公司规模与分布 - 截至2020年2月1日公司运营1281家时尚专卖店，分布于31个州[9] - 公司门店平均面积约4500平方英尺，约97%位于strip购物中心，3%位于封闭式购物中心[24][25] - 截至2020年2月1日，公司雇佣约10060名全职和兼职员工，零售旺季还会雇佣额外兼职员工[42] - 公司配送中心和总部办公室位于北卡罗来纳州夏洛特市约55.2万平方英尺的自有建筑内，另有约2.4万平方英尺的建筑用于接收和配送物资，还在南卡罗来纳州拥有约185英亩土地作为潜在新配送中心选址[101] - 截至2020年3月27日，公司A类普通股的登记持有人约为5000人，B类普通股的登记持有人为2人[109] - 2019财年末门店数量为1281家，平均每家门店销售额为57.5万美元，2015 - 2019财年门店数量分别为1372家、1371家、1351家、1311家[116] - 2019财年运营门店1281家，较2018财年少30家[123] 销售与信贷情况 - 2019财年公司自有计划下的信贷和分期销售占零售销售额的7%[9] - 2019财年公司自有信用卡销售占零售销售额的3.3%，净坏账费用分别占2019、2018和2017财年信贷销售的3.2%、3.8%和3.8%[30] - 2019、2018和2017财年分期销售分别约占零售销售额的4.1%、4.0%和4.0%[33] - 2019财年零售销售额为8.16184亿美元，2015 - 2019财年分别为10.0139亿美元、9.4737亿美元、8.41997亿美元、8.21113亿美元[116] - 2019财年净收入为3589.7万美元，2015 - 2019财年分别为6684.2万美元、4721.2万美元、854万美元、3046.1万美元[116] - 2019财年每平方英尺销售空间的平均销售额为136美元，2015 - 2019财年分别为162美元、151美元、135美元、133美元[116] - 2019财年末现金、现金等价物、短期投资和受限现金为2.14788亿美元，2015 - 2019财年分别为2.87024亿美元、2.52158亿美元、2.001亿美元、2.0792亿美元[116] - 2019财年零售销售额8.162亿美元，较2018财年下降0.6%，同店销售额增长2%[121] - 2019财年总营收8.253亿美元，较2018财年下降0.5%[123] - 2019财年其他收入920万美元，较2018财年增加60万美元，主要源于电商运费和礼品卡收入增加[124] - 2019财年信贷收入360万美元，占总收入0.4%，较2018财年减少20万美元[125] - 2019财年商品销售成本5.089亿美元，占零售销售额62.4%，较2018财年有所下降[126] - 2019财年销售、一般和行政费用2.638亿美元，较2018财年增加0.5%，占零售销售额32.3%[127] - 2019财年折旧费用1550万美元，较2018财年减少100万美元[128] - 2019财年所得税费用730万美元，占零售销售额0.9%，有效税率16.9%，较2018财年有所上升[130] - 2019财年和2018财年分别确认未兑换礼品卡收入92.1万美元和59.1万美元，2017财年为138万美元[153] - 2020年2月1日和2019年2月2日，公司自有信用卡销售坏账估计分别为70万美元和89.7万美元，销售额分别为2660万美元和2740万美元[154][155] - 2019财年经营活动提供现金5340万美元，2018财年为6020万美元，减少680万美元[156][157] - 2020年2月1日，营运资金为1.635亿美元，2019年2月2日和2018年2月3日分别为2.295亿美元和2.334亿美元[159] - 2020财年总营收8.25335亿美元，2019财年为8.29664亿美元，2018财年为8.49981亿美元[193] - 2020财年净利润3589.7万美元，2019财年为3046.1万美元，2018财年为854万美元[193] - 2020财年基本和摊薄后每股收益均为1.46美元，2019财年为1.23美元，2018财年为0.34美元[193] - 2020财年每股股息1.32美元，与2019财年和2018财年持平[193] - 2020财年净利润为3589.7万美元，较2019财年的3046.1万美元增长17.84%[197] - 2020财年经营活动提供的净现金为5339.6万美元，较2019财年的6024.4万美元下降11.37%[197] - 2020财年投资活动使用的净现金为2263.3万美元，较2019财年的7113.7万美元减少68.18%[197] - 2020财年融资活动使用的净现金为4157.1万美元，较2019财年的4516.2万美元减少7.95%[197] - 2020财年末现金及现金等价物较期初减少1080.8万美元，2019财年减少5605.5万美元[197] - 2020财年发放股息3259.2万美元，2019财年为3257.7万美元[197] - 2020财年回购普通股960.5万美元，2019财年为1334.4万美元[197] 供应商与采购 - 公司约从580家供应商采购商品，最大供应商采购额约占2019财年总采购额的8%[18] - 公司大量商品从海外采购，供应链易受政治、公共卫生等因素影响，可能导致供应延迟或成本增加[50] - 公司依赖第三方供应商，供应商若无法按时按规格生产商品，可能对公司业务造成不利影响[52] - 供应商生产成本上升，公司可能无法将成本转嫁给消费者，影响经营结果和财务状况[66] 广告与营销 - 2019、2018和2017财年公司广告总支出约占零售销售额的0.7%[21] 人员管理 - 超80%的门店和现场管理人员从内部晋升[23] - 公司面临人员流动率高问题，难以吸引和留住关键管理及门店员工会影响业务发展[80][81] 竞争与市场 - 公司预计大城市和大都市区的门店将面临更激烈的竞争[37] - 女装行业竞争激烈，公司可能面临定价压力、营销支出增加和市场份额流失等问题[61] 季节性波动 - 公司历史上经历且预计将继续经历收入、营业收入和净收入的季节性波动[38] - 公司经营业绩存在季节性和季度波动，可能对普通股市场价格产生不利影响[95][96] 税务情况 - 公司未对约350万美元的非美国子公司收益计提递延美国所得税[41] - 截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日财年，公司所得税净支付分别为468.1万美元、退税40.7万美元和支付435.6万美元[205] 新冠疫情影响 - 公司自2020年3月19日起临时关闭所有门店，预计为期两周，新冠疫情对业务的影响存在重大不确定性[46] - 公司认为2020财年第一季度运营结果将受新冠疫情负面影响，且无法保证疫情不会对业务造成进一步不利影响[47] - COVID - 19的传播可能对公司业务运营产生不利影响，目前无法预测其影响程度[117] - 2020年3月19日起公司临时关闭所有门店，预计为期两周，新冠疫情影响存在重大不确定性[118] 业务风险 - 公司销售依赖门店位置，若无法在理想位置开店，可能影响客流量和销售业绩[54] - 公司信息技术系统若出现故障或中断，可能对业务造成不利影响[67] - 公司接受多种支付方式，面临监管、合规、欺诈、费用增加及第三方服务中断等风险[76] - 公司电商平台面临系统故障、安全或数据泄露、第三方履约延迟等风险[78] - 公司业务受国内外法律法规约束，合规和诉讼事项可能增加成本、分散管理精力[85] - 公司商标等知识产权可能被侵权，也可能面临他人知识产权主张，影响业务和财务状况[88][89] - 公司短期投资和现金等价物受市场条件影响，可能面临估值、流动性和存取问题[90][91] - 公司获取信贷市场和循环信贷额度的能力受多种因素影响，可能影响业务战略执行[92] 公司战略 - 公司长期战略通过开发新门店概念实现增长，但可能面临收益不及预期和成本超支问题[73] 股权结构 - 截至2020年3月27日，董事长兼首席执行官John P. D. Cato实益控制公司约46.1%的普通股投票权[97] 股份回购 - 2020年1月，公司回购335,100股普通股，平均价格为每股16.09美元，截至2020年2月1日第四季度末，公开授权下剩余可回购股份为1,346,522股[113][114] 租赁准则变更 - 2019财年起租赁会计准则变更使公司资产和负债各增加40%[71] - 2019年2月3日采用ASC 842，使资产负债表上总资产和总负债各增加40%，对2019年初留存收益无影响[146] - 公司自2019年2月3日起改变租赁会计处理方式[184] 审计情况 - 普华永道自2003年起担任公司审计师[190] - 审计认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况和经营成果，2020年2月1日财务报告内部控制有效[183] - 审计依据美国公众公司会计监督委员会标准进行[186] 业务板块 - 公司有零售和信用卡两个可报告业务板块，零售门店主要位于美国东南部的购物中心[202] 财务报表编制 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[203] 资金托管与保险 - 2020年2月1日和2019年2月2日，公司托管资金分别为390万美元和380万美元，作为自保工伤赔偿和一般责任保险管理的担保[205] 存货计价 - 商品存货按加权平均成本法确定的可变现净值入账[206] 短期投资分类 - 公司短期投资均分类为可供出售证券，按公允价值计量[204] 股息支付 - 2020年2月27日，董事会维持季度股息每股0.33美元，3月24日支付[165] 合同义务 - 截至2020年2月1日，公司有2.33334亿美元不可撤销合同义务，2020年需支付6649.8万美元[174] 物业和设备支出 - 2019、2018和2017财年，物业和设备支出分别为830万美元、440万美元和1110万美元，2020财年计划投资约2000万美元[162] 现金流量 - 2019财年投资活动净现金使用2260万美元，2018财年为7110万美元，2017财年为6770万美元[163] - 2019财年融资活动净现金使用4150万美元，2018财年为4520万美元，2017财年为7200万美元，减少因股份回购减少[164] - 2020年3月16日公司提取3000万美元信贷额度，现金和短期投资超2亿美元[119]