公司业务与制造能力 - 公司拥有超过25年的哺乳动物细胞培养生物制药产品开发和生产经验，涵盖单克隆抗体和重组蛋白的生产[13] - 公司在2016年扩展了制造能力，启用了Myford生物制造设施，该设施包括多个单次使用生物反应器，最大规模可达2000升[14] - 公司拥有12,000平方英尺的Franklin设施和42,000平方英尺的Myford设施，后者设计用于支持从临床开发到商业供应的完全可丢弃的生物制造过程[33][34] - 公司租赁了额外的42,000平方英尺仓库空间，可用于未来扩展，最多可容纳六个额外的2000升生物反应器[30] - 公司正在扩展和优化其工艺开发能力和实验室空间，包括增加实验室面积和升级设备[159] 公司财务表现 - 公司2019财年收入为5360.3万美元，较2018财年的5362.1万美元略有下降，较2017财年的5763万美元下降6.9%[154][168] - 公司2019财年净亏损为421.5万美元，较2018财年的2181.3万美元亏损大幅减少80.7%[154] - 公司2019财年现金及现金等价物为3235.1万美元，较2018财年的4226.5万美元减少23.5%[154] - 公司2019财年总资产为7839.5万美元，较2018财年的9576万美元减少18.1%[154] - 公司2019财年毛利率为13.5%，较2018财年的-5.5%显著改善[168] - 公司2019财年销售、一般及行政费用为1284.6万美元，较2018财年的1645.6万美元减少21.9%[168] - 公司2019财年继续运营业务的亏损为505.6万美元，较2018财年的2056.3万美元亏损大幅减少75.4%[168] - 公司2019财年股东权益为5306.8万美元，较2018财年的5573.8万美元减少4.8%[154] - 2019财年收入为53,603美元，与2018财年的53,621美元基本持平，主要由于新客户带来的收入增长被两大历史最大客户的制造需求减少所抵消[170] - 2019财年毛利率为13.5%，相比2018财年的-5.5%有显著改善，主要由于制造劳动力和间接成本减少以及产品间制造成本的波动[171] - 2019财年销售、一般和行政费用（SG&A）为12,846美元，同比下降22%，主要由于业务转型相关的成本减少[172] - 2019财年运营亏损为5,622美元，占收入的-10.5%，相比2018财年的-38.5%有显著改善，主要由于毛利率提升和SG&A费用减少[175] - 2018财年收入为53,621美元，同比下降7.0%，主要由于制造需求减少导致制造运行和发货量减少[177] - 2018财年毛利率为-5.5%，相比2017财年的33.6%大幅下降，主要由于闲置产能成本和制造设施利用率降低[178] - 2018财年运营亏损为20,638美元，占收入的-38.5%，相比2017财年的2.2%运营收入大幅下降，主要由于毛利率下降和重组费用[181] - 公司于2018年9月和2018年2月分别出售了r84和PS-targeting技术，分别录得1,000美元和8,000美元的收益[182] - 公司于2018年5月1日采用ASC 606会计准则，导致累计赤字一次性调整2,739美元[185] 公司战略与增长计划 - 公司在2018年完成了向专注于合同开发和制造组织（CDMO）的业务转型，并采取了多项战略行动，包括出售r84技术和磷酸酰丝氨酸（PS）靶向项目[15] - 公司计划通过扩大现有客户关系和多样化客户基础来支持未来收入增长[16] - 公司将继续投资于制造设施和基础设施，以最大化设施利用率并支持客户的开发和临床及商业制造需求[17] - 公司计划通过雇佣销售代表来扩大销售团队，以执行关键市场的业务发展计划[18] - 公司计划通过增加制造吞吐量、填满可用容量、提高流程效率和持续改进流程来推动运营利润率增长[31] - 公司计划扩大现有客户关系并多元化客户基础，以支持2019财年后的潜在收入增长[158] 公司风险与挑战 - 公司收入高度依赖少数客户，2019年、2018年和2017年，前三大客户分别贡献了64%、86%和98%的收入[47][64] - 公司面临客户取消订单的风险，可能导致退款并影响流动性和未来收入[49][58] - 公司设施利用率不足可能对运营结果和财务状况产生负面影响[60] - 公司需遵守严格的监管要求，包括FDA、EMA等机构的GMP标准，违规可能导致罚款、停产或设施关闭[65][68][69] - 客户产品未能获得或维持监管批准可能对公司收入和盈利能力产生负面影响[70] - 公司制造服务高度复杂，质量控制问题可能导致产品销毁、停产或客户关系受损[72] - 客户支出和需求的变化可能对公司业务产生重大影响，特别是生物制品开发相关服务的支出减少[75] - 医疗行业改革和政府或私人资金的变化可能减少公司服务的购买量或影响价格[78] - 关键产品生产量下降可能继续对公司运营和财务状况产生不利影响[79] - 公司计划随着服务需求增加扩大业务运营和员工数量，但快速增长可能对组织、管理和运营基础设施造成压力[80] - 公司需要增加制造、客户服务和质量控制能力以满足增长需求，但设备采购和验证可能需要数月时间[82] - 公司依赖第三方供应商提供原材料，供应中断可能导致制造延迟或取消，影响运营和财务状况[91] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，可能导致巨额赔偿或技术停用，对业务产生重大不利影响[84] - 公司位于加州地震带附近，自然灾害可能对制造运营和财务状况造成严重影响[105] - 公司可能面临与之前研发活动相关的额外责任，包括产品责任索赔，尽管公司已购买了每次事故1000万美元或累计1000万美元的产品责任保险[106] - 公司可能面临各种诉讼和法律程序，这些诉讼可能导致重大法律费用和资源分散[107] - 公司高度依赖信息技术系统，任何系统故障、中断或数据泄露都可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[108][109] - 公司普通股价格波动较大，过去三年股价在1.97美元至8.44美元之间波动[121] - 公司普通股流通性可能受到股价波动的影响，导致投资者难以出售股票[124] - 公司不打算支付普通股股息，股东回报将仅限于股票升值[125] - 公司普通股价格可能受到分析师报告的影响，负面报告或停止覆盖可能导致股价下跌[127] - 公司可能无法支付E系列优先股的股息，取决于财务状况和董事会决定[129] 公司现金流与资金状况 - 截至2019年4月30日，公司的未完成订单（backlog）为4600万美元，较2018年同期的4800万美元有所下降[49] - 公司现金及现金等价物为3240万美元，预计现有资金和合同收入可支持未来一年以上的运营[58] - 截至2019年4月30日，公司现金及现金等价物为32,351美元[198] - 2019财年运营活动净现金流出为11,595美元，较2018年的25,992美元和2017年的39,169美元有所改善[199] - 2019财年投资活动净现金流入为4,544美元，主要得益于出售研发资产获得的6,000美元[206] - 2019财年融资活动净现金流出为2,863美元，其中包括支付优先股股息4,325美元[213] - 公司预计未来将继续出现运营现金流出，直到能够产生足够的收入以支持正向现金流[198] - 公司计划通过现有现金及客户合同产生的现金来支持运营，若无法获得足够的制造服务项目，可能需要通过股权市场融资[198] - 2019财年运营现金流出主要归因于4,215美元的净亏损和10,848美元的运营资产及负债变动[202] - 2018财年运营现金流出主要归因于21,813美元的净亏损和1,971美元的运营资产及负债变动[203] - 2017财年运营现金流出主要归因于28,159美元的净亏损和16,837美元的运营资产及负债变动[204] - 公司预计现有现金及客户合同产生的现金将支持至少一年的运营[198] 公司税务与法律事务 - 公司拥有联邦和州净经营亏损（NOL）结转额分别为4.26亿美元和2.74亿美元，可能用于抵消未来所得税负债[102] - 2017年税改法案可能对公司业务产生负面影响，包括现金税和净经营亏损的利用[104] - 公司拥有反收购措施，包括权利计划，任何未经董事会批准的15%或以上普通股收购将触发股东以市场价50%的折扣购买额外股份的权利[111][112] 公司制造收入与会计准则 - 制造收入流主要来自哺乳动物细胞培养的客户产品制造，收入按时间确认，使用输入方法比较累计在制品成本与绩效义务的总成本估计[188]