资产出售与债务承担 - 2018年9月26日，公司向N&B Energy出售大量资产，N&B Energy支付100美元现金并承担约3690万美元债务[29] - 2018年7月12日公司与N&B Energy签订资产出售协议，N&B Energy支付100美元现金，承担公司约3690万美元债务及相关义务[49] - 2018年9月26日资产出售协议完成交割，N&B Energy承担债务支付100美元现金，公司转让约1.8万净英亩资产，保留部分权益[67] 租赁权益与土地收购 - 截至2019年3月31日，公司租赁权益覆盖约221/3500（净/毛）英亩，来自Cline和Wolfberry地层；德州其余地区租赁覆盖约555/638（净/毛）英亩[31] - 2016年10月公司收购俄克拉荷马州中部地区超1.3万净英亩土地，2018年1月收购俄克拉荷马州奥夫斯基县约3000租赁英亩土地，3月收购得克萨斯州哈钦森县约555净租赁英亩土地[63][64][65] 油气生产数据 - 截至2019年3月31日，公司日均净产油量约40.8桶油当量，2019财年生产销售总量为113,685桶油当量[32] - 截至2019年3月31日，公司总估计已证实储量为203,406桶油当量，其中约76%为已证实生产储量[34] 优先股交易 - 2017年10月5日至2018年5月22日，投资者多次购买C系列优先股，累计支付900万美元[37] - 2018年10月29日，投资者以350万美元购买369股C系列优先股[41] - 2018年11月23日，投资者同意最多以2800万美元购买2941股C系列优先股[43] - 2018年12月4日，投资者以250万美元收购263股C系列优先股[46] 咨询与服务协议 - 2018年11月15日，公司与Regal Consulting签订咨询协议，每月支付28,000美元和8000股受限普通股[47] - 2019年1月31日起，公司与Regal Consulting修改协议，每月支付50,000美元和50,000股受限普通股[47] - 2019年2月13日公司与SylvaCap签订协议，SylvaCap提供服务，公司支付60万股受限普通股和每月5万美元，每季度报销6250美元，截至2019年3月31日受限股价值261,540美元已计提[48] 股票拆分与股本变更 - 2018年3月1日公司进行1比25反向股票拆分，流通股从约1.035亿股减至约410万股[56] - 2018年12月20日公司再次进行1比25反向股票拆分，授权普通股从5亿股减至2000万股[58] - 2019年4月10日公司将授权普通股从2000万股增至2.5亿股[59] 优先股转换 - 2019年5月15日公司将4.4万股B系列优先股转换为503股普通股，支付25000美元现金，终止110万美元清算优先权[60][61] 客户收入占比 - 2019财年三家客户占总收入84%，2018财年两家客户占总收入72%[71] 法规监管与环保成本 - 公司业务受联邦、州和地方各级监管，需遵守多项法规，环保成本是必要且可管理的部分[73][75] - 公司油气勘探、开发和生产活动受多种环境法律法规约束，违规可能面临民事和刑事罚款及处罚[77] - 《石油污染法》规定，石油泄漏公司需承担补救成本、特定损害赔偿和自然资源损害赔偿责任[78] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》可能使公司对“危险物质”释放承担连带责任和追溯责任，虽目前石油豁免但未来可能改变[79] - 《资源保护和回收法》对危险和非危险固体废物管理有标准，若某些油气废物重新分类为“危险废物”，将增加运营成本[81] - 公司使用水力压裂提高油井产量，操作受实时监测，压力异常需停工，以防止压裂液接触含水层[86][88] - 多项提案和立法可能限制或禁止水力压裂，这将使公司运营受限并减少产量[89][90] - 《濒危物种法》限制影响濒危或受威胁物种栖息地的活动，新物种指定可能限制或延迟公司计划[91] - 州政府和地区组织考虑出台限制温室气体排放法规，这可能增加公司运营成本并影响产品需求[92] - 公司运营受联邦和州税法影响，相关条款可能影响未来纳税义务[93] - 公司需承担油气资产未来恢复和废弃成本，德州要求按运营油井数量提交保证金，管理层认为对财务状况无重大不利影响[94] - 公司业务受联邦、州和地方政府广泛监管，法规变化可能对运营产生不利影响，且可能承担环境损害责任[175][176] - 公司需遵守政府法规，法规变化可能增加合规成本，影响业务和财务状况[217] - 政府出台气候变化法规，要求报告和减少温室气体排放，可能使公司增加运营和合规成本[224] - 现有或未来限制温室气体排放的法律法规，可能影响公司化石燃料的需求[224] Lineal交易相关 - 公司计划收购Lineal，交易完成后将发行可转换为67 - 70%完全稀释后普通股的优先股，导致现有股东权益大幅稀释并发生控制权变更[143] - 若Lineal交易未完成，公司无法实现预期收益，可能面临金融市场和合作伙伴负面反应，管理层资源被占用[144][146] - 若Lineal交易终止，公司业务可能受影响，股价或下跌，且难以找到更有吸引力的交易方[147] - Lineal交易需满足多项条件，如未满足或放弃，交易将无法完成，对公司产生重大不利影响[149] 业务风险因素 - 公司多数油气生产收入来自少数生产井，这些井因维护、天气等原因停产会影响生产和收入[153] - 公司许多租约区域因邻井开采部分枯竭，影响找油和产量[154] - 原油和天然气价格波动大，受经济、天气等多种因素影响，价格下跌会影响公司财务状况[155] - 公司在油气业务上与众多公司竞争，对手资源更丰富，可能使用先进技术使公司处于劣势[158][160] - 保护野生动物的钻井限制会影响公司运营，增加成本，甚至限制开发生产[162] - 若不进行油气价格套期保值，公司可能面临价格大幅下跌；进行套期保值则面临信用风险和收益限制[163] - 公司若不进行油气价格套期保值，价格大幅下降可能对盈利能力产生重大负面影响；若进行套期保值，虽能限制价格下跌风险，但也可能限制价格上涨带来的未来收入，且存在交易对手违约风险[164] - 公司油气业务严重依赖水资源，水资源获取受限、相关法规变化及环保举措可能对业务、财务状况和运营产生不利影响，增加运营成本并可能导致运营中断[166][167] - 公司未来收购油气资产若未能识别问题、准确估计储量和成本或有效整合资产，可能对业务、财务状况和运营产生重大不利影响[168][169] - 未来收购或业务合并可能导致公司资产、人员和运营整合困难，引发控制权变更，分散管理层精力，增加费用，并对业务造成干扰和负面影响[171][172] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）报告的油气储量为估计值，可能不准确，实际产量、收入和支出可能与估计值存在重大差异[178] - 计算已探明储量未来净收入现值时使用的10%折现率，不一定是基于当时资本成本和业务及行业风险的最合适折现率[182] - 公司油气开发、钻井和勘探等活动具有投机性，面临诸多风险和不确定成本，可能无法找到商业性油气藏，导致运营结果和财务状况受损[184][185][186] - 若公司无法补充油气储量，储量和产量将下降，对业务、财务状况和运营产生不利影响[188][189] - 钻井设备、服务、物资和人员的供应不足或成本过高，可能影响公司勘探和开发计划的预算和进度，对业务、财务状况和运营产生重大不利影响[191] - 公司目前运营81口井中的35口，对非运营井影响力有限，或影响生产和收入[203] - 油服行业周期性导致钻机、设备等短缺或成本上升，影响公司运营和财务状况[196] - 水力压裂相关立法和监管或增加成本、限制运营，甚至禁止使用该技术[194] - 公司油气资产集中在得克萨斯州，易受当地生产延误或中断影响[198] - 未来收购的资产可能不值所付价格，因评估存在不确定性和潜在负债[200] - 公司规模小，业务增长可能使资源紧张，升级系统或招聘人员困难会影响业务[205] - 公司依赖现任管理层，关键人员离职且未妥善替换会影响业务运营[209] - 未来税收义务增加，会影响公司经营成果和增加运营费用[211] - 油气勘探存在危险，可能产生责任或损失，保险可能不足以覆盖[214] 高管责任与赔偿 - 公司高管和董事责任有限，特定情况下公司需为其违反信托义务行为进行赔偿[225]