公司概况 - [公司核心服务包括财富管理、商业银行、住宅贷款和个人银行，商业贷款业务近年向创新银行和资产贷款领域多元化发展][180][185] - [公司为商业企业、非营利组织和个人提供广泛服务，包括商业和个人银行业务][182] - [公司财富管理集团有5个办事处，提供全面投资管理、信托管理等服务，为客户定制投资组合][180] - [公司贷款业务主要在马萨诸塞州东部和新罕布什尔州南部开展，提供单户和多户住宅贷款、商业与工业（C&I）贷款、商业房地产（CRE）贷款、建设贷款和各类消费贷款][256] 公司合并 - [公司与Wellesley Bancorp, Inc.的合并预计在2020年第二季度完成，Wellesley股东将按每股0.580股公司普通股的比例获得股份，合并将增加6个全服务银行办事处][186] 会计政策 - [2020年第一季度公司采用ASU - 2016 - 13，使用预期损失法（CECL）计算信贷损失，取代之前的已发生损失法][188] - [公司认为信贷损失拨备和所得税是关键会计政策，信贷损失拨备按季度评估][187][194] - [公司至少每季度评估证券的信用损失，在经济或市场条件需要时会更频繁评估，考虑因素包括公允价值是否低于成本、发行人财务状况和近期前景、公司保留投资至公允价值预期恢复的意图和能力][254] - [公司使用贴现现金流方法结合违约概率和违约损失率等估计预期信贷损失，并进行定性评估和调整][293][294] 疫情应对 - [公司在2020年第一季度宣布一系列举措应对COVID - 19，为银行客户提供多项支持][200][201] - [截至2020年4月30日，公司已处理并获得美国小企业管理局批准735笔贷款申请，总额1.667亿美元][202] - [截至2020年4月30日，公司已批准120笔商业贷款还款宽限申请，总额5360万美元，99笔消费贷款还款宽限申请，总额3480万美元][205] 财务业绩 - [2020年第一季度净利润为720万美元，较2019年同期增加100万美元，增幅16.7%，摊薄后每股收益为1.33美元，较去年同期下降10.7%][208] - [2020年第一季度净利息和股息收入在计提信贷损失前增加610万美元，增幅37.8%，至2240万美元，主要由于贷款增长][211] - [截至2020年3月31日，总平均生息资产增加6.402亿美元，增幅31.5%，至27亿美元，净息差提高13个基点至3.39%][213] - [2020年第一季度非利息收入增加86.1万美元，增幅10.8%，至880万美元，主要源于财富管理收入、贷款相关衍生品收入和贷款出售收益增加][220] - [2020年第一季度非利息支出增加360万美元，增幅21.7%，至1990万美元，主要由薪资福利、场地设备和数据处理费用增加推动][224] - [2020年第一季度公司计提信贷损失拨备200万美元，而2019年同期为释放拨备9.3万美元，主要因新冠疫情影响][218] 资产状况 - [截至2020年3月31日，公司总资产约29亿美元，管理和托管资产约31亿美元][180] - [截至2020年3月31日，公司总资产为29亿美元，与2019年12月31日持平，贷款总额增加2910万美元，增幅1.3%，至23亿美元][229][231] - [截至2020年3月31日，银行持有的人寿保险投资为3750万美元，较2019年12月31日增加16万美元][233] - [截至2020年3月31日，其他资产增至7060万美元，较2019年12月31日增加2830万美元，主要因衍生品公允价值增加][234] - [截至2020年3月31日，可供出售证券公允价值总计1.179亿美元，包括270万美元的未实现总收益和21.2万美元的未实现总损失；持有至到期证券按摊余成本计算为2.469亿美元][248][250] - [截至2020年3月31日，可供出售证券公允价值为11.7947亿美元，持有至到期证券摊余成本为24.6906亿美元，总计36.4853亿美元；截至2019年12月31日，可供出售证券公允价值为14.033亿美元，持有至到期证券摊余成本为25.8172亿美元，总计39.8502亿美元][251] - [2020年3月31日，可供出售证券中美国政府支持企业（GSE）债务占比16%，金额为1.859亿美元；抵押贷款支持证券占比84%，金额为9.9357亿美元。持有至到期证券中美国GSE债务占比2%，金额为5000万美元；抵押贷款支持证券占比62%，金额为15.2159亿美元；公司债务证券占比3%，金额为6982万美元；市政证券占比33%，金额为8.2765亿美元][251] - [2019年12月31日，可供出售证券中美国GSE债务占比27%，金额为3.7848亿美元；抵押贷款支持证券占比73%，金额为10.2482亿美元。持有至到期证券中美国GSE债务占比2%，金额为5000万美元；抵押贷款支持证券占比63%，金额为16.1759亿美元；公司债务证券占比3%，金额为6980万美元；市政证券占比32%，金额为8.4433亿美元][251] - [2020年3月31日，可供出售证券加权平均收益率为2.0%，持有至到期证券加权平均收益率为2.9%，总计加权平均收益率为2.6%；2019年12月31日，可供出售证券加权平均收益率为2.0%，持有至到期证券加权平均收益率为3.0%，总计加权平均收益率为2.6%][251][253] 贷款业务 - [公司大部分贷款由房地产抵押担保，住宅贷款还款通常依赖借款人所在地区就业市场和整体经济状况，C&I贷款还款主要依赖借款人现金流和信用状况，CRE贷款主要基于抵押房产现金流，建设贷款主要基于借款人执行能力和抵押房产未来完工价值][256] - [在借款人违约情况下，住宅贷款、C&I贷款、CRE贷款通常将处置抵押房地产作为主要还款来源，建设贷款通常将出售抵押房地产作为主要还款来源，但C&I贷款抵押品价值可能波动，违约时处置抵押品可能不足以偿还贷款][256] - [截至2020年3月31日，公司贷款总额为22.56亿美元，较2019年12月31日的22.27亿美元增加了290.74万美元，增幅为1.3%][257] - [住宅抵押贷款组合在2020年3月31日为9.171亿美元，较2019年12月31日减少46.3万美元，降幅0.1%，占总贷款的41%][257] - [商业抵押贷款在2020年3月31日为10.898亿美元，较2019年12月31日增加2920万美元，增幅2.8%，占总贷款的48%][267] - [房屋净值贷款组合在2020年3月31日为8310万美元，较2019年12月31日的8067.5万美元有所增加，占总贷款的4%][271] - [商业和工业贷款组合在2020年3月31日为1.276亿美元，较2019年12月31日的1.332亿美元减少，占总贷款的6%][274] - [消费贷款组合在2020年3月31日为3820万美元，较2019年12月31日的3470万美元增加，占总贷款的1%][280] - [2020年第一季度住宅房地产贷款发起总额为8603.9万美元，其中用于留存组合的为7694.4万美元，用于出售给二级市场的为909.5万美元][265] - [2020年第一季度住宅房地产贷款销售总额为1233.3万美元，其中保留服务权出售的为573.6万美元，释放服务权出售的为659.7万美元][265] - [截至2020年3月31日，公司为出售给他人的无追索权抵押贷款提供服务的金额约为1.575亿美元，低于2019年12月31日的1.596亿美元][264] - [截至2020年3月31日和2019年12月31日，资本化服务权的净余额分别为120万美元和130万美元][265] - [截至2020年3月31日，贷款组合总额为22.55802亿美元，其中住宅抵押贷款9.17103亿美元、商业抵押贷款10.89796亿美元等[282]] - [按利率类型划分，固定利率贷款9.02013亿美元、可调利率贷款7.6066亿美元、浮动利率贷款5.93129亿美元[283]] - [2020年3月31日，非执行贷款总额为337.9万美元，占总贷款的0.15%，占总资产的0.12%，较2019年12月31日减少230万美元[284][289]] - [2020年3月31日，贷款损失准备金余额为2016.3万美元，占贷款总额的0.89%，较2019年12月31日有所增加[297]] - [2020年第一季度，净贷款冲销为26.5万美元，占平均贷款余额的-0.01%[297]] 存款与借款 - [截至2020年3月31日，总存款增长3150万美元，增幅1.3%，达到24亿美元][235] - [截至2020年3月31日，核心存款减少560万美元，降幅0.3%，降至22亿美元；2020年第一季度总存款成本为0.54%，较2019年第四季度的0.68%降低14个基点][236] - [截至2020年3月31日，定期存款总额为2.194亿美元，较2019年12月31日增加3710万美元，主要因短期经纪定期存款增加][237] - [截至2020年3月31日，借款降至7510万美元，较2019年12月31日的1.357亿美元减少，公司利用投资组合现金流和到期资金减少批发融资][238] - [存款是公司投资和贷款活动的主要资金来源，2020年3月31日平均存款余额为2.390359亿美元，较2019年12月31日的2.358878亿美元有所增加[298][301]] - [2020年3月31日，无息活期存款占比25.4%，有息支票存款占比21.2%等[301]] - [截至2020年3月31日，除经纪存款外，定期存款总额为1.606亿美元，其中1.284亿美元剩余期限为一年或更短[301]] - [截至2020年3月31日，经纪存款总额为7880万美元，2019年12月31日为710万美元[301]] - [截至2020年3月31日，公司在波士顿联邦住房贷款银行（FHLB）的借款总额为6460万美元，较2019年12月31日的1.357亿美元减少7100万美元，剩余借款能力约为4.231亿美元；在波士顿联邦储备银行（FRB）的借款总额为1050万美元，2019年12月31日为0，剩余借款能力约为4.769亿美元][302] 股东权益 - [截至2020年3月31日，股东权益增加1120万美元，增幅3.9%，达到2.978亿美元，主要因净利润720万美元、利率衍生品头寸价值增加420万美元和可供出售投资组合价值增加250万美元，部分被290万美元的定期股息支付抵消][239] - [截至2020年3月31日，公司总股东权益与总资产比率增加40个基点至10.44%；每股账面价值增长1.9美元，增幅3.58%，达到54.96美元][240] - [截至2020年3月31日，公司有形普通股权益与有形资产比率增加4.6%，达到9.34%；有形每股账面价值增长1.94美元，增幅4.2%，达到48.6美元][241] - [截至2020年3月31日，公司总股东权益为2.978亿美元，较2019年12月31日的2.866亿美元增加，总权益与总资产比率为10.44%，2019年12月31日为10.04%；每股账面价值为54.96美元，2019年12月31日为53.06美元][330] 利息收支与息差 - [2020年3月31日，公司平均生息资产为26.7434亿美元，利息收入为2620.5万美元，收益率为3.94%；2019年12月31日平均生息资产为26.97972亿美元，利息收入为2651.4万美元，收益率为3.90%；2019年3月31日平均生息资产为20.34158亿美元，利息收入为1921.7万美元，收益率为3.83%][306] - [2020年3月31日，公司平均计息负债为18.53917亿美元，利息支出为369.5万美元，成本率为0.80%；2019年12月31日平均计息负债为18.9093亿美元，利息支出为480.7万美元，成本率为1.01%；2019年3月31日平均计息负债为14.18421亿美元，利息支出为285.7万美元，成本率为0.82%][306] - [2020年3月31日，公司净利息收入为2229.9万美元，净息差为3.39%；2019年12月31日净利息收入为2149.9万美元，净息差为3.19%；2019年3月31日净利息收入为1618.5万美元，净息差为3.26%][306] - [与2019年相比，2020年公司利息收入增加698.8万美元，其中因规模变动增加706.4万美元，因利率变动减少76万美元；利息支出增加83.8万美元，其中因规模变动增加108.7万美元，因利率变动减少24.9万美元；净利息收入增加615万美元][310] 利率风险管理 - [公司市场风险主要源于存贷业务中的利率风险，管理层积极监控和管理利率风险敞口][311] - [公司管理利率风险的主要目标是降低利率变动对净利息收入和资本的不利影响，同时优化资产负债结构以获取最大收益率成本差，主要依靠资产负债结构控制利率