财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度，公司对两家私人公司投资计提360万美元减值费用[114] - 截至2020年9月26日，公司总债务约为8亿美元[158] - 2019财年，公司在宠物板块记录了约250万美元的无形资产减值费用[165] - 2020财年公司合并净销售额为26.955亿美元，其中宠物部门约16亿美元，花园部门约11亿美元[220] - 2020财年净销售额增加3.125亿美元，即13.1%，宠物部门销售增长12.8%，花园部门销售增长13.5%[221] - 2020财年毛利润增加9250万美元，即13.1%，达到7.966亿美元，毛利率从2019财年的29.5%提高到29.6%[221] - 2020财年营业收入增加4590万美元，即30.2%，达到1.98亿美元，占净销售额的比例从2019财年的6.4%提高到7.3%[222] - 2020财年净收入为1.207亿美元，摊薄后每股2.20美元，2019财年净收入为9280万美元，摊薄后每股1.61美元[222] - 2019年11月和2020年4月，宠物部门DMC业务单元位于得克萨斯州雅典的租赁物业两次起火，损失分别约35 - 40百万美元和10百万美元，截至2020年9月26日，资产负债表上记录超保险赔偿成本约10百万美元[223] - 2016财年，公司发行4亿美元本金、利率6.125%的高级票据，产生增量费用1430万美元[213] - 2017年12月，公司发行3亿美元本金、利率5.125%的高级票据[216] - 2018财年第四季度，公司以每股37美元公开发行555万股A类普通股，净收益约1.96亿美元[216] - 2018财年，公司因税收改革法案对递延税项资产和负债重新估值获得2150万美元税收优惠[215] - 截至2020年9月26日，公司现金约6.5亿美元，循环信贷额度最高为4亿美元，另有2亿美元需经贷款人同意[226] - 2020财年第三财季有机净销售额增长16.5%，第四财季增长25%[226] - 2020财年净销售额增加3.125亿美元，即13.1%，达到26.955亿美元[232] - 2020财年宠物净销售额增加1.775亿美元，即12.8%，达到15.622亿美元[234] - 2020财年园艺净销售额增加1.35亿美元，即13.5%，达到11.333亿美元[237] - 2020财年毛利润增加9250万美元，即13.1%，达到7.966亿美元，毛利率提高10个基点至29.6%[239] - 2020财年销售、一般和行政费用增加4660万美元，即8.4%，达到5.986亿美元，占净销售额的比例从23.2%降至22.2%[242] - 2020财年运营收入增加4590万美元，即30.2%，达到1.98亿美元，运营利润率从6.4%提高到7.3%[245] - 2020财年园艺业务运营收入从2019财年的1.022亿美元增至1.326亿美元，增加3040万美元，增幅29.8%[249] - 2020财年净利息支出从2019财年的3310万美元增至4000万美元，增加690万美元，增幅21.0%[251] - 截至2020年9月26日，未偿还债务为6.941亿美元，2019年9月28日为6.932亿美元；2020财年平均借款利率为5.6%，2019财年为5.8%[251] - 2020财年其他费用为430万美元，2019财年为收入20万美元，主要因2020财年两项私募股权投资减值360万美元[252] - 2020财年有效所得税税率为21.0%，2019财年为22.3%[253] - 2020财年净利润为1.207亿美元，摊薄后每股收益2.20美元，2019财年分别为9280万美元和1.61美元，摊薄后每股收益提高36.6%，因收入和运营收入增长及摊薄后股份减少5%[254] - 2020财年GAAP运营收入为1.97977亿美元，2019财年为1.52068亿美元；非GAAP运营收入2020财年为1.97977亿美元，2019财年为1.51393亿美元[259] - 2020财年GAAP净利润为1.20676亿美元，非GAAP净利润为1.23495亿美元；2019财年GAAP净利润为9278.6万美元，非GAAP净利润为9226.2万美元[261] - 2020财年报告净销售额为26.955亿美元，2019财年为23.83亿美元，增长3.125亿美元，增幅13.1%；有机净销售额增长2.541亿美元，增幅10.7%[263] - 2019财年报告净销售额为23.83亿美元，2018财年为22.154亿美元，增长1.676亿美元，增幅7.6%；有机净销售额增长3290万美元，增幅1.5%[263] - 2020财年EBITDA为253,336千美元，2019财年为202,896千美元[265] - 经营活动提供的净现金从2019财年的2.05亿美元增至2020财年的2.643亿美元，增加了5930万美元[273] - 投资活动使用的净现金从2019财年的7630万美元降至2020财年的4810万美元，减少了2820万美元[274] - 融资活动使用的净现金从2019财年的1.108亿美元降至2020财年的6060万美元，减少了5020万美元[276] - 2020财年公司回购约0.2万股有表决权普通股，花费约660万美元，回购约180万股无表决权A类普通股，花费约4570万美元[276][281] - 截至2020年9月26日，公司未偿还总债务为6.941亿美元，2019年9月28日为6.932亿美元[282] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元本金、利率5.125%、2028年2月到期的高级票据[283] - 2015年11月公司发行4亿美元本金的6.125%优先票据，2020年11月15日以101.531%加应计未付利息赎回[287] - 2020年10月公司发行5亿美元本金的4.125%优先票据，预计每年利息支出比2023年票据少约390万美元[288] - 2023年10月15日前公司可用特定股权发行所得赎回最多40%的2030年票据，赎回价格为面值的104.125%加应计未付利息[288] - 截至2020年9月26日，修订信贷协议下的净可用额度为4亿美元，无借款和信用证未偿还，有240万美元其他信用证未偿还[289][290] - 截至2020年9月26日，基于基准利率借款的适用利率为3.5%，基于一个月伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率为1.4%[291] - 2020财年，母公司/发行人净销售额为8.39425亿美元，担保人净销售额为17.20279亿美元[296] - 2020财年，母公司/发行人净亏损3332.6万美元，担保人净利润为1.48349亿美元[296] - 长期债务（含当期到期）2021 - 2025 年及以后分别为 0.1 百万美元、0.1 百万美元、0、400 百万美元、0、300 百万美元，总计 700.2 百万美元[297] - 利息支付义务 2021 - 2025 年及以后分别为 39.9 百万美元、39.9 百万美元、39.9 百万美元、19.5 百万美元、15.4 百万美元、37.2 百万美元，总计 191.8 百万美元[297] - 经营租赁 2021 - 2025 年及以后分别为 36.6 百万美元、30.6 百万美元、20.2 百万美元、14.6 百万美元、11.1 百万美元、17.5 百万美元，总计 130.6 百万美元[297] - 采购承诺 2021 - 2025 年及以后分别为 100.1 百万美元、33.2 百万美元、25.8 百万美元、14.7 百万美元、6.7 百万美元、0.1 百万美元，总计 180.6 百万美元[297] - 各项合同义务 2021 - 2025 年及以后总计分别为 176.7 百万美元、103.8 百万美元、85.9 百万美元、448.8 百万美元、33.2 百万美元、354.8 百万美元，总计 1203.2 百万美元[297] - 2020 年 10 月公司发行 5 亿美元 4.125% 2030 年到期优先票据，用于赎回 2023 年到期 6.125% 优先票据，赎回价格为 101.531%加应计未付利息[300] - 因赎回 2023 年票据，公司 2021 财年第一季度将确认约 610 万美元赎回溢价费用和 250 万美元未摊销融资成本非现金费用[300] - 预计 2030 年票据年利息费用比 2023 年票据约少 390 万美元[300] - 2020 财年与 Segrest 相关绩效付款约 600 万美元，与 Hydro - Organics Wholesale, Inc. 相关约 20 万美元[302] - 截至 2020 年 9 月 26 日，公司有 30 万美元未确认税收利益[303] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年，公司花园业务约67%的净销售额和公司约57%的总净销售额发生在第二和第三财季[134] - 2020财年，沃尔玛占公司总净销售额约17%，2019和2018财年均为16%[136] - 2020财年，家得宝占公司总净销售额约13%，2019和2018财年分别为12%和11%[136] - 2020财年，劳氏占公司总净销售额约10%，2019和2018财年分别为9%和8%[136] - 2020、2019和2018财年，沃尔玛、家得宝、劳氏、好市多和宠物超市合计分别占公司净销售额约52%、49%和48%[136] - 2020财年约67%的园艺部门净销售额和57%的总净销售额发生在第二和第三财季[268] 业务经营相关事件 - 自2018年7月起，美国对从中国进口的多种商品加征5% - 25%的关税[141] - 公司在美国销售的产品约10%在中国生产[141] - 2018年，公司推出的舒适区行为管理产品新配方表现未达预期[126] - 2019财年，沃尔玛退出活鱼业务，对公司Segrest子公司销售产生负面影响[133] - 公司将ERP系统数量从39个减少到10个[152] - 公司近期同意出售Breeder's Choice业务部门，预计2020年12月完成交易[229] 公司面临的风险 - 零售行业整合趋势使公司对关键零售商依赖增加，其政策变化或影响公司业务[142] - 电商渠道快速增长，若关键零售商份额被其抢占，公司可能失去销售机会[143] - 主要客户财务状况恶化可能对公司销售、盈利能力和现金流产生重大不利影响[144] - 产品问题可能导致召回、监管行动等，对公司运营和财务状况产生重大不利影响[145] - 公司面临激烈竞争，可能导致销量下降、利润减少和市场份额丧失[147] - 公司业务依赖从中国采购产品，面临公共卫生、贸易壁垒等风险[155] - 公司收购战略存在风险，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[160] - 公司面临产品责任索赔风险，成功的产品责任索赔若超出保险范围，可能对公司产生重大不利影响[173] - 公司涉及诉讼，2018年6月27日陪审团判决公司需赔偿约1260万美元，2020年6月初审后判决金额减至1240万美元，公司已上诉[174][192] - 公司面临网络安全风险，可能需增加成本以降低风险[175] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，发行额外股票可能稀释股票价值和市场价格[177][179][180] - 截至2020年9月26日，公司创始人威廉·E·布朗实益控制约55%的投票权，可能对公司股价产生不利影响[183] - 公司董事会有权发行多达8000万股普通股、1亿股A类非投票普通股、300万股B类普通股和多达100万股优先股，可能影响公司收购和股价[185] 公司资产相关情况 - 公司运营43个制造设施，总面积约520万平方英尺，59个销售和配送设施，总面积约590万平方英尺[187] - 公司花园部门租赁约130英亩土地，拥有约415英亩土地用于相关业务[190] 股票相关情况 - 截至2020年11月13日，公司普通股约有78名登记持有人，A类非投票普通股约有370名登记持有人，B类股票有4名登记持有人[197] - 2020财年第四季度，公司共回购9187股股票，平均价格为36.40美元，截至2020年9月26日，2019年股票回购授权剩余1亿美元[202][203] - 2019年8月董事会授权新的1亿美元股票回购计划，截至2020年9月26日未进行回购[281] 债务相关条款 - 2