比下降86.3%），商户收入2.45亿美元（同比下降74.5%），广告及其他收入2800万美元（同比下降90.1%）[276] - 2020年上半年总收入为29.18亿美元，同比下降56.4%；其中代理收入17.81亿美元（同比下降60.9%），商户收入9.04亿美元（同比下降42.1%），广告及其他收入2.33亿美元（同比下降59.1%）[276] - 2020年上半年，因新冠疫情同意为部分不可退款预订提供免费取消，公司收入受到6300万美元的退款或预计应付款项的负面影响[276] - 2020年第二季度总收入占总交易额的比例为27.3%，高于去年同期的15.4%，主要由于2020年4月取消预订的价值超过了新预订的价值[281] - 2020年4月收入受取消预订影响，下降幅度大于新预订间夜量[210] - 国际业务收入在2020年第二季度和上半年分别为5亿美元和25亿美元，同比下降84.8%和57.3%[282] - 美国业务收入在2020年第二季度和上半年分别同比下降73.7%和49.1%[282] - 所得税费用在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别为8700万美元和6400万美元，同比降幅分别为62.2%和85.2%[303] - 可交易权益证券净收益在截至2020年6月30日的三个月内激增至8.35亿美元，同比增长4899.5%[296] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营销费用在2020年第二季度和上半年分别为2.11亿美元和10.62亿美元，同比下降84.6%和58.5%，占总收入比例降至33.5%和36.4%[283] - 2020年第二季度，营销费用为2亿美元，而2019年同期为14亿美元，降幅显著[230] - 2020年上半年，营销费用为11亿美元，而2019年同期为26亿美元[230] - 销售及其他费用在2020年第二季度为1.31亿美元，同比下降47.0%，但在上半年为5.08亿美元，同比上升9.7%，主要因1.95亿美元预期信用损失费用增加[284][286] - 人事费用在2020年第二季度和上半年分别为4.52亿美元和9.36亿美元，同比下降26.9%和16.4%，部分得益于1亿美元的政府援助[287] - 一般及行政费用在2020年第二季度和上半年分别为1.04亿美元和3.05亿美元，同比下降43.3%和18.2%[287] - 信息技术费用在2020年第二季度为7000万美元，同比下降0.9%，但在上半年为1.48亿美元，同比上升9.2%[289] - 折旧及摊销费用在2020年第二季度和上半年分别为1.12亿美元和2.29亿美元，同比下降5.2%和2.5%[290] - 重组及其他退出成本在2020年第二季度产生3400万美元，预计每年可节省约7500万美元人事费用[291] - 利息收入在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别下降至1200万美元和4400万美元，同比降幅分别为65.6%和37.0%[296] - 利息支出在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别增至9600万美元和1.6亿美元，同比增幅分别为40.7%和19.1%[296] 业务运营表现：预订量 - 2020年4月新预订间夜量同比下降超过85%[209] - 2020年6月新预订间夜量同比下降约50%，较4月有所改善[209] - 2020年第二季度，通过服务预订的间夜量为2800万，同比下降86.7%；租车天数为200万，同比下降90.4%；机票预订量极低，同比下降69.7%[266] - 2020年上半年，通过服务预订的间夜量为1.52亿，同比下降64.6%；租车天数为1400万，同比下降65.2%；机票预订量为200万，同比下降39.1%[266] - 2020年第二季度总交易额为23.07亿美元，同比下降90.8%；其中代理模式交易额为15.36亿美元（同比下降91.8%），商户模式交易额为7.71亿美元（同比下降88.0%）[267] - 2020年上半年总交易额为147亿美元，同比下降70.9%；其中代理模式交易额为98.56亿美元（同比下降74.3%），商户模式交易额为48.44亿美元（同比下降60.1%）[267] 业务运营表现：产品与预订趋势 - 2020年第二季度，公司新预订间夜中，替代性住宿（如民宿、早餐旅馆）的占比高于2020年第一季度及2019年同期[221] - 2020年第二季度，通过移动设备完成的新预订间夜占比高于2020年第一季度及2019年同期[227] - 2020年第二季度，新预订间夜中采用灵活取消政策的占比高于2020年第一季度及2019年同期[232] - 自新冠疫情爆发以来，公司观察到恒定汇率下的住宿平均每日房价（ADR）出现显著下降[228] - 受新冠疫情影响，2020年的预订窗口（预订与旅行之间的平均时间）较上年同期最初有所延长，但到2020年6月，新预订客房的预订窗口同比未再延长，与2019年6月观察到的水平更为一致[241] 业务运营表现：营销与投资回报 - 新冠疫情初期，公司绩效营销投资回报率（ROI）同比下降，但自2020年6月起，因取消率改善，ROI开始同比上升[232] - 公司预计2020年剩余时间的营销费用将远低于2019年水平[230] - 公司观察到绩效营销投资回报率（ROI）存在长期下降趋势[232] 业务运营表现：房源与增长 - 截至2020年6月30日，Booking.com网站列出的物业总数约为257.4万个，其中酒店等传统住宿约46.9万个，替代性住宿约210.5万个[220] - 公司预计，随着替代性住宿在新增房源中占比提升，间夜增长率和房源增长率将持续分化[221] 各地区表现 - 2019年，公司国际业务（主要由Booking.com贡献）约占合并收入的90%[206] - 公司国际业务占财务业绩的绝大部分，但截至2020年6月30日的三个月和六个月内，汇率变动对业绩指标和财务结果影响甚微或无影响[236] - 亚太业务的住宿入住量在第四季度达到最高水平[240] 管理层讨论和指引：重组与成本节省 - 2020年第二季度，公司通过重组agoda、KAYAK和OpenTable品牌，预计实现约7500万美元的年化人员相关费用节省[213] - 公司重组导致约1700名员工被裁减，超过150名员工休假[211] - 公司计划将Booking.com全球员工减少约25%，预计可带来2.5亿至3亿美元的年化人员费用节省[214] - 2020年7月对priceline的重组行动预计将带来约600万美元的年化费用节省[214] 管理层讨论和指引：商誉减值与投资 - 2020年3月31日，公司对OpenTable和KAYAK报告单元确认了4.89亿美元（非税收抵扣）的商誉减值损失，调整后该部分商誉价值为15亿美元[253] - 商誉减值主要由新冠疫情导致OpenTable和KAYAK近期预测现金流大幅减少以及可比公司市值显著下降所驱动[253] - 公司假设OpenTable和KAYAK的现金流在2023年恢复至2019年业绩水平，若恢复时间提前至2022年，则2020年3月31日的估计公允价值将增加超过2.3亿美元；若推迟至2024年，则将减少超过4.1亿美元[255] - 公司于2020年3月31日进行了长期资产可回收性测试和中期商誉减值测试，截至2020年6月30日未发现额外的减值迹象[249][252] - 公司在2020年第一季度对OpenTable和KAYAK商誉计提了4.89亿美元减值损失[292][294] - 公司在2020年第一季度因对一家非上市公司投资价值下降，记录了一笔重大减值支出[344] 其他财务数据：资产、债务与投资 - 公司筹集了41亿美元债务以增强财务灵活性[211] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和长期投资总计134亿美元[310] - 在2020年第二季度，公司发行了总计32.5亿美元的高级票据和8.63亿美元的可转换高级票据[317] - 公司于2020年6月支付了10亿美元本金及2.45亿美元转换溢价，以偿付2020年到期的可转换高级票据[316] - 截至2020年6月30日，公司因《减税与就业法案》产生的过渡税负债余额为11亿美元[312] - 在2020年前六个月，公司从政府和企业债务证券的销售及到期中实现了22亿美元的现金[311] - 公司于2020年4月修订了20亿美元的循环信贷协议，用最低流动性契约替代了最大杠杆率契约，直至2021年3月31日[314] - 公司在截至2020年6月30日的六个月内以13亿美元的总成本回购了68万股普通股[318] - 截至2020年6月30日，公司董事会授权的股票回购剩余总额为104亿美元[318] - 截至2020年6月30日，与Booking.com总部建设相关的待付义务为8400万欧元（9400万美元）[319] - 截至2020年6月30日，公司租赁义务为6.5亿美元，不可取消的采购义务总额为1.02亿美元[320] - 截至2020年6月30日，公司备用信用证和银行担保金额为1.76亿美元[321] - 2020年上半年经营活动所用现金净额为2.58亿美元，而2019年同期经营活动提供现金净额为19亿美元[325] - 2020年上半年投资活动提供现金净额为28亿美元，主要来自30亿美元的投资出售和到期收入[328] - 2020年上半年融资活动提供现金净额为16亿美元，主要来自41亿美元的长期债务发行收入[329] - 截至2020年6月30日，公司债务未偿还本金总额为118亿美元，估计公允价值约为130亿美元[340] - 利率每下降100个基点（1.0%），公司其他债务的公允价值在2020年6月30日和2019年12月31日将分别增加约5.62亿美元和3.25亿美元[340] 其他财务数据：股权投资 - 截至2020年6月30日，公司对私人公司的债务证券投资总公允价值为2.5亿美元，其中对Grab的投资公允价值为2亿美元[259] - 截至2020年3月31日和6月30日，对滴滴出行的投资经减值分析后调整后账面价值为4亿美元[261] - 截至2020年6月30日，公司对上市公司的股权投资公允价值为18亿美元[344] - 截至2020年6月30日，公司对非上市公司的股权投资公允价值为4.01亿美元[344] - 截至2019年12月31日，公司对上市公司的股权投资公允价值为18亿美元[344] - 截至2019年12月31日，公司对非上市公司的股权投资公允价值为5.01亿美元[344] - 截至2020年6月30日，假设股权投资公允价值下跌10%，将导致约2.2亿美元的税前损失[344] - 截至2019年12月31日，假设股权投资公允价值下跌10%，将导致约2.3亿美元的税前损失[344] 其他重要内容：税务与监管 - 数字服务税税率目前为相关司法管辖区认定收入的2%至7.5%，已对公司运营业绩产生负面影响[237] 其他重要内容：季节性因素 - 公司历史上大部分总预订量发生在上半年，但收入在入住时确认，导致第三季度盈利能力通常最高，第一季度盈利能力通常最低且盈利增长率波动最大[240] - 2019年复活节时间导致第一季度收入、营业利润和营业利润率的同比增长率受到负面影响，第二季度同比增长率受到正面影响[242] 其他重要内容：风险对冲 - 公司为对冲非功能性货币计价的交易性余额汇率风险，签订外汇远期合约[343] - 公司在2020年第二季度前曾使用衍生品对冲欧元、英镑等货币兑美元的短期折算风险[343] - 由于COVID-19疫情影响高度不确定，公司在2020年第二季度未签订上述折算风险对冲衍生品[343]